Mysteel早讀：鐵礦石夜盤跌破700，發(fā)改委估四季度煤炭增產(chǎn)超5千萬噸

◎ 國家發(fā)改委：多措并舉推動煤炭增產(chǎn)增供取得明顯成效經(jīng)嚴(yán)格安全評估，9月份以來允許153座煤礦核增產(chǎn)能2.2億噸/年，相關(guān)煤礦已陸續(xù)按核定產(chǎn)能生產(chǎn)，四季度可增產(chǎn)5000萬噸以上煤炭日產(chǎn)量創(chuàng)今年新高近日全國煤炭日產(chǎn)量達(dá)到1150萬噸以上，比9月中旬增加150萬噸以上 ◎ 國家統(tǒng)計局：中國第三季度GDP同比增長4.9%，預(yù)期5%，前值7.9%；9月社會消費(fèi)品零售總額同比增長4.4%，預(yù)期3.5%，前值2.5%；9月全國城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率為4.9%，比8月份下降0.2個百分點(diǎn)。

資訊

國家能源集團(tuán)：煤炭產(chǎn)業(yè)要確保四季度自產(chǎn)煤有序增產(chǎn)高產(chǎn)

全集團(tuán)要綜合施策強(qiáng)保供，發(fā)揮行業(yè)龍頭作用，全面做好內(nèi)部資源調(diào)配，加大生產(chǎn)組織力度，帶頭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)價穩(wěn)市，守牢保民生底線煤炭產(chǎn)業(yè)要確保四季度自產(chǎn)煤有序增產(chǎn)高產(chǎn)，具備達(dá)產(chǎn)條件的礦井，按照全年產(chǎn)能的四分之一安排生產(chǎn)，沒有達(dá)產(chǎn)的礦井要按照最大化組織；千方百計拓寬煤源，優(yōu)化外購煤購銷機(jī)制，拓展疆煤出區(qū)半徑，增加外煤引入，補(bǔ)充資源不足缺口；科學(xué)謀劃煤炭訂貨工作，簽好明年長協(xié)合同，維護(hù)市場穩(wěn)定電力產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)做好火電冬儲煤工作，水電提高水能利用率，新能源積極參與綠電交易，提高收益水平。

爐料

國家能源集團(tuán)前三季度新能源投資超630億元

氫能產(chǎn)業(yè)布局成為亮點(diǎn)，集團(tuán)已明確“一個目標(biāo)、雙鏈驅(qū)動、三大場景、四個基地”發(fā)展思路，出臺14條具體舉措，并建成投運(yùn)氫能“六站三廠”，綠氫產(chǎn)能達(dá)6300噸/年，加注能力8.5噸/天，下一步將打造“世界一流綠氫供應(yīng)商和一流生態(tài)領(lǐng)軍企業(yè)” 談及四季度工作，集團(tuán)將聚焦三方面：一是全力備戰(zhàn)迎峰度冬，推動煤炭增產(chǎn)、電力穩(wěn)發(fā)、運(yùn)輸拓源、化工擴(kuò)出口，守牢經(jīng)營基本盤；二是加快“數(shù)智國能”建設(shè)，發(fā)布“人工智能+”行動方案，推廣“擎源”大模型，完善科技專項體系；三是優(yōu)化投資布局，推進(jìn)清潔高效煤電機(jī)組投產(chǎn)、大渡河流域五座水電站同步開發(fā)，并推動風(fēng)、光、氫、儲、融一體化發(fā)展。

