Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（6月30日-7月4日）

庫存方面，行業(yè)庫存仍處于高位，去庫壓力較大有機(jī)硅方面，本期有機(jī)硅DMC現(xiàn)貨市場主流成交重心維穩(wěn)原料端，工業(yè)硅期貨盤面近日受大廠停產(chǎn)消息、以及煤炭原材料價(jià)格上漲、多晶硅期貨盤面拉漲等原因出現(xiàn)上漲，但現(xiàn)貨市場的漲幅不及預(yù)期，目前現(xiàn)貨價(jià)格仍無法支撐廠家的生產(chǎn)成本供應(yīng)端，主流單體廠延續(xù)實(shí)單商談，成交重心短期持穩(wěn)，需求方面，下游客戶態(tài)度偏向觀望，部分企業(yè)少量補(bǔ)庫，詢盤壓價(jià)為主，目前DMC實(shí)單成交在10300-10800元/噸。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（5月26日-5月30日）

在庫存不能及時(shí)消化的背景下，產(chǎn)量增多，疊加原材料成本降低，價(jià)格支撐不足，悲觀情緒嚴(yán)重，預(yù)期工業(yè)硅市場持續(xù)低迷，以偏弱為主 三、能源行業(yè)市場價(jià)格運(yùn)行情況 5月30日，能源價(jià)格指數(shù)1294.30，周環(huán)比上升6.07，漲幅0.47%；年同比下降125.95，降幅8.87%。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（5月19日-5月23日）

當(dāng)前電池級碳酸鋰的主流成交價(jià)在62000-64400元/噸，較上周期下跌1900元/噸；工業(yè)級碳酸鋰主流成交價(jià)在60600-62400元/噸，較上周下跌1950元/噸 工業(yè)硅：本周工業(yè)硅現(xiàn)貨市場價(jià)格以跌為主供給方面，基本面來看整體開工率為17.81%，環(huán)比上周維穩(wěn)運(yùn)行新疆地區(qū)大廠或有復(fù)產(chǎn)計(jì)劃，但尚未實(shí)施，后續(xù)觀望為主，云南地區(qū)工廠正常開工，少數(shù)廠家準(zhǔn)備進(jìn)入豐水期生產(chǎn)階段，有采購原材料的計(jì)劃，但數(shù)量不及預(yù)期。

產(chǎn)業(yè)分析

【時(shí)代財(cái)經(jīng)】硅料暴跌成“燙手山芋”？弘元綠能去年虧近27億，擬超12億拋售內(nèi)蒙古公司

在其他同行猛上產(chǎn)能的同時(shí)，弘元綠能在光伏一體化的路上也不甘示弱 2022年，其宣布在包頭投資建設(shè)“15萬噸工業(yè)硅及10萬噸多晶硅項(xiàng)目”、在徐州投入150億元建設(shè)年產(chǎn)25GW單晶硅切片及年產(chǎn)24GW N型高效晶硅電池生產(chǎn)項(xiàng)目；2023年，定增58.19億元以用于年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目，擬投50億元在江陰臨港開發(fā)區(qū)建設(shè)年產(chǎn)16GW光伏組件項(xiàng)目…… “截至目前，公司硅料自給率已超過50%，對外采購多晶硅原材料的需求大幅降低。

媒體報(bào)道

Mysteel分析：下游價(jià)格下跌共振帶動(dòng)多晶硅下行

成本方面： 多晶硅原材料工業(yè)硅粉價(jià)格在4月下跌了約1000元/噸，如果疊加豐水期西南地區(qū)電價(jià)下調(diào)，多晶硅企業(yè)整體生產(chǎn)成本可能下移。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：美國關(guān)稅調(diào)整 工業(yè)硅市場能否經(jīng)受住這場風(fēng)暴？

太陽能電池和組件的生產(chǎn)，可能會(huì)因?yàn)?em class='keyword'>原材料成本的提高，導(dǎo)致最終產(chǎn)品的價(jià)格上漲，進(jìn)而影響全球光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程 4.對全球工業(yè)硅市場格局的影響 美國的關(guān)稅政策調(diào)整可能會(huì)促使全球工業(yè)硅供應(yīng)鏈進(jìn)行重新調(diào)整中國作為全球最大的工業(yè)硅生產(chǎn)國，可能會(huì)面臨出口壓力，而其他國家的生產(chǎn)商可能會(huì)增加出口以填補(bǔ)市場空白 四、市場反應(yīng)與應(yīng)對策略 1.企業(yè)應(yīng)對措施 面對美國關(guān)稅政策的調(diào)整，中國企業(yè)已經(jīng)開始采取應(yīng)對措施，適當(dāng)調(diào)整采購策略。

