一、月內(nèi)有機(jī)硅DMC行業(yè)熱點(diǎn)

1. 10.73美元/桶：布倫特期貨價(jià)格7月5日跌幅達(dá)10.73美元/桶，再現(xiàn)罕見兩位數(shù)跌幅；

2.50元/噸：原料金屬硅421#月漲幅50元/噸，廠家堅(jiān)挺撐市；

3. 200-800元/噸：有機(jī)硅DMC7月漲幅200-800元/噸，山東月均環(huán)比上月-4.40%，同比-34.80%；

4. 11.31萬噸：中間體7月開工率64.34%，月產(chǎn)量11.31萬噸，較上月減少0.25萬噸。

二、有機(jī)硅DMC月度綜述

表一：有機(jī)硅DMC華東市場(chǎng)價(jià)格漲跌表

單位：元/噸

來源：隆眾資訊

7月中國有機(jī)硅市場(chǎng)先漲后跌，山東地區(qū)現(xiàn)貨月均價(jià)約19962元/噸，環(huán)比下跌4.40%，同比下跌34.80%。有機(jī)硅DMC原料價(jià)格本月弱勢(shì)支撐，金屬硅需求疲軟，一氯甲烷在檢修、突發(fā)安全事故下略有上漲。有機(jī)硅DMC月初趁下游剛需備貨之際，工廠低價(jià)讓利接單，加之突發(fā)事件影響，開工低位支撐，價(jià)格在中前期得以推漲。下游產(chǎn)品跟調(diào)上行。下旬利好消退，利空占據(jù)市場(chǎng)，加之庫存壓力下價(jià)格走跌回落。

下游107膠月跌幅1048元/噸，生膠跌幅858元/噸，混煉膠跌幅603元/噸，二甲基硅油月跌幅 785元/噸。本月受高溫天氣以及限電影響，下游工廠開工有降低，加之本身終端需求疲軟，出口環(huán)境受阻等，市場(chǎng)交投冷清。其中混煉膠因工廠競價(jià)，中小型企業(yè)利潤倒掛，生膠需求持續(xù)疲軟，普遍接單冷清。室溫膠稍顯堅(jiān)挺，其中建筑膠在中旬有所好轉(zhuǎn)，但提振有限。本月硅油市場(chǎng)欠佳，外貿(mào)訂單縮減，國內(nèi)終端需求不振，交投平平。

三、有機(jī)硅DMC裝置運(yùn)行情況

表二：國內(nèi)單體廠裝置運(yùn)行情況一覽表

來源：隆眾資訊

7月單體裝置平均開工率約64.34%，環(huán)比減少2.16%，并于初期創(chuàng)2022年來新低約57.84%。本月月均產(chǎn)量0.39萬噸，較上月基本持平。

新安化工廠因草甘膦裝置突發(fā)安全事故，工廠停工，預(yù)計(jì)持續(xù)一個(gè)月時(shí)間，涉及單體產(chǎn)能約50萬噸。隨后浙江中天停工檢修一周，并根據(jù)市場(chǎng)行情推遲復(fù)工計(jì)劃。中旬山東魯西短暫停工。本月初山東金嶺檢修結(jié)束恢復(fù)正常接單，中旬內(nèi)蒙古恒業(yè)成恢復(fù)運(yùn)行，此外20日合盛嘉興工廠裝置恢復(fù)瀘州工廠降負(fù)荷運(yùn)行。月底恒星化學(xué)單體裝置開工。

四、有機(jī)硅DMC生產(chǎn)成本及利潤分析

表三：有機(jī)硅DMC月均利潤對(duì)比

單位：元/噸

來源：隆眾資訊

截至7月29日隆眾數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，原料金屬硅421#廣東地區(qū)報(bào)價(jià)跌至18650元/噸，月均上漲50元/噸，氯甲烷先漲后跌，目前山東地區(qū)價(jià)位在6000元/噸，月內(nèi)上漲800元/噸。根據(jù)山東某單體廠目前成交價(jià)格計(jì)算，當(dāng)前理論成本約21825元/噸，月均成本20707元/噸，環(huán)比上月下降10.32%，本月均利潤為-745元/噸，環(huán)比上月增加66.28%。但考慮到單體廠對(duì)于原料的采購成本，目前各廠家成本集中在18500元/噸上下浮動(dòng)2000-3000元/噸以內(nèi)。

五、原料

表四：金屬硅421#月度價(jià)格對(duì)比一覽表

單位：元/噸

來源：隆眾資訊

甲醇月度綜述：7月，國內(nèi)甲醇大幅下跌后觸底反彈，整體情緒弱后好轉(zhuǎn)。下跌途中宏觀因素為主要交易邏輯，加之淡季背景下需求難有提振，以及本月進(jìn)口的大幅增量，期貨盤面連破新低，最低觸及2276元/噸。沿海的弱勢(shì)以及成本支撐下的內(nèi)地市場(chǎng)，使得進(jìn)口倒流內(nèi)地空間打開，沿海社會(huì)庫表需在中上旬表現(xiàn)大增。中下旬，宏觀恐慌情緒緩解，甲醇在本月累庫不及預(yù)期以及后續(xù)即將進(jìn)入去庫通道的支撐下反彈，但現(xiàn)貨表現(xiàn)跟進(jìn)不足。隨著港區(qū)價(jià)格的反彈，倒流空間迅速關(guān)閉。

六、有機(jī)硅DMC后市預(yù)測(cè)及分析

8月，原料端弱勢(shì)調(diào)整，難尋實(shí)質(zhì)指引；有機(jī)硅DMC基本面來看，工廠庫存積壓，存在接單壓力。而下游需求8月份難有明顯好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)8月下旬硅膠制品、建筑等主力下游緩慢恢復(fù)。隆眾資訊分析，預(yù)計(jì)8月有機(jī)硅DMC橫盤調(diào)整，中后期將有推漲，國內(nèi)現(xiàn)貨均價(jià)將調(diào)整至20800-21300元/噸。