[光伏市場周評]：硅片市場止跌信號未出 短期光伏主材供需格局未變（20240523-0530）

1.本周行情分析 數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊 多晶硅菜花料主流市場價格參考31-36元/kg，市場主流價格在33元/kg，市場價格暫穩(wěn)；致密料主流市場價格參考34-39元/kg，市場主流價格在37元/kg，市場價格暫穩(wěn)；復(fù)投料主流市場價格參考36-40元/kg，市場主流價格在38元/kg，市場價格暫穩(wěn)；多晶硅N型用料主流市場價格參考41-45元/kg，主流價格在43元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

周評

[隆眾聚焦]：光伏硅片市場底部已現(xiàn) 主材下游盈利有望改善

硅片作為電池片生產(chǎn)的核心原材料，其價格與電池片價格變動方向整體一致，具有聯(lián)動性然而，這種價格聯(lián)動性并不完全，受到產(chǎn)業(yè)鏈上下游各環(huán)節(jié)階段性供需關(guān)系的影響 當(dāng)硅片價格下降時，通常電池片價格也會隨之下降這是因為電池片廠商需要降低生產(chǎn)成本以保持競爭力，從而降低銷售單價然而，如果硅片價格降幅高于電池片價格降幅，電池片廠商的銷售單價下降幅度會更大，但單位毛利卻可能上升反之，如果硅片價格降幅低于電池片價格降幅，電池片廠商的銷售單價和單位毛利都會下降。

熱點聚焦

橫店東磁：現(xiàn)根據(jù)生產(chǎn)訂單情況采購材料，硅片庫存很少

12月28日，橫店東磁在互動平臺表示，上游材料價格的下跌，短期內(nèi)會有正向影響，另外公司目前根據(jù)生產(chǎn)訂單情況進(jìn)行材料采購，硅片庫存數(shù)量很少暫不存在需要計提減值的情況 2022大宗商品年報出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價格價差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點擊鏈接了解更多：點擊查看 。

企業(yè)動態(tài)

單晶硅片142億大單：東方日升子公司日升安徽與雙良硅材簽訂單晶硅片采購協(xié)議

5月9日，東方日升發(fā)布公告，全資子公司日升安徽與雙良節(jié)能全資孫公司雙良硅材簽訂單晶硅片采購協(xié)議，預(yù)計協(xié)議金額約為三年總計142.27億元 協(xié)議采取月度議價方式進(jìn)行預(yù)計2022年5月至2024年，日升安徽總計向雙良硅材采購15.72億片硅片（硅片尺寸可以根據(jù)需求進(jìn)行調(diào)整，但總體 采購數(shù)量不變）。

日評

光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游價格回升，TCL中環(huán)光伏材料業(yè)務(wù)盈利水平改善

截至三季度末，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為6.32億元，同比減少75.31% TCL中環(huán)是光伏硅片頭部企業(yè)，業(yè)務(wù)同時向光伏下游制造和半導(dǎo)體材料領(lǐng)域延伸今年三季度，光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游在反內(nèi)卷工作推動下，價格上漲逐步傳導(dǎo)至硅片環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)盈利有所修復(fù) 公司在三季報中披露，年初至報告期末，公司新能源光伏業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入160.1億元，三季度環(huán)比改善22% 今年二季度末，因產(chǎn)業(yè)鏈價格全線承壓，光伏多環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格跌破現(xiàn)金成本線。

產(chǎn)業(yè)資訊

《河南省建材產(chǎn)業(yè)提質(zhì)升級行動計劃》印發(fā)

