滬銅期貨主力連續(xù)合約創(chuàng)15個(gè)月新高

9月29日，滬銅期貨主力連續(xù)合約漲1.32%，報(bào)83150元(人民幣)/噸，創(chuàng)2024年6月以來新高倫敦金屬交易所(LME)三個(gè)月期銅漲1.80%，報(bào)10364.5美元/噸

國內(nèi)資訊

[PVC]：隆眾早訊-周三版

國新辦將于9月17日就擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)有關(guān)政策措施舉行新聞發(fā)布會(huì) 國內(nèi)期貨夜盤收盤，低硫燃料油、燃油、原油期貨漲超1%國際銅夜盤收跌0.32%，滬銅收跌0.23%，滬鋁收漲0.05%，滬鋅收跌0.04%，滬鉛收跌0.06%，滬鎳收跌0.29%，滬錫收漲0.07%氧化鋁夜盤收跌0.90%，鋁合金收漲0.15%不銹鋼夜盤收跌0.73% 九部門出臺(tái)擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)政策措施 加大對相關(guān)領(lǐng)域經(jīng)營主體信貸投放力度 黃金價(jià)格再創(chuàng)新高 有機(jī)構(gòu)看漲至5000美元 美元對六種主要貨幣的美元指數(shù)當(dāng)天下跌0.68% 美聯(lián)儲(chǔ)本周降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為96.1% 流動(dòng)性投放適度加碼 央行調(diào)控有“度”更有“備” 成交額連續(xù)超2萬億元 流動(dòng)性支撐A股市場上升邏輯持續(xù) 央媒揭AI造謠利益鏈：有MCN機(jī)構(gòu)每天發(fā)數(shù)千條謠言 收入萬元以上 。

早間提示

廣發(fā)期貨：貴金屬止跌反彈

據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)顯示，聯(lián)儲(chǔ)于美國東部時(shí)間4月7日上午11:30舉行理事會(huì)閉門會(huì)議，主要審查并確定美聯(lián)儲(chǔ)銀行所收取的提前和貼現(xiàn)利率國家外匯管理局公布，中國3月末黃金儲(chǔ)備為7370萬盎司（約2292.3噸），較2月環(huán)比增加9萬盎司（約2.8噸）增幅0.15%，自去年11月以來連續(xù)五個(gè)月增持黃金 隔夜，隨著美國特朗普公布關(guān)稅政策并陸續(xù)落地，從各國反應(yīng)來看反制和談判措施正同時(shí)進(jìn)行，清明節(jié)后開市美股期貨、銅油仍下跌，亞洲股市遭遇“黑色星期一”，而國際黃金早間一度跌破3000美元但隨著亞洲市場避險(xiǎn)資金流入價(jià)格迅速反彈，白銀轉(zhuǎn)漲，國內(nèi)金銀價(jià)格早盤跳空低開，滬銀主力開盤觸及10%跌停板不久開板跌幅收窄至9%左右，滬金主力跌幅約3%。

機(jī)構(gòu)

倍特期貨：國內(nèi)宏觀支撐，銅震蕩持穩(wěn)

上周滬銅庫存繼續(xù)下降，滬銅期貨庫存減少13693噸至70864噸，環(huán)比前一周降幅16.20%，刷新逾10個(gè)月新低 【觀點(diǎn)及操作策略】美國強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐美元，強(qiáng)美元施壓銅價(jià)；國內(nèi)宏觀向好，滬銅庫存連續(xù)下降對銅價(jià)形成支撐短期滬銅震蕩維穩(wěn)，日內(nèi)短線參與

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倍特期貨：宏觀主導(dǎo)，銅波動(dòng)加劇

上周滬銅庫存繼續(xù)下降，滬銅期貨庫存減少13693噸至70864噸，環(huán)比前一周降幅16.20%，刷新逾10個(gè)月新低 【觀點(diǎn)及操作策略】上周美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支撐美元，強(qiáng)美元施壓銅價(jià)；國內(nèi)宏觀向好，滬銅庫存連續(xù)下降支撐銅價(jià)短期滬銅波動(dòng)加劇，日內(nèi)短線參與

