眺望2021 丨 沿海煤炭市場(chǎng)回顧及新一年煤市展望

去年，受疫情及復(fù)產(chǎn)復(fù)工、鐵路檢修、進(jìn)口煤政策變化等因素影響，沿海煤炭市場(chǎng)走勢(shì)和供需關(guān)系發(fā)生了過山車式的波動(dòng)，出現(xiàn)進(jìn)口煤先松后緊，國(guó)內(nèi)煤市先抑后揚(yáng)，港口煤價(jià)先跌后漲的走勢(shì)隨著疫情防控取得重大成果，今年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)速度將進(jìn)一步加快，用電量保持較快增長(zhǎng)，將帶動(dòng)煤炭消費(fèi)需求保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)預(yù)計(jì)今年，我國(guó)華東、華南地區(qū)海上調(diào)入煤炭數(shù)量有望同比去年增加3000-5000萬(wàn)噸，將促使煤價(jià)重心上移 1.去年上半年，煤市形勢(shì)不樂觀，煤價(jià)波動(dòng)頻繁。

爐料

印尼能礦部2025年10月10日發(fā)函，要求各鎳企提交2026年鎳礦山生產(chǎn)計(jì)劃

根據(jù)《能源與礦物資源部長(zhǎng)條例》(第3條)，根據(jù)《自然資源與自然資源條例》(1)“建立RKAB級(jí)平臺(tái)...”這是一項(xiàng)為期一年的采礦和煤炭商業(yè)活動(dòng)計(jì)劃，指導(dǎo)礦產(chǎn)和煤炭行業(yè)的運(yùn)作在改善鎳礦開采的治理方面，印尼能礦部（ESDM）需要各鎳企提交 2026 年擬議生產(chǎn)計(jì)劃，提交時(shí)間不得晚于本函件簽發(fā)之日起 5 個(gè)工作日（即10月15日）（具體名單詳見附件）

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel鋰電早讀：商務(wù)部出口管制未影響公司主要產(chǎn)品銷售 剛果（金）鈷出口禁令將于本周解除（10月14日）

◎ 廣州期貨：上周鎳價(jià)沖高回落，不銹鋼價(jià)格先漲后跌印尼政府宣布將采礦配額有效期從三年縮短至一年，以加強(qiáng)對(duì)礦產(chǎn)產(chǎn)量的控制支撐煤炭、鎳礦等大宗商品價(jià)格此外，青山不銹鋼有限公司石灰廠QFF4號(hào)窯順利點(diǎn)火，青美邦園區(qū)年產(chǎn)3萬(wàn)噸電積鎳產(chǎn)線正式開通。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel鋰電早讀：9月三元市場(chǎng)產(chǎn)量大幅增加 電鈷產(chǎn)量環(huán)比下降31.82%（10月9日）

◎ 9月30日凌晨LME鎳3M收盤價(jià)15325美元/噸，漲170美元；持倉(cāng)276611手增2522手；倉(cāng)單231312噸增1188噸 ◎ 國(guó)泰君期貨觀點(diǎn)：印尼計(jì)劃將采礦配額期限從目前的三年縮短至一年，以改善該行業(yè)的治理并更好地控制煤炭和礦石供應(yīng)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：新能源核心之全球鎳資源定價(jià)的基本格局

自2020年印尼嚴(yán)格執(zhí)行鎳礦出口禁令以后，引導(dǎo)大量的鎳加工產(chǎn)能從國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移到印尼，已成功將其全球鎳供應(yīng)份額從過去的8%提升至目前的60%以上在完成野蠻生長(zhǎng)后，印尼近兩年也出臺(tái)了各種政策來加強(qiáng)鎳產(chǎn)業(yè)鏈的管理，盡管這些政策的實(shí)施可能會(huì)對(duì)鎳企的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響印尼的RKAB政策是印尼政府對(duì)礦產(chǎn)和煤炭開采活動(dòng)進(jìn)行管理的一項(xiàng)核心政策工具，近期印尼能源和礦產(chǎn)資源部計(jì)劃將采礦申請(qǐng)審批從三年一次修改為一年一次前文我們提到很多鎳鐵和MHP的產(chǎn)線建設(shè)均屬于重資產(chǎn)投入，項(xiàng)目的建設(shè)到投產(chǎn)需要進(jìn)行一個(gè)長(zhǎng)期的規(guī)劃，一年一次的礦產(chǎn)開采權(quán)審批產(chǎn)生了很多的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，一旦收緊紅土鎳礦的審批將導(dǎo)致大量產(chǎn)能閑置和沉沒成本大幅提高的情況。

