Mysteel周報(bào)：產(chǎn)業(yè)鏈多環(huán)節(jié)博弈加劇 短期企穩(wěn)難覓支撐（20250603-20250606）

需求端來看，終端疲軟持續(xù)壓制市場(chǎng)信心電池片環(huán)節(jié)受組件排產(chǎn)下調(diào)影響，對(duì)硅片采購以剛需小單為主183N則因需求斷層、庫存積壓，成為價(jià)格最薄弱環(huán)節(jié)，當(dāng)前市場(chǎng)成交均價(jià)已落在0.93元/片展望后市，硅片價(jià)格短期內(nèi)受成本線支撐難有顯著下跌空間，但終端需求若持續(xù)低迷，疊加上游硅料價(jià)格可能進(jìn)一步下行，不排除硅片價(jià)格或?qū)⒍翁降撞贿^若下周上海SNEC展會(huì)釋放新增訂單或政策利好，市場(chǎng)或迎來情緒修復(fù)窗口。

周報(bào)

Mysteel周報(bào)：全鏈價(jià)格弱勢(shì)探底 減產(chǎn)博弈靜待需求破局（20250512-20250516）

隨著光伏搶裝潮消退，下游組件、電池環(huán)節(jié)對(duì)硅片的采購需求大幅萎縮從供應(yīng)端來看，5月下游企業(yè)普遍有減產(chǎn)計(jì)劃，為平衡供需關(guān)系、緩解庫存壓力，硅片企業(yè)或?qū)⒏M(jìn)減產(chǎn)動(dòng)作據(jù)Mysteel預(yù)計(jì)，5月份硅片排產(chǎn)在52.6GW左右，環(huán)比下降7.07%當(dāng)前183N低位成交價(jià)格在0.95元/片，210RN低位落在1.1元/片，210N低位成交在1.3元/片短期內(nèi)，若下游需求持續(xù)疲軟，即便企業(yè)減產(chǎn)，硅片價(jià)格仍可能承壓下行，不過下跌幅度會(huì)有所縮窄。

周報(bào)

Mysteel日?qǐng)?bào)：減產(chǎn)預(yù)期難阻跌勢(shì) 硅片市場(chǎng)陷入供需博弈

據(jù)Mysteel調(diào)研了解，183N低位成交價(jià)格下跌至0.95元/片，210RN低位落在1.1元/片，210N低位成交在1.3元/片價(jià)格持續(xù)走低的主要原因在于終端需求端呈現(xiàn)斷崖式收縮，隨著光伏搶裝潮消退，下游組件、電池環(huán)節(jié)對(duì)硅片的采購需求大幅萎縮從供應(yīng)端來看，5月下游企業(yè)普遍有減產(chǎn)計(jì)劃，為平衡供需關(guān)系、緩解庫存壓力，硅片企業(yè)或?qū)⒏M(jìn)減產(chǎn)動(dòng)作短期內(nèi)，若下游需求持續(xù)疲軟，即便企業(yè)減產(chǎn)，硅片價(jià)格仍可能承壓下行，不過下跌幅度會(huì)有所縮窄。

日?qǐng)?bào)

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏市場(chǎng)消息面波動(dòng)明顯 各環(huán)節(jié)庫存高企致價(jià)格看跌（20250508-0515）

由于政策割裂導(dǎo)致短期和長(zhǎng)期預(yù)期方向不一致，下游企業(yè)不會(huì)大規(guī)模備貨，預(yù)計(jì)5月后需求再次走弱短期來看，硅片價(jià)格大概率延續(xù)下跌趨勢(shì)，但跌幅可能收窄建議關(guān)注后續(xù)下游需求變化，若終端需求短期內(nèi)難以恢復(fù)，硅片價(jià)格仍較難樂觀 電池片方面下周，預(yù)計(jì)電池片市場(chǎng)成交氛圍持續(xù)走弱由于終端項(xiàng)目建設(shè)需求衰退加之上游硅片持續(xù)跌價(jià)，電池片作為銜接組件與上游的環(huán)節(jié)，承擔(dān)壓力較大，預(yù)計(jì)下周難以繼續(xù)維持當(dāng)前水平價(jià)格方面，預(yù)計(jì)下周P型M10規(guī)格電池片將來到0.27-0.28元/W區(qū)間內(nèi)，N型電池片價(jià)格或繼續(xù)與下游博弈，維持橫盤。

