螺紋鋼期貨跌超1%，鋼價(jià)延續(xù)弱勢運(yùn)行

宏觀面：中方對美船舶收取特別港務(wù)費(fèi)，今起正式施行；1-9月國家電網(wǎng)完成固定資產(chǎn)投資超4200億元，同比增長8.1%；現(xiàn)貨黃金首次漲至4150美元/盎司關(guān)口，年內(nèi)累計(jì)上漲超1500美元 產(chǎn)業(yè)面：據(jù)Mysteel調(diào)研， 10月13日237家主流貿(mào)易商建筑鋼材成交10.60萬噸，環(huán)比增16%；三季度力拓皮爾巴拉業(yè)務(wù)鐵礦石產(chǎn)量為8410萬噸，同比保持穩(wěn)定；世界鋼鐵協(xié)會預(yù)計(jì)2025年全球鋼鐵需求量達(dá)到約17.5億噸，同比持平，預(yù)計(jì)中國鋼鐵需求下降2.0%。

期評

蔣麗：中長期全球鋼鐵及鐵素原料需求展望

隨著鋼鐵蓄積量增加，廢鋼供應(yīng)增多，將改變鋼鐵生產(chǎn)的原料結(jié)構(gòu) 在鐵礦石和直接還原鐵（DRI）需求上，預(yù)測到 2050 年全球生鐵加上 DRI 產(chǎn)量將達(dá) 14.7 億噸，鐵礦石需求量保持在 23.4 億噸，與 2023 年持平，但在鐵元素中的貢獻(xiàn)占比下降至 51%。

會議報(bào)道

Mysteel月報(bào)：三月鐵礦石供需雙強(qiáng)，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格先揚(yáng)后抑

本月47港鐵礦石庫存整體表現(xiàn)為去庫主要原因是，到港環(huán)比明顯下降，疊加疏港回升，周期內(nèi)整體港口鐵礦石卸貨入庫低于需求量 Part 3. 展望 展望3月份，中國鐵礦石供需面或?qū)⒈憩F(xiàn)為供需雙強(qiáng)局面供應(yīng)端，3月全球日均發(fā)運(yùn)量環(huán)比大幅增加，同比減少；根據(jù)前期發(fā)運(yùn)及模型預(yù)測，3月47港到港量環(huán)比回升，同比表現(xiàn)為小幅減少。

月報(bào)

當(dāng)前我國電爐鋼產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與建議

全球新公布建設(shè)的煉鋼產(chǎn)能中，電爐鋼產(chǎn)能占比將越來越高，這一趨勢是無法逆轉(zhuǎn)的從短期來看，產(chǎn)能分布比較分散，對于鐵素資源的集中需求量，不會像我國這么大同時(shí)，國外主流礦山也在設(shè)計(jì)和生產(chǎn)可大量商品化運(yùn)輸和交易的金屬化球團(tuán)礦和直接還原鐵，以匹配電爐鋼產(chǎn)能的大規(guī)?？焖侔l(fā)展 未來如果我國持續(xù)擴(kuò)大電爐鋼產(chǎn)能，需要考慮的緊要問題是直接還原鐵的來源和價(jià)格，一旦出現(xiàn)與鐵礦石雷同的定價(jià)機(jī)制，會對電爐鋼發(fā)展帶來相當(dāng)大的沖擊和挑戰(zhàn)。

聚焦

Mysteel日報(bào)：全國焊管市場價(jià)格小幅下跌

市場供需情況來看，焊管產(chǎn)量雖有下降，但奈何需求量太低，整體供需表現(xiàn)繼續(xù)稍失平衡短期黑色系期貨市場多空博弈加劇，價(jià)格上攻乏力，綜合消息面來看，短期市場在需求較弱情況下，行情仍偏空綜合來看，預(yù)計(jì)明日大部分市場焊管價(jià)格或持穩(wěn)觀望，少部分市場價(jià)格或繼續(xù)下跌 八、前瞻觀點(diǎn) 本期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量3069萬噸，環(huán)比上期增加50萬噸；其中澳洲發(fā)運(yùn)量1810.2萬噸，環(huán)比增242萬噸、巴西發(fā)運(yùn)量725.7萬噸，環(huán)比降193.7萬噸。

每日分析

國海良時(shí)期貨：全球鐵礦石市場未來何去何從？

鐵礦石需求量的減少使上半年礦價(jià)重心下移，62指數(shù)波動(dòng)區(qū)間為98.30~143.95美元/噸，當(dāng)前于110美元/噸附近徘徊，高庫存下礦價(jià)上方空間被不斷壓縮 [印度出口增長引人注目] 上半年，全球非主流礦山貢獻(xiàn)了2000萬噸左右的鐵礦石發(fā)運(yùn)增量上半年，礦價(jià)多位于110～130美元/噸區(qū)間運(yùn)行，此價(jià)格之下，全球有超過95%的礦山獲利，非主流礦山生產(chǎn)、發(fā)運(yùn)積極，其中印度鐵礦石出口高增引發(fā)市場關(guān)注。