以鄭南商許超硬材料集群為依托，推動全省產(chǎn)業(yè)專業(yè)化、特色化、集群化發(fā)展，打造世界級特色集群 6.培育壯大無機非金屬材料產(chǎn)業(yè)聚焦電子信息、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求，著力突破高性能玻璃纖維、大尺寸硅片、特種陶瓷、特種石墨、高純石英、玄武巖纖維等核心材料技術(shù)瓶頸，加速創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化充分發(fā)揮我省高純石英、石墨、螢石等特色礦產(chǎn)資源稟賦優(yōu)勢，全面提升非金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)利用效率和質(zhì)量效益，打造若干具有區(qū)域特色和競爭優(yōu)勢的無機非金屬材料細(xì)分領(lǐng)域核心發(fā)展區(qū)。

行業(yè)資訊

硅料環(huán)節(jié)再現(xiàn)扭虧！大全能源Q3凈利7347.90萬元，多晶硅市場回暖驅(qū)動量價齊升

與此同時，部分硅料環(huán)節(jié)企業(yè)Q3業(yè)績亦有所改善日前，通威股份發(fā)布2025年三季報今年第三季度，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入240.91億元，同比減少1.57%，環(huán)比減少1.97%；歸母凈虧損為3.15億元，同環(huán)比大幅減虧 另綜合InfoLinkConsulting相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年三季度光伏產(chǎn)業(yè)鏈四大主材（即：硅料、硅片、電池片、組件）價格的漲幅平均值接近35%，創(chuàng)下三年來最好單季成績。

產(chǎn)業(yè)資訊

【中國能源報】護“鏈”穩(wěn)“技”，筑牢鋰電池出口安全屏障

在湯樹彬看來，出口管制實施后，短期內(nèi)高端產(chǎn)品或因稀缺性出現(xiàn)一定溢價，國內(nèi)企業(yè)海外鋪設(shè)產(chǎn)能、核心設(shè)備外運等的合規(guī)審批可能趨嚴(yán)長期看，出口管制能夠保護我國企業(yè)的核心工藝技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，穩(wěn)固我國在產(chǎn)業(yè)鏈的定價權(quán) 同時，此次出口管制還涵蓋人造金剛石微粉與單晶出口管控湯樹彬指出，這些超硬材料廣泛用于半導(dǎo)體晶圓拋光、光伏硅片切割及精密制造，技術(shù)門檻極高“我國超硬材料產(chǎn)業(yè)已在全球占據(jù)主導(dǎo)地位，工業(yè)金剛石產(chǎn)能占全球95%以上。

媒體報道

中信建投：光伏“反內(nèi)卷”成為當(dāng)前行業(yè)核心矛盾

10月17日，中信建投指出，光伏產(chǎn)業(yè)鏈目前仍處于供需失衡狀態(tài)，行業(yè)后續(xù)核心矛盾仍在于“反內(nèi)卷”推動產(chǎn)能出清光伏“反內(nèi)卷”目前主要包括整治低于成本價銷售、產(chǎn)能整合及淘汰落后產(chǎn)能整治低于成本價銷售已取得顯著成效，硅料、硅片、電池價格逐步上漲，組件價格短期漲幅有限，后續(xù)順價情況需要重點關(guān)注產(chǎn)能出清方面，多晶硅能耗新標(biāo)準(zhǔn)明顯收緊，預(yù)計后續(xù)可能是產(chǎn)能出清的重要手段短期重點關(guān)注產(chǎn)能整合以及行業(yè)聯(lián)合控產(chǎn)力度，中信建投認(rèn)為行業(yè)供需扭轉(zhuǎn)仍需要看到產(chǎn)能政策力度超預(yù)期，板塊內(nèi)部看好頭部主材企業(yè)，以及新技術(shù)方向（BC、TOPCon3.0、漿料）。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel日報：組件價格持平交投寡淡 企業(yè)觀望消化前期訂單

盡管上游硅料、硅片及輔材在節(jié)前已形成成本上漲趨勢，但組件廠商并未借機上調(diào)報價，反映出在終端需求尚未明朗的背景下，企業(yè)對價格變動持極度謹(jǐn)慎態(tài)度當(dāng)前市場交付仍以消化前期低價訂單為主，新項目招標(biāo)與簽約進(jìn)程緩慢 。

