國泰君安：煤炭板塊估值重塑正在途中

國泰君安研報(bào)表示，煤炭板塊估值的重塑正在途中，背后反映的不僅是煤炭行業(yè)深刻供需結(jié)構(gòu)變化，逐步“公用事業(yè)化”，而且也反映了稀缺無風(fēng)險(xiǎn)收益率的高股息資產(chǎn)投資策略的問題推薦：1）長協(xié)焦煤；2）高股息動力煤；3）估值偏低，具備修復(fù)空間；4）成長&轉(zhuǎn)型

爐料

國泰君安：煤炭板塊在業(yè)績有保障疊加高股息下配置價(jià)值凸顯

國泰君安研報(bào)指出，煤價(jià)震蕩有支撐，值得重視的是煤炭板塊在業(yè)績有保障疊加高股息下配置價(jià)值凸顯，12月26日蘭花科創(chuàng)公告前三季度利潤分配方案，現(xiàn)金分紅比例達(dá)62%，超市場預(yù)期，煤炭板塊高分紅價(jià)值再次彰顯短期焦煤彈性優(yōu)于動力煤，2024年一季度焦煤長協(xié)價(jià)上漲，拉動長協(xié)焦煤公司業(yè)績上漲，推薦：1）長協(xié)焦煤；2）高股息動力煤；3）估值偏低，具備修復(fù)空間；4）成長&轉(zhuǎn)型

爐料

逢低配置正當(dāng)時！煤炭板塊一二級市場估值倒掛，受益上市公司梳理

張津銘表示，具有“中特估”特性的煤炭板塊具有托底經(jīng)濟(jì)且增加供給穩(wěn)定性的作用，中長期有望以自身部分效率換取社會效益，以高分紅回報(bào)股東，估值溢價(jià)凸顯重點(diǎn)推薦“中特估”的中國神華、陜西煤業(yè)、兗礦能源、中煤能源；煤企中唯一入選“專精特新”示范企業(yè)的潞安環(huán)能；低估值、高股息的山煤國際；煤、氣產(chǎn)能擴(kuò)容的廣匯能源；焦煤板塊的山西焦煤、平煤股份；煤炭轉(zhuǎn)型先鋒華陽股份；受益煤電建設(shè)提速的盛德鑫泰、青達(dá)環(huán)保。

爐料

銀河證券：中短期預(yù)計(jì)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈將偏強(qiáng)運(yùn)行

關(guān)于煤炭行業(yè)，銀河證券表示，電廠日耗預(yù)計(jì)仍將維持高位水平，非電煤需求有望在前期較為低迷的基礎(chǔ)上回升，近期焦煤焦炭價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，中短期預(yù)計(jì)煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈將偏強(qiáng)運(yùn)行，我們看好煤炭板塊的表現(xiàn)個股推薦動力煤龍頭中國神華、中煤能源、陜西煤業(yè)、兗礦能源；焦煤龍頭山西焦煤、焦炭龍頭中國旭陽集團(tuán)

爐料

中信證券：煤炭板塊Q3盈利低于預(yù)期

中信證券研報(bào)指出，Q3動力煤價(jià)維持穩(wěn)定，而焦煤、焦炭價(jià)格出現(xiàn)了較大壓力，加之部分動力煤公司長協(xié)比例環(huán)比提升，壓制銷售均價(jià)，導(dǎo)致業(yè)績普遍低于預(yù)期展望Q4，我們預(yù)計(jì)在旺季效應(yīng)、水電出力下降、穩(wěn)增長政策效果疊加的推動下，行業(yè)景氣環(huán)比還將擴(kuò)張煤炭板塊業(yè)績改善下股息率預(yù)期也在提升，短期調(diào)整過后，板塊具備配置性價(jià)比，繼續(xù)推薦低估值、有增長邏輯的龍頭公司以及轉(zhuǎn)型新能源業(yè)務(wù)的公司

