【有機(jī)硅DMC月評(píng)】:供需博弈繼續(xù)牽制 單體廠堅(jiān)挺撐市(2022年7月)
一、月內(nèi)有機(jī)硅DMC行業(yè)熱點(diǎn)
1. 10.73美元/桶:布倫特期貨價(jià)格7月5日跌幅達(dá)10.73美元/桶,再現(xiàn)罕見兩位數(shù)跌幅;
2.50元/噸:原料金屬硅421#月漲幅50元/噸,廠家堅(jiān)挺撐市;
3. 200-800元/噸:有機(jī)硅DMC7月漲幅200-800元/噸,山東月均環(huán)比上月-4.40%,同比-34.80%;
4. 11.31萬噸:中間體7月開工率64.34%,月產(chǎn)量11.31萬噸,較上月減少0.25萬噸。
二、有機(jī)硅DMC月度綜述
表一:有機(jī)硅DMC華東市場(chǎng)價(jià)格漲跌表
單位:元/噸
7月29日 | 6月29日 | 漲跌幅 |
19800 | 19800 | 0 |
來源:隆眾資訊
7月中國有機(jī)硅市場(chǎng)先漲后跌,山東地區(qū)現(xiàn)貨月均價(jià)約19962元/噸,環(huán)比下跌4.40%,同比下跌34.80%。有機(jī)硅DMC原料價(jià)格本月弱勢(shì)支撐,金屬硅需求疲軟,一氯甲烷在檢修、突發(fā)安全事故下略有上漲。有機(jī)硅DMC月初趁下游剛需備貨之際,工廠低價(jià)讓利接單,加之突發(fā)事件影響,開工低位支撐,價(jià)格在中前期得以推漲。下游產(chǎn)品跟調(diào)上行。下旬利好消退,利空占據(jù)市場(chǎng),加之庫存壓力下價(jià)格走跌回落。
下游107膠月跌幅1048元/噸,生膠跌幅858元/噸,混煉膠跌幅603元/噸,二甲基硅油月跌幅 785元/噸。本月受高溫天氣以及限電影響,下游工廠開工有降低,加之本身終端需求疲軟,出口環(huán)境受阻等,市場(chǎng)交投冷清。其中混煉膠因工廠競價(jià),中小型企業(yè)利潤倒掛,生膠需求持續(xù)疲軟,普遍接單冷清。室溫膠稍顯堅(jiān)挺,其中建筑膠在中旬有所好轉(zhuǎn),但提振有限。本月硅油市場(chǎng)欠佳,外貿(mào)訂單縮減,國內(nèi)終端需求不振,交投平平。
三、有機(jī)硅DMC裝置運(yùn)行情況
表二:國內(nèi)單體廠裝置運(yùn)行情況一覽表
企業(yè)名稱 | 總產(chǎn)能 | 裝置動(dòng)態(tài) |
道康寧張家港工廠 | 40 | 裝置正常運(yùn)行 |
??闲腔?/span> | 50 | 降負(fù)荷運(yùn)行 |
新安化工 | 49 | 鎮(zhèn)江停工 |
內(nèi)蒙古恒業(yè)成 | 24 | 于中旬裝置恢復(fù) |
山東東岳 | 60 | 裝置正常運(yùn)行 |
合盛硅業(yè) | 96 | 浙江工廠恢復(fù)后瀘州降負(fù) |
山東金嶺 | 15 | 月初恢復(fù)運(yùn)行 |
唐山三友 | 20 | 停一開一 |
浙江中天 | 10 | 本月停工一周,目前已恢復(fù) |
湖北興發(fā) | 36 | 裝置降負(fù)荷運(yùn)行 |
云南能投 | 20 | 裝置正常運(yùn)行 |
內(nèi)蒙古恒星 | 20 | 下旬裝置停工月底恢復(fù) |
山東魯西 | 8 | 中旬短暫停工 |
來源:隆眾資訊
7月單體裝置平均開工率約64.34%,環(huán)比減少2.16%,并于初期創(chuàng)2022年來新低約57.84%。本月月均產(chǎn)量0.39萬噸,較上月基本持平。
