越南鋼鐵行業(yè)第三季度利潤(rùn)因價(jià)格與產(chǎn)量回升有望大幅增長(zhǎng)

MBS還預(yù)計(jì)，本土熱軋卷生產(chǎn)商如和發(fā)和臺(tái)塑河靜鋼鐵（Formosa Ha Tinh Steel）將進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，因?yàn)?em class='keyword'>中國(guó)寬規(guī)格熱軋卷進(jìn)口可能面臨更嚴(yán)格管制 另一方面，由于歐美等主要目標(biāo)市場(chǎng)需求疲軟，越南鋼鐵出口依舊低迷，，預(yù)計(jì)第三季度出口同比將下降10% 第三季度，越南國(guó)內(nèi)鋼價(jià)小幅回升，而煤炭和鐵礦石等原料價(jià)格維持低位，這有助于改善行業(yè)的整體毛利率。

產(chǎn)業(yè)資訊

干散貨市場(chǎng)承壓，煤炭分化成為航運(yùn)市場(chǎng)關(guān)鍵變量

值得注意的是，今年以來，中國(guó)海運(yùn)煤炭的進(jìn)口來源國(guó)結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化：印尼份額維持在48.9%的絕對(duì)主導(dǎo)地位，澳大利亞重新成為中國(guó)第二大供應(yīng)國(guó)，占比達(dá)21.3%，俄羅斯則以18.4%的份額穩(wěn)居第三 具體來說，印尼仍是迄今為止中國(guó)最大的煤炭供應(yīng)國(guó)，2025年前7個(gè)月對(duì)中國(guó)的煤炭供應(yīng)量同比下降21.8%至9600萬噸，去年同期該數(shù)值為1.22億噸同期澳大利亞向中國(guó)供應(yīng)了4180萬噸煤炭，較2024年同期的4360萬噸下降4.2%。

船舶

“關(guān)稅風(fēng)暴”對(duì)國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)影響幾何？

加征關(guān)稅之后，中國(guó)通過增加從澳大利亞、俄羅斯等其他國(guó)家的進(jìn)口量來進(jìn)行替代，并且深入挖掘國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)潛力，以此彌補(bǔ)美國(guó)煤炭進(jìn)口量的減少，這對(duì)中國(guó)煤炭市場(chǎng)的整體供應(yīng)所產(chǎn)生的影響較為有限數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)煤炭的數(shù)量?jī)H為234.27萬噸，同比下降25.13%，美國(guó)煤炭在中國(guó)當(dāng)年進(jìn)口煤炭總量（2.82億噸）中的占比僅為0.83% 其次，對(duì)美國(guó)煤炭行業(yè)沖擊有限美國(guó)雖在中國(guó)市場(chǎng)份額有所減少，但全球煤炭市場(chǎng)經(jīng)由貿(mào)易渠道的調(diào)整實(shí)現(xiàn)了再平衡。

原料

Mysteel：進(jìn)口煤炭觀察-稅率篇

比如印度煤炭總產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)口徑經(jīng)常用煤炭及褐煤總產(chǎn)量這一說法，印度燃煤電廠中，褐煤類燃煤電廠數(shù)據(jù)也被單獨(dú)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)則并沒有特別的區(qū)分在我國(guó)進(jìn)口源中，褐煤基本來自印尼，我國(guó)國(guó)內(nèi)適用的分類標(biāo)準(zhǔn)里，褐煤揮發(fā)分超過37%，因煤質(zhì)差、熱值低，褐煤并不是國(guó)際進(jìn)口主流，市場(chǎng)份額也基本在中國(guó) 表:2024年煤炭類海關(guān)稅則及貨品名稱 1.2進(jìn)口國(guó)貿(mào)易關(guān)系 我國(guó)與印尼所在的東盟適用于自貿(mào)區(qū)協(xié)議，一般性的貨品進(jìn)出口，處于免關(guān)稅行列。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：船舶原材料價(jià)格（2.26-3.1）

