Mysteel解讀：雙焦現(xiàn)貨價格拐點將至，但供應擾動對旺季煤價影響有限

當前鋼焦利潤差值收至0附近，繼續(xù)提降焦炭難度大，再配合當下時間節(jié)點的預期，預計隨部分貿(mào)易商著手備貨，后續(xù)可能在一定程度上帶動煤炭市場預期，盤面暫時定價約一輪提漲的預期，預計9-10月仍有2輪提漲的機會。

觀點

趙建國：煤炭如何從“基礎(chǔ)能源”轉(zhuǎn)向“兜底能源”

中國煤炭運銷協(xié)會 副理事長、秘書長趙建國 趙建國先生，首先從“雙碳”目標下煤炭清潔高效利用作為切入，根據(jù)現(xiàn)實矛盾、政策導向講解了煤炭清潔高效利用的緊迫性；提到了超低排放與能效提升、煤化工低碳化、CCUS與負排放技術(shù)、智能化與系統(tǒng)優(yōu)化的關(guān)鍵技術(shù)路徑；從標準體系、金融支持、碳定價影響拆解了政策與市場機制；點出了挑戰(zhàn)與突破方向，并認為未來10-15年將是煤炭行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵窗口期。

會議報道

百年建筑周報：黑龍江本周建材市場水泥、商混、砂石價格整體平穩(wěn)（7.19—7.25）

下周，水泥市場因產(chǎn)能不斷釋放，加上部分農(nóng)田水利項目接近尾聲，價格可能在小范圍內(nèi)波動；商混市場由于新開工項目增加不多，企業(yè)或許會靈活定價來穩(wěn)固合作，價格面臨小幅下降的壓力；砂石市場若供應鏈能保持穩(wěn)定，價格有望平穩(wěn)運行行業(yè)相關(guān)主體應重點關(guān)注秋收前農(nóng)業(yè)建設(shè)可能出現(xiàn)的補單需求，以及煤炭、柴油等能源價格波動對建材生產(chǎn)成本的影響，這些都會直接左右后期價格的走勢

熱點文章

Mysteel周報：各方情緒助推釩市，本周價格堅定上漲（7.18-7.25）

【本周回顧】： 本周釩市企漲情緒濃厚，釩合金各主要品種價格漲幅圍繞1000-5000元/噸浮動原料端片釩堅挺帶動市場情緒，合金資源緊張推動鋼廠招標定價上行，釩氮合金招標價格多提漲至現(xiàn)金11.6-12萬元/噸附近，高位招標提漲至12萬元/噸以上；釩鐵合金招標價格圍繞現(xiàn)金8.1-8.5萬元/噸附近 【國際市場】： 7月23日歐洲釩鐵23.3（-0.2）-24美元/千克釩（折人民幣8.34-8.59萬元/噸）、五氧化二釩4.85-5.25美元/磅（折人民幣7.54-8.16萬元/噸）；美國釩鐵14.4-15美元/磅釩（折人民幣11.37-11.83萬元/噸）。

周評

煤炭債上半年凈融出近200億，“反內(nèi)卷”政策或?qū)⒅匦?em class='keyword'>定價煤炭供需結(jié)構(gòu)

從過往數(shù)據(jù)來看，煤價在市場提前政策定價下會出現(xiàn)小幅回升，但煤價高位運行的時間多于周期產(chǎn)品價格景氣度有關(guān)，而且煤炭供需格局需要看到實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，行業(yè)整體新增融資環(huán)境才能企穩(wěn)回升

原料

煤價持續(xù)下行，煤炭行業(yè)破局謀變

推動產(chǎn)銷協(xié)同，促進煤炭定制化發(fā)展，加快推進煤炭產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同發(fā)展 ——構(gòu)建現(xiàn)代煤炭智慧物流網(wǎng)絡(luò)，提效率降成本喬世懷、溫琳等人建議，優(yōu)化提升現(xiàn)有的物流體系，對鐵路路網(wǎng)進行細致規(guī)劃改造，確保運輸網(wǎng)絡(luò)高效順暢；有效連接各大鐵路運輸網(wǎng)絡(luò)，推動“公轉(zhuǎn)鐵”的全面實施，督促擁有鐵路運輸能力的集團公司充分釋放運力資源、優(yōu)化鐵路運輸定價、降低運輸費用，系統(tǒng)性降低社會物流綜合成本；通過引入先進的信息技術(shù)和自動化設(shè)備，實現(xiàn)煤炭化驗、運輸?shù)热^程的實時監(jiān)控和管理，最終達到降低環(huán)境影響和提升經(jīng)濟效益的雙重目標。