解讀

印尼工作計(jì)劃和預(yù)算縮減至一年，鎳行業(yè)充滿不確定性

因此，企業(yè)家們對(duì)政府的三年 RKAB 規(guī)定表示歡迎然而，當(dāng) RKAB 期限恢復(fù)為一年時(shí)，企業(yè)擔(dān)心下一年度的條款和條件與原計(jì)劃不一致 杰羅姆表示：“有人擔(dān)心明年我們無(wú)法按照原計(jì)劃獲得政府批準(zhǔn)” 他還強(qiáng)調(diào)了其他挑戰(zhàn)，例如提高礦產(chǎn)和煤炭開采特許權(quán)使用費(fèi)，以及印尼鎳業(yè)過度擴(kuò)張的現(xiàn)象他認(rèn)為，提高特許權(quán)使用費(fèi)是增加國(guó)家收入的一項(xiàng)好政策，但實(shí)施的時(shí)機(jī)不對(duì) 他說：“關(guān)稅上調(diào)是在該行業(yè)陷入衰退時(shí)實(shí)施的。

產(chǎn)業(yè)資訊

印尼能源與礦產(chǎn)資源部長(zhǎng)巴利勒·拉哈達(dá)利亞稱RKAB審批機(jī)制將從明年開始恢復(fù)為年度審批

會(huì)議反響積極，巴利勒也同意議員們的意見，因?yàn)榻谌虻V產(chǎn)和煤炭市場(chǎng)（尤其是煤炭）狀況不佳 “因此，關(guān)于RKAB，如果我們改為一年一次，人們會(huì)認(rèn)為我們又在玩鬧但正因?yàn)檫@已成為一項(xiàng)政治決定，所以我們才這么做從今天開始，我們以‘比斯米拉赫拉曼尼拉希姆’（bismillahirrahmanirrahim）的口吻，接受第十二委員會(huì)的提議，每年發(fā)放一次RKAB”巴利勒說道 這位印尼青年企業(yè)家協(xié)會(huì)（HIPMI）前主席解釋說，目前全球市場(chǎng)的煤炭交易量達(dá)到每年12億至13億噸，而印尼每年的煤炭產(chǎn)量為6億至7億噸。

產(chǎn)業(yè)資訊

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.7.7）

截止6月27日，該公司煤炭運(yùn)輸總量累計(jì)240509車，同比增長(zhǎng)10.03% 三、電廠動(dòng)態(tài)： 1.印度 據(jù)印度電力部官網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，截止2025年7月2日，印度180家電廠煤炭庫(kù)存5949.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)28.7%；日耗220.9萬(wàn)噸，同比下降1.3%；可用天數(shù)26.9天，同比增長(zhǎng)30.4% 四、其他動(dòng)態(tài)： 1.印尼 據(jù)路透社7月2日?qǐng)?bào)道稱，印尼礦業(yè)部長(zhǎng)巴希爾·拉哈達(dá)利亞宣布計(jì)劃將采礦配額（RKAB）有效期從三年縮短至一年，旨在強(qiáng)化行業(yè)治理及煤炭礦石供應(yīng)管控。

日評(píng)

Mysteel早讀：特朗普宣布與越南達(dá)成貿(mào)易協(xié)議 有色金屬多數(shù)飄紅

其中無(wú)錫增0.1;佛山減0.3;鞏義(含保稅)增0.1 ◎【印尼礦業(yè)部長(zhǎng)：印尼計(jì)劃將礦業(yè)配額有效期縮短至一年】7月2日（周三），印尼礦業(yè)部長(zhǎng)Bahlil Lahadalia周三表示，印尼計(jì)劃將礦業(yè)配額期限從目前的三年縮短至一年，以提升對(duì)該行業(yè)的治理，并更好地控制煤炭和礦石供應(yīng)。

有色聚焦

印尼礦業(yè)部長(zhǎng)稱計(jì)劃將采礦配額期限縮短至一年

” 監(jiān)管采礦業(yè)的立法者向部長(zhǎng)提議將期限改回一年 巴利勒補(bǔ)充道，此舉預(yù)計(jì)將有助于支撐煤炭和礦石價(jià)格，并增加政府收入 提示：目前暫未在任何印尼官方渠道調(diào)研到相關(guān)事宜

產(chǎn)業(yè)資訊

煤礦安全生產(chǎn)行政檢查事項(xiàng)指導(dǎo)目錄（2025年版）

第二十九條 取得安全生產(chǎn)許可證的煤礦企業(yè)有下列情形之一的，安全生產(chǎn)許可證頒發(fā)管理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)注銷其安全生產(chǎn)許可證： （一）終止煤炭生產(chǎn)活動(dòng)的； （二）安全生產(chǎn)許可證被依法撤銷的； （三）安全生產(chǎn)許可證被依法吊銷的； （四）安全生產(chǎn)許可證有效期滿未申請(qǐng)辦理延期手續(xù) 第三十條 煤礦企業(yè)隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料申請(qǐng)安全生產(chǎn)許可證的，安全生產(chǎn)許可證頒發(fā)管理機(jī)關(guān)不予受理，且在一年內(nèi)不得再次申請(qǐng)安全生產(chǎn)許可證。

