Mysteel調(diào)研：鎂市終端需求緩慢復(fù)蘇 供需關(guān)系調(diào)整下后期如何發(fā)展？

展望9月金屬鎂市場(chǎng)出口量或?qū)⑷猿尸F(xiàn)增量，一方面企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，提前交單可能性較大，9月或?qū)⒓凶哓?，另外合金領(lǐng)域表現(xiàn)較好，此形式或?qū)⒀永m(xù) 四、原料價(jià)格表現(xiàn)堅(jiān)挺上行 成本支撐走強(qiáng) 硅鐵：自7月份開(kāi)始在受多方政策預(yù)期影響下，三季度價(jià)格整體呈現(xiàn)堅(jiān)挺上升局面，初期在國(guó)家反內(nèi)卷帶動(dòng)市場(chǎng)宏觀情緒轉(zhuǎn)好，季度后期由于煤炭價(jià)格上行，焦炭虧損加劇，蘭炭企業(yè)上調(diào)報(bào)價(jià)，推高硅鐵生產(chǎn)成本，同時(shí)金屬鎂開(kāi)工保持在高位，對(duì)75鐵需求較好，部分大廠亦從72硅鐵轉(zhuǎn)為生產(chǎn)75硅鐵，季度末期推動(dòng)75硅鐵價(jià)格繼續(xù)上行，目前工廠方可售庫(kù)存低位，排單生產(chǎn)為主。

研究報(bào)告

【華夏時(shí)報(bào)】煤價(jià)旺季難旺！今年每噸跌148元，動(dòng)力煤失守800元大關(guān)

10月份以來(lái)，煤炭價(jià)格持續(xù)走低 12月11日，秦皇島港5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格首次跌破800元/噸關(guān)口此后價(jià)格繼續(xù)下滑，一德期貨數(shù)據(jù)顯示，截至12月19日，5500大卡主流報(bào)價(jià)780-785元/噸，5000大卡報(bào)價(jià)在680-685元/噸 上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤炭分析師張?chǎng)└嬖V《華夏時(shí)報(bào)》記者，隨著我國(guó)動(dòng)力煤供需形勢(shì)逐步改善、煤炭進(jìn)口快速恢復(fù)，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下行，年末北方港口Q5500動(dòng)力煤價(jià)格較年內(nèi)高點(diǎn)下降155元/噸。

媒體報(bào)道

中輝期貨：供需雙強(qiáng)，四季度煤價(jià)或以穩(wěn)為主

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年10月份，中國(guó)原煤產(chǎn)量為41180.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%；1~10月累計(jì)產(chǎn)量為389206.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.2%在煤炭供應(yīng)保持穩(wěn)定的同時(shí)，國(guó)家加大宏觀調(diào)控力度，力保煤價(jià)運(yùn)行在合理區(qū)間9月中下旬，北方多地開(kāi)始冬儲(chǔ)，產(chǎn)業(yè)企業(yè)主動(dòng)補(bǔ)充動(dòng)力煤庫(kù)存，煤價(jià)一度升至階段性高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)秦皇島動(dòng)力煤（Q5500）報(bào)價(jià)達(dá)871.0元/噸相關(guān)部門(mén)及時(shí)出臺(tái)政策，引導(dǎo)煤炭主產(chǎn)區(qū)積極增產(chǎn)，改善供需關(guān)系，抑制煤價(jià)走高。