原料

華源期貨：純堿難以走出獨(dú)立行情

當(dāng)前氨堿及聯(lián)堿工藝?yán)麧櫶潛p并未影響實(shí)際供應(yīng)情況8月以來，純堿產(chǎn)量處于高位水平運(yùn)行截至9月25日當(dāng)周，純堿周度產(chǎn)量77.69萬噸，創(chuàng)近年來歷史新高此外，2025年純堿新增產(chǎn)能主要集中在四季度，遠(yuǎn)興能源二期280萬噸天然堿項目已點(diǎn)火成功，預(yù)計試車1至3個月，或在年底前投放市場，將提升純堿產(chǎn)能超過7%，進(jìn)一步加劇供應(yīng)過剩預(yù)期 原材料端，近期煤炭價格松動雖然10月份主要運(yùn)煤通道檢修將導(dǎo)致環(huán)渤海港口庫存難有明顯修復(fù)，優(yōu)質(zhì)煤炭供應(yīng)結(jié)構(gòu)問題依然存在，市場仍存支撐，但隨著前期停產(chǎn)煤礦逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，供應(yīng)形勢改善，當(dāng)前電廠庫存遠(yuǎn)高于往年同期水平，且10—11月電力需求壓力不大，整體以長協(xié)或剛需采購為主。

市場播報

Mysteel：2025鋼鐵中國·天津鋼市研討會圓滿落幕

她指出今年以來鋼材價格整體呈現(xiàn)先跌后漲走勢，在原材料讓利的情況下，主要鋼材品種利潤環(huán)比轉(zhuǎn)好國內(nèi)鐵水產(chǎn)量同比增長，但鋼材出口超預(yù)期增長，緩解國內(nèi)供給壓力制造業(yè)需求維持韌性托底板材消費(fèi)，房地產(chǎn)用鋼需求下滑對螺紋鋼形成壓力展望四季度，“板強(qiáng)長弱格局”會繼續(xù)體現(xiàn)鋼材出口則可能因價格回升速度過快、海外接受度偏慢、買單出口管控等問題而出現(xiàn)短期減量四季度煤礦大幅增產(chǎn)空間，“反內(nèi)卷”以及核查煤礦超產(chǎn)發(fā)酵，煤炭產(chǎn)量可能受到約束，而鋼材下游實(shí)際需求改善尚存時間，疊加高鐵水狀態(tài)或維持，因此鋼材主要品種利潤在第四季度或?qū)⒅鸩绞湛s。

會議報道

鐵礦石價格重心或進(jìn)一步下移

看向壓減粗鋼政策，6月初的跟蹤調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前已收到通知的區(qū)域和鋼企合計壓減粗鋼產(chǎn)量在3000萬噸左右，但最終全國全年壓減粗鋼產(chǎn)量和執(zhí)行時間都存在不確定性，預(yù)估在三季度末或四季度初開始執(zhí)行 國家能源局2月27日發(fā)布了《2025年能源工作指導(dǎo)意見》其中提到，2025年煤炭要穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)4月29日，國務(wù)院國資委黨委書記、主任張玉卓強(qiáng)調(diào)，要堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，全力以赴履行好維護(hù)國家能源安全的重大使命，進(jìn)一步加強(qiáng)煤炭資源探產(chǎn)供儲銷銜接，增強(qiáng)兜底保障能力，精準(zhǔn)規(guī)劃項目投資和產(chǎn)能接續(xù)，扎實(shí)做好能源保供工作。

原料

Mysteel早讀：美3月4日對加墨征稅25%，國內(nèi)鋼材消費(fèi)續(xù)增

這些重大項目融資需求超過3000億元，涵蓋了產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新載體、城建環(huán)保等多個領(lǐng)域 ◎ 國家能源局印發(fā)《2025年能源工作指導(dǎo)意見》，提出了2025年能源工作的主要目標(biāo)：供應(yīng)保障能力方面，全國能源生產(chǎn)總量穩(wěn)步提升煤炭穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，原油產(chǎn)量保持2億噸以上 15:00 德國1月實(shí)際零售銷售月率 15:45 法國第四季度GDP年率終值 16:55 德國2月季調(diào)后失業(yè)率 21:30 美國1月PCE物價指數(shù)年率 熱門活動都在這里，點(diǎn)擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel年報：2025年國內(nèi)動力煤價格重心或略有上移

