Mysteel早讀：特朗普宣布與越南達(dá)成貿(mào)易協(xié)議 有色金屬多數(shù)飄紅

其中無錫增0.1;佛山減0.3;鞏義(含保稅)增0.1 ◎【印尼礦業(yè)部長(zhǎng)：印尼計(jì)劃將礦業(yè)配額有效期縮短至一年】7月2日（周三），印尼礦業(yè)部長(zhǎng)Bahlil Lahadalia周三表示，印尼計(jì)劃將礦業(yè)配額期限從目前的三年縮短至一年，以提升對(duì)該行業(yè)的治理，并更好地控制煤炭和礦石供應(yīng)。

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Mysteel：鋁錠庫(kù)存持續(xù)去化驅(qū)動(dòng)力有哪些？

取暖季保煤炭供應(yīng)依然會(huì)是首位，新疆鋁錠外發(fā)短時(shí)間內(nèi)依然難以徹底放開，后續(xù)南貨北調(diào)將長(zhǎng)期伴隨，待新疆鐵路運(yùn)力完全恢復(fù)后，鞏義市場(chǎng)鋁錠社會(huì)庫(kù)存或率先轉(zhuǎn)向

熱點(diǎn)分析

鄭州市礦產(chǎn)資源總體規(guī)劃（2021—2025年）

（一）落實(shí)國(guó)家總體布局 能源資源基地落實(shí)國(guó)家能源資源基地3個(gè)：河南煤炭基地、登封大冶—禹州淺井鋁土礦基地、偃師焦村—鞏義小關(guān)鋁土礦基地 國(guó)家能源資源基地建設(shè)方向財(cái)政資金優(yōu)先安排基地內(nèi)地質(zhì)勘查、礦區(qū)生態(tài)修復(fù)等項(xiàng)目，引導(dǎo)資源規(guī)模開發(fā)，提升產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展，提升戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源供應(yīng)能力，打造為保障國(guó)家和全省資源安全供應(yīng)的重要戰(zhàn)略核心區(qū)域。

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《河南省礦產(chǎn)資源總體規(guī)劃（2021-2025年）》印發(fā)

將建設(shè)能源資源基地，保障戰(zhàn)略性礦產(chǎn)煤炭、鐵礦、鋁土礦、鉬礦、金礦的有效供應(yīng)重點(diǎn)建設(shè)7個(gè)列入全國(guó)規(guī)劃的能源資源基地，分別是河南煤炭基地、登封大冶-禹州淺井鋁土礦基地、陜縣王古洞-新安馬行溝鋁土礦基地、偃師焦村-鞏義小關(guān)鋁土礦基地、靈寶文峪-大湖金礦基地、欒川南泥湖-嵩縣祈雨溝鉬礦基地、舞鋼鐵山-趙案莊鐵礦基地 建設(shè)國(guó)家規(guī)劃礦區(qū)，保障能源資源基地建設(shè)重點(diǎn)建設(shè)14個(gè)國(guó)家規(guī)劃礦區(qū)，包括寶豐關(guān)嶺-魯山韓梁鋁土礦礦區(qū)、光山千鵝沖-姚沖鉬礦礦區(qū)、盧氏官坡-大河溝銻礦礦區(qū)、商城湯家坪鉬礦礦區(qū)、唐河周庵鎳礦礦區(qū)、桐柏銀洞坡-老灣金礦礦區(qū)、許昌鐵礦礦區(qū)、盧氏八寶山-夜長(zhǎng)坪鉬礦礦區(qū)、鶴壁煤炭礦區(qū)、焦作煤炭礦區(qū)、平頂山煤炭礦區(qū)、義馬煤炭礦區(qū)、永夏煤炭礦區(qū)、鄭州煤炭礦區(qū)。

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河南加快推動(dòng)煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)、加快建設(shè)煤礦項(xiàng)目建設(shè)

4月25日，河南省工業(yè)和信息化廳聯(lián)合河南省發(fā)展改革委在鄭州召開全省煤炭增產(chǎn)保供視頻會(huì)會(huì)議通報(bào)了2022年以來各產(chǎn)煤省轄市、直管縣（市）煤炭增產(chǎn)保供目標(biāo)完成情況，聽取了鄭州市、安陽市、鶴壁市、鞏義市、汝州市等5個(gè)產(chǎn)煤省轄市、直管縣（市）煤炭增產(chǎn)保供工作匯報(bào) 會(huì)議指出，今年以來，受多種因素影響，國(guó)內(nèi)能源供應(yīng)形勢(shì)嚴(yán)峻，國(guó)際煤價(jià)重返歷史高位，進(jìn)口煤量維持低水平，國(guó)內(nèi)電廠存煤持續(xù)下降，煤炭保供工作已由“迎峰度夏”“迎峰度冬”的階段性保供轉(zhuǎn)變?yōu)槿瓯９?/p>