原料

2024年第二屆陜西地區(qū)蘭炭市場(chǎng)研討會(huì)圓滿落幕

今年以來(lái)，山西開(kāi)展煤礦“三超”和隱蔽工作面專項(xiàng)整治，生產(chǎn)端由于安監(jiān)壓力供給同比下降，新疆成為我國(guó)煤炭供應(yīng)的新增長(zhǎng)點(diǎn)；需求方面發(fā)電量對(duì)比往年數(shù)據(jù)趨勢(shì)來(lái)看，未來(lái)火電的生產(chǎn)形勢(shì)將逐步好轉(zhuǎn)，清潔能源發(fā)電量從9月份開(kāi)始進(jìn)入衰減過(guò)程，十月份可能會(huì)更差水泥現(xiàn)階段均已過(guò)用材高峰期，多地收尾項(xiàng)目增多，且局部地區(qū)雨水持續(xù)，降雨期間施工進(jìn)度放緩，整體需求有所下降甲醇近期由于企業(yè)出貨不暢，庫(kù)存壓力進(jìn)一步增加，為刺激下游采買(mǎi)積極性，企業(yè)報(bào)價(jià)大幅下調(diào)，加之內(nèi)有烯烴裝置大量外采等利好加持，導(dǎo)致市場(chǎng)在短暫觸底后迅速反彈運(yùn)行，預(yù)計(jì)11月份甲醇市場(chǎng)或維持低位震蕩的走勢(shì)，尿素近日國(guó)內(nèi)尿素行情窄幅震蕩。

2024全國(guó)蘭炭市場(chǎng)研討會(huì)

Mysteel解讀： 8月中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤3380萬(wàn)噸 印尼煤月環(huán)比增長(zhǎng)5%

另10月份印尼將有季節(jié)性降雨，或?qū)?em class='keyword'>煤炭運(yùn)輸產(chǎn)生干擾，因此礦方報(bào)價(jià)或繼續(xù)維持堅(jiān)挺俄羅斯方面，由于鐵路運(yùn)力緊張，煤炭出口量維持低位，但隨著集港量增加，出口或有增加趨勢(shì)但長(zhǎng)期來(lái)看，俄羅斯即將進(jìn)入冬季，出口量增長(zhǎng)空間較小澳大利亞方面，由于中卡煤價(jià)格跟隨中國(guó)市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)而報(bào)價(jià)保持偏高，在性價(jià)比方面較低，因此市場(chǎng)參與者拿貨量較少，后期出口量增減需關(guān)注價(jià)格敞口及需求變化 需求端，9月中國(guó)市場(chǎng)氣溫轉(zhuǎn)涼，電廠日耗開(kāi)始回落，需求進(jìn)一步疲軟；由于雙節(jié)假期影響，部分終端開(kāi)始提前備庫(kù)，對(duì)市場(chǎng)形成一定支撐，煤價(jià)開(kāi)始上調(diào)，此階段或持續(xù)至國(guó)慶假期結(jié)束。

煤焦熱點(diǎn)

中國(guó)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)：2024年5、6月份我國(guó)煤炭市場(chǎng)運(yùn)行情況

5月末，環(huán)渤海港口5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨報(bào)價(jià)880元/噸左右，比4月末上漲50元/噸、同比上漲110元/噸；山西焦肥精煤綜合價(jià)格1985元/噸，比4月末下跌15元/噸、同比上漲365元/噸 6月份以來(lái)，國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)下行6月20日，環(huán)渤海港口5500大卡動(dòng)力煤現(xiàn)貨報(bào)價(jià)870元/噸左右，比5月末下跌10元/噸、同比上漲50元/噸；山西焦肥精煤綜合價(jià)格1915元/噸，比5月末下跌70元/噸、同比上漲250元/噸。

爐料

Mysteel：動(dòng)力煤需求欠佳 內(nèi)外貿(mào)價(jià)格同步進(jìn)入下行階段

一、國(guó)際高卡煤由漲轉(zhuǎn)跌 進(jìn)口成本開(kāi)始下移 回顧上周，海外高卡煤因俄羅斯不可抗力因素影響，市場(chǎng)參與者擔(dān)心海外煤炭供應(yīng)減少，從而高卡煤價(jià)快速上漲但由于國(guó)際需求釋放短暫，煤價(jià)上漲預(yù)期被打破，僅靠情緒面難以持續(xù)，煤價(jià)由漲轉(zhuǎn)跌另一方面受國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)船運(yùn)緊張影響，運(yùn)費(fèi)快速上漲，進(jìn)一步拉高采購(gòu)成本，現(xiàn)澳洲Q5500FOB報(bào)價(jià)95美元/噸。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：蒙煤現(xiàn)貨成交冷清，短盤(pán)拉運(yùn)今日恢復(fù)

