Mysteel：中國煤炭供應保障基地--陜西概況

2.煤炭運輸特點 陜西煤炭外運主要走“三西” 煤炭外運通道，運往華東及中南地區(qū)；也有少量煤炭通過寶成鐵路進入四川，運往西南地區(qū)可以將陜西煤炭外運的干線起點確定為三個站點， 即神木北、 西安和安康 目前陜西煤炭貨運流向包括： （1）縱向上， 縱橫陜西南北方向的包西鐵路分別與陜西煤炭外運的三條東西走向通道（神朔線、侯西線和隴海線）相接，連接神木北和西安；西康線連接西安與陜南的安康，以此延伸到西南和中南地區(qū)。

煤焦熱點

我國動力煤的供給格局

水路運輸為煤炭外運的第二大運輸通道，具有運價低、運力大、可直達用煤企業(yè)專用碼頭等優(yōu)勢，主要包括海路運輸和內(nèi)河運輸兩種方式目前，我國沿海煤炭港口分為裝船港和卸船港裝船港主要集中在北方七港，即：秦皇島港、天津港、黃驊港、唐山港（包括京唐港和曹妃甸港）、青島港、日照港、連云港北方七港與三西地區(qū)煤炭生產(chǎn)基地距離較近，且鐵路運輸便捷、地理位置優(yōu)越，所以“北方七港”煤炭發(fā)運量占沿海煤炭發(fā)運總量的比重較大。

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個別火電廠靜等停機？臺風過后煤市繼續(xù)趨緊

而此時，如果電廠存煤低位的話，就加劇了用煤緊張局面，甚至出現(xiàn)停機等煤現(xiàn)象 七月份，國內(nèi)供應增量情況不及預期，“三西”主產(chǎn)區(qū)坑口價格保持高位運行，港口煤價持續(xù)倒掛，站臺貿(mào)易商發(fā)運積極性不高；中下旬，北方遭遇強降雨天氣，鐵路運輸更加謹慎，港口封航頻繁，在一定程度上影響了煤炭裝卸此外，正值“迎峰度夏”期間，南方電廠日耗高位運行，庫存下降加快，剛需補庫需求持續(xù)釋放，市場趨向活躍。

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倒掛問題不解決，秦港煤炭庫存難回升

市場煤業(yè)務的暫時停滯，不僅造成鐵路調(diào)進和港口轉(zhuǎn)運出現(xiàn)下降，而且也影響了下游用戶的采購和補庫，終端用戶庫存下降不可避免 環(huán)渤海各大運煤港口均面臨這一問題，就是存煤減少；而旺季到來，拉煤船舶有可能繼續(xù)增加的問題任其發(fā)展下去，船等貨、等泊現(xiàn)象，乃至電廠存煤下降、用煤告急的現(xiàn)象都可能出現(xiàn)而解決這一問題的關鍵，不是港口限價，而是增加“三西”煤炭的可靠供應通過加快煤礦復產(chǎn)，增加露天煤礦產(chǎn)能釋放，來平抑坑口價格，避免過快上漲。

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大秦線發(fā)運同比增長，今年有望破4.2億噸

在發(fā)運倒掛的情況下，煤礦和貿(mào)易商紛紛增加地銷，減少下水煤，促使鐵路運量減少 再次，大秦線除了四月和十月份兩次集中修以外，六月份，每周還有兩次“小天窗”，開展線路維修、保養(yǎng)；維修期間，運量下降此外，受強降雨和惡劣天氣影響，太原局對所轄多個區(qū)段進行限速、封鎖，致使鐵路階段性運量減少 展望下半年，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，煤炭市場繼續(xù)轉(zhuǎn)好，我國東南沿海地區(qū)煤炭需求依然旺盛；且“迎峰度夏”和冬儲、“迎峰度冬”等多個用煤高峰均在下半年展開，“三西”地區(qū)先進產(chǎn)能也將加快釋放，煤炭供需雙高將再現(xiàn)。