爐料

中信證券：煤炭行業(yè)景氣Q3將維持高位，Q4還有進(jìn)一步的擴(kuò)張

中信證券研報(bào)指出，煤炭上市公司中報(bào)業(yè)績增速接近110%，我們認(rèn)為行業(yè)景氣Q3將維持高位，Q4還有進(jìn)一步的擴(kuò)張煤炭板塊業(yè)績大幅增長，股息率預(yù)期也在提升，板塊具備配置性價(jià)比，繼續(xù)推薦低估值、有增長邏輯的龍頭公司以及轉(zhuǎn)型新能源業(yè)務(wù)的公司

爐料

國盛證券：煤炭板塊正在迎來業(yè)績和估值的戴維斯雙擊

國盛證券指出，需求是當(dāng)前煤價(jià)的核心矛盾，入伏已至，民用負(fù)荷快速提升，疊加產(chǎn)地市場煤供應(yīng)&運(yùn)力日趨緊張，支撐煤價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行考慮到煤企高利潤有望長期持續(xù)、高現(xiàn)金流背景下不斷提高分紅比例，煤炭板塊正在迎來業(yè)績&估值的戴維斯雙擊推薦煤炭轉(zhuǎn)型先鋒華陽股份堅(jiān)守核心資產(chǎn)，看好高長協(xié)占比、高分紅煤企的估值修復(fù)

爐料

中煤能源業(yè)績超預(yù)期，資管巨頭貝萊德已大買資源股

根據(jù)公司最新業(yè)績報(bào)告以及當(dāng)前煤價(jià)情況，民生證券上調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2022-2024年公司歸母凈利為238.58/257.67/265.1億元，對應(yīng)EPS分別為1.80/1.94/2.00，對應(yīng)2022年4月11日的PE均為4倍維持“推薦”評級 中煤能源首季度的表現(xiàn)是今年煤炭股的一個縮影與此同時港股煤炭板塊從2022年初至今漲幅喜人，在12日盤中整體板塊漲幅再創(chuàng)年內(nèi)新高。

爐料

多地加快落實(shí)煤炭增產(chǎn)增供，機(jī)構(gòu)仍看好煤炭板塊

在海外能源價(jià)格大漲的背景下，繼續(xù)看好板塊行情，推薦業(yè)績彈性逐步放大、股價(jià)有潛在催化劑的公司 中泰證券在最新研究報(bào)告中指出，近期山西、內(nèi)蒙古主產(chǎn)區(qū)分別召開四季度煤炭中長期合同對接簽訂會，涉及保供煤量預(yù)計(jì)分別為5500萬噸、5300萬噸預(yù)計(jì)未來若干年煤炭將是稀缺資源，存量產(chǎn)能就是高額利潤，資產(chǎn)有待重估，股價(jià)對此反應(yīng)并未充分 川財(cái)證券認(rèn)為，按照當(dāng)前數(shù)據(jù)來看，第三季度、第四季度煤價(jià)環(huán)比上漲是大概率事件，行業(yè)利潤增速加快意味著板塊的業(yè)績預(yù)期存在上調(diào)的可能，繼續(xù)看好年內(nèi)煤炭板塊行情。

爐料

煤炭期現(xiàn)接力，券商持續(xù)看好

分子板塊看，無煙煤PB為0.7，相對于整個板塊較低預(yù)計(jì)在迎峰度夏前后，煤價(jià)仍有望進(jìn)一步走高，或?qū)?em class='keyword'>板塊市值進(jìn)一步上行但考慮到下游用戶的承受能力，煤炭價(jià)格難以長期維持在當(dāng)前900元/噸(秦皇島港Q5500)以上水平當(dāng)前，煤炭價(jià)格和產(chǎn)量均難以大幅提高，煤炭板塊整體市值進(jìn)一步大幅上漲的驅(qū)動力不足，但是個股仍有機(jī)會推薦行業(yè)龍頭中國神華，建議關(guān)注低市凈率的蘭花科創(chuàng)

爐料