原料

Mysteel：煤焦國(guó)際市場(chǎng)熱點(diǎn)動(dòng)態(tài)（2025.5.28）

據(jù)悉，礦方計(jì)劃在一年內(nèi)采盡該工作面全部?jī)?chǔ)量該工作面配備了現(xiàn)代化的工作面清理綜合設(shè)備，并購(gòu)買和安裝了新的工作面輸送機(jī)根據(jù)設(shè)備能力以及采礦和地質(zhì)條件，每天最多可生產(chǎn)9900噸煤炭 目前，拉斯帕德斯卡亞股份公司整合了俄羅斯多個(gè)煉焦煤資產(chǎn)，包括拉斯帕德斯卡亞煤礦、拉斯帕德斯基露天礦、葉魯納科夫斯卡亞-8煤礦等九大礦區(qū)

日評(píng)

[隆眾聚焦]：終端需求偏弱，內(nèi)地甲醇價(jià)格跌至近三月新低

新增檢修裝置如新疆新業(yè) 50 萬(wàn)噸 / 年產(chǎn)能進(jìn)入停車狀態(tài)，部分裝置的重啟及降負(fù)荷操作基本形成供需抵消，使得本周行業(yè)開工率變動(dòng)幅度有限，市場(chǎng)現(xiàn)貨供應(yīng)維持充裕態(tài)勢(shì)自年后春檢啟動(dòng)以來，國(guó)內(nèi)甲醇裝置檢修呈現(xiàn)分散化特征，未出現(xiàn)集中性缺貨局面很大一方面原因來自于原料端成本降低帶來的企業(yè)利潤(rùn)，2024 年以來煤炭市場(chǎng)價(jià)格顯著回落：動(dòng)力煤鄂爾多斯 Q5500 價(jià)格一年內(nèi)下跌 225 元 / 噸，跌幅達(dá) 36%；動(dòng)力煤澳洲 Q5500 FOB 報(bào)價(jià)降至 66 美元 / 噸，年內(nèi)跌幅 25.86%。

熱點(diǎn)聚焦

南非年度發(fā)電報(bào)告發(fā)布重要能源數(shù)據(jù)

南非科學(xué)與工業(yè)研究理事會(huì)(CSIR)公布了南非年度發(fā)電報(bào)告該報(bào)告分析了2024年全年的能源可用性及使用數(shù)據(jù)，時(shí)間跨度為1月1日至12月31日?qǐng)?bào)告指出，由于南非電力需求降低，Eskom的發(fā)電能力在2024年與前一年持平私營(yíng)部門的分布式發(fā)電增長(zhǎng)使得高峰需求降低了1%，而煤炭供應(yīng)的增加使得總能源產(chǎn)出在2024年相比2023年上升了4%能源效率(EAF)的提升導(dǎo)致煤炭發(fā)電量增加了7%，抽水蓄能發(fā)電量增加了8%，進(jìn)而減少了柴油的使用。

產(chǎn)業(yè)資訊

2024年煤炭行業(yè)統(tǒng)計(jì)年報(bào)匯審會(huì)召開

王虹橋在總結(jié)講話中指出，過去的一年，協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)工作取得了重大進(jìn)步，他對(duì)廣大統(tǒng)計(jì)人員所付出的努力和奉獻(xiàn)表示感謝他強(qiáng)調(diào)，今后各單位統(tǒng)計(jì)部門要努力提高數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和實(shí)效性，加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)分析工作，不斷增強(qiáng)統(tǒng)計(jì)服務(wù)的能力和水平，更好的為有關(guān)部門、行業(yè)和企業(yè)的管理決策提供支撐作用 會(huì)議邀請(qǐng)復(fù)旦大學(xué)曾穎教授作了關(guān)于《煤炭產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和雙碳戰(zhàn)略》的專題講座；組織現(xiàn)場(chǎng)參觀了紫金礦業(yè)集團(tuán)、易控智駕有限公司；分專業(yè)審核了2024年統(tǒng)計(jì)年報(bào)。

原料

[農(nóng)膜]：供需矛盾加深，農(nóng)膜市場(chǎng)步入調(diào)整周期

生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存由跌轉(zhuǎn)漲，較前一年高點(diǎn)下降27.66%，較低點(diǎn)上漲58.82%清明節(jié)假期疊加供需邊際走弱，庫(kù)存積累與現(xiàn)貨價(jià)格形成負(fù)相關(guān)，華北地區(qū)油制線型中間價(jià)格已跌至7634元/噸，周環(huán)比降幅達(dá)258元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格普遍下跌49-339元/噸這一趨勢(shì)的背后，既有成本端支撐的松動(dòng)，既國(guó)際油價(jià)波動(dòng)和煤炭價(jià)格走弱削弱了成本支撐，也反映出市場(chǎng)對(duì)未來供應(yīng)的強(qiáng)烈擔(dān)憂盡管存在裝置檢修，但新產(chǎn)能集中投產(chǎn)預(yù)期持續(xù)壓制市場(chǎng)信心，而下游地膜旺季收尾、棚膜進(jìn)入需求淡季，導(dǎo)致農(nóng)膜企業(yè)開工率持續(xù)下滑，對(duì)PE原料的支撐力度明顯減弱。

