百年建筑早報：百城二手房價格累計下跌3.61%，已連跌26個月；冀東水泥山西環(huán)保公司3.99MW分布式光伏發(fā)電項目成功并網發(fā)電

山西環(huán)保公司光伏發(fā)電項目采用“自發(fā)自用，低壓并網”的接入模式，充分利用廠區(qū)空地、護坡進行光伏板布置，項目投入使用后，預計每年可發(fā)電519萬kW·h、節(jié)省電費約164萬元、節(jié)約標煤約1565噸、減少二氧化碳排放約4318噸，有效降低生產用能成本，對降本增效、節(jié)能減排具有實際意義 ◎2023年河南省水泥價格整體下跌17%，水泥產量較2022年減少16.81%，今年上半年河南省水泥均價下跌15%，水泥及混凝土產量繼續(xù)明顯減少，水泥價格繼續(xù)震蕩下行，河南省水泥市場繼續(xù)呈“量價雙弱”趨勢。

熱點聚焦

Mysteel：從去產能到反內卷 供給側改革如何重塑鋼市

2.側重領域：從單一產業(yè)到覆蓋全產業(yè)鏈2015年更多聚焦于上游原材料的產能優(yōu)化，2025年供給側改革則既包括傳統(tǒng)行業(yè)（如鋼鐵、煤炭、水泥）的綠色轉型，也涵蓋新興產業(yè)（如光伏、新能源汽車）的產業(yè)升級 3.實行路徑：從行政主導轉向法治與市場協(xié)同通過行業(yè)協(xié)會自律、反壟斷執(zhí)法等機制遏制惡性競爭，明確禁止低于成本的 “價格戰(zhàn)”，審核成本達到強化監(jiān)管效果，促使行業(yè)整體形成法治化和市場化并重局面。

主編視角

7月份中國核心CPI同比持續(xù)回升，PPI環(huán)比降幅收窄

全國統(tǒng)一大市場建設縱深推進，煤炭、鋼材、光伏、水泥和鋰電等行業(yè)市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化，煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、光伏設備及元器件制造、水泥制造、鋰離子電池制造價格環(huán)比降幅比上月分別收窄1.9個、1.5個、0.8個、0.3個和0.1個百分點，合計對PPI環(huán)比的下拉影響比上月減少0.14個百分點此外，國際輸入性因素拉動國內石油和有色金屬相關行業(yè)價格上行，石油和天然氣開采業(yè)價格上漲3.0%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價格上漲0.8%。

聚焦

木聯解讀：原木期價沖至846.5元/方，上漲的驅動何在？

在政策號召下，汽車、光伏、水泥、工程機械等行業(yè)已開始行動，通過調整產業(yè)結構、減產等方式“反內卷” 宏觀政策直指“內卷式”競爭治理，通過行業(yè)自律如減產、限產等和法規(guī)約束如反不正當競爭法修訂等，減少惡性價格戰(zhàn)，推動工業(yè)品價格合理回升鋼鐵、水泥等行業(yè)已納入淘汰落后產能的整頓范圍雖然木材行業(yè)尚未納入整頓范圍，但原木與鋼鐵、水泥的下游相類似，需求受建筑業(yè)、制造業(yè)影響較多。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊-周四版

多期貨品種價格飆漲 廣期所四箭齊發(fā)緊急降溫 新一輪行業(yè)“反內卷”、去產能行動已開啟光伏、水泥、鋼鐵行業(yè)已迅速開展減產工作對于傳統(tǒng)的基建行業(yè)如鋼鐵、有色、建材，不少機構看好這三大行業(yè)未來的投資機會 中方呼吁反對單邊關稅措施 共同維護多邊貿易體制 廣東銀行業(yè)打響“反內卷”第一槍 封關在即 海南自貿港持續(xù)“圈粉”外資 多地金融監(jiān)管局密集部署金融促進消費 更有地方明確要求將其納入“日常監(jiān)管” 雅下水電概念股持續(xù)火熱 多家公司澄清稱暫無關聯 白宮發(fā)布人工智能行動計劃 將減少監(jiān)管并加快推動數據中心建設 特浪普降息呼聲產生影響 交易員加大美聯儲明年更積極降息的押注 特浪普：將對大部分國家征收15%至50%的簡單關稅 。