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倍特期貨：宏觀支撐，銅偏強(qiáng)震蕩

國內(nèi)10月精煉銅產(chǎn)量為111.6萬噸，同比減少1.3% 庫存方面，上周倫銅錄得271000噸，較前一周減少1525噸，12月3日倫銅庫存錄得268500噸，較上一日減少125噸上周滬銅期貨庫存錄得108775噸，較前一周減少11461噸，減少幅度達(dá)9.53% 【觀點(diǎn)及操作策略】美聯(lián)儲(chǔ)釋放謹(jǐn)慎降息態(tài)度，關(guān)注非農(nóng)報(bào)告，留意12月美國降息預(yù)期變化銅庫存連續(xù)下降支撐銅價(jià)，市場對國內(nèi)重磅會(huì)議存在預(yù)期，短期宏觀主導(dǎo)走勢，日內(nèi)多單短線參與。

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倍特期貨：美元高位回落，銅震蕩企穩(wěn)

供給方面，海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，10月精煉銅進(jìn)口量增至38.62萬噸，環(huán)比增長10.91%，同比上升8.61%國內(nèi)10月精煉銅產(chǎn)量為111.6萬噸，同比減少1.3% 庫存方面，上周倫銅錄得271000噸，較上一周減少1525噸上周滬銅期貨庫存錄得108775噸，較上一周減少11461噸，減少幅度達(dá)9.53% 【觀點(diǎn)及操作策略】內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)強(qiáng)勁、美元高位回落、銅庫存連續(xù)下降支撐銅價(jià)企穩(wěn)，但仍需關(guān)注12月美國議息會(huì)議及國內(nèi)重磅會(huì)議，短期關(guān)注美元回落持續(xù)性，日內(nèi)多單短線參與。

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倍特期貨：宏觀提振，銅強(qiáng)勢反彈

【基本面】隔夜倫銅收9138美元/噸，漲幅2.16%；隔夜滬銅主力2409合約收73750元/噸，漲幅1.92% 宏觀方面， 隔夜數(shù)據(jù)顯示美國7月零售額較前月增長1%超預(yù)期，美國初請數(shù)據(jù)連續(xù)第二周下降，進(jìn)一步驅(qū)散了市場對美國經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂國內(nèi)昨日國統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示7月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增5.1% 國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，消費(fèi)市場恢復(fù)的基礎(chǔ)將進(jìn)一步得到鞏固 庫存方面，上周倫銅庫存增加49900噸至296400噸，環(huán)比前一周漲幅20.24%，8月15日LME銅庫存錄得30.75萬噸，較上一日增加25噸，增加幅度為0.01%；上周滬銅期貨庫存錄得286305噸，較前一周減少8836噸，減少幅度達(dá)2.99% 。

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倍特期貨：市場情緒改善，銅震蕩企穩(wěn)

庫存方面，上周倫銅庫存增加49900噸至296400噸，環(huán)比前一周漲幅20.24%；上周滬銅期貨庫存錄得286305噸，較前一周減少8836噸，減少幅度達(dá)2.99% 【觀點(diǎn)與操作策略】市場消化對美國經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，外圍宏觀企穩(wěn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體偏穩(wěn)，銅價(jià)下跌后需求預(yù)期修復(fù)，國內(nèi)庫存連續(xù)去庫；低位輕多參與

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銅、黃金、原油期貨合約將實(shí)施交易限額舉措

期貨日報(bào)記者了解到，3月以來大宗商品市場看漲情緒高漲，其中滬銅期貨主力自3月初以來至今漲幅達(dá)11%，滬金期貨主力漲幅達(dá)15%，原油期貨主力漲幅達(dá)10%而在此背景下，近期期貨市場的成交和持倉量變化情況顯示出當(dāng)前市場還是存在著一定的分歧和不確定性 以銅市場為例，國泰君安期貨有色資深分析師季先飛告訴記者，近期銅價(jià)表現(xiàn)為連續(xù)上漲，主要受宏觀再通脹預(yù)期和原料供應(yīng)擾動(dòng)的驅(qū)動(dòng)首先，在再通脹預(yù)期的驅(qū)動(dòng)下，有色、貴金屬等價(jià)格普遍上漲，長期宏觀資金對銅等商品的投資熱情不斷提升。

國內(nèi)資訊

銅價(jià)大漲，空調(diào)行業(yè)或迎漲價(jià)