周評(píng)

[熱點(diǎn)聚焦]：中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談 對(duì)光伏及多晶硅供需及趨勢(shì)的影響

前言：中美經(jīng)貿(mào)高層會(huì)談?dòng)?025年5月10日至11日在瑞士日內(nèi)瓦舉行，雙方圍繞落實(shí)2025年1月17日中美元首通話的重要共識(shí)進(jìn)行了坦誠(chéng)、深入、具有建設(shè)性的溝通，并達(dá)成了一系列重要共識(shí)，取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展美國(guó)關(guān)稅政策及中國(guó)出口退稅調(diào)整短期內(nèi)加劇硅料、硅片環(huán)節(jié)庫存壓力和價(jià)格波動(dòng)，但對(duì)中國(guó)光伏直接出口影響有限中美經(jīng)貿(mào)會(huì)談聯(lián)合聲明雖緩解部分關(guān)稅壓力，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需失衡格局未根本改變 1、復(fù)盤美對(duì)華加征以來，市場(chǎng)價(jià)格下跌主因需求疲軟。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：搶裝潮后光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格走勢(shì)

截至4月25日，本周光伏硅片（N型183）市場(chǎng)均價(jià)為1.183元/片，即期制造成本約為1.224元/片，即期單瓦凈利約為-0.041元/片本周183N硅片均價(jià)環(huán)比下跌0.032元/片，多晶硅價(jià)格下跌，硅片成本環(huán)比下跌0.014元/片，硅片環(huán)節(jié)凈利潤(rùn)環(huán)比下跌0.018元/片 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 基于行業(yè)自律、庫存壓力較小、需求回落，關(guān)稅擾動(dòng)及成本支撐松動(dòng)等多空因素影響，搶裝潮進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”后，硅片價(jià)格存在下行風(fēng)險(xiǎn)但降幅空間不會(huì)太大。

解讀

Mysteel周報(bào)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈供需困局加劇 市場(chǎng)悲觀情緒蔓延（20250506-20250509）

供應(yīng)方面據(jù)Mysteel調(diào)研，4月多晶硅產(chǎn)出預(yù)計(jì)在9.4萬噸左右，環(huán)比下跌1.36%5月多晶硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)仍將下調(diào)，多家料企在5月都有減產(chǎn)或延遲出料預(yù)期此外西南地區(qū)產(chǎn)能5月開工預(yù)期降低 短期來看隨著下游硅片價(jià)格持續(xù)下滑，目前已跌破現(xiàn)金成本，對(duì)于多晶硅高價(jià)接受度仍在走弱，此外多晶硅受自身庫存壓力，價(jià)格也將繼續(xù)承壓運(yùn)行下周硅料企業(yè)會(huì)針對(duì)未來排產(chǎn)針對(duì)性開會(huì)，不排除進(jìn)一步減產(chǎn)或西南產(chǎn)區(qū)延期復(fù)產(chǎn)的可能，這將對(duì)價(jià)格起到一定支撐。

周報(bào)

工業(yè)硅早間提示（20250318）

一、關(guān)注點(diǎn) 1、供應(yīng)：西北地區(qū)大廠開工穩(wěn)定，小廠受利潤(rùn)虧損的原因，開工意愿較低。

早間提示

Mysteel周報(bào)：電池價(jià)格分化明顯，硅料減產(chǎn)加?。?0241202-20241206）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：庫存為水位攀升，價(jià)格恐將松動(dòng) 多晶硅環(huán)節(jié)整體弱穩(wěn)。

周報(bào)