早間提示

[隆眾聚焦]：原料成本抬升 電解液反內卷下能否起勢

過去惡性競爭主要集中于鋼鐵、水泥、輕工產品等傳統(tǒng)產業(yè)，而當前的一個顯著現象是光伏、鋰電池、新能源汽車、電商平臺等新興行業(yè)也陷入了此類競爭之中確實自2022年以來鋰電行業(yè)競爭日益加劇，作為原料端的電解液行業(yè)也未能逃脫此劫 如上圖所示，自2022年開始電解液價格開始承壓回落，2021年新能源汽車銷量持續(xù)走高，而電解液產量不足，在剛需帶動下價格一路上漲，并在六氟磷酸鋰價格漲至59萬元/噸后，電解液也在2022年1月沖至13萬元/噸高位，這是自2021-2025年的最高點。

熱點聚焦

百年建筑北方建材早讀：北方水泥上半年同比減虧（7.15）

◎近日，S107線烏魯木齊至達坂城公路項目舉行開工儀式該項目起點位于天山區(qū)東二環(huán)與花兒溝街交叉口，向東跨越東繞城高速，途經天山野生動物園、風電產業(yè)園北側、達坂城光伏產業(yè)園南側，終點通過達坂城區(qū)濱河路與現有G314線相接，路線全長約80公里 二、價格匯總 三、市場調研 山西：7月的錯峰停窯，忻州和朔州基本現在已經停了，但是晉南區(qū)域即將開窯，河南水泥漲價失敗，水泥價格現在基本維持在250 元/噸左右。

熱點文章

木聯解讀：全國首批原木期貨車板交割業(yè)務成功落地山東港口，“反內卷”政策密集落地或倒逼木材行業(yè)價值重構

水泥、光伏玻璃行業(yè)已率先響應，頭部企業(yè)聯合減產30%，并設立技術準入門檻（如光伏電池效率需≥26%）木材行業(yè)雖未出臺統(tǒng)一文件，但相關行業(yè)協(xié)會正醞釀類似產能與價格自律機制 木聯點評： 反內卷政策將倒逼行業(yè)價值重構。

主編視角

政策“反內卷”加碼光伏供給側改革，協(xié)鑫科技等相關個股漲超3%

該證券認為，高頻次政策發(fā)聲將反內卷提升至戰(zhàn)略高度，彰顯政府治理決心，光伏供給側改革有望加速落地 華泰證券也指出，光伏玻璃行業(yè)“反內卷”訴求迫切，龍頭企業(yè)有望率先減產近期政策層面強調治理低價無序競爭，推動落后產能退出，水泥、玻璃等行業(yè)已在積極行動在目前價格水平下，光伏玻璃行業(yè)可能已陷入普遍虧損，而2025年下半年潛在的需求縮量及高庫存壓力將進一步加劇價格壓力，“反內卷”勢在必行 該機構認為，相較2018年行業(yè)底部周期，本輪供需再平衡所需時間可能更長。

產業(yè)資訊

張宏：把握煤炭市場趨勢性、結構性和不確定性特征 堅定信心，努力穩(wěn)供應穩(wěn)市場穩(wěn)價格穩(wěn)預期

今年前5個月，主要耗煤行業(yè)產品產量同比下降，拖累煤炭消費需求增長全國規(guī)上火電發(fā)電量同比下降3.1%；粗鋼產量同比下降1.7%；水泥、平板玻璃產量分別同比下降4%和4.9%同時，新能源發(fā)電量大幅增加全國規(guī)上風電、光伏發(fā)電量增量1214億千瓦時，同期火電發(fā)電量同比減少725億千瓦時7月份以來，隨著迎峰度夏用能高峰到來，全國火電發(fā)電量回升，電廠日耗增加，庫存回落，煤炭市場需求增長態(tài)勢明顯，市場價格小幅回升。

