[隆眾聚焦]：聚丙烯核心矛盾由“量過?！鞭D(zhuǎn)為“價(jià)值塌陷” 產(chǎn)業(yè)賽道升級(jí)迫在眉睫

隔膜是鋰電子電池四大材料中技術(shù)壁壘最高部分，其成本僅次于正極材料，約占10-14%，在一些高端電池隔膜成本甚至高達(dá)20%因新能源汽車市場占有率快速提升，對(duì)電池需求快速增量，鋰電池隔膜最主要卡脖子難點(diǎn)在于，隔膜需具備高孔隙率（通常要求≥40%）且孔徑分布均勻，既要防止正負(fù)極短路，又要確保鋰離子高效傳輸。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel調(diào)研：鋰電產(chǎn)業(yè)今日資訊回顧（2025-09-12）

6、本周三元正極材料成本小幅上漲：本周鎳鹽廠家平水報(bào)價(jià)為主，絕對(duì)價(jià)亦持續(xù)走高；鈷鹽由于供應(yīng)擔(dān)憂，價(jià)格持續(xù)上漲；鋰鹽由于礦端供應(yīng)恢復(fù)希望，盤面價(jià)格大幅下跌，現(xiàn)貨價(jià)格因此下跌 總體而言，三元正極材料成本有所升高，市場即期利潤虧損略微加重 產(chǎn)業(yè)資訊 1、小鵬首款增程SUV曝光，工信部公告小鵬G7超級(jí)增程 2、印尼因違反規(guī)定而扣押世界最大鎳礦的一部分 3、湖北鋰源磷酸鐵鋰產(chǎn)線升級(jí)改造完成 磷酸鐵車間全面投產(chǎn) 產(chǎn)能穩(wěn)步爬坡并突破預(yù)期 4、福?？h：高登賽6GWH鋰電池PACK生產(chǎn)線進(jìn)入試生產(chǎn)階段 5、恩捷股份：近期公司隔膜產(chǎn)品下游需求和訂單呈穩(wěn)定增長態(tài)勢 。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：二氯甲烷市場持續(xù)探底 待金九到來

【導(dǎo)語】8月份，隨著前期停車或降負(fù)甲烷氯化物裝置的陸續(xù)恢復(fù)穩(wěn)定運(yùn)行，國內(nèi)二氯甲烷價(jià)格亦是在供過于求的嚴(yán)峻形勢下愈發(fā)探底，跌至除疫情時(shí)期以外的歷史最低 月內(nèi)，供需面為拖累二氯甲烷市場的重要利空因素，企業(yè)開工較足，需求端表現(xiàn)不佳的情況下，持貨商出貨主導(dǎo)競價(jià)銷售下游受高溫需求淡季、國內(nèi)大型活動(dòng)影響開工水平有限，且當(dāng)前相關(guān)替代品二氯乙烷價(jià)格低位，部分溶劑類下游仍優(yōu)先選擇二氯乙烷來替代二氯甲烷，對(duì)二氯甲烷市場形成利空沖擊。

熱點(diǎn)聚焦

[PTFE周評(píng)]：謹(jǐn)慎觀望 PTFE剛需托市（20250808-0814）

成本面來看，目前原料端三氯甲烷高位盤整，氫氟酸小幅回調(diào)，制冷劑R22報(bào)盤堅(jiān)挺，存在一定支撐，故個(gè)別廠家為緩解成本壓力，根據(jù)自身開工以及庫存情況試探性調(diào)漲而下游需求來看，雖然前期在市場心態(tài)面推動(dòng)下，下游部分行業(yè)（如鋰電池隔膜、半導(dǎo)體涂層）在低庫存狀態(tài)下進(jìn)行小規(guī)模備貨，帶動(dòng)市場短期交易活躍度提升，但整體實(shí)單成交重心并未大幅上漲，且傳統(tǒng)淡季特征明顯，終端采購維持剛需，業(yè)者謹(jǐn)慎樂觀，本輪拿貨以階段性小單補(bǔ)進(jìn)為主。

周評(píng)

貴州省大龍開發(fā)區(qū)新能源賽道跑出“加速度”

開發(fā)區(qū)精心繪制招商產(chǎn)業(yè)鏈圖譜，按照“一圖三清單”精準(zhǔn)招商，聚焦新型功能材料產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)招引鈉離子電池、磷酸錳鐵鋰電池、三元正極材料、鎳錳二元正極材料等新能源電池材料及隔膜、電解液配套產(chǎn)業(yè)，著力補(bǔ)鏈延鏈強(qiáng)鏈，加快補(bǔ)齊短板弱項(xiàng)同時(shí)，支持中偉股份、匯成新材料、紅星電子、中科星城等優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展，發(fā)揮它們在產(chǎn)業(yè)鏈中的引領(lǐng)帶動(dòng)作用，吸引更多企業(yè)入駐，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)完善 縱向一體化布局，讓園區(qū)企業(yè)在生產(chǎn)成本、原材料供應(yīng)、產(chǎn)品銷售渠道和價(jià)格等方面形成競爭優(yōu)勢，有力助推產(chǎn)業(yè)間相互融合、企業(yè)間相互聯(lián)結(jié)，實(shí)現(xiàn)資源整合、利用最大化。