蒙古國(guó)海關(guān)于1月29日發(fā)布通知，暫停查干哈達(dá)堆煤場(chǎng)內(nèi)裝車，短盤(pán)運(yùn)費(fèi)報(bào)價(jià)停止，消化境外通道內(nèi)排隊(duì)車輛直至今日（31日）上午十一時(shí)，境外排隊(duì)堵塞狀態(tài)略有緩解，裝車重新開(kāi)始恢復(fù)據(jù)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，31日蒙古國(guó)煤炭短盤(pán)運(yùn)費(fèi)價(jià)格指數(shù)報(bào)105.0元/噸，較上一通關(guān)日下降5.0元/噸，1月份均價(jià)150.0元/噸隨著市場(chǎng)情緒不斷走弱，口岸蒙煤報(bào)價(jià)偏低，貿(mào)易企業(yè)多選擇打壓短盤(pán)運(yùn)費(fèi)價(jià)格，降低運(yùn)費(fèi)以獲取利潤(rùn)空間。

日評(píng)

Mysteel早報(bào)：國(guó)內(nèi)建筑鋼材市場(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)持穩(wěn)為主

截至2024年1月中旬，百城中有60城首套房貸利率已進(jìn)入“3時(shí)代” 3、據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2023年，規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤46.6億噸，同比增長(zhǎng)2.9%，12月份生產(chǎn)原煤4.1億噸，同比增長(zhǎng)1.9%2023年，進(jìn)口煤炭4.7億噸，同比增長(zhǎng)61.8% 4、中國(guó)人民銀行授權(quán)全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心公布，2024年1月22日貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.45%，上月為3.45%；5年期以上LPR為4.2%，上月為4.2%。

日?qǐng)?bào)

Mysteel：2023年國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)回顧與2024年展望

2月16日印尼Q3800FOB報(bào)價(jià)69美元/噸，較年初下調(diào)23美元/噸；澳大利亞Q5500FOB報(bào)價(jià)127美元/噸，較年初下調(diào)7美元/噸 第二階段，3月初至5月初煤礦供應(yīng)端出現(xiàn)不可抗力，煤價(jià)小幅上漲但幅度較有限由于中國(guó)市場(chǎng)煤炭供應(yīng)事故影響，煤炭價(jià)格出現(xiàn)情緒性上漲，進(jìn)口煤價(jià)亦帶動(dòng)上漲4月份印尼進(jìn)入齋月，煤炭生產(chǎn)節(jié)奏有所放緩，但在需求疲軟下，影響力縮小另5月份印尼煤炭產(chǎn)地降雨量增加，煤炭出貨受到影響，對(duì)現(xiàn)貨煤價(jià)有一定支撐。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口蒙古國(guó)煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，短盤(pán)運(yùn)費(fèi)持續(xù)下降

今日蒙古國(guó)進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行部分鋼廠對(duì)焦炭釋放二輪提降，口岸貿(mào)易企業(yè)報(bào)價(jià)相對(duì)上周有所降低，下游詢盤(pán)問(wèn)價(jià)消極，口岸成交氛圍冷清同樣國(guó)內(nèi)煉焦煤競(jìng)拍市場(chǎng)整體情緒不佳，成交價(jià)格下跌20-149元/噸，高價(jià)煉焦煤市場(chǎng)接受度降低另外2024年1月份進(jìn)口煤炭關(guān)稅恢復(fù)，疊加口岸煉焦煤價(jià)格偏弱運(yùn)行，查干哈達(dá)至口岸短盤(pán)運(yùn)費(fèi)持續(xù)下降，今日短盤(pán)運(yùn)費(fèi)價(jià)格指數(shù)報(bào)170.0元/噸，較上一通關(guān)日下跌30.0元/噸，1月份均價(jià)210.7元/噸。

日評(píng)