原料

百年建筑早報：建筑材料價格跌多漲少

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍在“上衍鋼鐵論壇”上表示，隨著期貨市場不斷發(fā)展壯大，對實體產(chǎn)業(yè)影響越來越大，鋼鐵期貨的金融屬性越來越強，期貨定價趨勢越來越明顯 ◎塔牌集團發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，其中提到今年水泥行業(yè)受益于行業(yè)“反內(nèi)卷”、超產(chǎn)管控等政策紅利以及在保障性住房、舊城改造、基建復蘇等支撐下，水泥需求降幅收窄，并且今年以來煤炭價格持續(xù)下行，將明顯降低水泥生產(chǎn)成本，預計今年行業(yè)經(jīng)營環(huán)境和效益有望好于去年。

熱點聚焦

華菱鋼鐵：2025年電磁材料公司將進一步推動產(chǎn)能釋放

未來，安賽樂米塔爾將向VAMA轉(zhuǎn)讓24 個先進鋼種，其中包括備受矚目的 Ductibor?1500 和Fortiform?系列后續(xù)汽車板三期的具體實施方案尚待進一步討論和確認 公司長期堅持低庫存運營策略，根據(jù)生產(chǎn)需要采購原料，其中鐵礦石庫存周期 22-25 天，焦煤庫存周期10-15 天公司長協(xié)煤比例50%-60%，長協(xié)煤采用“4+4+2”定價機制，即四家鋼廠、四家煤炭企業(yè)，以及中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會和中國煤炭工業(yè)協(xié)會，按季度協(xié)商確定。

鋼材

Mysteel參考丨印尼出口風波對中國動力煤擾動有限

2月末，國內(nèi)某大型用戶為加快庫存消耗，自3月開始暫停招標采購進口煤炭，對進口市場繼續(xù)利空 四、若去庫速度加快 4月煤價有望企穩(wěn) 隨著印尼定價政策細則逐步完善，煤炭出口秩序開始恢復，雖然設(shè)置了6個月過渡期，但部分買家對于使用HBA指數(shù)仍存在異議，或許會轉(zhuǎn)向采購其他更為低價的煤種，在海運煤炭供應寬松大背景下，印尼煤并非唯一選擇，未來市場競爭力或逐漸下降。

Mysteel參考

2025年全國煤焦采購大會·日照站圓滿落幕

他從柳鋼發(fā)展情況、柳鋼用煤結(jié)構(gòu)情況、煤焦鋼礦產(chǎn)業(yè)鏈中存在的問題、南方鋼企煤炭采購面臨的困境、柳鋼采購模式的轉(zhuǎn)變和變革、煤炭市場展望、合作機遇及相關(guān)呼吁等七個方面進行講解近年來，長協(xié)機制的彈性缺乏與市場在下行中的波動相矛盾，長協(xié)價與市場價出現(xiàn)嚴重的倒掛，長協(xié)機制定價面臨著嚴重的挑戰(zhàn)熊小明先生呼吁進一步優(yōu)化國有煤礦長協(xié)市場化定價機制，促進煤鋼企業(yè)協(xié)同健康發(fā)展 柳州鋼鐵股份有限公司 黨委副書記、總經(jīng)理 熊小明 江蘇省鋼鐵行業(yè)協(xié)會副會長兼秘書長陳洪冰做題為《2025年煤焦礦鋼產(chǎn)業(yè)鏈運行分析及采購策略》的主題演講。

會議報道

【寧夏浩瑞森】產(chǎn)能及電力影響市場 硅鐵庫存保持健康 錳元素估值重構(gòu)

