1.本周行情分析

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數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格參考31-36元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在33元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；致密料主流市場(chǎng)價(jià)格參考34-39元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在37元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格參考36-40元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在38元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；多晶硅N型用料主流市場(chǎng)價(jià)格參考41-45元/kg，主流價(jià)格在43元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。顆粒硅主流市場(chǎng)價(jià)格參考36-39元/kg，主流價(jià)格在38元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

硅片市場(chǎng)價(jià)格整下跌。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.41元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.24元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.18元/片；單晶硅片G1 158.75規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.65元/片,市場(chǎng)價(jià)格下跌0.14元/片；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價(jià)格參考1.90元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.05元/片；多晶主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.65元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.14元/片。

單晶電池片M6規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.62元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

單面單晶PERC組件166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.82元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件182規(guī)格主流價(jià)格參考0.87元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件210規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.90元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件166規(guī)格主流價(jià)格參考0.83元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件182規(guī)格主流價(jià)格參考0.88元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件210規(guī)格主流價(jià)格參考0.91元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周多晶硅市場(chǎng)較為平穩(wěn)，主因成交量較差，市場(chǎng)價(jià)格暫無明顯波動(dòng)。從供給端看，目前國(guó)內(nèi)在產(chǎn)的15家多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，均有檢修行為或檢修規(guī)劃。某頭部企業(yè)規(guī)劃?rùn)z修其四川地區(qū)產(chǎn)能，占總檢修產(chǎn)能比例較高。另外，本周多晶硅新增產(chǎn)能持續(xù)放量，彌補(bǔ)檢修損失量，整體市場(chǎng)供給得到部分緩解。從需求端看，目前硅片環(huán)節(jié)由于電池采購(gòu)較弱，整體庫存水平仍居于高位，企業(yè)開工情況并未改善持續(xù)走掉，對(duì)硅料需求較差。從價(jià)格方面看，本周硅料市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)，整體以前期訂單交付為主。

1.2硅片

硅片方面，本周市場(chǎng)價(jià)格整體下行，開工情況并無改善。從成本端看，本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)，成本端變化不大，由于市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，硅片環(huán)節(jié)盈利持續(xù)走低。從供給端看，本周頭部企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)，二三線硅片企業(yè)維持較低拉晶稼動(dòng)。從拉晶稼動(dòng)率環(huán)節(jié)看，本周整體拉晶環(huán)節(jié)稼動(dòng)窄幅下降，整體降低開工有見底跡象，但未發(fā)現(xiàn)調(diào)漲痕跡。從需求端看，電池廠家采購(gòu)硅片積極性有限，硅片繼續(xù)呈現(xiàn)累庫趨勢(shì)，庫存已經(jīng)逼近50億片大關(guān)。從價(jià)格端看，本周硅片價(jià)格繼續(xù)大幅走跌，市場(chǎng)情緒未得到顯著緩解。由于市場(chǎng)供給失衡，現(xiàn)階段硅片價(jià)格已經(jīng)低于成本線。

1.3電池片

電池片方面，本周電池片市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)暫穩(wěn)，主因需求不足，高庫存去化緩慢。盡管部分電池廠及組件廠降低開工率，市場(chǎng)仍供過于求，電池企業(yè)虧損嚴(yán)重，直銷和代工市場(chǎng)均無利可圖。組件廠外購(gòu)電池成本低于自身生產(chǎn)，更傾向于外放代工。

1.4光伏組件

光伏組件方面，短期產(chǎn)業(yè)鏈上游價(jià)格回落壓力傳導(dǎo)至組件端，但本周組件價(jià)格并未出現(xiàn)明顯回落。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，部分N型組件的報(bào)價(jià)已降至0.8元/W以下，甚至接近0.7元/W的水平。而P型組件價(jià)格則一度在0.7元/W附近徘徊，當(dāng)前，國(guó)內(nèi)外需求相對(duì)平淡，組件企業(yè)面臨較高的庫存壓力。盡管庫存水平仍在可控范圍內(nèi)，但去庫壓力正逐步增大，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)構(gòu)成一定挑戰(zhàn)。

2.市場(chǎng)影響因素分析

5月29日，國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》的通知。2025年，非化石能源消費(fèi)占比達(dá)到20%左右，重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)節(jié)能降碳改造形成節(jié)能量約5000萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤、減排二氧化碳約1.3億噸

5月28日，新疆尼勒克400萬千瓦風(fēng)電光伏一體化項(xiàng)目首期200萬千瓦光伏項(xiàng)目成功并網(wǎng)，是新疆新能源大基地1300萬千瓦項(xiàng)目中首個(gè)成功并網(wǎng)的項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)了531并網(wǎng)的“開門紅”，標(biāo)志著亞洲單體最大風(fēng)電光伏項(xiàng)目成功并網(wǎng)。

5月28日，杭州市人民政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)國(guó)家碳達(dá)峰試點(diǎn)（杭州）實(shí)施方案的通知》，提出：到2025年，“雙碳”數(shù)智賦能行動(dòng)取得積極進(jìn)展，全市能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化等。