不過，考慮到山西在經(jīng)歷上半年嚴(yán)格的安監(jiān)減產(chǎn)后，為了保證當(dāng)?shù)囟愂蘸蛧笫杖耄掳肽暝賴?yán)控產(chǎn)量的可能性較小1-9月全國原煤累計產(chǎn)量34.76億噸，同比增長0.6個百分點(diǎn)，同比增幅由負(fù)轉(zhuǎn)增山西產(chǎn)量也逐漸恢復(fù)至去年同期水平，國內(nèi)煤炭增產(chǎn)預(yù)期得到兌現(xiàn)，三季度主產(chǎn)區(qū)仍保持一定的安監(jiān)強(qiáng)度，去除降雨等短期干擾因素后，四季度國內(nèi)煤炭產(chǎn)量預(yù)計仍將維持高位運(yùn)行今年以來，我國煤炭產(chǎn)量的增長主要是受內(nèi)蒙和新疆產(chǎn)量的拉動，尤其是10月新疆原煤產(chǎn)量已達(dá)到4717.3萬噸，同比增幅42.2%，成為國內(nèi)第四大煤炭主產(chǎn)區(qū)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：碳元素供給充足，今夏難現(xiàn)“煤超瘋”

雖然去年四季度以來，山西地區(qū)的就開始嚴(yán)查安全問題，不過從時間線來看，安委會指導(dǎo)組的進(jìn)場幫扶將在五月底結(jié)束，雖然下半年依舊存在包括三超、隱蔽致災(zāi)因素等省內(nèi)自行排查整治行動，但從市場調(diào)研反饋來看，后期安全檢查對煤炭產(chǎn)量的影響將逐漸減弱 此外，在一季度末，“煤炭產(chǎn)能儲備制度”和“2024年山西省穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供工作方案”兩份文件的公布，提升了市場對于煤礦增產(chǎn)的預(yù)期。

觀點(diǎn)

Mysteel：2024鋼鐵中國·第十七屆浙江黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈大會圓滿落幕

但目前高爐鋼廠處于利潤恢復(fù)周期，二季度鋼廠的增產(chǎn)持續(xù)，4月下旬已經(jīng)呈現(xiàn)快速恢復(fù)周期盡管目前總量同比偏低30%，但需求承受有限市場行情反彈持續(xù)時間不長，價格缺乏有效支撐，目前市場心態(tài)由謹(jǐn)慎樂觀部分轉(zhuǎn)為觀望，預(yù)期減弱以礦石、煤炭為代表的原料一季度降幅超預(yù)期，短期成本支撐不強(qiáng)，由于原料的寬松預(yù)期仍在，今年三四季度的原料的負(fù)反饋預(yù)期仍在建筑鋼材產(chǎn)量繼續(xù)回升，近期提速跡象明顯綜合來看，預(yù)計下半年浙江建筑鋼材價格區(qū)間震蕩運(yùn)行。

會展信息

煤炭市場供需趨穩(wěn)，行業(yè)龍頭“多業(yè)并舉”謀轉(zhuǎn)型

我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，秦皇島Q5500報價由2023年初的1200元／噸跌至12月初的935元／噸，累計跌幅超過20%截至1月15日，秦皇島Q5500報價為900元／噸 “盡管煤價在2023年有所下滑，但隨著供需平衡的逐步改善，2023年四季度煤價水平已近市場底部”一位煤炭行業(yè)資深人士表示，經(jīng)過多年增產(chǎn)保供，國內(nèi)煤炭產(chǎn)能繼續(xù)增長空間較小隨著我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，煤炭需求有望上漲。

爐料

煤炭板塊震蕩走強(qiáng)，行業(yè)基金水漲船高

富榮基金認(rèn)為，隨著年末安全生產(chǎn)監(jiān)管趨嚴(yán)，動力煤供給偏緊，價格下跌壓力有限，而焦煤供應(yīng)有進(jìn)一步收緊預(yù)期疊加庫存仍處于歷史同期相對低位，焦煤價格在春節(jié)的補(bǔ)庫周期結(jié)束前有較強(qiáng)支撐預(yù)計明年供需整體平衡，煤價中樞穩(wěn)步上移，介于900元／噸-1000元／噸之間，全年呈前低后高走勢由于市場風(fēng)格切換，作為高股息低估值的避險資產(chǎn)，煤炭板塊較受市場青睞 工銀瑞信基金表示，今年供暖季進(jìn)一步增產(chǎn)保供的力度不大，但電力庫存處于高位等因素限制煤價繼續(xù)上漲，預(yù)計四季度港口煤價在900元／噸-1100元／噸區(qū)間震蕩。