爐料

Mysteel周報(bào)：鐵水重啟復(fù)產(chǎn) 鐵礦石價(jià)格或維持震蕩（6.11-6.14）

綜合到港口端，雖然本周壓港情況有所緩解，在港船只數(shù)量下降，但伴隨鋼廠需求量的增加，港口上卸貨入庫量整體偏低于出庫量，港口庫存小幅去庫 2.1 鐵礦石供應(yīng)：本期鐵礦石供應(yīng)近端稍強(qiáng)于遠(yuǎn)端 近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)連續(xù)2周下降，但仍連續(xù)8周維持在3000萬噸以上，處于近3年同期高位。

進(jìn)口礦周評

國海良時(shí)期貨：全球鐵礦石估值體系將逐步調(diào)整

總體來看，一方面，全球鐵礦石市場涉及多個(gè)國家和地區(qū)的礦產(chǎn)資源、生產(chǎn)能力、需求量以及貿(mào)易流通，具備復(fù)雜性和豐富多樣性生產(chǎn)國和消費(fèi)國的稟賦和需求差異奠定了鐵礦石定價(jià)權(quán)的傾斜對生產(chǎn)國而言，全球儲量最大的兩大國家超過90%的產(chǎn)品出口說明了其產(chǎn)出的目的在于貿(mào)易，利益最大化是其鐵礦石出口的核心因素而對于消費(fèi)國而言，資源的傾斜注定了雙方必將經(jīng)歷劇烈的價(jià)格博弈中國作為鐵礦石進(jìn)口大國，增強(qiáng)話語權(quán)、降低成本、減少外部掣肘是當(dāng)務(wù)之急，而我國也在尋求多種途徑打破這種限制：一是增加向非主流國家的進(jìn)口量，拓寬進(jìn)口選擇權(quán)；二是通過參股海外礦山、開展合資公司的方式加入上游采礦領(lǐng)域，增加主動(dòng)權(quán)；三是通過優(yōu)化自身鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)行行政性的控產(chǎn)，促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級，減少鐵礦石需求。

爐料

Mysteel解讀：國產(chǎn)礦供應(yīng)現(xiàn)狀及趨勢簡析

根據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2022年我國富鐵礦產(chǎn)量為2.53億噸，占全球10.3%，但鐵礦石需求量約13.8億噸，供需缺口主要由進(jìn)口礦填補(bǔ)在國產(chǎn)礦供給相對不足的背景下，2014年至2018年國產(chǎn)礦產(chǎn)量還出現(xiàn)了大幅下降的情況，直到2018年后才有所恢復(fù)2015年，由于鋼鐵行業(yè)下游需求回落而供給相對過剩，供需錯(cuò)配下鋼鐵行業(yè)利潤下行導(dǎo)致鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)，需求減少帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格下跌至低位，利潤嚴(yán)重虧損下中小礦山被迫退出市場導(dǎo)致鐵礦產(chǎn)量減少。

主編視角

[PVC]：隆眾早訊--周三版

電石市場烏海地區(qū)貿(mào)易主流價(jià)格報(bào)2900元/噸，下游臨近檢修，需求量有下降趨勢 山東堿主力下游送貨量逐步增加，且主力廠商面臨恢復(fù)預(yù)期，華南檢修裝置陸續(xù)恢復(fù)，疊加廠商庫存存增加預(yù)期，預(yù)估山東低濃度液堿僵持調(diào)整 大商所、鄭商所夜盤收盤，跌多漲少鐵礦石跌超2%，菜籽油、焦炭等跌超1%，菜粕、豆一等小幅下跌；玻璃漲超1%，白糖、棉紗等小幅上漲 三部門分析開年經(jīng)濟(jì)形勢 新一輪生產(chǎn)、消費(fèi)、外貿(mào)政策正在加緊研制 國資委：推動(dòng)重大標(biāo)志性成果在中部地區(qū)加速落地 期現(xiàn)貨市場“淡季不淡” 豬周期磨底近尾聲 華泰證券：玻纖行業(yè)見底信號逐步顯現(xiàn) 國泰君安：光伏景氣持續(xù)向好 關(guān)注組件與玻璃價(jià)格回升 中信建投：黃金仍是當(dāng)下全球大類資產(chǎn)首選 中信證券：今年二三季度市場很可能再度迎來存款利率的新一輪調(diào)整 2024年亞洲經(jīng)濟(jì)增速有望達(dá)4.5%左右 消息人士：歐佩克+不太可能在6月會議前改變產(chǎn)量政策 。