過去一年半以來一直穩(wěn)定在每噸6.5萬元至7萬元不到的銅價(jià)在過去幾個(gè)交易日中陡然拉升，而且是國際和國內(nèi)市場兩線串升，期貨和現(xiàn)貨價(jià)格齊齊上揚(yáng)，3月14日長江現(xiàn)貨和廣東現(xiàn)貨單天的漲幅超過了每噸2200元，拉升至每噸七萬元以上 國際市場在受到減產(chǎn)預(yù)期的影響，倫敦銅在3月15日直接升到了9066.5美元/噸，刷新了過去11個(gè)月以來的新高國內(nèi)市場銅價(jià)的走勢如出一轍滬銅2405連續(xù)漲了四個(gè)交易日。

家電

滬銅期貨跳漲突破近22個(gè)月高位，五礦資源漲超6%

今日港股市場上，以黃金、有色為代表的礦業(yè)股強(qiáng)勢領(lǐng)漲截至發(fā)稿，五礦資源漲超6%，中國有色礦業(yè)漲超5%，洛陽鉬業(yè)、江西銅業(yè)股份雙雙漲超4% 綜合來看，受近期冶煉廠減產(chǎn)預(yù)期及宏觀預(yù)期上修等因素影響，短線銅價(jià)獲得利好支撐 而市場最關(guān)注的是，本周以來，滬銅期貨主力主力合約連續(xù)拉漲周五更是跳空高開，截至發(fā)稿漲超2%，最高一度觸及72470元/噸，突破2022年5月以來的所有高點(diǎn)。

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分析人士：關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)降息節(jié)奏

整體而言，國泰君安期貨有色分析師認(rèn)為，銅價(jià)在上半月回落主要是因?yàn)楹暧^和微觀形成了階段性向下的共振宏觀方面，美國公布去年12月新增非農(nóng)就業(yè)人口超預(yù)期，時(shí)薪加速增長，美聯(lián)儲(chǔ)3月降息概率下降，美元指數(shù)連續(xù)反彈；微觀方面，隨著消費(fèi)逐步進(jìn)入淡季，終端新增訂單有限，銅材企業(yè)開工率整體承壓，國內(nèi)社會(huì)庫存邊際回升，現(xiàn)貨升貼水走弱 但是可以看到，當(dāng)滬銅價(jià)格回落至68000元/噸下方時(shí)，銅價(jià)開始止跌回升。

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瑞達(dá)期貨：周五晚滬銅延續(xù)區(qū)間整理

周五晚滬銅延續(xù)區(qū)間整理周五的美國就業(yè)數(shù)據(jù)提振了全球股市和大宗商品價(jià)格的反彈，但是也意味著美聯(lián)儲(chǔ)可能將高利率維持更長時(shí)間，從而在更長時(shí)間里遏制經(jīng)濟(jì)增長美國自去年3月份以來已經(jīng)連續(xù)10次加息，將利率從接近零水平提高到5%到5.25%，利率快速上漲，已經(jīng)導(dǎo)致一連串的美國銀行破產(chǎn) 當(dāng)前銅期貨盤面陷入?yún)^(qū)間徘徊，下游節(jié)后采購情緒向好，日內(nèi)濕法銅以及非注冊貨源緊張，持貨商抬價(jià)惜售短線行情仍有反復(fù)，注意操作節(jié)奏。

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【證券日報(bào)】銅價(jià)震蕩回調(diào)，專家：需求端疲軟缺乏上漲空間

銅價(jià)出現(xiàn)階段性回調(diào) 期貨方面，上期所數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日收盤，滬銅主力連續(xù)期貨價(jià)格達(dá)61190元/噸，較7月15日年內(nèi)最低價(jià)格53400元/噸已上漲14.59%現(xiàn)貨方面，數(shù)據(jù)顯示，從7月15日起，銅市場價(jià)格持續(xù)攀高，至7月30日，1#電解銅價(jià)格為60398.33元/噸，較7月15日年內(nèi)最低價(jià)格55183.33元/噸已上漲9.45%。