日報

Mysteel周報：節(jié)后返市反內(nèi)卷預(yù)期降溫 光伏市場觀望情緒濃厚（20251009-20251011）

210系列由于下游需求較為一般，疊加供需格局較為寬松，價格成交落地較為緩慢節(jié)后，電池企業(yè)維穩(wěn)為主，庫存維持健康水位，供需格局良好，上游硅片價格持穩(wěn)未有變動，總體電池價格持穩(wěn)運行 后市，海外需求開始放緩，下游組件訂單尚不明朗，對于電池采購維持剛需，導(dǎo)致電池需求將有所下滑，但在反內(nèi)卷以及自律影響下，電池出清節(jié)奏將會加快，部分企業(yè)迫于成本壓力，開始減產(chǎn)總體來看，后續(xù)電池價格持穩(wěn)為主，但在上游原材料漲勢帶動下，電池仍有上行空間，但需求導(dǎo)致上行壓力較大。

周報

Mysteel：國慶節(jié)后光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格偏強運行

硅片：隨著反內(nèi)卷推動以及原材料多晶硅價格的上行，硅片成本壓力攀升，價格上行趨勢良好。

熱點聚焦

Mysteel月報：政策熱度降溫漲幅放緩，組件挺漲難落地

1.1 多晶硅：政策熱度降溫，漲幅放緩 9月多晶硅價格延續(xù)漲勢，但受收儲熱度降溫，下游價格傳導(dǎo)不暢，漲勢較前期放緩。

月報

Mysteel日報：組件成本壓力加劇 需求訂單難撐價格上行

硅片環(huán)節(jié)受此影響，生產(chǎn)成本居高不下，企業(yè)挺價意愿強烈，183N和210N等主流尺寸價格已分別站上1.35元/片和1.70元/片，成本壓力進(jìn)一步向下游釋放電池片環(huán)節(jié)緊隨其后，價格全面上揚其中183N、210N型號均價已分別上漲至0.32元/瓦和0.31元/瓦與此同時這一成本壓力不僅來自主材，還向輔材環(huán)節(jié)蔓延光伏玻璃等關(guān)鍵輔材因行業(yè)減產(chǎn)、供給收縮，已出現(xiàn)明確的漲價預(yù)期，進(jìn)一步推高了組件的綜合制造成本在主材與輔材價格“雙升”的背景下，組件企業(yè)的生產(chǎn)成本大幅攀升，利潤空間被嚴(yán)重壓縮。

日報

專家解讀之三：以精細(xì)化智能化推動資源高效利用，構(gòu)建再生材料可持續(xù)產(chǎn)業(yè)鏈

《目錄》中更加注重分選過程的精細(xì)化和利用過程的高值化，如“高品質(zhì)廢舊塑料水洗分選資源化利用技術(shù)與成套裝備”能夠使清洗后的瓶片料純度高于99%，衛(wèi)生指標(biāo)符合美國食品級塑料標(biāo)準(zhǔn)要求，為廢塑料在高端領(lǐng)域的應(yīng)用奠定基礎(chǔ)又如“退役晶硅光伏組件高效拆解、清潔再生利用技術(shù)及成套裝備”，不僅能回收光伏組件中的鋁邊框、接線盒等部件，還能通過一系列復(fù)雜工藝，將硅料提純至6N級高純硅片，直接應(yīng)用于高端半導(dǎo)體等領(lǐng)域再如“鋰電池資源化循環(huán)利用成套設(shè)備”，通過二段式連續(xù)密封加熱揮發(fā)技術(shù)，大幅提高黑粉綜合回收率和鋁箔回收純度，雜質(zhì)含量較同行業(yè)技術(shù)降低50%以上，明顯提升了退役電池材料的綜合利用價值。