爐料

Mysteel：暖冬來臨 動力煤價格承壓

1. 保供政策與高產(chǎn)量導(dǎo)致的動力煤高庫存 從供給端看，截止今年1-10月進(jìn)口煤數(shù)量和本土原煤產(chǎn)量始終維持歷年來同期高位，港口和電廠動力煤庫存均遠(yuǎn)高于歷年來平均水平；并且四季度以來頻繁釋放煤炭增產(chǎn)保供信號。

觀點(diǎn)

晉城：做好年終歲尾后100天的安全工作

會議強(qiáng)調(diào)，四季度是決勝全年目標(biāo)的攻堅期、煤炭增產(chǎn)保供的關(guān)鍵期、極端惡劣天氣的多發(fā)期，風(fēng)險隱患交織疊加，安全工作責(zé)任重大 各級各煤礦企業(yè)從現(xiàn)在起思想要緊繃起來，工作要緊張起來，全面進(jìn)入戰(zhàn)時狀態(tài)，實(shí)行戰(zhàn)時舉措，在今年圓滿收官前，要堅決把安全工作當(dāng)作“天”字號工程來抓，全力護(hù)航我市四季度安全穩(wěn)定 會議要求，各煤礦企業(yè)要進(jìn)一步提高思想站位，清醒認(rèn)識當(dāng)前煤礦安全生產(chǎn)嚴(yán)峻形勢，汲取事故教訓(xùn)，壓實(shí)安全責(zé)任，抓好整治提升，做好應(yīng)急值守相關(guān)工作，以全力以赴的決心打贏“百日攻堅”冬季行動； 各級監(jiān)管部門要強(qiáng)化精準(zhǔn)執(zhí)法，聚焦“五類煤礦”執(zhí)法檢查，推進(jìn)“體檢式”精查工作走實(shí)走深，做好年終歲尾后100天的安全工作，以實(shí)際行動打贏全市煤礦百日行動“攻堅戰(zhàn)”。

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Mysteel：新疆能否成為全國煤炭供給發(fā)力點(diǎn)？——基于新疆動力煤產(chǎn)量新高的分析及展望

同時，9月以來的價格回升和煤炭供給的多渠道流向亦助推疆煤增產(chǎn) 展望新疆四季度煤炭供給，疆煤日產(chǎn)仍將逐步升高，核增產(chǎn)能的釋放將長期成為新疆日產(chǎn)增加的根本原因且供暖季地區(qū)的逐漸南移結(jié)合將淖鐵路的開通，疆煤供給和外運(yùn)力度也將不斷提高對西北地區(qū)乃至西部，中部地區(qū)供給造成較大影響，進(jìn)一步緩解迎峰度冬儲煤壓力。

煤焦熱點(diǎn)

前三季度國家能源集團(tuán)煤炭產(chǎn)量4.5億噸，同比增長0.2%

“四季度進(jìn)入冬季取暖期后，煤炭、電力需求將進(jìn)一步增加，國家能源集團(tuán)將緊緊圍繞備戰(zhàn)迎峰度冬，繼續(xù)筑牢能源安全防線，增強(qiáng)供應(yīng)能力，保障人民群眾溫暖過冬”黃清說，國家能源集團(tuán)緊緊圍繞備戰(zhàn)迎峰度冬，增強(qiáng)供應(yīng)能力，筑牢能源安全防線成立2023年東北區(qū)域今冬明春能源保障專項工作組，履行東北保供專班職責(zé)，推動協(xié)調(diào)迎峰度冬供煤、供電、供熱保障工作；加大煤炭增產(chǎn)增供力度，堅持自產(chǎn)煤合理穩(wěn)供、特種煤保持高產(chǎn)組織方式，確保一體化調(diào)運(yùn)強(qiáng)度不降、能源保障能力不減等。