研究報(bào)告

期貨市場賦能科技創(chuàng)新大有可為

基于此，包括銅、鋁等有色金屬及近些年上市的工業(yè)硅、多晶硅、碳酸鋰等期貨品種為這些企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)對沖工具特別是在產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能快速擴(kuò)張過程中，不少原材料品種價(jià)格快速下跌，這些企業(yè)可利用相關(guān)期貨品種抵御價(jià)格波動(dòng)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力 中州期貨總經(jīng)理陳揚(yáng)發(fā)對記者表示，期貨、期權(quán)工具正在成為相關(guān)科技企業(yè)平滑周期波動(dòng)、穩(wěn)定經(jīng)營預(yù)期的有效工具 李強(qiáng)認(rèn)為，未來，隨著更多高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)興起，不少行業(yè)均與大宗商品具有較高的相關(guān)度，如人形機(jī)器人、無人機(jī)、算力涉及的電網(wǎng)投資等。

期貨知識

Mysteel月報(bào)：工業(yè)硅月度供增需減格局凸顯 行業(yè)累庫情況嚴(yán)峻

2月份新疆產(chǎn)區(qū)排產(chǎn)14.03萬噸，占比全國的59.22%，具備絕對的供給實(shí)力，市場對該地區(qū)價(jià)格關(guān)注度較高但伴隨價(jià)格中樞下沉，西北大廠復(fù)產(chǎn)進(jìn)度推遲至本月中旬，同時(shí)內(nèi)蒙、云南等地區(qū)存在部分小廠停產(chǎn)現(xiàn)象，內(nèi)蒙產(chǎn)量減少2900噸，同時(shí)也有部分企業(yè)為消耗原材料庫存，暫時(shí)維持開工，爐型以12500kva為主，相較于全國的月度產(chǎn)量供給，預(yù)期影響不大 據(jù)統(tǒng)計(jì)，新建產(chǎn)能中，2月共計(jì)6臺33000kva陸續(xù)開始點(diǎn)火，寧夏也存在一家硅企，由97硅轉(zhuǎn)產(chǎn)為工業(yè)硅，該部分供給新增對沖掉了一部分小廠減產(chǎn)帶來的影響，供需格局變動(dòng)不大。

研究報(bào)告

Mysteel指數(shù)評述：大宗商品市場價(jià)格運(yùn)行情況分析報(bào)告（1月6日-1月10日）

綜合來看，目前工業(yè)硅下游需求表現(xiàn)疲軟，需求釋放跟進(jìn)有所乏力，現(xiàn)貨市場價(jià)格持續(xù)弱勢，心態(tài)調(diào)研顯示廠家利空情緒偏多，企業(yè)生產(chǎn)積極性減弱，硅價(jià)向上拉漲動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)后續(xù)工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注下游采購情況、原材料價(jià)格及企業(yè)開工情況 三、能源行業(yè)市場價(jià)格運(yùn)行情況 1月10日，能源價(jià)格指數(shù)1369.46，周環(huán)比上升15.15，漲幅1.12%；年同比下降49.53，降幅3.49%。

產(chǎn)業(yè)分析

Mysteel年報(bào)：2025年工業(yè)硅供需寬松格局或?qū)⒀永m(xù) 價(jià)格上行壓力仍存

今年美國商務(wù)部對東南亞的晶體光伏電池產(chǎn)品進(jìn)行了反傾銷和反補(bǔ)貼稅調(diào)查，預(yù)計(jì)這些調(diào)查將對東南亞光伏組件的原材料需求產(chǎn)生影響，可能導(dǎo)致工業(yè)硅的出口需求減少對于2025年的出口消費(fèi)預(yù)期，預(yù)計(jì)在海外需求回暖的背景下，工業(yè)硅的出口量將保持穩(wěn)定增長，但增長幅度有限預(yù)計(jì)全年出口量將達(dá)到83萬噸，比2024年增長10%左右 3.年度國內(nèi)需求狀況分析 3.1多晶硅行業(yè)情況及形勢分析 2024年光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格較2023年高點(diǎn)平均下降60%-80%，5月開始，二三線企業(yè)減停產(chǎn)降負(fù)，各環(huán)節(jié)庫存高位，年底終端電站的裝機(jī)力度弱于預(yù)期。