原料市場(chǎng)2024年走勢(shì)如何？

在這種情況下，焦炭?jī)r(jià)格連續(xù)3輪上漲，累計(jì)漲幅為200元/噸 9月下旬，又有煤礦發(fā)生重大事故，煤炭主產(chǎn)區(qū)安檢再度加嚴(yán)，煉焦煤報(bào)價(jià)再度拉漲，9月份累計(jì)上漲200元/噸~400元/噸受原料煤價(jià)格大幅上漲影響，多數(shù)焦企虧損嚴(yán)重，部分焦企安排檢修，產(chǎn)量明顯減少，供給趨緊；同時(shí)，焦企焦炭?jī)r(jià)格提漲意愿強(qiáng)烈，焦炭?jī)r(jià)格隨即上漲 從10月份開(kāi)始，鋼企高爐陸續(xù)檢修，生鐵產(chǎn)量下降，對(duì)焦炭需求減小，“雙焦”價(jià)格回調(diào)。

爐料

【華夏時(shí)報(bào)】冷空氣“解救”煤炭價(jià)格，會(huì)開(kāi)始新一輪漲價(jià)嗎？

隨著新一輪強(qiáng)冷空氣來(lái)襲，暴雪、寒潮、大風(fēng)使得多地氣溫?cái)嘌率较碌?，一直疲軟?em class='keyword'>煤炭價(jià)格也隨之水漲船高 自11月22日起，港口動(dòng)力煤報(bào)價(jià)出現(xiàn)了反彈上漲，5000大卡從805元/噸漲至820元/噸，5500大卡從930元/噸到950元/噸，自此拉開(kāi)漲價(jià)序幕 事實(shí)上，在此之前的10月份，中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤2649萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.01%；2023年1—10月累計(jì)進(jìn)口動(dòng)力煤2.87億噸，同比增加1.18億噸，增長(zhǎng)69.91%。

媒體報(bào)道

[除草劑周評(píng)]：交投情緒不佳 行情延續(xù)弱勢(shì)（20231222-1228）

周/月評(píng)

月評(píng)：需求端限產(chǎn)壓制價(jià)格 11月氧化鋁市場(chǎng)多空博弈加劇

據(jù)Mysteel調(diào)研，11月份山西及河南氧化鋁企業(yè)液堿采購(gòu)價(jià)格下調(diào)達(dá)到600元/噸，廣西下調(diào)達(dá)到690元/噸，且山東大型氧化鋁廠家液堿采購(gòu)價(jià)格繼續(xù)下調(diào)20元/噸 第三，本月國(guó)內(nèi)煤炭價(jià)格在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)處于弱穩(wěn)運(yùn)行局面多數(shù)煤礦保持正常生產(chǎn)，整體供應(yīng)水平基本穩(wěn)定，需求端未有明顯改觀，市場(chǎng)交投氛圍冷清，成交表現(xiàn)僵持，港口累庫(kù)現(xiàn)象嚴(yán)重，港口報(bào)價(jià)不斷下跌，拖累國(guó)內(nèi)煤價(jià)下跌隨著北方供暖全面開(kāi)啟，冬儲(chǔ)備貨需求增加，煤炭下跌態(tài)勢(shì)才有所緩和。

熱點(diǎn)分析

Mysteel：澳大利亞10月煉焦煤出口量環(huán)比增長(zhǎng)近15%

其中，達(dá)爾林普爾灣煤炭碼頭（DBCT）當(dāng)月煤炭出口總量為572萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)54.4% 與此同時(shí)，10月份海波因特的發(fā)貨量同比下降39.6%至210萬(wàn)噸，而阿博特角的發(fā)貨量為324萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.0% 此外，10月份格拉德斯通港煤炭出口量較2022年同月增長(zhǎng)8.9%，達(dá)到570萬(wàn)噸10月份，對(duì)印度的供應(yīng)占出口總額的26.8%，對(duì)日本、韓國(guó)和中國(guó)的供應(yīng)分別占24.9%、16.8%和6.2% 信息來(lái)源：Steel Orbis 短評(píng)：澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，由于現(xiàn)貨供應(yīng)預(yù)期的增加及市場(chǎng)需求的轉(zhuǎn)弱，澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格支撐不足，上周報(bào)價(jià)持續(xù)下調(diào)，部分終端用戶和市場(chǎng)參與者對(duì)近期市場(chǎng)變化保持謹(jǐn)慎態(tài)度，采購(gòu)意愿偏低。