原料

【證券日報】邁向高質量發(fā)展，多個行業(yè)掀起“反內卷”熱潮

多個行業(yè)積極“反內卷” 2024年至今，“反內卷”獲持續(xù)關注 開源證券研報表示，今年下半年光伏行業(yè)需求或將轉弱，當前產業(yè)鏈多環(huán)節(jié)產品價格已跌破現金成本線在此背景下，頭部光伏玻璃企業(yè)計劃自7月份開始集體減產，頭部硅料企業(yè)正主動推進多晶硅產能整合，推動行業(yè)供需結構改善 不僅是光伏玻璃，鋼鐵、水泥等行業(yè)也在積極“反內卷”。

媒體報道

Mysteel指數評述：本周鋼價偏強運行，預計下周鋼價震蕩偏強運行（6.30-7.4）

光伏、汽車、水泥行業(yè)已迅速開展“反內卷”工作，市場認為鋼鐵行業(yè)供給側改革政策或將出臺，進而緩解國內鋼鐵供應過剩問題宏觀預期較強，市場情緒改善，鋼價反彈2）鋼材方面本周五大材產量885.2萬噸，周環(huán)比增加4.2萬噸，長板材產量均有增加；鋼材庫存周環(huán)比持平；五大材表消885.3萬噸，周環(huán)比增5.4萬噸鋼材供需雙增，庫存持穩(wěn)，基本面變化不大 預計鋼材價格震蕩偏強運行運行邏輯在于：1、原料方面，本周247家鋼廠鐵水產量為240.85萬噸，周環(huán)比下降1.44萬噸。

鋼材指數評述

Mysteel指數評述：大宗商品市場價格運行情況分析報告（6月30日-7月4日）

本周鋼材價格偏強運行1）“反內卷”治理和唐山燒結限產消息提振市場情緒，商品價格普遍反彈7月1日，中央財經委員會第六次會議召開，會議強調，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導企業(yè)提升產品品質推動落后產能有序退出光伏、汽車、水泥行業(yè)已迅速開展“反內卷”工作，市場認為鋼鐵行業(yè)供給側改革政策或將出臺，進而緩解國內鋼鐵供應過剩問題宏觀預期較強，市場情緒改善，鋼價反彈2）鋼材方面本周五大材產量885.2萬噸，周環(huán)比增加4.2萬噸，長板材產量均有增加；鋼材庫存周環(huán)比持平；五大材表消885.3萬噸，周環(huán)比增5.4萬噸。

產業(yè)分析

百年建筑華南建材早讀：中交四航局陽西礦業(yè)項目正式進入地廊主體結構施工階段（7.4）

一、華南市場聚焦 ◎近日，由中交第四航務工程局有限公司（以下簡稱“中交四航局”）建設的廣東陽西礦業(yè)項目Q81成品料倉地廊墻身及頂板首件混凝土順利完成澆筑，標志著陽西礦業(yè)項目正式進入地廊主體結構施工階段　　 據悉，該項目是陽西縣溪頭鎮(zhèn)鳳凰嶺礦區(qū)大嶺山礦段建筑用片麻巖礦項目，由中交第四航局以16億競得。

熱點文章

百年建筑：華東建筑材料價格波動盤點（6.13-6.19）

一、華東地區(qū)水泥價格指數走勢圖 二、價格波動盤點 三、總結 本周華東地區(qū)水泥價格漲跌互相，月初華東各省雖有推漲水泥價格20-30元/噸，但是因持續(xù)雨天且今年整體需求持續(xù)走弱，此次漲價支撐力不足繼而部分地區(qū)已開始逐步回調；近段時間各省砂石集體走弱，主要因高溫多雨水，并且部分港口碼頭因受外來低價砂石沖擊，暫時處于貿易博弈階段；6月雨水頻繁光伏發(fā)電下降，火電廠發(fā)電負荷上升，加之電廠用煤灰分較大等，沿江粉煤灰脹庫風險提高，價格快速大幅下跌，短期內華東粉煤灰價格弱勢運行。