研究報(bào)告

工業(yè)硅進(jìn)入筑底階段

有機(jī)硅和鋁合金需求受益于新能源領(lǐng)域消費(fèi)，對工業(yè)硅需求穩(wěn)中有增海外需求回暖利好工業(yè)硅出口，但美國對東南亞反傾銷調(diào)查或影響光伏組件原材料需求，預(yù)計(jì)出口同增10%總體而言，預(yù)計(jì)2025年金屬硅需求量達(dá)536萬噸，同比增長4% 2025年金屬硅全年平衡過剩37萬噸，供給端難見增量，需求表現(xiàn)受多晶硅板塊拖累降負(fù)荷或成為較多光伏企業(yè)渡過產(chǎn)能出清周期的選擇，一季度多晶硅下游排產(chǎn)預(yù)期不佳；三季度面臨西南工業(yè)硅企業(yè)豐水期集中復(fù)產(chǎn)的供給壓力，季度平衡過剩幅度較大。

市場播報(bào)

國家統(tǒng)計(jì)局解讀11月份工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)

原材料制造業(yè)增長加快11月份，規(guī)模以上原材料制造業(yè)增加值同比增長6.1%，較10月份加快2.0個(gè)百分點(diǎn)，增速高于全部規(guī)模以上工業(yè)0.7個(gè)百分點(diǎn)；其中，化工、石油加工、有色行業(yè)均實(shí)現(xiàn)7%以上的增長從產(chǎn)品看，乙二醇、合成纖維單體、精甲醇、鹽酸、工業(yè)硅等重要原材料產(chǎn)品產(chǎn)量同比兩位數(shù)增長，為工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行提供有力供給支撐；農(nóng)藥、農(nóng)用薄膜、化肥等農(nóng)資產(chǎn)品產(chǎn)量同比分別增長10.5%、8.0%、5.3%，有力保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。

熱點(diǎn)資訊

新品種上市前瞻“硅言片語”系列一：什么是多晶硅

多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈介紹 （一）產(chǎn)業(yè)鏈圖 多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵敢?em class='keyword'>工業(yè)硅為基礎(chǔ)原材料，經(jīng)過“改良西門子法”或“硅烷流化床法”提純加工成為多晶硅，最終應(yīng)用到下游光伏產(chǎn)業(yè)與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的過程。

頭條

興發(fā)10萬噸/年工業(yè)硅項(xiàng)目公示！

共建設(shè)7臺33000KVA半封閉矮煙罩礦熱電爐，配套建設(shè)礦熱電爐煙氣除塵系統(tǒng)、脫硫脫硝系統(tǒng)、煙氣余熱利用及發(fā)電系統(tǒng)、原材料供應(yīng)系統(tǒng)、空壓制氮站、循環(huán)水站、脫鹽水站、氧氣供應(yīng)設(shè)施、全廠智能集成控制系統(tǒng)等 項(xiàng)目主要產(chǎn)品為工業(yè)硅10萬噸/年（4210牌號），在廠區(qū)初步破碎后全部運(yùn)至內(nèi)蒙古興發(fā)有機(jī)硅項(xiàng)目廠區(qū)（在建，廠區(qū)相距3km處）進(jìn)一步破碎磨粉，作為有機(jī)硅生產(chǎn)原料利用； 副產(chǎn)品微硅粉33525.11噸/年，外售； 項(xiàng)目煙氣余熱回收發(fā)電裝置配套全凝汽輪發(fā)電機(jī)組，發(fā)電量22264萬kWh/a，自用。

熱點(diǎn)資訊

大全能源：預(yù)計(jì)光伏“拉鋸戰(zhàn)”將持續(xù)2-3個(gè)季度

不難看出，考慮到成本、資金壓力等各方面原因，大全能源并未布局下游硅片、電池片等環(huán)節(jié)與其他光伏廠商不同的是，大全能源選擇“向上一體化”布局，即發(fā)展工業(yè)硅環(huán)節(jié) 現(xiàn)場投資者李某（化名）對大全能源的這一戰(zhàn)略選擇表達(dá)了相關(guān)疑惑大全能源董秘表明，該公司選擇布局工業(yè)硅有兩方面訴求：“其一，保證硅料原材料整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定；其二，公司意圖通過布局工業(yè)硅，從而降低多晶硅的制造成本。

企業(yè)動(dòng)態(tài)

天祝：年產(chǎn)6萬噸工業(yè)硅項(xiàng)目正式點(diǎn)火投產(chǎn)

8月12日上午，隨著一團(tuán)火焰在巨大的硅爐內(nèi)熊熊燃起，甘肅新玉通新高新材料有限公司年產(chǎn)6萬噸工業(yè)硅項(xiàng)目正式點(diǎn)火投產(chǎn)這標(biāo)志著天?？h新材料產(chǎn)業(yè)“建鏈、補(bǔ)鏈、延鏈”取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，對促進(jìn)全縣產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和工業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展具有十分重要的意義 甘肅新玉通新高新材料有限公司公司成立于2022年10月，主營業(yè)務(wù)為工業(yè)硅生產(chǎn)、加工、銷售，項(xiàng)目總投資10.06億元，占地面積210余畝，設(shè)計(jì)年產(chǎn)能為6萬噸工業(yè)硅產(chǎn)品，被列入甘肅省“十四五”原材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和2023年甘肅省重大建設(shè)項(xiàng)目。