Mysteel早報(bào)：吉林建筑鋼材早盤價(jià)格或?qū)⑵蠓€(wěn)運(yùn)行

根據(jù)協(xié)會(huì)披露數(shù)據(jù)，2024年1-10月，多晶硅產(chǎn)量約158萬噸，硅片產(chǎn)量約608GW，電池片產(chǎn)量約510GW，光伏組件產(chǎn)量約453GW，產(chǎn)量同比增長(zhǎng)均超20%但產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)大幅走低，其中多晶硅價(jià)格下滑超35%，硅片價(jià)格下滑超45%，電池片、組件價(jià)格下滑超25%詳情>> 二、 市場(chǎng)價(jià)格回顧 1、價(jià)格回顧：昨日市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格保持不變，截止下午尾盤，長(zhǎng)春市場(chǎng)西林螺紋HRB400E22mm3340元/噸，較前一日價(jià)格下跌10元/噸、西鋼盤螺HRB400E 8-10mm3510元/噸，較前一日價(jià)格保持不變。

早評(píng)

Mysteel周報(bào)：多晶硅減產(chǎn)保價(jià)不暢，下游壓價(jià)情緒濃厚（20241125-20241129）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：訂單需求尚不明朗，拉晶端壓價(jià)情緒明顯 多晶硅市場(chǎng)上下游博弈明顯。

周報(bào)

[液氬]：?價(jià)格波動(dòng)幅度明顯放緩 部分地區(qū)價(jià)格上探

相較于內(nèi)蒙地區(qū)，河北地區(qū)資源可以向華中、華東等地流動(dòng)，唐山等地鋼鐵企業(yè)較多，對(duì)液氬的剛需收貨亦可支撐價(jià)格，在供應(yīng)收緊的態(tài)勢(shì)下，價(jià)格探漲也就不足為奇 三、下游需求暫無利好 液氬后續(xù)價(jià)格延續(xù)弱勢(shì) 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊、硅業(yè)分會(huì) 九月份的下游排產(chǎn)統(tǒng)計(jì)來看，粗鋼及硅片產(chǎn)量雙雙下跌，根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)研統(tǒng)計(jì)2024年9月份粗鋼產(chǎn)量為333.42萬噸，環(huán)比下跌 0.74%；根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)的9月份硅片排產(chǎn)量為49-50GW環(huán)比下跌4.94%-6.84%。

熱點(diǎn)聚焦

光伏行業(yè)“苦日子”到頭了？?jī)纱?em class='keyword'>硅片龍頭同日宣布漲價(jià)

根據(jù)硅業(yè)分會(huì)上周統(tǒng)計(jì)結(jié)果，硅片價(jià)格還處在下跌中具體看，N型G10L單晶硅片成交均價(jià)下跌至1.08元/片，環(huán)比跌幅6.5%；N型G12R單晶硅片成交均價(jià)維持在1.25元/片；N型G12單晶硅片成交均價(jià)下跌至1.5元/片，環(huán)比跌幅6.25% 分析中提到，電池價(jià)格再次下跌對(duì)于硅片企業(yè)穩(wěn)定價(jià)格的預(yù)期造成影響，并說明目前硅片環(huán)節(jié)議價(jià)能力不強(qiáng)財(cái)聯(lián)社記者此前獲悉，另一頭部硅片廠TCL中環(huán)上周開始下調(diào)硅片開工率。

聚焦

Mysteel周報(bào)：多晶硅續(xù)漲動(dòng)力不足，組件內(nèi)卷跌勢(shì)難止（20240819-20240823）

光伏市場(chǎng)概述 1.1 多晶硅：硅料供給收縮，上漲乏力 多晶硅市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行。

周報(bào)

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏主材市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行暫穩(wěn) 后市供需關(guān)系依舊需要改善（20240808-0815）

整體看，短期硅料供需仍得不到改善，市場(chǎng)仍處于底部窄幅波動(dòng)行情 硅片方面，預(yù)計(jì)短期價(jià)格會(huì)因頭部企業(yè)的拋貨行為而窄幅下跌。

周評(píng)

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏市場(chǎng)景氣度持續(xù)欠佳 后市價(jià)格仍有小幅波動(dòng)（20240815-0822）