周報

百年建筑：華東建筑材料價格波動盤點（6.06-6.12）

一、華東地區(qū)水泥價格指數走勢圖 二、價格波動盤點 三、總結 本周華東地區(qū)水泥價格漲跌互相，主要原因是進入雨季且需求支撐力不足，各品牌價格內卷部分地區(qū)仍呈弱勢運行；但是因價格一再逼近廠家成本線，且近期水泥廠錯峰停窯執(zhí)行到位，長三角地區(qū)已開設新一輪推漲，實際落實情況仍在跟進；砂石近期普遍呈下跌趨勢，主要因船運費價格走弱，同時也因需求進入淡季，預計價格將會持續(xù)走低；近段時間因雨水天氣增多加之重要考試，電廠光伏發(fā)電量有所下降，且周邊市場粉煤灰價格開始補貼，沖擊沿江市場，粉煤灰?guī)齑鎵毫ι仙?em class='keyword'>價格下行。

周報

百年建筑西南建材早讀：重慶銅梁西南水泥有限公司遷建項目完成情況公示

這是西南地區(qū)首個特高壓直流受入工程，每年可將360億千瓦時以上的電量從新疆輸送到重慶負荷中心，其中超過180億千瓦時來自風力和光伏發(fā)電 二、價格匯總 指標備注：鋼材Φ 20 HRB400E（元/噸）、水泥P.O42.5散（元/噸）、砂石16-25mm（元/噸）、混凝土C30（元/方） 三、市場調研反饋 【四川】瀘州貿易商反饋，主城區(qū)M32.5水泥到位價加托盤250元/噸，重慶發(fā)瀘州的水泥價格也降了20元/噸 》》》點擊查詢四川建材價格 【重慶】nt礦山反饋最近受大型考試影響銷量有所下滑，下游洞庭湖砂的開采導致他們機制砂在城區(qū)沒有價格優(yōu)勢，現在日銷砂石3000-3500噸左右。

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協(xié)鑫科技蘭天石：行業(yè)龍頭正聯合推進硅料過剩產能出清，參與方要“真金白銀”

多晶硅的生產主要包括顆粒硅（硅烷流化床法，FBR）以及傳統(tǒng)棒狀硅（改良西門子法），協(xié)鑫科技屬于前者，在單位能耗、成本、生產效率和低碳屬性等方面具有相對優(yōu)勢 蘭天石認為，通過這種方式縮減產能，在光伏硅料行業(yè)尚屬首次，但在其他行業(yè)已有成熟案例比如鋼鐵、水泥等行業(yè)，在十多年前推動了去產能和產業(yè)整合，最終在短時間內推動產品價格回歸合理價位 對于下一步的計劃，他表示收購后的產能將根據市場情況決定是否開工、減產或停產，目標是將硅料價格穩(wěn)定在合理價位，使產能能獲得收益。

產業(yè)資訊

百年建筑西南建材早讀：重慶永川至璧山高速公路建成通車

綠色智慧超級充電場站項目將在廣東省內建設800座超級充電站（包括光伏、儲能、充電等大站及相關配套建設），打造“加油站式”的智慧超級充電網絡 二、價格匯總 指標備注：鋼材Φ 20 HRB400E（元/噸）、水泥P.O42.5散（元/噸）、砂石16-25mm（元/噸）、混凝土C30（元/方） 三、市場調研反饋 【四川】成都水泥廠反饋，出庫量日均8000噸左右，銷量下降，目前M32.5袋裝水泥出廠價230元/噸。

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百年建筑北方建材早讀：新疆若羌縣8個新能源項目全面開工（5.27）

◎近日，新疆若羌縣舉行新能源項目調度暨集中開工儀式，12個項目集中調度，8個項目全面開工，總投資達252.25億元，主要涵蓋風電、光伏、儲能三大領域 二、價格匯總 三、市場調研 河北：邯鄲水泥價格上漲 20 元/噸，熟料價格上漲 20 元/噸，但周邊城市像邢臺和衡水的水泥都在跌價，具體情況還要觀望幾天。

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