克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)海運(yùn)進(jìn)口量以噸計(jì)同比增長(zhǎng)13%至超30億噸的歷史新高，在全球海運(yùn)貿(mào)易量中的份額占比也由2022年的22%進(jìn)一步上升至25% 中國(guó)海運(yùn)進(jìn)口的強(qiáng)勁復(fù)蘇主要受到“能源類”商品進(jìn)口量強(qiáng)勁增長(zhǎng)的支撐，煤炭、原油、成品油及LPG進(jìn)口均創(chuàng)下歷史新高國(guó)內(nèi)客運(yùn)量的恢復(fù)及交通運(yùn)輸業(yè)的復(fù)蘇推動(dòng)石油需求激增，2023年成品油海運(yùn)進(jìn)口量同比大幅增長(zhǎng)81%，原油進(jìn)口同比則增長(zhǎng)12%；國(guó)際LNG現(xiàn)貨成本走跌及國(guó)內(nèi)天然氣需求復(fù)蘇支撐LNG進(jìn)口量全年同比增長(zhǎng)11%；目前中國(guó)已投產(chǎn)PDH產(chǎn)能較年初快速增長(zhǎng)且產(chǎn)能將持續(xù)擴(kuò)張，這推動(dòng)LPG全年同比上漲21%；受海外煤價(jià)回落、澳煤進(jìn)口恢復(fù)及國(guó)內(nèi)電力行業(yè)需求增長(zhǎng)等因素支撐，2023年中國(guó)煤炭海運(yùn)進(jìn)口同比激增54%至3.75億噸。

船舶

克拉克森研究：中國(guó)海運(yùn)進(jìn)出口全球貿(mào)易占比突破30%

獲取報(bào)告和數(shù)據(jù)，請(qǐng)聯(lián)系我們商務(wù)團(tuán)隊(duì) 中國(guó)海運(yùn)進(jìn)口 克拉克森研究統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)海運(yùn)進(jìn)口量以噸計(jì)同比增長(zhǎng)13%至超30億噸的歷史新高，在全球海運(yùn)貿(mào)易量中的份額占比也由2022年的22%進(jìn)一步上升至25% 中國(guó)海運(yùn)進(jìn)口的強(qiáng)勁復(fù)蘇主要受到“能源類”商品進(jìn)口量強(qiáng)勁增長(zhǎng)的支撐，煤炭、原油、成品油及LPG進(jìn)口均創(chuàng)下歷史新高。

船舶

Mysteel2024新春團(tuán)拜會(huì)-煤焦無錫站圓滿落幕

供應(yīng)格局上，2024蒙古煤炭進(jìn)口預(yù)計(jì)5500-6000萬噸之間,同比增幅15-20%，預(yù)計(jì)2024年蒙古國(guó)煤炭產(chǎn)量增加1000萬噸以上；2024俄羅斯煉焦煤進(jìn)口預(yù)計(jì)2500萬噸左右，雙重關(guān)稅壓力下，增量空間相對(duì)有限；2024年澳洲焦煤有增量產(chǎn)能，但中國(guó)市場(chǎng)份額并沒有顯著改觀；2024年美國(guó)煉焦煤出口總量預(yù)計(jì)4662.9萬噸，與今年持平總之，焦煤供給增量不足，很難有突破性增長(zhǎng)，但行業(yè)低庫(kù)存會(huì)加劇煤價(jià)的波動(dòng)率，2024年全年供需矛盾預(yù)期相對(duì)要小，焦煤易漲難跌，基本供需相對(duì)平穩(wěn)，明年價(jià)格波動(dòng)幅度不會(huì)太大。

煤焦

Mysteel：進(jìn)口關(guān)稅恢復(fù)后 對(duì)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)影響簡(jiǎn)析

其一由于俄羅斯、蒙古國(guó)在我國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)中占有一定份額，進(jìn)口量中分別占比17%、4%，也就意味著明年將有21%的進(jìn)口量具有不確定性；其二，進(jìn)口關(guān)稅實(shí)施后，將提高煤炭進(jìn)口成本，這部分最終轉(zhuǎn)移至下游買家近年來在中國(guó)市場(chǎng)動(dòng)力煤供需格局相對(duì)寬松，煤價(jià)震蕩走低背景下，進(jìn)口市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，俄蒙兩國(guó)動(dòng)力煤一定程度上將失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 預(yù)計(jì)明年中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤市場(chǎng)格局將有明顯改變。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2023年全球鋼坯市場(chǎng)回顧與展望

2022年向歐洲出口了373.4萬噸鋼坯，較2021年只減少了59.2萬噸，今年預(yù)計(jì)較2022年減少約20萬噸但今年以來，俄羅斯鋼坯出口貿(mào)易流發(fā)生了顯著變化，對(duì)亞洲出口份額明顯增大，今年預(yù)計(jì)占中國(guó)鋼坯總進(jìn)口量的27%左右事實(shí)上，根據(jù)Mysteel了解，更多俄羅斯鋼廠愿意積極與中國(guó)加強(qiáng)半成品和煤炭方面的貿(mào)易，因?yàn)殚L(zhǎng)期來看，隨著包括對(duì)很多反規(guī)避措施的深化，俄羅斯鋼鐵產(chǎn)品在西方國(guó)家銷售還是存在不穩(wěn)定的、無法預(yù)估的風(fēng)險(xiǎn)。