新疆地區(qū)的庫存量較低，主要因?yàn)?em class='keyword'>價(jià)格低迷時(shí)已進(jìn)行了銷售協(xié)鑫集團(tuán)的庫存量較高，部分硅片企業(yè)擁有約10萬噸的庫存量存放在倉庫中期貨方面，據(jù)了解，多晶硅期貨預(yù)計(jì)在十月份上市，各企業(yè)可能會(huì)參與，但只有致密硅部分可以達(dá)到期貨交易標(biāo)準(zhǔn)，顆粒硅在體表金屬雜質(zhì)含量上仍有較高要求，整體而言，只有約20%到30%的料可以滿足期貨標(biāo)準(zhǔn)由于未來市場(chǎng)上P型料會(huì)逐漸減少，主要以N型料為主，期貨價(jià)格基于N型硅料定價(jià)從進(jìn)出口情況看，2024年7月，中國(guó)其他含硅量≥99.99%的硅進(jìn)口量在2921.35噸，環(huán)跌22.34%，同比下跌64.20%；進(jìn)口均價(jià)24362.17美元/噸，環(huán)漲2.67%。

周評(píng)

[多晶硅周評(píng)]：硅料檢修持續(xù)進(jìn)行 供需結(jié)構(gòu)后市持續(xù)優(yōu)化（20240815-0822）

新疆地區(qū)的庫存量較低，主要因?yàn)?em class='keyword'>價(jià)格低迷時(shí)已進(jìn)行了銷售協(xié)鑫集團(tuán)的庫存量較高，部分硅片企業(yè)擁有約10萬噸的庫存量存放在倉庫中期貨方面，據(jù)了解，多晶硅期貨預(yù)計(jì)在十月份上市，各企業(yè)可能會(huì)參與，但只有致密硅部分可以達(dá)到期貨交易標(biāo)準(zhǔn)，顆粒硅在體表金屬雜質(zhì)含量上仍有較高要求，整體而言，只有約20%到30%的料可以滿足期貨標(biāo)準(zhǔn)由于未來市場(chǎng)上P型料會(huì)逐漸減少，主要以N型料為主，期貨價(jià)格基于N型硅料定價(jià)從進(jìn)出口情況看，2024年7月，中國(guó)其他含硅量≥99.99%的硅進(jìn)口量在2921.35噸，環(huán)跌22.34%，同比下跌64.20%；進(jìn)口均價(jià)24362.17美元/噸，環(huán)漲2.67%。

周評(píng)

廣發(fā)期貨：工業(yè)硅繼續(xù)探底

6—7月多晶硅產(chǎn)量下降至15萬噸左右，較4月的18萬噸產(chǎn)量高點(diǎn)下跌3萬噸/月但即便如此，多晶硅的供應(yīng)依然充裕，價(jià)格維持低位震蕩目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游價(jià)格有所企穩(wěn)，8月硅片排產(chǎn)預(yù)計(jì)增加至57GW左右，多晶硅產(chǎn)量依舊維持低位，甚至可能因?yàn)闄z修減產(chǎn)增加而降低排產(chǎn)至14萬噸左右 庫存和倉單均持續(xù)增加，據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月9日當(dāng)周工業(yè)硅全國(guó)社會(huì)庫存共計(jì)48.1萬噸，較前一周增加0.5萬噸，其中社會(huì)普通倉庫庫存為12.4萬噸，較前一周下降0.1萬噸；社會(huì)交割倉庫庫存為35.7萬噸（含未注冊(cè)成倉單部分），較前一周增加0.6萬噸。

市場(chǎng)播報(bào)

[光伏市場(chǎng)周評(píng)]：光伏主材市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn) 后市暫無明顯波動(dòng)（20240725-0801）

硅片方面，短期內(nèi)預(yù)計(jì)硅片庫存壓力會(huì)有所減輕，或?qū)⒋偈?em class='keyword'>硅片企業(yè)采取謹(jǐn)慎的漲價(jià)嘗試然而，鑒于當(dāng)前硅料價(jià)格的持續(xù)低迷狀態(tài)，且存在進(jìn)一步下跌的可能性，預(yù)計(jì)下游市場(chǎng)對(duì)硅片價(jià)格上漲的容忍度將相對(duì)有限因此，在考慮各種因素后，可以預(yù)見硅片價(jià)格將維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平。

周評(píng)

[液氬]：下游需求小幅改善 均價(jià)下跌幅度放緩

導(dǎo)語：8月上半月順利“收官完結(jié)”，截至15日液氬均價(jià)為668元/噸，雖然價(jià)格仍呈下跌趨勢(shì)，但下跌幅度明顯放緩。

熱點(diǎn)聚焦