5月27日，白水縣舉行陜西白揚(yáng)綠能電力科技有限公司年產(chǎn)6GW高效光伏電池項(xiàng)目奠基儀式，本期項(xiàng)目年產(chǎn)量不低于2.5GW。

5月27日，中共福建省委金融委員會(huì)辦公室、中國(guó)人民銀行福建省分行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局福建監(jiān)管局發(fā)布關(guān)于福建省金融支持綠色低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指導(dǎo)意見。

5月24日，廣西壯族自治區(qū)能源局發(fā)布《關(guān)于申報(bào)2024年陸上風(fēng)電、集中式光伏發(fā)電項(xiàng)目的通知》，明確2024年廣西陸上風(fēng)電和集中式光伏發(fā)電項(xiàng)目擬通過競(jìng)爭(zhēng)性配置新增建設(shè)指標(biāo)分別為2200萬千瓦和300萬千瓦。

5月23日，內(nèi)蒙古自治區(qū)通遼市開魯縣發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)網(wǎng)開魯縣供電公司發(fā)布《關(guān)于暫緩辦理戶用分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目備案的公告》，暫緩辦理戶用分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目備案。

周內(nèi)，國(guó)晟科技控股子公司安徽國(guó)晟新能源科技有限公司與中國(guó)電建集團(tuán)西北勘測(cè)設(shè)計(jì)研究院有限公司簽訂了《中廣核煙臺(tái)招遠(yuǎn)400MW海上光伏項(xiàng)目（HG30）項(xiàng)目光伏組件設(shè)備采購(gòu)合同》，合同金額為5.39億元（含稅）。

周內(nèi)，吉電股份全資子公司吉電（濰坊）新能源科技有限公司計(jì)劃投資21.91億建設(shè)山東濰坊風(fēng)光儲(chǔ)多能互補(bǔ)試點(diǎn)項(xiàng)目首批三期420兆瓦光伏項(xiàng)目。

周內(nèi)，廣州市番禺區(qū)發(fā)改局發(fā)布關(guān)于2024年第二批居民家庭分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目備案的批復(fù)，對(duì)47個(gè)居民家庭分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目進(jìn)行備案，裝機(jī)容量共計(jì)745.22千瓦。

周內(nèi)，華能安徽能銷公司擬中標(biāo)全國(guó)供銷系統(tǒng)內(nèi)規(guī)模最大的冷鏈物流園區(qū)二期光儲(chǔ)充一體化項(xiàng)目。

周內(nèi)，銀星能源擬投資2.196億元在間接控股股東中國(guó)鋁業(yè)股份有限公司和直接控股股東中鋁寧夏能源集團(tuán)有限公司所屬企業(yè)的屋頂及閑置空地上建設(shè)71.992兆瓦的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，并與關(guān)聯(lián)方分別簽訂《分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目能源管理合同》。

3.下周市場(chǎng)分析

多晶硅方面，根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)情況，短期內(nèi)多晶硅市場(chǎng)價(jià)格仍將低位徘徊。由于供給端的檢修行為和新增產(chǎn)能的持續(xù)放量，預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)供給將得到持續(xù)緩解，相對(duì)抑制價(jià)格的大幅波動(dòng)。因此，預(yù)計(jì)短期內(nèi)多晶硅市場(chǎng)價(jià)格將保持相對(duì)平穩(wěn)，但需關(guān)注檢修產(chǎn)能恢復(fù)和新增產(chǎn)能放量的進(jìn)展情況。近期中央明確提出新建硅料產(chǎn)能須達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平，及合理布局新增產(chǎn)能，此舉主要為限制上游無序擴(kuò)產(chǎn)，預(yù)計(jì)影響新投硅料產(chǎn)能的建設(shè)速度和規(guī)模，緩解硅料環(huán)節(jié)供給過剩局面。

硅片方面，預(yù)計(jì)后市在硅料價(jià)格無明顯回升狀態(tài)下，硅片仍將低位運(yùn)行。從供給看，后市頭部企業(yè)及專業(yè)硅片企業(yè)仍將持續(xù)降低開工，整體硅片產(chǎn)出持續(xù)走低。在需求端看，電池片環(huán)節(jié)對(duì)硅片采買情緒無明顯回升，不利于硅片庫存的消化。

電池片方面，預(yù)計(jì)后市需求將持續(xù)下降，電池環(huán)節(jié)也降開始下調(diào)排產(chǎn)。由于庫存有限，整體P型價(jià)格降幅將小于N型，P型電池片盈利略有修復(fù)，N型將持續(xù)虧損出貨。

光伏組件方面，在庫存和競(jìng)爭(zhēng)壓力下，組件價(jià)格仍有下降空間，但下行空間較小。預(yù)計(jì)在需求回暖之前，組件價(jià)格將保持相對(duì)穩(wěn)定，后市下游裝機(jī)有望加速回暖。組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)空間壓縮，廠家開工率穩(wěn)中有降，庫存小幅增長(zhǎng)。