熱點(diǎn)資訊

銀價(jià)單周大跌超5%，見底或繼續(xù)下行市場有分歧

光伏行業(yè)的這一狀況也使得另一主要原材料——工業(yè)硅價(jià)格今年以來單邊下行，廣期所工業(yè)硅期價(jià)連續(xù)刷新上市以來新低而白銀則在金融屬性加持、黃金價(jià)格連續(xù)走高的帶動(dòng)下，震蕩走高，甚至大幅飆升 為了應(yīng)對白銀價(jià)格飆升以及供需缺口帶來的挑戰(zhàn)，“降銀化”成為光伏行業(yè)技術(shù)研發(fā)的重要方向“制造端技術(shù)不斷發(fā)展，LECO/LIF、少銀化／無銀化以及SMBB/0BB等技術(shù)應(yīng)用普及，帶動(dòng)光伏產(chǎn)品提效降本。

貴金屬

Mysteel日報(bào)：國內(nèi)工業(yè)硅供應(yīng)寬松 行業(yè)庫存亟待消化

供給方面，西南和西北地區(qū)的產(chǎn)量已達(dá)到較高水平，整體供應(yīng)預(yù)計(jì)將維持高位需求方面，市場持續(xù)低迷，整體需求無明顯改善多晶硅、有機(jī)硅行業(yè)開工率穩(wěn)定，但鋁合金企業(yè)開工率下降成本方面，原材料價(jià)格略有下降，但成品價(jià)格跌幅更大，導(dǎo)致行業(yè)利潤減少庫存方面，行業(yè)庫存加速累積，倉單庫存也有所增長期貨端：工業(yè)硅主力2409合約收盤10505，幅度-3.54%，跌385，單日增倉1765手，今日盤面觸及目前上市以來最低點(diǎn)至10445點(diǎn)； 今日有機(jī)硅DMC市場價(jià)格運(yùn)行平穩(wěn)，市場主流成交價(jià)參考至13400-13700元/噸（凈水送到)。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)

今日光伏條線各環(huán)節(jié)價(jià)格全部下調(diào)，各環(huán)節(jié)庫存較高，下游終端去庫緩慢，伴隨多晶硅企業(yè)檢修部的陸續(xù)進(jìn)行，多晶硅粉單招標(biāo)量保持減少趨勢短期看工業(yè)硅還是以弱穩(wěn)運(yùn)行為主 【金屬鎂】 本周金屬鎂市場整體呈現(xiàn)上升趨勢，到目前陜西地區(qū)報(bào)價(jià)18600-18800元/噸，較上周相比價(jià)格上調(diào)300元/噸，主要是受原材料價(jià)格影響，鎂錠成本支撐走強(qiáng)，廠家考慮成本利潤等方面因素，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，基本無讓價(jià)出貨意愿，但目前市場成交跟進(jìn)不足，一方面是前期接單的價(jià)格偏低，所以考慮延后采購，另外市場實(shí)際需求疲軟，仍處于供大于求的局面，短期考慮原材料的價(jià)格，金屬鎂或?qū)⒕S持平穩(wěn)運(yùn)行。

日評

Mysteel：鐵合金全品種分析師視點(diǎn)(5月23日)

今日光伏條線各環(huán)節(jié)價(jià)格全部下調(diào)，各環(huán)節(jié)庫存較高，下游終端去庫緩慢，伴隨多晶硅企業(yè)檢修部的陸續(xù)進(jìn)行，多晶硅粉單招標(biāo)量保持減少趨勢短期看工業(yè)硅還是以弱穩(wěn)運(yùn)行為主 【金屬鎂】 本周金屬鎂市場整體呈現(xiàn)上升趨勢，到目前陜西地區(qū)報(bào)價(jià)18600-18800元/噸，較上周相比價(jià)格上調(diào)300元/噸，主要是受原材料價(jià)格影響，鎂錠成本支撐走強(qiáng)，廠家考慮成本利潤等方面因素，報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，基本無讓價(jià)出貨意愿，但目前市場成交跟進(jìn)不足，一方面是前期接單的價(jià)格偏低，所以考慮延后采購，另外市場實(shí)際需求疲軟，仍處于供大于求的局面，短期考慮原材料的價(jià)格，金屬鎂或?qū)⒕S持平穩(wěn)運(yùn)行。

日評