日評(píng)

[操盤(pán)必讀]：10月23日亞洲燃料油市場(chǎng)評(píng)述

燃料油價(jià)格,亞洲燃料油價(jià)差,燃料油網(wǎng)

國(guó)際燃料油市場(chǎng)

Mysteel：俄羅斯將提高鐵路關(guān)稅，澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格倒掛

由數(shù)據(jù)可看出，今年俄羅斯焦煤出口量上升預(yù)期顯著，截至上月已完成全年出口計(jì)劃的百分之百，并繼續(xù)加大向東部地區(qū)及亞洲地區(qū)國(guó)家出口量但在鐵路關(guān)稅上漲和鐵路超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下，第四季度俄羅斯焦煤出口量有下降趨勢(shì)，后續(xù)需關(guān)注俄方礦山報(bào)價(jià)及港口發(fā)運(yùn)情況 中國(guó)9月份的澳大利亞煤炭進(jìn)口量從兩年高點(diǎn)回落 海關(guān)總署周五公布的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月來(lái)自澳大利亞的入境總量為490萬(wàn)噸，低于8月份的669萬(wàn)噸，這是自2020年7月以來(lái)的最高水平。

日評(píng)

Mysteel解讀：俄羅斯增收煤炭出口關(guān)稅對(duì)中國(guó)進(jìn)口煤炭市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

現(xiàn)俄羅斯Q5500CFR報(bào)價(jià)112美元/噸，按照不同出口關(guān)稅稅率下，假定增收關(guān)稅后俄羅斯動(dòng)力煤報(bào)價(jià)將提高4.4-7.8美元/噸不等并與當(dāng)前北方港口動(dòng)力煤現(xiàn)貨僅有7-35元/噸的價(jià)差整體來(lái)看俄羅斯在無(wú)明顯價(jià)差下，動(dòng)力煤價(jià)格優(yōu)勢(shì)將逐漸縮小，或難以提高中國(guó)買(mǎi)家采購(gòu)興趣，或轉(zhuǎn)移其他國(guó)家采購(gòu)高熱值煤炭 二、進(jìn)口俄羅斯煉焦煤成本分析 1.中國(guó)進(jìn)口煉焦煤資源概況 2023年1-8月份中國(guó)累計(jì)進(jìn)口煉焦煤6232.00萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)61.50%，進(jìn)口總量由多到少分別依次是蒙古國(guó)、俄羅斯、加拿大、美國(guó)、印尼和澳大利亞，占比分別是52.05%、28.40%、7.52%、5.48%、3.69%、2.17%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：動(dòng)力煤價(jià)格連續(xù)反彈下 北港貿(mào)易商情緒調(diào)研

貿(mào)易商B：感覺(jué)現(xiàn)在煤炭5500大卡基本在800-900之間運(yùn)行，現(xiàn)在報(bào)價(jià)是上漲的，趁著這波反彈是一個(gè)出貨的機(jī)會(huì)，下游雖對(duì)漲價(jià)接受度較低，但對(duì)于優(yōu)質(zhì)煤依然有高價(jià)成交 貿(mào)易商C：進(jìn)入傳統(tǒng)季節(jié)性淡季，高溫天氣減少電廠日耗不斷降低，水力發(fā)電良好，且進(jìn)口煤相仍有低價(jià)優(yōu)勢(shì)目前了解的好像有10月份的交貨，預(yù)計(jì)后期價(jià)格整體處于陰跌狀態(tài) 貿(mào)易商D：坑口發(fā)運(yùn)依然持續(xù)倒掛，所以港口還是調(diào)入偏少的，疊加港口煤源結(jié)構(gòu)性較不合理，我們家趁這波行情較好已順利出貨到9月底。

日評(píng)