許多人認為這次情況不同，應該依靠市場自我調(diào)節(jié)來實現(xiàn)出清，但這相當困難此外，西方發(fā)達國家的鋼鐵行業(yè)也經(jīng)歷了從產(chǎn)能峰值到逐步去產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的過程行業(yè)峰值過后，價格就一定會下跌嗎？談?wù)?em class='keyword'>煤炭這一被廣泛看空的商品我認為煤炭是我國黑色品種定價的錨定物如果煤炭價格下跌失控，所有黑色品種的價格將會無休止地下滑，尤其是在當前的熊市行情中，信心難以有效提振那么，國家是否會采取措施調(diào)控產(chǎn)量以控制煤價下跌呢？煤炭作為我國定價最上游的資源品，國家不希望其價格過度上漲，更不希望其過度下跌，因為這會對市場情緒和經(jīng)濟產(chǎn)生重大影響。

硅鎂

鎳價低迷不振，頭號生產(chǎn)國印尼考慮削減產(chǎn)量

鎳價持續(xù)低迷已導致東南亞以外多個鎳礦關(guān)閉，也擠壓了印尼國內(nèi)生產(chǎn)商的利潤空間 印尼能源與礦產(chǎn)資源部官員透露，印尼目前正研究調(diào)整采礦配額的可能性，以穩(wěn)定價格 該部門礦產(chǎn)與煤炭事務(wù)總司長Tri Winarno表示：“鎳產(chǎn)量應與國內(nèi)工業(yè)和出口市場的需求相一致，確保產(chǎn)量不會導致商品價格持續(xù)下跌，并使全球市場價格更穩(wěn)定” Winarno拒絕提供具體數(shù)字，但有媒體報道稱，今年的配額可能定為1.5億至2億噸。

聚焦

Mysteel動力煤市場年度展望會暨年報發(fā)布會順利召開

整體來看，煤炭市場情況會逐步好轉(zhuǎn)，但在供需寬松格局，大漲可能性不大，區(qū)間震蕩為主 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)事業(yè)部副經(jīng)理 金煒 金煒首先介紹了Mysteel煤炭時空大數(shù)據(jù)交互系統(tǒng)的建設(shè)背景及落地情況，行情預警，“實時監(jiān)測+即時預警”快人一步把握市場機遇；行情研判，“大數(shù)據(jù)+人工智能”為后續(xù)采銷決策提供科學支撐；智慧尋源，“煤源可視化呈現(xiàn)”為實現(xiàn)最佳采購和合理定價提供數(shù)據(jù)支撐；智慧決策，“實時查看全品種行情”科學把握采銷節(jié)奏；智慧決策，“分析成果便捷輸出”為領(lǐng)導決策提供及時的分析成果；智慧決策，“內(nèi)外部數(shù)據(jù)集中管控”為采銷業(yè)務(wù)一體化運營提供數(shù)據(jù)支撐。

會議報道

三季度煤鋼行業(yè)交流機制會議在河北雄安召開

9月25日，三季度煤鋼行業(yè)交流機制會議在河北雄安召開中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委委員張宏、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍出席會議并講話中國煤炭運銷協(xié)會副理事長、煉焦煤專委會主任石瑛及機制成員單位分管領(lǐng)導參加會議，鋼協(xié)副秘書長石洪衛(wèi)主持會議 會議指出，煉焦煤長協(xié)的發(fā)展歷程，是培育、提升和檢驗煤焦鋼企業(yè)誠信的過程，也是不斷解放思想、實事求是、與時俱進、求真務(wù)實的過程 就各方普遍關(guān)注的煉焦煤長協(xié)定價機制等問題，會議從我國電煤長協(xié)價格形成機制的借鑒意義出發(fā)，提出了煉焦煤長協(xié)季度定價“守初心、定規(guī)則、講誠信、穩(wěn)運行”的方向性意見，引起廣泛共識。

原料

張宏出席煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制工作會

9月25日，煤炭鋼鐵行業(yè)交流機制工作會議在河北雄安召開中國煤炭工業(yè)協(xié)會黨委委員張宏、中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長駱鐵軍、中國煤炭運銷協(xié)會副理事長石瑛，山西焦煤集團、中國寶武鋼鐵集團、山東能源集團、鞍山鋼鐵集團、龍煤集團、河北鋼鐵集團、淮北礦業(yè)集團、湖南鋼鐵集團等煤鋼機制成員企業(yè)參加會議會議由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副秘書長石洪衛(wèi)主持 會上，煤炭和鋼鐵協(xié)會分別介紹了今年1-9月份行業(yè)經(jīng)濟運行情況，總結(jié)了動力煤特別是“電煤中長期合同制度與基礎(chǔ)價+浮動價定價機制”的運行經(jīng)驗，提出了健全完善煉焦煤市場化機制的思路和建議。