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【銀河期貨】電解鋁需求韌性仍存 供應(yīng)邊際趨于寬松

受訪人員：銀河期貨有限公司 師富廣 客戶觀點(diǎn)： 短期邏輯：政策和供應(yīng)占主導(dǎo)邏輯，需求進(jìn)入淡季：目前廣東、鞏義地區(qū)明顯進(jìn)入淡季，庫(kù)存企穩(wěn)開始增加，無錫地區(qū)受益于出口和新能源相關(guān)行業(yè)的訂單，表現(xiàn)維持較好的態(tài)勢(shì)；供應(yīng)較低：1、短期運(yùn)行產(chǎn)能供應(yīng)維持低位，去年同期運(yùn)行產(chǎn)能3950萬噸，目前3820萬噸，絕對(duì)值少了130萬噸；2、進(jìn)口窗口持續(xù)中斷，進(jìn)口補(bǔ)充不足，1月份~2月份進(jìn)口估計(jì)很少；3、鋁水轉(zhuǎn)化率偏高，鑄錠少，結(jié)構(gòu)性因素導(dǎo)致鋁錠庫(kù)存少，春節(jié)累庫(kù)節(jié)后高峰期大概在120萬噸上下，較低的水平，但是鋁棒庫(kù)存會(huì)比較高；政策情緒偏暖：近期政策陸續(xù)支撐市場(chǎng)情緒，央行周一降息（預(yù)期內(nèi)），但是周二的新聞發(fā)布會(huì)大超預(yù)期，“鴿聲嘹亮”，就差自己親自下場(chǎng)，發(fā)改委催促重大項(xiàng)目抓緊落地，所以短期政策屬性比較樂觀；能源屬性再次發(fā)力：煤炭價(jià)格再度大漲，全球能源價(jià)格維持高位，鋁一定程度被做為煤炭的替代品炒作；供應(yīng)鏈危機(jī)：山東地區(qū)氧化鋁大規(guī)模減產(chǎn)，山西河南有概率加入，氧化鋁產(chǎn)量大減對(duì)電解鋁的影響會(huì)存在不確定性，有一定概率影響電解鋁供應(yīng)； 中長(zhǎng)期邏輯：供應(yīng)端短期雖遇到挫折，但中期維持產(chǎn)能爬坡，大周期遭遇產(chǎn)能天花板，2022年電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，前低后高，目前運(yùn)行產(chǎn)能大概3820萬噸左右，預(yù)計(jì)至2022年底運(yùn)行產(chǎn)能達(dá)到4100~4150萬噸的水平，全年產(chǎn)量根據(jù)投產(chǎn)節(jié)奏預(yù)計(jì)在3920~4000萬噸的區(qū)間，取決于投產(chǎn)的進(jìn)度，國(guó)內(nèi)供應(yīng)前緊后松；需求端：需求的慣性以及地產(chǎn)后端竣工的尾聲，新能源及光伏領(lǐng)域的爆發(fā)式增長(zhǎng)，板帶箔、組件出口維持高位，導(dǎo)致上半年需求維持韌性增長(zhǎng)，光伏+汽車是確定性大幅增長(zhǎng)的，核心在于地產(chǎn)，只要地產(chǎn)企穩(wěn)，需求就是增長(zhǎng)的，地產(chǎn)弱勢(shì)，需求就會(huì)持平甚至下行，所以近期地產(chǎn)政策的偏暖預(yù)期給市場(chǎng)信心；伴隨下半年全球加息推進(jìn)，全球需求下行，出口預(yù)期減少，國(guó)內(nèi)地產(chǎn)周期帶來的負(fù)面影響傳導(dǎo)至竣工端，需求共振減弱，但是上半年預(yù)計(jì)緊平衡； 公司簡(jiǎn)介：銀河期貨有限公司注冊(cè)資本為人民幣23億元，作為上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海國(guó)際能源交易中心會(huì)員、中國(guó)金融期貨交易所全面結(jié)算會(huì)員，可代理國(guó)內(nèi)所有品種的期貨交易，提供商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、資產(chǎn)管理、基金銷售等多維度矩陣服務(wù)。

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