【華夏時報】煤價失守700元關口創(chuàng)四年新低！板塊突然大爆發(fā)，紅利資產(chǎn)又香了？

今年曾大幅回調 作為紅利股，記者了解到，2019年至2024年，煤炭板塊已連漲6年，去年，多只煤炭股創(chuàng)下近年來新高不過，進入2025年以來，煤炭股股價普遍受挫今年1月2日至3月12日，短短兩個多月時間，數(shù)據(jù)顯示，煤炭指數(shù)跌幅達到12.76%，最大回撤為-15.35% 個股方面，本輪股價上漲前一日，即截至3月12日收盤，今年以來，陜西煤業(yè)股價累計下降18.23%，中國神華下跌17.36%，中煤能源下跌17.32%，山西焦煤降幅為17.11%，潞安環(huán)能下降15.04%。

媒體報道

從口罩到礦山，特朗普再揮《國防生產(chǎn)法》提速本土挖礦

上周就有消息稱，特朗普計劃在軍事基地建設金屬精煉設施，以盡快提高美國國內關鍵礦產(chǎn)產(chǎn)量 根據(jù)行政命令，關鍵礦產(chǎn)包括鈾、銅、鉀、金，以及特朗普新設的國家能源主導委員會（NEDC）主席指定的其他元素、化合物或材料白宮官員表示，這一范圍可能還會涵蓋煤炭 來源：白宮官網(wǎng) 受該消息影響，美國稀土礦商MP Materials股價盤后漲近2.5%，煤炭生產(chǎn)商Peabody Energy一度漲約3%。

聚焦

【財聯(lián)社】高股息煤炭股成2024“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?，明年動力煤走勢或窄幅震蕩

今年A股成交已收官，煤炭板塊表現(xiàn)亮眼，數(shù)據(jù)顯示，煤炭指數(shù)（802015.EI）全年漲超18%，總市值超8600億元的中國神華（601088.SH）全年股價上漲近五成拉長時間來看，2019年-2024年，煤炭指數(shù)年線已連續(xù)六年收陽，堪稱“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?盡管煤價中樞自2023年起逐步下移，煤企盈利普遍下滑，煤炭板塊的強勢依舊不減，煤炭指數(shù)去年和今年均漲超18%這背后，高股息或許是推動因素之一。

媒體報道

Mysteel日報：今日全國廢鋼價格偏弱運行（20240729）

市場方面，目前期螺價格有所反彈，廣東貨場出貨意愿下降，多數(shù)基地開始捂貨短期來看，若成材價格有所上漲，廢鋼價格或在近期有小幅反彈 二、今日全國鋼廠廢鋼調價匯總 三、熱點消息 宏觀新聞 1、今日又有10家股份制銀行下調存款利率，活期存款普遍降至0.15% 2、央行公開市場本周有9847.5億元逆回購到期 3、打造世界級產(chǎn)業(yè)集群 上海1000億母基金正式來了 產(chǎn)業(yè)消息 1、湖南：上半年光伏發(fā)電裝機1519萬千瓦 2、內蒙古：重點建設呼包鄂硅晶新材料及光伏制造等先進制造業(yè)集群 3、1-6月全國煤炭采選業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入15586.2億元 。

日報

百年建筑早報：建筑材料價格偏弱運行，1-2月份全國固定資產(chǎn)投資同比增長4.2%

深證成指漲1.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.33%，兩市超4400家個股飄紅煤炭股再度調整，平煤股份、潞安環(huán)能等跌超3%工程建筑板塊上漲，霍普股份、城邦股份漲停 ◎3月18日，【螺紋鋼】主力合約上漲23元/噸，盤面利潤70.7元/噸，近月強于遠月，期貨貼水2，基差收窄 ◎3月18日，Mysteel統(tǒng)計40家獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均成本為3741元/噸，環(huán)比上周五減少58元/噸 。

日評

中州期貨：寶武4月熱卷維穩(wěn)，唐山鋼坯跌30

主要邏輯： ①昨唐山鋼坯下跌30，上海熱卷下跌70，上海螺紋下跌70上周五大材產(chǎn)量和表需均增加，庫存繼續(xù)累積且處于季節(jié)性高位沙鋼、貴港鋼鐵等鋼廠公布檢修計劃，上周鐵水小幅下降，原料消費下降山西部分煤炭大礦仍會減產(chǎn)，只是減量未定山鋼股份、石橫特鋼和永鋒集團均發(fā)布遇漲則漲、遇跌不跌的強勢挺價政策，但江蘇地區(qū)主流鋼廠3月中旬鋼價普遍下調，現(xiàn)貨企穩(wěn)仍需時日 ②2023年地產(chǎn)投資降9.6%。