爐料

[隆眾聚焦]：抗沖共聚聚丙烯產(chǎn)量分析

國家對煤炭資源管控以來，企業(yè)將目光轉(zhuǎn)為煉化一體化、丙烷脫氫、MTO等，為使進(jìn)口原料及出口產(chǎn)品便捷，多數(shù)PP新增產(chǎn)能主要集中在華東、華南、華北等靠近港口地區(qū)，根據(jù)2023年新增產(chǎn)能（710萬噸）來看，華南地區(qū)占比高達(dá)53.75%，其次為華北，占比為26.25% 抗沖共聚產(chǎn)量持續(xù)增加，本周周度產(chǎn)量19.26萬噸，創(chuàng)下年度新高，后期來看，受春節(jié)汽車家電需求刺激及新增產(chǎn)能集中釋放等因素影響，預(yù)計四季度抗沖共聚聚丙烯產(chǎn)量或?qū)⒈３稚仙厔荨?/p>

熱點(diǎn)聚焦

陳志勝：中國焦炭進(jìn)出口市場分析與展望

全球煤炭供給量在2022-2025年難以大幅增長，受制于產(chǎn)能不足、長期投資缺乏因素影響從全球煤炭產(chǎn)能來看，海外焦煤主產(chǎn)國未來幾年沒有大量投資煤礦，新增產(chǎn)能規(guī)模有限需求端，未來東南亞、印度需求如預(yù)期持續(xù)增長，或?qū)斫姑航固抠Y源的偏緊格局 第三、中國焦炭進(jìn)出口發(fā)展趨勢展望中國焦炭四季度或迎來供需錯配行情；2023年全年凈增293萬噸，下半年關(guān)注投產(chǎn)是否不及預(yù)期；2023年山西及內(nèi)蒙4.3米焦?fàn)t淘汰預(yù)計嚴(yán)格執(zhí)行，山西方面新增產(chǎn)能2220萬噸，預(yù)計2023年凈淘汰焦化產(chǎn)能228萬噸；內(nèi)蒙方面新增產(chǎn)能625萬噸，預(yù)計2023年凈淘汰焦化產(chǎn)能1116萬噸。

主題大會

【中泰期貨】預(yù)計節(jié)后動力煤市場窄幅震蕩運(yùn)行

供應(yīng)方面：2022年初至今，從國家到地方各級政府，陸續(xù)出臺了增產(chǎn)保供及穩(wěn)價政策煤炭供應(yīng)能力較去年得到了明顯的提升，供應(yīng)緊張的局面有所緩解不過，近兩個季度的煤炭產(chǎn)量相較21年第四季度沒有實(shí)質(zhì)性的增長，加之全球煤炭貿(mào)易局面仍緊張，中期來看供給整體或仍偏緊需求方面雖然當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍處于弱復(fù)蘇階段，但隨著防疫措施的穩(wěn)步實(shí)施，以及穩(wěn)投資、促消費(fèi)、降息降準(zhǔn)和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場等一系列穩(wěn)增長政策的落地， 經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的預(yù)期逐漸加強(qiáng)。

動力煤

應(yīng)急保供煤礦積極履行煤炭安全保供穩(wěn)價責(zé)任

按照黨中央、國務(wù)院關(guān)于煤炭安全保供的決策部署，去年四季度以來，煤電油氣運(yùn)保障工作部際協(xié)調(diào)機(jī)制組織有關(guān)部門聯(lián)合認(rèn)定了一批應(yīng)急保供煤礦，進(jìn)一步釋放煤礦擴(kuò)能增產(chǎn)潛力，為確保能源安全穩(wěn)定供應(yīng)和人民群眾溫暖過冬奠定了堅實(shí)基礎(chǔ)保供煤礦認(rèn)真履行煤炭安全保供責(zé)任，加強(qiáng)生產(chǎn)監(jiān)測調(diào)度，依法依規(guī)加快辦理有關(guān)手續(xù)，在確保安全的前提下全力推動增產(chǎn)增供，今年前11個月較去年同期增產(chǎn)20%左右保供煤礦主動承擔(dān)保供穩(wěn)價社會責(zé)任，新增產(chǎn)量全部簽訂量價齊全的電煤中長期合同，并嚴(yán)格執(zhí)行國家價格政策，有力維護(hù)煤炭市場平穩(wěn)有序運(yùn)行。

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