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剛需補庫增加 煤價全線上漲

近期，我國煤礦事故頻發(fā)，煤炭主產(chǎn)地“三西”地區(qū)安監(jiān)愈加嚴格，內(nèi)蒙古地區(qū)部分煤礦或被停產(chǎn)整頓或停發(fā)煤管票，陜西地區(qū)嚴查超產(chǎn)問題；環(huán)保檢查組入駐晉北地區(qū)，煤礦生產(chǎn)影響小，部分洗煤廠受影響停產(chǎn)，主產(chǎn)地整體供應仍偏緊，煤價較為堅挺再加上大秦鐵路檢修，日均運量保持在90-100萬噸之間；環(huán)渤海港口庫存繼續(xù)減少，截至目前，合計庫存已跌至2402萬噸左右，較月初減少了192萬噸。

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電煤緊張有所緩解 今年如何保供穩(wěn)價

受安全專項整治、排查以及環(huán)保檢查等因素影響，“三西”部分煤礦生產(chǎn)和外運受影響而受調(diào)進不足影響，環(huán)渤海各港口庫存持續(xù)保持低位，船等貨現(xiàn)象屢見不鮮到目前為止，各港口庫存仍處于低位其中，秦皇島港存煤保持在500萬噸的低位水平已長達四個月之久秦港是煤炭市場的晴雨表，也是煤炭價格的風向標，秦港存煤長期處于低位水平，港口煤價上漲的幾率增加 第六，環(huán)渤海港口和運煤鐵路運能沒有充分發(fā)揮。

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去年大秦線煤炭發(fā)運4.05億噸 今年將實現(xiàn)新突破

此外，大秦線新增支線—朔準線，設計通過能力5260萬噸；此線路開通后，成為大秦鐵路運輸增量的重要補給線，“三西”路網(wǎng)結(jié)構(gòu)更加完善，滿足大秦線增加運量的需求 今年，煤源結(jié)構(gòu)繼續(xù)向“三西”地區(qū)集中，公轉(zhuǎn)鐵行動持續(xù)推進，疊加大秦線距出?？谇鼗蕧u港距離較近帶來的低成本優(yōu)勢，促使大秦線強大的煤炭運能得到發(fā)揮雖然國家鐵路集團提出今年大秦線運量不減，穩(wěn)定在4億噸，但筆者分析，隨著今年經(jīng)濟恢復速度進一步加快，必然帶動煤炭消費有一輪新的需求，預計要比去年更為強勢；而秦皇島港煤炭運輸能力不變，曹妃甸港接卸能力提高，促使大秦線下水通道更加暢通，預計今年大秦線發(fā)運量將向4.4-4.5億噸目標發(fā)起沖刺。

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眺望2021 丨 沿海煤炭市場回顧及新一年煤市展望

其次，國外疫情對我國經(jīng)濟建設的影響，尤其對沿海地區(qū)用電和用煤的影響再次，水電、特高壓送電，清潔能源替代情況，對沿海煤炭市場的沖擊有多大第四，上游發(fā)運和鐵路運輸情況，上游“三西”地區(qū)的安全、環(huán)保檢查、煤管票管理對上游煤炭供應的影響預計今年我國運煤鐵路和港口煤炭轉(zhuǎn)運數(shù)量將同比去年有所增加，而港口市場煤價格將重心上移，保持在550-600元/噸之間的區(qū)間運行

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煤價進入最后的瘋狂

隨著寒潮來襲，多地大幅降溫，民用電及供暖需求持續(xù)增加近期嚴查煤礦及煤場安全及環(huán)保，煤礦產(chǎn)量釋放有限，拉煤車云集坑口，煤礦仍以漲價為主各大電廠日耗繼續(xù)攀升，煤炭消耗加快，而澳洲煤短期內(nèi)無放開可能，俄羅斯和蒙古煤增量有限，印煤也受降雨影響下水不暢春節(jié)之前，沿海和兩湖地區(qū)煤炭供應的重擔依舊落在在“三西”主產(chǎn)地、運煤鐵路和環(huán)渤海港口的肩上，進一步考驗礦路港航生產(chǎn)和運輸能力 本周，港口現(xiàn)貨資源仍舊緊缺，且下游補庫需求較高，市場供需關系失衡。

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此輪煤價下跌不會持續(xù)很久！

由于下游電廠庫存逐步累積，電廠日耗低位運行，短期內(nèi)，港口煤價小幅回調(diào)隨著經(jīng)濟逐步恢復以及冬季供暖臨近，煤炭需求有望繼續(xù)提升今冬煤炭供需形勢更為趨緊，沿海煤炭運輸形勢并不樂觀，盡管重點電廠存煤不低，但廣東、福建、浙江等地部分電廠存煤并沒有達到高位一旦進入冬季，電廠日耗增加，疊加“三西”部分資源抽調(diào)華北和東北電廠，鐵路流向港口方向的資源不足，北方港口庫存上升緩慢，沿海地區(qū)煤炭供應可能再度吃緊，港口市場煤價格還會出現(xiàn)上漲。