原料

Mysteel周報：成本驅(qū)動上游普漲 組件需求疲軟引價格分化（20250915-20250919）

盡管上游硅料、硅片及輔材價格持續(xù)上漲，顯著推高組件生產(chǎn)成本，但向終端電站的價格傳導(dǎo)嚴(yán)重不暢，組件環(huán)節(jié)利潤被進(jìn)一步壓縮在此壓力下，市場排產(chǎn)出現(xiàn)分化：部分頭部企業(yè)因新訂單不足，已啟動不同程度的減產(chǎn)計劃；而多數(shù)廠商仍維持小幅提產(chǎn)，整體需求環(huán)比8月略有提升這種成本漲價格僵的困境，凸顯了組件環(huán)節(jié)所面臨的巨大經(jīng)營壓力然而，行業(yè)格局正迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)變隨著反內(nèi)卷自律機制深化，四季度全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同控產(chǎn)將成為現(xiàn)實。

周報

Mysteel月報：“反內(nèi)卷”推動光伏產(chǎn)業(yè)價格上行 組件接受度仍需時間

上游原材料價格上漲，帶動硅片價格上行183N硅片報價1.2元/片，210RN報價1.4元/片，210N報價1.6元/片，但成交分化嚴(yán)重183N成交良好，處于供應(yīng)偏緊局面。

月報

Mysteel周報：政策支撐下的價格震蕩與市場僵局共存（20250908-20250912）

本周光伏組件市場較前期無明顯調(diào)整，廠家報價和實際成交分化繼續(xù)隨著上游多晶硅、硅片及部分輔材價格持續(xù)攀升，組件環(huán)節(jié)利潤空間收縮，廠家抬升報價應(yīng)對，但終端需求的疲軟使得廠商難以將成本壓力有效傳導(dǎo)到終端環(huán)節(jié)集中式市場目前均價維持在0.7元/瓦，但風(fēng)向性集采項目價格還未落地；分布式方面，廠商基本執(zhí)行前期訂單為主，新簽訂單規(guī)模較少，但據(jù)部分組件經(jīng)銷商反饋，近期組件出貨價已有小幅上漲，但遠(yuǎn)未到市場預(yù)期。

周報

Mysteel日報：組件價格僵持顯韌性 成本攀升與需求掣肘共存

9月10日，Mysteel182單面TOPcon組件0.68元/瓦，210單面TOPcon組件0.69元/瓦，182雙面TOPcon組件0.68元/瓦， 210雙面TOPcon組件0.69元/瓦 當(dāng)前光伏組件價格整體呈現(xiàn)“報價堅挺、成交僵持”的暫穩(wěn)態(tài)勢此輪企穩(wěn)主要受兩大因素支撐：一是工信部等六部門強力介入，明確遏制“內(nèi)卷式”低價競爭，為市場建立“按成本定價”的新秩序提供了政策基礎(chǔ)；二是上游硅料、硅片及部分輔材價格持續(xù)反彈，顯著推高了組件生產(chǎn)成本，形成強有力的成本支撐。

日報

Mysteel周報：“反內(nèi)卷”政策預(yù)期主導(dǎo)市場 上下游價格僵持觀望（20250901-2025095）

210N電池由于上游硅片價格調(diào)漲，導(dǎo)致成本壓力較大疊加需求穩(wěn)定，價格亦有小幅調(diào)漲而210RN則因為產(chǎn)出較高、供過于求導(dǎo)致庫存累積，價格承壓持穩(wěn) 目前電池環(huán)節(jié)只有頭部企業(yè)在推漲，九月份終端需求不足的隱憂仍在，二三線企業(yè)多以觀望為主，但上游原材料價格的上漲為電池片調(diào)漲提供基礎(chǔ)，推動價格上行短期來看，電池片價格走勢雖在上游壓力傳導(dǎo)下，短期上漲，結(jié)構(gòu)性分化仍將持續(xù)，仍需仍需關(guān)注上下游的博弈結(jié)果。

周報