1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格參考35-41元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在37元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌3元/kg；致密料主流市場(chǎng)價(jià)格參考38-43元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在39元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌4元/kg；復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格參考40-45元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在41元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌4元/kg；多晶硅N型用料主流市場(chǎng)價(jià)格參考43-47元/kg，主流價(jià)格在45元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌4元/kg。顆粒硅主流市場(chǎng)價(jià)格參考39-42元/kg，主流價(jià)格在40元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌5元/kg。

單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.46元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.07元/片；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.58元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.07元/片；單晶硅片G1 158.75規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.85元/片,市場(chǎng)價(jià)格下跌0.10元/片；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價(jià)格參考2.12元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；多晶主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.85元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.20元/片。

單晶電池片M6規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.62元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

單面單晶PERC組件166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.82元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件182規(guī)格主流價(jià)格參考0.87元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件210規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.90元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件166規(guī)格主流價(jià)格參考0.83元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件182規(guī)格主流價(jià)格參考0.88元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件210規(guī)格主流價(jià)格參考0.91元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

四川421#工業(yè)硅市場(chǎng)價(jià)格13650元/噸，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

光伏玻璃3.2mm鍍膜光伏玻璃市場(chǎng)價(jià)格26.50元/平方米，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

光伏級(jí)EVA主流市場(chǎng)價(jià)格參考12000元/噸，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，在供應(yīng)方面，近期市場(chǎng)傳言硅料廠檢修消息較多，部分消息經(jīng)核實(shí)在5月中下旬大部分企業(yè)檢修，現(xiàn)階段僅3家企業(yè)例行檢修。由于3家新投產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能釋放速度放緩但仍有硅料產(chǎn)出，整體看硅料供給本周仍有提升。在庫(kù)存方面，現(xiàn)階段整體庫(kù)存攀升至20萬(wàn)噸水平，壓力較大。在需求方面，目前下游硅片拉晶環(huán)節(jié)整體稼動(dòng)率降至58.59%附近，其中P型拉晶稼動(dòng)率降幅較大，對(duì)硅料需求表現(xiàn)為P型需求較少，N型需求支撐相關(guān)較好。由于硅片庫(kù)存仍處于高位，硅料需求短期內(nèi)難以恢復(fù)，市場(chǎng)簽單節(jié)奏明顯謹(jǐn)慎，交投氛圍清淡。在價(jià)格方面，當(dāng)前硅料供過(guò)于求，硅片環(huán)節(jié)虧損壓力向硅料傳導(dǎo)。硅料價(jià)格仍有小幅下行空間，并可能跌破大部分料企的現(xiàn)金成本。同時(shí)，硅料企業(yè)未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將維持高庫(kù)存運(yùn)行，價(jià)格修復(fù)無(wú)望。

1.2硅片

本周硅片從供應(yīng)端看，目前下游硅片拉晶環(huán)節(jié)整體稼動(dòng)率將至58.59%附近，其中P型拉晶稼動(dòng)率降幅整體較大，頭部企業(yè)變動(dòng)不明顯；N型雖整體拉晶稼動(dòng)率下行但頭部企業(yè)窄幅提升。從產(chǎn)出類型方面看，尺寸加速向210系列轉(zhuǎn)變，182尺寸生存空間被擠壓，大尺寸替代趨勢(shì)加快。庫(kù)存方面看，整體庫(kù)存天數(shù)在13天左右，量約42億片，其中N型硅片庫(kù)存占比相對(duì)較高。從需求端看，N型產(chǎn)品整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并且大尺寸產(chǎn)品正在加速取代小尺寸產(chǎn)品。182尺寸的N型產(chǎn)品正在減少，而210尺寸的N型產(chǎn)品則表現(xiàn)出顯著的增長(zhǎng)，反應(yīng)在硅片環(huán)節(jié)整體N型大尺寸硅片需求支撐稍好于P型。從價(jià)格方面看，現(xiàn)階段硅片環(huán)節(jié)成本倒掛情況尚未改善，整體庫(kù)存高企壓力較大，供需過(guò)剩的情況下硅片企業(yè)為保持市場(chǎng)份額，不得不降價(jià)出貨，引導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格逐步走低。

1.3電池片

電池片方面，下游組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)未有明顯修復(fù)下，電池片價(jià)格提漲難度較大，雙方持續(xù)博弈，電池片價(jià)格難以起勢(shì)，上游環(huán)節(jié)無(wú)法止跌，各環(huán)節(jié)價(jià)格承壓運(yùn)行，同時(shí)伴隨著庫(kù)存壓力，預(yù)計(jì)后續(xù)電池片價(jià)格或無(wú)法持續(xù)企穩(wěn)。截至5月9日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.62元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

