【有機硅DMC月評】:供需博弈繼續(xù)牽制 單體廠堅挺撐市(2022年7月)
一、月內有機硅DMC行業(yè)熱點
1. 10.73美元/桶:布倫特期貨價格7月5日跌幅達10.73美元/桶,再現(xiàn)罕見兩位數(shù)跌幅;
2.50元/噸:原料金屬硅421#月漲幅50元/噸,廠家堅挺撐市;
3. 200-800元/噸:有機硅DMC7月漲幅200-800元/噸,山東月均環(huán)比上月-4.40%,同比-34.80%;
4. 11.31萬噸:中間體7月開工率64.34%,月產量11.31萬噸,較上月減少0.25萬噸。
二、有機硅DMC月度綜述
表一:有機硅DMC華東市場價格漲跌表
單位:元/噸
7月29日 | 6月29日 | 漲跌幅 |
19800 | 19800 | 0 |
來源:隆眾資訊
7月中國有機硅市場先漲后跌,山東地區(qū)現(xiàn)貨月均價約19962元/噸,環(huán)比下跌4.40%,同比下跌34.80%。有機硅DMC原料價格本月弱勢支撐,金屬硅需求疲軟,一氯甲烷在檢修、突發(fā)安全事故下略有上漲。有機硅DMC月初趁下游剛需備貨之際,工廠低價讓利接單,加之突發(fā)事件影響,開工低位支撐,價格在中前期得以推漲。下游產品跟調上行。下旬利好消退,利空占據(jù)市場,加之庫存壓力下價格走跌回落。
下游107膠月跌幅1048元/噸,生膠跌幅858元/噸,混煉膠跌幅603元/噸,二甲基硅油月跌幅 785元/噸。本月受高溫天氣以及限電影響,下游工廠開工有降低,加之本身終端需求疲軟,出口環(huán)境受阻等,市場交投冷清。其中混煉膠因工廠競價,中小型企業(yè)利潤倒掛,生膠需求持續(xù)疲軟,普遍接單冷清。室溫膠稍顯堅挺,其中建筑膠在中旬有所好轉,但提振有限。本月硅油市場欠佳,外貿訂單縮減,國內終端需求不振,交投平平。
三、有機硅DMC裝置運行情況
表二:國內單體廠裝置運行情況一覽表
企業(yè)名稱 | 總產能 | 裝置動態(tài) |
道康寧張家港工廠 | 40 | 裝置正常運行 |
埃肯星火 | 50 | 降負荷運行 |
新安化工 | 49 | 鎮(zhèn)江停工 |
內蒙古恒業(yè)成 | 24 | 于中旬裝置恢復 |
山東東岳 | 60 | 裝置正常運行 |
合盛硅業(yè) | 96 | 浙江工廠恢復后瀘州降負 |
山東金嶺 | 15 | 月初恢復運行 |
唐山三友 | 20 | 停一開一 |
浙江中天 | 10 | 本月停工一周,目前已恢復 |
湖北興發(fā) | 36 | 裝置降負荷運行 |
云南能投 | 20 | 裝置正常運行 |
內蒙古恒星 | 20 | 下旬裝置停工月底恢復 |
山東魯西 | 8 | 中旬短暫停工 |
來源:隆眾資訊
7月單體裝置平均開工率約64.34%,環(huán)比減少2.16%,并于初期創(chuàng)2022年來新低約57.84%。本月月均產量0.39萬噸,較上月基本持平。
新安化工廠因草甘膦裝置突發(fā)安全事故,工廠停工,預計持續(xù)一個月時間,涉及單體產能約50萬噸。隨后浙江中天停工檢修一周,并根據(jù)市場行情推遲復工計劃。中旬山東魯西短暫停工。本月初山東金嶺檢修結束恢復正常接單,中旬內蒙古恒業(yè)成恢復運行,此外20日合盛嘉興工廠裝置恢復瀘州工廠降負荷運行。月底恒星化學單體裝置開工。
四、有機硅DMC生產成本及利潤分析
表三:有機硅DMC月均利潤對比
單位:元/噸
上月均利潤 | -2209.67 |
本月均利潤 | -745 |
同比 | -105.21% |
環(huán)比 | -66.28% |
來源:隆眾資訊
截至7月29日隆眾數(shù)據(jù)統(tǒng)計,原料金屬硅421#廣東地區(qū)報價跌至18650元/噸,月均上漲50元/噸,氯甲烷先漲后跌,目前山東地區(qū)價位在6000元/噸,月內上漲800元/噸。根據(jù)山東某單體廠目前成交價格計算,當前理論成本約21825元/噸,月均成本20707元/噸,環(huán)比上月下降10.32%,本月均利潤為-745元/噸,環(huán)比上月增加66.28%。但考慮到單體廠對于原料的采購成本,目前各廠家成本集中在18500元/噸上下浮動2000-3000元/噸以內。
五、原料
表四:金屬硅421#月度價格對比一覽表
單位:元/噸
地區(qū) | 7/29 | 6/30 | 漲跌幅 | 月環(huán)比 |
廣東 | 18750 | 18700 | 50 | 0.27% |
云南 | 18200 | 18150 | 50 | 0.28% |
天津 | 18700 | 19100 | -400 | -2.09% |
四川 | 18150 | 18650 | -500 | -2.68% |
來源:隆眾資訊
甲醇月度綜述:7月,國內甲醇大幅下跌后觸底反彈,整體情緒弱后好轉。下跌途中宏觀因素為主要交易邏輯,加之淡季背景下需求難有提振,以及本月進口的大幅增量,期貨盤面連破新低,最低觸及2276元/噸。沿海的弱勢以及成本支撐下的內地市場,使得進口倒流內地空間打開,沿海社會庫表需在中上旬表現(xiàn)大增。中下旬,宏觀恐慌情緒緩解,甲醇在本月累庫不及預期以及后續(xù)即將進入去庫通道的支撐下反彈,但現(xiàn)貨表現(xiàn)跟進不足。隨著港區(qū)價格的反彈,倒流空間迅速關閉。
六、有機硅DMC后市預測及分析
8月,原料端弱勢調整,難尋實質指引;有機硅DMC基本面來看,工廠庫存積壓,存在接單壓力。而下游需求8月份難有明顯好轉,預計8月下旬硅膠制品、建筑等主力下游緩慢恢復。隆眾資訊分析,預計8月有機硅DMC橫盤調整,中后期將有推漲,國內現(xiàn)貨均價將調整至20800-21300元/噸。