研究報(bào)告

2023全國(guó)煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場(chǎng)研討培訓(xùn)會(huì)-煤焦市場(chǎng)生產(chǎn)技術(shù)培訓(xùn)

2023年9月19-20日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，寧夏鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司協(xié)辦的“Mysteel2023全國(guó)煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場(chǎng)研討培訓(xùn)會(huì)”于銀川·富力萬達(dá)嘉華酒店順利舉行。

會(huì)議報(bào)道

Mysteel：8月份中國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤總量創(chuàng)年內(nèi)新高

供應(yīng)方面，印尼雨季提前來襲，煤炭供應(yīng)量收減，外礦報(bào)價(jià)繼續(xù)上漲；需求方面，亞洲其他市場(chǎng)如韓國(guó)、印度對(duì)印尼煤詢貨增加，擠占部分中國(guó)市場(chǎng)份額，因此預(yù)計(jì)9月份進(jìn)口動(dòng)力煤數(shù)量或不及當(dāng)前水平

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2022上半年進(jìn)口動(dòng)力煤同比減少41.5%

上半年共進(jìn)口印尼動(dòng)力煤5367.5萬噸，同比下降36.1%，其中6月份進(jìn)口936.1萬噸，環(huán)比下降23.4%，同比下降42.7%首先印尼受煤炭出口禁令及極端天氣影響，煤炭生產(chǎn)及出口均有不同程度減量，導(dǎo)致出口煤炭總量明顯下滑；其次印度、日本等需求國(guó)因氣候異常變化，電力供應(yīng)面臨短缺，進(jìn)口煤需求激增，擠占了部分原本流向中國(guó)市場(chǎng)的份額，致使中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)口量下滑；最后中國(guó)市場(chǎng)隨著保供穩(wěn)價(jià)的有序?qū)嵤簝r(jià)維持合理區(qū)間，與海運(yùn)煤價(jià)倒掛嚴(yán)重，導(dǎo)致進(jìn)口動(dòng)力煤總量下降。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel月報(bào)：國(guó)內(nèi)煤炭供需雙增 7月動(dòng)力煤價(jià)繼續(xù)震蕩運(yùn)行

5月份，全國(guó)進(jìn)口動(dòng)力煤（包含煙煤和次煙煤，但不包括褐煤）進(jìn)口量936萬噸，同比增加41萬噸，增長(zhǎng)4.58%;環(huán)比減少28萬噸，下降2.9%隨著8月對(duì)俄煤進(jìn)口禁令實(shí)施即將來臨，歐洲各國(guó)紛紛尋找煤炭貨源應(yīng)對(duì)天然氣缺口，國(guó)際煤炭市場(chǎng)詢盤活躍，歐洲地區(qū)接貨價(jià)頻頻上調(diào)，南非和澳洲煤炭出口價(jià)格大幅上調(diào)，印尼煤炭貨源詢盤明顯增多，國(guó)際市場(chǎng)哄搶煤炭貨源，中國(guó)進(jìn)口份額受到積壓，煤炭進(jìn)口量大概率減少，外貿(mào)補(bǔ)充能力不足將繼續(xù)積壓內(nèi)貿(mào)供應(yīng)。

月評(píng)

Mysteel：進(jìn)口受制和疫情影響下的煤電市場(chǎng)壓力不減——回顧與展望

自今年元旦印尼頒布煤炭出口禁令以來，國(guó)際能源形勢(shì)持續(xù)緊張：2月印尼煤炭出口稍有緩解后俄烏爆發(fā)軍事沖突，近期歐盟、日本決定禁運(yùn)俄羅斯煤炭以及印度“煤荒”等事件也引發(fā)多國(guó)加大對(duì)全球煤炭的采購(gòu)力度 我國(guó)“富煤貧油少氣”的能源稟賦決定著煤炭能夠自給自足，整體進(jìn)口依賴度較低，2019年至2021年中國(guó)煤炭進(jìn)口量平均占比國(guó)內(nèi)產(chǎn)量8%，份額相對(duì)較少。

觀點(diǎn)