1.4光伏組件

光伏組件方面，上游原材料價(jià)格連跌，原料跌勢(shì)不減，光伏組件價(jià)格缺乏反彈契機(jī)，歐洲通過(guò)禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)法，美國(guó)的反規(guī)避調(diào)查等因素疊加影響，中國(guó)光伏市場(chǎng)缺乏利好面，目前下行環(huán)境下，光伏組件環(huán)節(jié)恐慌心態(tài)蔓延，預(yù)計(jì)后續(xù)光伏組件價(jià)格仍將處于下行區(qū)間。截至5月9日，單面單晶PERC組件166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.82元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件182規(guī)格主流價(jià)格參考0.87元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單面單晶PERC組件210規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.90元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件166規(guī)格主流價(jià)格參考0.83元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件182規(guī)格主流價(jià)格參考0.88元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；雙面雙玻PERC組件210規(guī)格主流價(jià)格參考0.91元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

2.市場(chǎng)影響因素分析

廣東惠州發(fā)文稱推進(jìn)已達(dá)或臨近壽命期的風(fēng)電和光伏發(fā)電設(shè)備退役改造。

國(guó)務(wù)院印發(fā)推動(dòng)招標(biāo)投標(biāo)市場(chǎng)規(guī)范健康發(fā)展意見(jiàn)。

2023年浙江玉環(huán)分布式光伏發(fā)電量項(xiàng)目給予0.05元/千瓦時(shí)補(bǔ)貼，連補(bǔ)5年。

工信部發(fā)文稱鼓勵(lì)企業(yè)調(diào)整用能結(jié)構(gòu)，使用光伏等清潔能源。

遼寧大連發(fā)文稱探索在風(fēng)電、光伏等新興領(lǐng)域開(kāi)展高端裝備再制造業(yè)務(wù)。

河北發(fā)文稱推動(dòng)光伏、動(dòng)力電池等行業(yè)更新高效率、高可靠性的先進(jìn)設(shè)備。

6月1日起施行國(guó)家發(fā)改委發(fā)布電力市場(chǎng)監(jiān)管辦法。

重慶市發(fā)文稱大力推動(dòng)16個(gè)區(qū)縣開(kāi)展國(guó)家整縣（區(qū)）屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)。

貴州發(fā)文稱加快風(fēng)光等產(chǎn)品設(shè)備殘余壽命評(píng)估技術(shù)研發(fā)，有序推進(jìn)產(chǎn)品設(shè)備及關(guān)鍵部件梯次利用。

河北發(fā)文稱研究推動(dòng)分布式新能源進(jìn)入市場(chǎng)。

浙江寧波發(fā)文稱房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目與屋頂光伏系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)“同步設(shè)計(jì)、同步施工、同步驗(yàn)收”。

橫琴粵澳深度合作區(qū)進(jìn)一步規(guī)范分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目備案。