媒體報(bào)道

2022年1月24日期貨公司滬鋁短線操作建議

國投安信期貨 周五倫鋁從近三月高點(diǎn)回落，滬鋁震蕩偏弱上周鋁錠庫存小幅累庫拐點(diǎn)確立目前鋁庫存和基差水平偏中性，在國內(nèi)宏觀寬松加碼及后市供需偏緊預(yù)期下，滬鋁中期震蕩偏強(qiáng)趨勢未改，短期消費(fèi)轉(zhuǎn)弱價(jià)格在前期高點(diǎn)處有阻力，暫以震蕩對待，支撐位暫看20900元附近 國信期貨 上周五晚間，海外基本金屬經(jīng)歷連續(xù)突破后回落，截至收盤，倫銅期貨報(bào)在9933.5美元/噸，下跌1.05%，倫鋁期貨報(bào)在3022.5美元/噸，下跌2.97%，國內(nèi)銅鋁期貨夜盤隨外盤沖高回落，滬銅期貨主力合約報(bào)在70320元/噸，上漲0.04%，滬鋁期貨主力合約報(bào)在21220元/噸， 下跌1.42%。

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周力?。荷虾?em class='keyword'>銅期貨市場的發(fā)展與創(chuàng)新

他再次表示，期貨市場助力有色金屬行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)在危機(jī)時(shí)期保障生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性，贏得復(fù)蘇的時(shí)間和空間 最后他表示，為促進(jìn)滬銅和國際銅期貨兩個(gè)合約協(xié)同發(fā)展他們將致力于優(yōu)化合約規(guī)則、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)市場推廣和培育、提高價(jià)格被關(guān)注和被使用的程度等方面做出不懈努力 免責(zé)聲明：以上內(nèi)容為嘉賓個(gè)人學(xué)術(shù)觀點(diǎn)，未經(jīng)嘉賓本人審核，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場 。

會(huì)議報(bào)道

葛婉婉：上海銅期貨市場的發(fā)展與創(chuàng)新

葛婉婉表示，目前企業(yè)利用套期保值將經(jīng)營利潤穩(wěn)定在核心利潤上下，此外企業(yè)運(yùn)用期貨市場管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這均為實(shí)體經(jīng)濟(jì)在危機(jī)時(shí)期保障生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)性，贏得復(fù)蘇的時(shí)間和空間 對于銅期貨的雙合約、國際化葛婉婉表示，目前滬銅已經(jīng)在中國市場深耕二十載，以雙合約模式實(shí)現(xiàn)銅期貨對外開放，構(gòu)建了上海銅、倫敦銅、紐約銅三足鼎立的全球銅市場新格局 此外，國際銅期貨搭建了在國際平臺(tái)上以凈價(jià)交易、保稅交割、人民幣計(jì)價(jià)為方式的的上市模式。

會(huì)議報(bào)道

周力?。褐袊?em class='keyword'>銅期貨市場發(fā)展現(xiàn)狀及展望

其次他分析了中國銅期貨市場功能的發(fā)揮 從滬銅，國際銅期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢圖中可以看出期現(xiàn)價(jià)格高度正相關(guān)，且相關(guān)性超過0.99，期貨價(jià)格引導(dǎo)現(xiàn)貨價(jià)格在滬銅和國際銅期貨功能發(fā)揮情況中了解到，滬銅期貨深根20載，是中國期貨市場最成熟品種也是世界三大銅定價(jià)中心之一 成為國內(nèi)現(xiàn)貨定價(jià)基準(zhǔn)，法人交易持倉占比高，套期保值效率國內(nèi)工業(yè)期貨品種排第一，成交活躍，合約連續(xù)，充分服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

會(huì)議報(bào)道

上海銅現(xiàn)貨午評：銅價(jià)高位回落 現(xiàn)貨交投清淡

5月11日，上海地區(qū)1#電解銅現(xiàn)貨成交價(jià)格75635元/噸，跌1315元/噸；報(bào)價(jià)貼水120~貼水20元/噸，平水銅升貼水降5元/噸 國際銅期貨主力合約隔夜低開68910元/噸，早間開盤后逐步反彈至日均線附近震蕩，截至上午收盤報(bào)68900元/噸，漲3.75%，主力合約持倉量增596手至13566手 隔夜基本金屬普遍回落，銅價(jià)在經(jīng)歷連續(xù)大幅上漲后迎來一波回調(diào)，投機(jī)多頭獲利離場，滬銅價(jià)自歷史高位下跌至75800一線震蕩。

行情簡評