Mysteel：俄煤出口風(fēng)波再起 國(guó)際煤炭流向轉(zhuǎn)變

歐盟各國(guó)中進(jìn)口俄羅斯煤炭排在前三位的分別是荷蘭、德國(guó)及意大利雖然歐盟一直大力發(fā)展可再生能源，但由于可再生能源受天氣波動(dòng)影響較大，穩(wěn)定性較為欠缺；而化石燃料的穩(wěn)定性及靈活性相對(duì)較高，由下圖可見燃煤發(fā)電在歐盟電力市場(chǎng)約占19%的份額，仍占有關(guān)鍵地位 俄羅斯每年發(fā)運(yùn)至歐盟及日本的煤炭約占總量的30%，在被禁止后，這部分煤炭數(shù)量極大可能流向中國(guó)市場(chǎng)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：進(jìn)口俄羅斯煤炭進(jìn)入人民幣結(jié)算時(shí)代

分煤種看，俄羅斯21年動(dòng)力煤出口1.87億噸，煉焦煤出口3900萬噸歐洲與日韓合計(jì)占俄羅斯37%動(dòng)力煤出口量；以及50%左右的煉焦煤 此外，韓國(guó)KEPCO集團(tuán)個(gè)別電廠已經(jīng)在三月初開始停止使用俄羅斯動(dòng)力煤若歐洲、日韓等俄羅斯煤的主要進(jìn)口國(guó)正式停止使用俄羅斯煤，市場(chǎng)上的資源有可能尋求其他替代市場(chǎng)，如中國(guó)或印度，也不排除因運(yùn)力制約出現(xiàn)資源過剩的情況 根據(jù)Mysteel煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)，2021年中國(guó)占俄羅斯煤炭海運(yùn)份額32%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel熱點(diǎn)觀察：“有驚無險(xiǎn)”的印尼煤炭出口禁令

相比我國(guó)對(duì)于印尼煤炭的進(jìn)口依賴度，印尼煤炭出口份額比例大，出口價(jià)值高且對(duì)中國(guó)的依賴程度更高印尼煤炭資源較為豐富，且國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)對(duì)于煤炭的需求只占到25%左右，大部分用于出口。

觀點(diǎn)

Mysteel：印尼出口禁令迎來轉(zhuǎn)機(jī) 對(duì)市場(chǎng)影響不及預(yù)期

而對(duì)中國(guó)而言，進(jìn)口煤作為補(bǔ)充資源，在國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)所占份額較小，當(dāng)前在市場(chǎng)供需寬松背景下，印尼出口禁令對(duì)市場(chǎng)影響遠(yuǎn)不及預(yù)期

煤焦熱點(diǎn)

30日全球煤炭快訊：俄羅斯鐵路能夠增加對(duì)中國(guó)的煤炭出口 淺析全球煤炭供應(yīng)市場(chǎng)

南非 1-8月，南非煤炭出口量同比下降560萬噸，至4230萬噸，但遠(yuǎn)低于2019年1-8月的5060萬噸的出貨量 印度仍然是南非煤炭出口的主要目的地，但其出口份額已從2020年的48%下降到44%，因?yàn)?-7月對(duì)中國(guó)的出口從2015-2020年的零進(jìn)口躍升至400多萬噸，南非對(duì)印度的出貨量下降了370萬噸至1650萬噸。

煤焦熱點(diǎn)

侯國(guó)利：2021年飼料需求量預(yù)測(cè)同比增加6%

與此同時(shí)，價(jià)格上也實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，2020年市場(chǎng)價(jià)值97.6億美元，同比增加19.1%蘇、色氨酸需求與銷售額市場(chǎng)份額變化不大，而賴氨酸市場(chǎng)增長(zhǎng)最快，近8年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24%產(chǎn)能上，賴/蘇基本完成國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移, 色氨酸產(chǎn)能也正向中國(guó)轉(zhuǎn)移，頭部企業(yè)布局內(nèi)蒙、新疆、黑吉等糧源、煤炭優(yōu)勢(shì)區(qū)2020年色氨酸產(chǎn)量前三集中度回歸到8年前水平過去5年蘇氨酸需求產(chǎn)能比值最低，賴氨酸其次，色氨酸最高，均處于產(chǎn)能過剩階段 再而，他對(duì)從原料玉米價(jià)格、大豆進(jìn)口量、全球畜產(chǎn)品、氨基酸發(fā)展格局等四個(gè)方面進(jìn)行了展望分析。

熱點(diǎn)分析