熱點(diǎn)聚焦

陜煤彬長(zhǎng)礦業(yè)：大抓落實(shí)搶“春”時(shí) 奪取首季“開門紅”

一年春作首，萬(wàn)事行為先年初以來，陜煤彬長(zhǎng)礦業(yè)精準(zhǔn)聚焦陜煤集團(tuán)“協(xié)同增效年”工作主題，持續(xù)厚植“四種經(jīng)營(yíng)理念”，按照陜西煤業(yè)“123459”工作思路，緊扣“強(qiáng)安全、精治災(zāi)、優(yōu)接續(xù)、提質(zhì)量、增效能、促發(fā)展”工作主線，全面落地“十個(gè)強(qiáng)力推進(jìn)”和“六個(gè)協(xié)同”工作部署，大抓落實(shí)、實(shí)干篤行，各項(xiàng)工作呈現(xiàn)出穩(wěn)中有進(jìn)、向上向好的新態(tài)勢(shì) 一季度，該公司安全形勢(shì)穩(wěn)中向好，煤炭產(chǎn)銷完成陜西煤業(yè)指導(dǎo)計(jì)劃105%，噸煤成本較考核指標(biāo)下降10.65元；煤炭銷量較去年同比增加43萬(wàn)噸，優(yōu)品優(yōu)銷較去年同比增收1.32億元，創(chuàng)歷史同期最好水平；奮斗展現(xiàn)新氣象，奪取首季“開門紅”。

原料

2024年陜西省新增在產(chǎn)煤礦產(chǎn)能2420萬(wàn)噸

2024年,是實(shí)現(xiàn)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的關(guān)鍵一年，也是陜西能源產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁出堅(jiān)實(shí)步伐的重要一年全省堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、以進(jìn)促穩(wěn)、先立后破，持續(xù)深化“三個(gè)年”活動(dòng)，堅(jiān)持穩(wěn)煤、擴(kuò)油、增氣并舉，積極推動(dòng)煤炭增產(chǎn)增供、油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)、電力安全穩(wěn)定供應(yīng)2024年，全省能源供應(yīng)保障穩(wěn)定可靠，能源消費(fèi)基本平穩(wěn)，能源產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢(shì) 一、能源供應(yīng)提質(zhì)增效 2024年，陜西省能源供應(yīng)能力和水平不斷鞏固提高。

原料

印尼礦業(yè)集團(tuán)敦促政府重新考慮提高特許權(quán)使用費(fèi)計(jì)劃

由于礦業(yè)公司已經(jīng)陷入運(yùn)營(yíng)成本上升和現(xiàn)金流緊張的困境，印尼礦業(yè)協(xié)會(huì)正敦促政府重新考慮提高礦產(chǎn)品特許權(quán)使用費(fèi)率的計(jì)劃 印尼正考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金和錫等大宗商品礦業(yè)公司的特許權(quán)使用費(fèi)，當(dāng)局稱此舉意在改善行業(yè)治理 最近的一項(xiàng)政策要求資源出口商將所有收益留在國(guó)內(nèi)一年，這也將收緊現(xiàn)金流由于一些礦業(yè)公司此前一直享受冶煉廠投資的稅收減免，因此印尼今年實(shí)施全球最低稅率將對(duì)他們?cè)斐蛇M(jìn)一步打擊。

行業(yè)資訊

Mysteel：2月電解鋁行業(yè)重回100%盈利 全年有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)高利潤(rùn)

全行業(yè)加權(quán)平均用電價(jià)格0.404元/度，較1月下降0.006元/度，連續(xù)兩個(gè)月呈現(xiàn)下降走勢(shì) 新一年的外購(gòu)電價(jià)格談判中，西南個(gè)別區(qū)域的電價(jià)有明顯的下滑，如四川區(qū)域在2024年四季度外購(gòu)電價(jià)直逼0.7元/度，而2025年2月降至0.6元/度之下其他電力市場(chǎng)化交易地區(qū)企業(yè)新能源供電量比例上升導(dǎo)致購(gòu)電價(jià)格有不同程度的變化當(dāng)月行業(yè)加權(quán)平均外購(gòu)電價(jià)0.473元/度，較1月下降0.007元/度 2月煤炭價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行使得鋁廠自備電價(jià)有所下降。

熱點(diǎn)分析