新安化工廠因草甘膦裝置突發(fā)安全事故,工廠停工,預(yù)計(jì)持續(xù)一個(gè)月時(shí)間,涉及單體產(chǎn)能約50萬噸。隨后浙江中天停工檢修一周,并根據(jù)市場(chǎng)行情推遲復(fù)工計(jì)劃。中旬山東魯西短暫停工。本月初山東金嶺檢修結(jié)束恢復(fù)正常接單,中旬內(nèi)蒙古恒業(yè)成恢復(fù)運(yùn)行,此外20日合盛嘉興工廠裝置恢復(fù)瀘州工廠降負(fù)荷運(yùn)行。月底恒星化學(xué)單體裝置開工。
四、有機(jī)硅DMC生產(chǎn)成本及利潤分析
表三:有機(jī)硅DMC月均利潤對(duì)比
單位:元/噸
上月均利潤 | -2209.67 |
本月均利潤 | -745 |
同比 | -105.21% |
環(huán)比 | -66.28% |
來源:隆眾資訊
截至7月29日隆眾數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),原料金屬硅421#廣東地區(qū)報(bào)價(jià)跌至18650元/噸,月均上漲50元/噸,氯甲烷先漲后跌,目前山東地區(qū)價(jià)位在6000元/噸,月內(nèi)上漲800元/噸。根據(jù)山東某單體廠目前成交價(jià)格計(jì)算,當(dāng)前理論成本約21825元/噸,月均成本20707元/噸,環(huán)比上月下降10.32%,本月均利潤為-745元/噸,環(huán)比上月增加66.28%。但考慮到單體廠對(duì)于原料的采購成本,目前各廠家成本集中在18500元/噸上下浮動(dòng)2000-3000元/噸以內(nèi)。
五、原料
表四:金屬硅421#月度價(jià)格對(duì)比一覽表
單位:元/噸
地區(qū) | 7/29 | 6/30 | 漲跌幅 | 月環(huán)比 |
廣東 | 18750 | 18700 | 50 | 0.27% |
云南 | 18200 | 18150 | 50 | 0.28% |
天津 | 18700 | 19100 | -400 | -2.09% |
四川 | 18150 | 18650 | -500 | -2.68% |
來源:隆眾資訊
甲醇月度綜述:7月,國內(nèi)甲醇大幅下跌后觸底反彈,整體情緒弱后好轉(zhuǎn)。下跌途中宏觀因素為主要交易邏輯,加之淡季背景下需求難有提振,以及本月進(jìn)口的大幅增量,期貨盤面連破新低,最低觸及2276元/噸。沿海的弱勢(shì)以及成本支撐下的內(nèi)地市場(chǎng),使得進(jìn)口倒流內(nèi)地空間打開,沿海社會(huì)庫表需在中上旬表現(xiàn)大增。中下旬,宏觀恐慌情緒緩解,甲醇在本月累庫不及預(yù)期以及后續(xù)即將進(jìn)入去庫通道的支撐下反彈,但現(xiàn)貨表現(xiàn)跟進(jìn)不足。隨著港區(qū)價(jià)格的反彈,倒流空間迅速關(guān)閉。
六、有機(jī)硅DMC后市預(yù)測(cè)及分析
8月,原料端弱勢(shì)調(diào)整,難尋實(shí)質(zhì)指引;有機(jī)硅DMC基本面來看,工廠庫存積壓,存在接單壓力。而下游需求8月份難有明顯好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)8月下旬硅膠制品、建筑等主力下游緩慢恢復(fù)。隆眾資訊分析,預(yù)計(jì)8月有機(jī)硅DMC橫盤調(diào)整,中后期將有推漲,國內(nèi)現(xiàn)貨均價(jià)將調(diào)整至20800-21300元/噸。