熱點(diǎn)資訊

[隆眾聚焦]：聚丙烯制品短期出口下降 長期或存增長預(yù)期

但對(duì)于國內(nèi)管材企業(yè)來說，出口面臨高昂的海運(yùn)成本，可能削弱價(jià)格競爭力，部分大型管材企業(yè)已布局海外建廠，以降低成本故預(yù)計(jì)后期隨著企業(yè)國外裝置投產(chǎn)，會(huì)對(duì)國內(nèi)產(chǎn)能開工率略有影響 短期預(yù)測：根據(jù)國家發(fā)改委公布第三批國補(bǔ)資金將于7月下達(dá)，汽車、家電依舊換新將繼續(xù)有助于改性PP、電容膜、鋰電池隔膜等制品行業(yè)，進(jìn)而間接帶動(dòng)聚丙烯需求增長，同時(shí)中國144小時(shí)免簽、離境退稅等政策給予中國入境旅客消費(fèi)一定刺激、帶動(dòng)中國產(chǎn)品銷量的同時(shí)促進(jìn)包裝行業(yè)消費(fèi)。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel解讀：破解續(xù)航焦慮與安全隱憂 固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化征程

缺點(diǎn) （1）能量密度達(dá)到上限，低溫環(huán)境下電池性能無法發(fā)揮，應(yīng)用范圍有限 （1）當(dāng)前制備成本高且生產(chǎn)效率低，仍處于研發(fā)試制階段，商業(yè)化周期長 （2）安全性低，負(fù)極表面容易形成枝晶， 刺穿隔膜，造成正負(fù)極短路， 導(dǎo)致電池起火 （2）制備工藝復(fù)雜，技術(shù)難度大，在界面相容性和單體電池容量方面有待提升 數(shù)據(jù)來源：全固態(tài)鋰電池技術(shù)研究現(xiàn)狀與展望 相對(duì)于液體鋰電池，固態(tài)電池具有更高安全性[1]，主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：固態(tài)電解質(zhì)具有高機(jī)械強(qiáng)度，可抑制鋰枝晶生長，不易造成短路；固態(tài)電解質(zhì)不易燃燒、不易爆炸；無持續(xù)界面副反應(yīng)；固態(tài)電解質(zhì)無電解液泄漏、干涸問題；高溫壽命不受影響或更好。

解讀

鋰電淘汰賽考題：固態(tài)電池將比液態(tài)更便宜？鈉電或占“半壁江山”？

長安汽車與太藍(lán)新能源在11月聯(lián)合發(fā)布了“無隔膜固態(tài)鋰電池” 另有媒體報(bào)道稱，寧德時(shí)代今年增加了對(duì)全固態(tài)電池的研發(fā)投入，將全固態(tài)電池研發(fā)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充至超1000人，該公司目前主攻硫化物路線，已進(jìn)入20Ah樣品試制階段 盡管行業(yè)對(duì)固態(tài)電池前景充滿期待，大規(guī)模商業(yè)化仍面臨不少挑戰(zhàn) 固態(tài)電解質(zhì)材料的導(dǎo)電性、界面穩(wěn)定性以及生產(chǎn)成本是目前主要的技術(shù)瓶頸此前有業(yè)內(nèi)專家指出，固態(tài)電池的生產(chǎn)需要對(duì)現(xiàn)有鋰電池生產(chǎn)線進(jìn)行大幅度改造，同時(shí)還需解決電解質(zhì)和電極材料界面的兼容性問題，才能真正實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。

聚焦

固態(tài)電池將比液態(tài)更便宜？鈉電或占“半壁江山”？

此前有業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，半固態(tài)電池與現(xiàn)有液態(tài)鋰電池在制程上相似，但全固態(tài)電池的特點(diǎn)是沒有隔膜，目前各家發(fā)展的路線不同，材料選擇不同，工藝也會(huì)有差異，未來是什么形態(tài)很難預(yù)測 全固態(tài)電池對(duì)于鋰電設(shè)備的要求以及變化程度，亦是業(yè)內(nèi)關(guān)注的 衛(wèi)藍(lán)新能源研發(fā)總監(jiān)徐航宇表示，衛(wèi)藍(lán)選擇原位固化路線，很重要的一點(diǎn)是，這個(gè)策略跟傳統(tǒng)鋰離子電池的生產(chǎn)工藝基本是兼容的，兼容絕大多數(shù)的工藝和設(shè)備，能實(shí)現(xiàn)低成本。