機構

【廣利隆】節(jié)后蒙煤出貨意愿高，有小幅上漲預期

但需注意的是5#煤資源相對集中在四大家，整體質量下降，若山西、烏海等周邊供給不及預期前提下（特別是烏海地區(qū)前期停產(chǎn)煤礦復產(chǎn)進度對蒙煤市場影響較大），優(yōu)質蒙5#有持穩(wěn)甚至小幅上漲可能，價格維持1500元/噸左右 企業(yè)簡介：內蒙古廣利隆能源股份有限公司成立于2009年09月11日，注冊地位于內蒙古自治區(qū)巴彥淖爾市烏拉特中旗金泉工業(yè)園區(qū)經(jīng)營范圍包括許可經(jīng)營項目：國際道路貨物運輸；道路普通貨物運輸(憑道路運輸許可證經(jīng)營）；一般經(jīng)營項目：煤炭批發(fā)經(jīng)營；煤炭洗選及加工；焦炭、礦產(chǎn)品（國家限制的品種除外）、建材、鋼材、水泥、化工產(chǎn)品（危險品除外）銷售；進出口貿易（備案制）。

焦炭

[PVC]：隆眾早訊--周一版

國內電石市場持穩(wěn)運行，烏海地區(qū)主流貿易價格在2900元/噸，成交靈活 美國寒潮過后，氣溫快速會升，上周末開始前期停車裝置陸續(xù)恢復啟動 全國政協(xié)召開宏觀經(jīng)濟形勢分析座談會； 中美金融工作組舉行第三次會議； 證監(jiān)會重磅發(fā)聲，談及做空、融券、退市、財務造假等，信息量很大； 國泰君安：2024年消費行業(yè)大概率呈現(xiàn)穩(wěn)步復蘇態(tài)勢 關注四條主線 央行：發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結構雙重功能 盤活存量、提升效能 維護貨幣市場穩(wěn)定 央行料多渠道“補水” 經(jīng)濟日報金觀平：把握節(jié)奏力度擴大金融開放 碳酸鋰期價回歸基本面 供需雙弱格局短期難改 海通證券：當前市場大概率已處在底部區(qū)域 關注大金融等板塊 中信證券：供需雙弱價格震蕩 煤炭板塊情緒有所趨弱 美股三大指數(shù)均漲超1%，道指、標普創(chuàng)收盤歷史新高；美媒曝美國會禁止五角大樓從6家中企采購電池，包括寧德時代、比亞迪。

早間提示

【財聯(lián)社】高股息實則“不勝寒”？焦煤股迭創(chuàng)新高，業(yè)內分歧擔憂今年行業(yè)盈利能力轉弱

也有焦煤類上市公司人士認為，今年煤炭價格或小幅回落，但長周期來看，與普通動力煤相比，焦煤、無煙煤等稀缺煤種的價值或越來越受到市場重視，價值中樞未來或走高 焦煤公司股價創(chuàng)新高 在宏觀環(huán)境及美聯(lián)儲降息預期下，機構資金近期轉向尋求高分紅性的資源和大周期行業(yè)股票，以同時兼具防守和進攻性，部分焦煤相關股票漲幅明顯 其中，淮北礦業(yè)（600985.SH）、潞安環(huán)能（601699.SH）等股票價格近期均創(chuàng)下歷史最高。

媒體報道

煤炭板塊震蕩走強，行業(yè)基金水漲船高

近日，煤炭板塊震蕩走強，多家龍頭煤企股價創(chuàng)下年內新高，部分個股已走出趨勢性行情然而今年煤價中樞下移，煤企業(yè)績普遍下滑，投資者熱議，煤企業(yè)績下滑為何阻擋不了股價攀升的“腳步”？ 煤炭板塊下半年逆勢上行讓數(shù)十只行業(yè)主題基金“水漲船高”，去年股基冠軍黃海管理的多只產(chǎn)品更因為重倉煤炭板塊而表現(xiàn)出色多位基金人士表示，煤炭板塊在下半年的出色表現(xiàn)，核心原因在于“淡季煤價底部遠高于市場預期”，考慮到煤企高利潤水平有望長期持續(xù)、高現(xiàn)金流背景下不斷提高分紅比例，煤炭股已成為機構偏愛的“攻守兼?zhèn)洹辟Y產(chǎn)。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(5.29 - 6.4)

而6000卡紐卡斯爾港動力煤環(huán)比降35美元每噸，為125美元/噸，目前紐卡斯爾動力煤期貨價格下跌到140美元上下，為近兩年新低值在過去煤炭價格上漲的這段周期內，相關煤炭上市公司得益于超預期的運營現(xiàn)金流，創(chuàng)造了史上罕見的每股收益并推出豐厚的分紅方案，債務杠桿大幅下降，甚至將企業(yè)債務提前大部分或全部償還完畢但一個普遍的情況是，過去兩年來煤企現(xiàn)金流收入大增的同時，多數(shù)澳洲煤炭開采企業(yè)的噸綜合成本價格也在大幅提升。