原料

Mysteel早讀：唐山鋼坯單日大漲100，期螺漲破3400

會議強調(diào)，煤鋼兩個行業(yè)應加快煉焦煤長協(xié)定價機制的完善推進工作，進一步促進全國煤炭統(tǒng)一大市場建設(shè) ◎ 乘聯(lián)會秘書長崔東樹在世界新能源汽車大會上表示，預計2024年國內(nèi)汽車零售銷量將達到2230萬輛，同比增長3%。

資訊

煤鋼行業(yè)交流機制工作會議召開

駱鐵軍在會上指出，在當前嚴峻復雜的運行環(huán)境下，鋼鐵行業(yè)面臨大面積虧損，煤炭行業(yè)利潤下降，使得供需雙方對4季度價格更加敏感，但也認可現(xiàn)有機制，雙方均提出進一步完善要保證長協(xié)機制的可持續(xù)性和可操作性，煤鋼雙方的合作必須是“有效益的共贏”，才能真正促進產(chǎn)業(yè)鏈的長期健康穩(wěn)定；建議中長期合同機制遵循“年度定量要適度、季度定價要找平、中間熔斷可備用”的原則，由兩個協(xié)會牽頭，聽取煤鋼企業(yè)意見，共同研究提出定價公式，將機制具體化，爭取年內(nèi)雙方達成共識并實施。

鋼材

[聚乙烯]：十月需求旺季將至，聚乙烯機遇與挑戰(zhàn)并存

生產(chǎn)企業(yè)在定價策略上可能會受到更大壓力，影響其市場表現(xiàn)而煤炭價格在短期內(nèi)預計將保持穩(wěn)定，這為煤制聚乙烯提供了比較穩(wěn)定的成本支撐，尤其在原油價格波動較大的情況下，生產(chǎn)企業(yè)可以依賴煤制聚乙烯的成本優(yōu)勢 2、供應恢復，存在壘庫現(xiàn)象 截止到2024年9月20日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存為62.64萬噸，較上周期增0.96萬噸，環(huán)比增1.55%，同比高2.6%。

熱點聚焦

2023年我國露天煤礦的原煤產(chǎn)量達到11.8億噸

會議由中國煤炭工業(yè)協(xié)會科技發(fā)展部副主任張建明主持 張宏認為，經(jīng)過近二十年的快速發(fā)展，我國煤炭工業(yè)已進入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，全國煤礦數(shù)量大幅減少，開發(fā)布局加快調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化，現(xiàn)代化水平提高，動力煤中長期合同制度與“基礎(chǔ)價+浮動價”定價機制為全國煤炭市場平穩(wěn)運行奠定了堅實基礎(chǔ)面對“雙碳”目標的戰(zhàn)略性約束，煤炭的兜底保障作用將更加突出，從新疆等未來主要發(fā)展區(qū)的資源條件看，推動露天智能開采工藝、技術(shù)、裝備進步至關(guān)重要。

爐料

張宏：促進煤炭產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈融合發(fā)展，確保國家能源安全穩(wěn)定供應

二是煤電一體化凸顯產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢在政府推動和市場化引領(lǐng)下，目前已經(jīng)形成了國家能源、中國中煤、中國華能、中國華電、國家電投、晉能控股、陜煤集團、淮河能源等一大批煤電一體化發(fā)展的大型能源企業(yè)集團；大型煤炭生產(chǎn)基地配套建設(shè)了一批大型坑口電廠，經(jīng)濟、生態(tài)、社會效益明顯，煤電產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展優(yōu)勢越來越突出三是電煤中長期合同制度與價格機制發(fā)揮了煤電產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)運行的壓艙石作用在煤電雙方共同努力下，2017年開始建立并實施了電煤中長期合同制度和“基礎(chǔ)價+浮動價”定價機制，實現(xiàn)了資源有序供應，抑制了市場價格大幅波動，鞏固了煤電雙方戰(zhàn)略合作關(guān)系，為全國煤炭市場平穩(wěn)運行和煤電產(chǎn)業(yè)互利共贏發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

爐料