新能源

[隆眾聚焦]：從二氯甲烷視角看電動(dòng)汽車及電池關(guān)稅調(diào)整帶來的連鎖反應(yīng)

歐洲和東南亞是我國新能源汽車的主要出口目的地，且未來仍有較大增長空間，隨著鋰電池濕法隔膜需求的波動(dòng)，二氯甲烷在該領(lǐng)域的需求也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化二氯甲烷的應(yīng)用領(lǐng)域較為廣泛，除了鋰電池濕法隔膜生產(chǎn)外，還在其他化工領(lǐng)域有重要用途因此單一領(lǐng)域需求的變化對(duì)二氯甲烷市場的整體影響相對(duì)有限，即使鋰電池市場受到關(guān)稅調(diào)整的影響，對(duì)濕法隔膜的需求減少，二氯甲烷在這一領(lǐng)域的需求下降幅度也極小 價(jià)格波動(dòng)預(yù)測：二氯甲烷價(jià)格的波動(dòng)主要取決于其自身生產(chǎn)成本以及其他主要領(lǐng)域的需求情況。

熱點(diǎn)聚焦

[隆眾聚焦]：鋰電池隔膜輕量化發(fā)展分析及展望

導(dǎo)語：2024年全國兩會(huì)政府工作報(bào)告任務(wù)中，大力推動(dòng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，積極培育新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，鞏固擴(kuò)大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢；加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)，推動(dòng)綠色低碳發(fā)展，積極穩(wěn)妥拖進(jìn)碳達(dá)峰碳中和，扎實(shí)開展“碳達(dá)峰十大行動(dòng)”，加強(qiáng)大型風(fēng)電光伏基地和外送通道建設(shè)、發(fā)展新型儲(chǔ)能等，確保經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展用能需求。

熱點(diǎn)聚焦

中材科技三大業(yè)務(wù)毛利率均下滑

中材科技提出，上半年內(nèi)，玻璃纖維企業(yè)進(jìn)行了多輪漲價(jià)，行業(yè)迎來量價(jià)恢復(fù)的窗口期，庫存有所下降，但價(jià)格尚未恢復(fù)到上年同期水平，行業(yè)內(nèi)盈利水平同比下滑 上半年內(nèi)，全資子公司泰山玻纖實(shí)現(xiàn)玻璃纖維及制品產(chǎn)量64.7萬噸，實(shí)現(xiàn)銷量68.1萬噸，同比增長7.2%；產(chǎn)銷率105%，去庫存效果明顯；實(shí)現(xiàn)銷售收入38.55億元，同比下降6.54%；毛利率同比減少9.69% 鋰電池隔膜產(chǎn)業(yè)是中材科技重點(diǎn)培育和發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，但隨著國內(nèi)鋰電池隔膜企業(yè)大規(guī)模產(chǎn)能集中釋放，導(dǎo)致階段性供過于求，成本競爭與價(jià)格競爭激烈。

新能源

鋰電池材料成分占比與成本分析

電解液成本：約占總成本的5%-10%（鈉離子電解液成本可能低于鋰電池） 隔膜成本：約占總成本的2%-3% 制造成本：約占總成本的25%-30%（初期可能因技術(shù)不成熟而較高） 回收成本：約占總成本的5%左右，但回收體系尚不成熟，未來成本可能變化。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)

鋰電池材料成分占比與回收成本分析

電解液成本：約占總成本的5%-10%（鈉離子電解液成本可能低于鋰電池） 隔膜成本：約占總成本的2%-3% 制造成本：約占總成本的25%-30%（初期可能因技術(shù)不成熟而較高） 回收成本：約占總成本的5%左右，但回收體系尚不成熟，未來成本可能變化。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)

廢舊三元鋰電池回收成本及利潤測算

由于三元鋰電池里面的貴重金屬較多，回收不是單一產(chǎn)物，是綜合產(chǎn)物，在此就不是以單耗計(jì)算，是以年回收8萬噸的廢舊三元鋰電池及極片粉來計(jì)算綜合產(chǎn)物的成本及利潤以下數(shù)據(jù)僅供大家參考 三元鋰電池電芯主要由外殼、正負(fù)極、隔膜、電解液等組成，典型電芯組成成分見下表： 電芯殼：一般是鐵或鋁包裝，鋁：鐵=7：3。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)