澳洲發(fā)運

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運數(shù)據(jù)(4.10 - 4.16)

本周各主要煤炭發(fā)運國發(fā)運量呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，僅印尼囿于齋月，微降不到1個百分點主要發(fā)運國俄羅斯環(huán)比增5.8%，美國增8%澳大利亞增1.7%，加拿大增58.9% 值得一提的是加拿大嘉能可與泰克能源的煤炭收購業(yè)務出現(xiàn)新進展，雖然目前泰克能源擁有者對嘉能可的收購前期一直持有抵觸態(tài)度，但嘉能可仍在推進控股該加拿大最優(yōu)質煉焦煤生產(chǎn)商的進程，嘉能可作為全球最大動力煤生產(chǎn)商之一，在煤炭業(yè)務上開啟了擴張之路。

澳洲發(fā)運

[PVC]：隆眾早訊快報-周三版

國內電石市場繼續(xù)下調，烏海地區(qū)主流貿易價格在3100元/噸，供應充足，下游需求低迷，采購價格區(qū)域性下調 區(qū)域內氯堿裝置進入檢修，供應收縮下液堿價格繼續(xù)下行幅度或收窄 中信建投：年初煤炭進口數(shù)量同比大幅提升 澳煤進口量后續(xù)有望逐步恢復 美股三大指數(shù)集體收漲，汽車制造、石油股漲幅居前 歐股主要指數(shù)收盤普漲 波羅的海干散貨運價指數(shù)下跌 較大型船回落 高盛大宗商品全球主管：銀行業(yè)危機利好油價 。

早間提示

原因在哪里？兗礦能源年賺308億卻低于市場預期

3月6日，中國大型能源企業(yè)兗礦能源發(fā)布2022年度業(yè)績快報該公司2022年營收2031.83億元，同比增33.68%；歸屬于上市公司股東的凈利潤307.61億元，同比增89.2% 該數(shù)據(jù)低于大多數(shù)分析師的預期，此前分析師普遍預期2022年凈利潤為盈利339.69億元左右 公告解釋，營業(yè)收入同比增加主要是由于：煤炭業(yè)務銷售價格同比上漲營業(yè)利潤、利潤總額、歸屬于上市凈利潤、歸屬上市公司股東的扣非凈利潤同比增加，主要變動項包括： 2022年以來，受境內外能源價格上漲影響，集團煤炭價格維持高位。

爐料

百年建筑早報：百城首套房貸利率再創(chuàng)新低，上海市重大工程總投資約1.7萬億元

◎發(fā)改委等部門：煤炭供應企業(yè)、化肥生產(chǎn)企業(yè)要加強供需對接，將化肥生產(chǎn)用煤價格維持在合理水平 ◎工人日報刊文：促進低齡老年就業(yè)，實現(xiàn)“銀發(fā)紅利” ◎為科研機構、AI企業(yè)提供普惠算力，上海人工智能公共算力服務平臺啟用 ◎重慶銀保監(jiān)局：鼓勵金融機構通過資產(chǎn)證券化等方式盤活存量信貸資源 【金融】 ◎A股收漲：滬指放量大漲超2%，券商等權重板塊飆升，北向資金凈買入60億元。

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百年建筑早報：建立優(yōu)質房企“白名單”，新鄉(xiāng)華源電力轉讓水泥5.56%股權

◎銀保監(jiān)會：六大行落實“十六條”監(jiān)管政策，對于暫時遇困房企存量開發(fā)貸款給予展期等安排 【金融】 ◎A股：滬指漲0.4%，深成指跌0.48%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.12%房地產(chǎn)、銀行、煤炭、燃氣等板塊漲幅居前，復合集流體、TOPCON電池、鈉離子電池、通信設備等板塊跌幅居前 ◎港股：香港恒生指數(shù)收跌0.49%，恒生科技指數(shù)跌2.31%，內房股、煤炭股逆市大漲，銀行股、保險股普遍走高，汽車股、軟件應用板塊跌幅居前。

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計

煤炭供需格局大概率仍維持緊平衡

8日大盤全天震蕩調整，尾盤有所反彈，總體上個股跌多漲少，兩市超2700只個股下跌滬深兩市成交額8358億，較上個交易日縮量1703億，成交金額大幅萎縮跌破萬億截至收盤，滬指跌0.43%，深成指跌0.58%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.91%北向資金昨日全天凈賣出37.94億元美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.02%，納指漲0.49%，標普500指數(shù)漲0.57%有色、貴金屬板塊漲幅居前 在9日的券商晨會上，中信建投認為，電子板塊基本面向好趨勢不變，關注國產(chǎn)化與新型智能終端投資機遇；開源證券認為，煤炭供需格局大概率仍維持緊平衡；中原證券認為，關注軟件開發(fā)、計算機設備板塊。

爐料

[開工率]：中國液化天然氣工廠周開工率統(tǒng)計(20221118-1124)

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計

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