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大秦線集中修提前進行 沿海各大電廠抓緊搶煤

公司管內(nèi)大秦鐵路是中國第一條單元電氣化重載運煤專線，是山西、陜西、內(nèi)蒙古西部煤炭外運的主通道，大秦線將擁有6000多億噸煤炭儲量的“三西”與主力運煤港口-秦皇島港以最近的直線距離連接起來，每天通過大秦鐵路從“三西”運出的煤炭平均達到125萬噸，其中進環(huán)渤海港口的煤炭約為111萬噸 去年，大秦線集中修對市場影響不大，但是今年有些例外。

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貿(mào)易企業(yè)出貨加快 上周煤價漲幅收窄

此外，國家扎實做好“六穩(wěn)”工作，全面落實“六保”任務，保持宏觀經(jīng)濟政策連續(xù)性，全國發(fā)電量和社會用電量由負轉(zhuǎn)正進入九月份以來，水泥、化工行業(yè)都呈現(xiàn)需求擴增的情況，且下游水泥價格上行，對于煤炭價格有支撐作用 中秋、國慶兩節(jié)臨近，“三西”地區(qū)環(huán)保督查組進駐，煤炭主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能釋放受限再加上全國性安全督查開始，煤炭市場供給偏緊，鐵路運輸持續(xù)低迷。

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進口煤配額減少 環(huán)渤海港口機遇再現(xiàn)

今年最后四個月，國內(nèi)運輸環(huán)節(jié)需要通過增產(chǎn)、增運來滿足沿海沿江地區(qū)用煤需求，并確保電廠存煤處于20天以上的中高位水平，進而穩(wěn)定煤炭價格，確保煤價不進入紅色區(qū)間這就需要“三西”地區(qū)發(fā)煤礦站增加煤炭生產(chǎn)和銷售數(shù)量，釋放先進產(chǎn)能，鐵路大秦線、朔黃線、唐呼線加快發(fā)運，而環(huán)渤海港口抓好卸車、增加場存，加快車船周轉(zhuǎn)，提高運輸效率南方沿海電廠、冶金、化工的大用戶也要積極配合，增派船舶趕往環(huán)渤海港口拉運煤炭，補充庫存。

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不宜完全放開進口煤炭管控 確保國內(nèi)相關行業(yè)健康發(fā)展

因為進口減少的數(shù)量不及產(chǎn)量和外運的增量多 全面放開進口煤，或者大量進口煤，我國可以采購到更多的優(yōu)質(zhì)低價進口煤，節(jié)省國內(nèi)煤炭資源，緩解北煤南運壓力；還能遏制煤價過快上漲，確實帶來不少利好但帶來的負面影響也不小，我國沿海地區(qū)海上采購煤炭數(shù)量高達10億噸，如果進口煤在我國沿海地區(qū)海上調(diào)入煤炭數(shù)量的比例超過30%，甚至超過40%，接近50%，那么，問題就來了首先，給國內(nèi)煤市帶來巨大的競爭壓力，“三西”發(fā)煤礦站、運煤鐵路、環(huán)渤海港口再度陷入虧損經(jīng)營中，生產(chǎn)和運輸舉步維艱。

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用煤高峰到來 煤市反彈在即

在國家政策引導下，“三西”產(chǎn)能加快釋放，鐵路運量保持高位，環(huán)渤海港口存煤繼續(xù)小幅增加而長協(xié)兌現(xiàn)率提高，高價市場煤價較難銷售，市場看跌情緒持續(xù)升溫，煤價下跌至綠色區(qū)間上限位置 隨著港口煤價持續(xù)下跌，一周左右時間，煤價跌幅已達23元/噸，促使坑口價格有所松動與此同時，下游需求特別是江內(nèi)、沿海市場還是低迷，使得煤炭貨盤不多華東地區(qū)出梅后，施工等行業(yè)逐漸恢復，水泥行業(yè)最困難的時段即將過去。

煤焦