鋰離子電池循環(huán)壽命影響因素及預(yù)測

鋰電池在充放電過程中會(huì)發(fā)生很多復(fù)雜的物理及化學(xué)反應(yīng)， 因此影響鋰電池循環(huán)壽命的因素有很多另一方面，循環(huán)壽命測試往往耗時(shí)長且成本高， 電池壽命的正確評(píng)估對(duì)鋰電池的生產(chǎn)開發(fā)及電池健康管理系統(tǒng)有一定的指導(dǎo)作用 一、循環(huán)壽命的影響因素 1.電池材料的老化衰退 鋰電池內(nèi)部的材料主要包含：正負(fù)極活性物質(zhì)、粘結(jié)劑、導(dǎo)電劑、集流體、隔膜以及電解液。

產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)

Mysteel：隔膜緊跟市場“調(diào)價(jià)”，為保證出貨繼續(xù)“內(nèi)卷”？

近兩年因下游市場需求平淡，隔膜產(chǎn)量飽和，甚至出現(xiàn)供多余求的情況，多數(shù)企業(yè)降價(jià)保證出貨量，使隔膜價(jià)格持續(xù)穩(wěn)中下跌，在持續(xù)的市場競爭下，隔膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度升高，部分中小型企業(yè)逐漸被大企業(yè)合并 2、 產(chǎn)量趨勢上漲，但幅度較為有限 隔膜產(chǎn)量整體來看是穩(wěn)中上漲的趨勢，鋰電池隔膜市場需求處于緩慢恢復(fù)的過程中，頭部隔膜企業(yè)開始把更多的精力放眼海外市場，電池生產(chǎn)成本降低后新能源汽車也陸續(xù)開始降價(jià)，一定程度刺激了新能源汽車的消費(fèi)，電池庫存逐步釋放。

頭條

Mysteel月報(bào)：鋰鹽價(jià)格震蕩運(yùn)行 負(fù)極企業(yè)排產(chǎn)穩(wěn)步增加中

隔膜：隔膜市場價(jià)格整體下跌 下游需求持續(xù)緩慢恢復(fù)中 原料方面，原料市場漲跌互現(xiàn)，PE下跌85元/噸，PP上漲50-100元/噸，二氯甲烷上漲50-260元/噸 短期來看鋰電池隔膜市場走弱，市場需求處于緩慢恢復(fù)的過程中，頭部隔膜企業(yè)開始把更多的精力放眼海外市場，市場價(jià)格視下游需求的恢復(fù)情況或有下調(diào)的可能性，電池生產(chǎn)成本降低后新能源汽車也陸續(xù)開始降價(jià)，一定程度刺激了新能源汽車的消費(fèi)，電池庫存逐步釋放，碳中和政策動(dòng)力電池需求長期向好，預(yù)計(jì)鋰電池隔膜市場穩(wěn)定運(yùn)行，產(chǎn)線建設(shè)正常推進(jìn)。

月報(bào)

政府工作報(bào)告首提新型儲(chǔ)能！新能源新材料賽道迎機(jī)遇？

硅碳負(fù)極材料的理論儲(chǔ)鋰容量最高可達(dá)到4200mAh/g，比目前廣泛使用的石墨類負(fù)極材料的372mAh/g高出10倍有余其產(chǎn)業(yè)化后，將大大提升電池的容量，滿足終端對(duì)電池容量日益增長的需求 鋰電池隔膜 在鋰電池結(jié)構(gòu)中，隔膜是關(guān)鍵的內(nèi)層組件之一，也是技術(shù)壁壘最高的一種高附加值材料，約占鋰電池成本的20%~30%近年來，在新能源汽車、3C產(chǎn)品等市場需求的推動(dòng)下，鋰電池隔膜的市場需求快速增長。

行業(yè)快訊

Mysteel月報(bào)：鋰鹽廠維持挺價(jià)情緒 鋰鹽價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行

1月，鋰電池隔膜市場價(jià)格繼續(xù)承壓下跌，下游電池仍在去庫過程中，電池企業(yè)對(duì)于儲(chǔ)能市場過高的預(yù)期造成了庫存的積壓，干法隔膜領(lǐng)域也掀起了價(jià)格競爭，小體量高成本產(chǎn)能面臨出清，目前電池需求處于淡季，企業(yè)多按照訂單出貨，下游電池廠家縮減生產(chǎn)量，終端汽車產(chǎn)銷情況良好，促進(jìn)了電池庫存的釋放，下游電池需求走弱，頭部隔膜企業(yè)維持正常生產(chǎn)，但開工負(fù)荷有所下降，隔膜市場運(yùn)行較為平穩(wěn)，長期訂單協(xié)議下，價(jià)格變動(dòng)并不頻繁。

月報(bào)