云南保山發(fā)文稱提速實(shí)施白玉、浪戛等9個(gè)光伏項(xiàng)目，2024年新增新能源并網(wǎng)容量1GW以上。

北京市發(fā)文稱有序?qū)嵤├吓f風(fēng)電、光伏發(fā)電設(shè)備更新。

浙江樂(lè)清市發(fā)文稱2024年綠色工廠名單（第一批）公布。

國(guó)家能源局公開(kāi)征求《可再生能源綠色電力證書(shū)核發(fā)和交易規(guī)則》意見(jiàn)。

云南省能源局關(guān)于印發(fā)2024年云南省電力需求響應(yīng)方案的通知。

能源法公開(kāi)征求意見(jiàn)發(fā)文稱完善可再生能源電力消納保障機(jī)制。

浙江樂(lè)清發(fā)布2024年第六批居民家庭屋頂分布式光伏項(xiàng)目備案通知。

江西發(fā)文稱暫緩實(shí)施尖峰電價(jià)、試行重大節(jié)假日深谷電價(jià)。

3.下周市場(chǎng)分析

多晶硅方面，從供需排產(chǎn)看，預(yù)計(jì)5月整體6-8家硅料廠有檢修計(jì)劃，其中體量較大的硅料廠有3-5家，預(yù)計(jì)影響月度產(chǎn)量1-1.3萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)整體硅料供給充足，庫(kù)存壓力持續(xù)增長(zhǎng)，檢修減產(chǎn)對(duì)于供需影響較小。另外硅片拉晶環(huán)節(jié)對(duì)硅料采購(gòu)積極性預(yù)計(jì)持續(xù)低迷，預(yù)計(jì)成交量在短期內(nèi)可能仍然保持一般，不會(huì)有顯著增長(zhǎng)，未來(lái)對(duì)硅料需求持續(xù)較弱。從價(jià)格方面看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅料價(jià)格將持續(xù)承壓，在下游及終端市場(chǎng)無(wú)明顯起色前，價(jià)格將持續(xù)底部徘徊，持續(xù)消耗市場(chǎng)參與企業(yè)現(xiàn)金流。短期內(nèi)市場(chǎng)仍將會(huì)出現(xiàn)非理性競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)之間可能會(huì)通過(guò)降價(jià)等方式爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

硅片方面，從供應(yīng)端看，預(yù)計(jì)硅片拉晶稼動(dòng)率將持續(xù)波動(dòng)，在硅片庫(kù)存壓力尚未明顯緩解前，稼動(dòng)率大幅提升的可能性較小，雖前期個(gè)別減產(chǎn)企業(yè)有上調(diào)稼動(dòng)意愿，但短期預(yù)計(jì)大部分企業(yè)仍維持現(xiàn)狀。從產(chǎn)品產(chǎn)出類型看，尺寸預(yù)計(jì)將加速向210系列轉(zhuǎn)變，182尺寸生存空間將被繼續(xù)被擠壓。從需求端看，預(yù)計(jì)隨著終端市場(chǎng)需求增幅的放緩以及行業(yè)內(nèi)卷壓力的延續(xù)，電池片環(huán)節(jié)將持續(xù)小幅減產(chǎn)，硅片需求不及產(chǎn)出導(dǎo)致的庫(kù)存壓力將加大。從價(jià)格端看，結(jié)合市場(chǎng)供需情況看，硅片價(jià)格難以扭轉(zhuǎn)下行趨勢(shì)，短期仍將出現(xiàn)成本倒掛現(xiàn)象，價(jià)格將進(jìn)一步走低。

電池片方面，下游組件環(huán)節(jié)利潤(rùn)未有明顯修復(fù)下，電池片價(jià)格提漲難度較大，雙方持續(xù)博弈，電池片價(jià)格難以起勢(shì)。從供給方面來(lái)看，N型產(chǎn)能繼續(xù)投產(chǎn)爬坡，N型產(chǎn)品迭代P型產(chǎn)品進(jìn)程繼續(xù)，大尺寸N型產(chǎn)品受到青睞，P型電池清退加速；從需求方面來(lái)看，總體終端需求增長(zhǎng)幅度不及預(yù)期，價(jià)格壓力繼續(xù)向上游傳導(dǎo)，電池片環(huán)節(jié)庫(kù)存增加，代工模式繼續(xù)延續(xù)；從價(jià)格方面來(lái)看，上游環(huán)節(jié)無(wú)法止跌，各環(huán)節(jié)價(jià)格承壓運(yùn)行，同時(shí)伴隨著庫(kù)存壓力，預(yù)計(jì)后續(xù)電池片價(jià)格或無(wú)法持續(xù)企穩(wěn)，價(jià)格壓力依舊存在。

光伏組件方面，上游原材料價(jià)格連跌，原料跌勢(shì)不減，光伏組件價(jià)格缺乏反彈契機(jī)。從供應(yīng)方面來(lái)分析，N型市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大，落后產(chǎn)能進(jìn)一步出清，光伏組件排產(chǎn)趨向保守；從需求方面來(lái)分析，硅料硅片環(huán)節(jié)的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致短期終端需求存在觀望現(xiàn)象，膠膜玻璃等輔料價(jià)格上漲帶來(lái)的光伏組件成本的上漲致使光伏組件價(jià)格繼續(xù)承壓運(yùn)行；從國(guó)際形勢(shì)方面來(lái)分析，歐洲通過(guò)禁止強(qiáng)迫勞動(dòng)法，美國(guó)的反規(guī)避調(diào)查等因素疊加影響，中國(guó)光伏市場(chǎng)缺乏利好面。總的來(lái)看，目前下行環(huán)境下，光伏組件環(huán)節(jié)恐慌心態(tài)蔓延，預(yù)計(jì)后續(xù)光伏組件價(jià)格仍將處于下行區(qū)間。