早間提示

Mysteel解讀：全球鐵礦石供應(yīng)簡析——澳巴近期仍是主力，俄羅斯?jié)摿薮?/a>

普銳特高級副總經(jīng)理預(yù)測：到2050年全球“綠鋼”產(chǎn)量將增加8.5億噸以上

亞歷山大認(rèn)為，一方面，鐵礦石品位變化將決定未來鋼鐵冶煉流程選擇，目前全球直接還原用鐵礦石資源是有限的，僅占目前海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量的4%；另一方面，能源成本將成為電氣化改造和氫能生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)的主要驅(qū)動(dòng)力 亞歷山大還預(yù)測了2030年以后全球氫氣市場發(fā)展情況他認(rèn)為，2030年以后，氫氣產(chǎn)量高且可用于出口的國家及地區(qū)包括智利、阿根廷、西班牙、意大利、加拿大、澳大利亞、中東和北非；能夠做到自給自足的國家有中國、印度、美國、巴西；氫氣需求量大但產(chǎn)量低需要依靠進(jìn)口的國家有韓國、日本、荷蘭、法國、德國、英國；而挪威、新西蘭等則屬于資源稟賦不高且需求量不大的國家。

鋼材

左更：不論全球還是中國，鐵礦石均不存在供不應(yīng)求

”左更論證道，按照“生產(chǎn)1噸生鐵需要消耗1.6噸的鐵礦石”來計(jì)算，在全球層面，2022年全球鐵礦石產(chǎn)量約為23.14億噸，而全球粗鋼產(chǎn)量為18.31億噸，折合鐵礦石需求量不超過21.7億噸，鐵礦石全球整體供給處于供給充足狀態(tài)就我國而言，2022年，我國共生產(chǎn)生鐵86383萬噸，折合鐵礦石需求量約13.8億噸；同期我國國產(chǎn)鐵礦石原礦產(chǎn)量為96787.3萬噸，累計(jì)進(jìn)口鐵礦石11.07億噸，主要鐵礦石進(jìn)口港口庫存量2022年年初年末數(shù)量差為減少0.22億噸，鐵礦石供需整體仍處于平衡狀態(tài)。

爐料

前8個(gè)月中國鋼鐵業(yè)承壓前行

對比同期鋼材及其他煉鋼原料的跌幅，鐵礦石價(jià)格指數(shù)的走勢明顯偏強(qiáng) 2022年，全球鐵礦石產(chǎn)量約為23.14億噸根據(jù)世界鋼協(xié)的統(tǒng)計(jì)，2022年全球粗鋼產(chǎn)量為18.31億噸，折合鐵礦石需求量不超過21.7億噸，鐵礦石在全球范圍內(nèi)處于供給充足狀態(tài) 從國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量來看，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年，我國鐵礦石原礦產(chǎn)量為47675.9萬噸，累計(jì)同比下降4.9%，折合成品礦產(chǎn)量14000萬噸左右，整體運(yùn)行較為平穩(wěn)。

鋼材

世界鋼協(xié)：2022年全球粗鋼總產(chǎn)量18.85億噸

世界鋼鐵協(xié)會發(fā)布《世界鋼鐵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)2023》，該手冊通過鋼鐵產(chǎn)量、鋼鐵表觀消費(fèi)、全球鋼鐵貿(mào)易量、鐵礦石產(chǎn)量及貿(mào)易量等主要指標(biāo)介紹鋼鐵行業(yè)整體發(fā)展情況 世界鋼鐵協(xié)會總干事埃德溫?巴松表示：“最新發(fā)布的《世界鋼鐵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)》顯示，2022年全球大部分國家的粗鋼產(chǎn)量和消費(fèi)量都出現(xiàn)小幅下降，主要原因仍是受到新冠疫情的持續(xù)性影響 正如我們發(fā)布的《氣候變化政策文件》中所描述的那樣，未來任何增加鋼鐵產(chǎn)量和需求量的行動(dòng)都要將《巴黎協(xié)定》框架考慮在內(nèi)。

聚焦

Mysteel參考丨2023年全國焊管市場運(yùn)行情況分析及后市展望

而4-5月煤焦、鐵礦石基本面表現(xiàn)供強(qiáng)虛弱，成本端支撐減弱雖然基建投資回暖、房地產(chǎn)行業(yè)今年市場復(fù)蘇的總趨勢不變，但整體恢復(fù)速度偏緩，隨著城市基礎(chǔ)建設(shè)生命線安全工程的啟動(dòng)，近期鋼管需求量或?qū)⒂兴黾?，但供需關(guān)系的平衡仍需一段時(shí)間再加上美聯(lián)儲高利率政策下，銀行業(yè)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵全球風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將大幅上升，屆時(shí)會加劇大宗商品市場波動(dòng)，可能會影響我國出口綜合來看，預(yù)計(jì)6-7月全國焊管價(jià)格仍將止跌企穩(wěn)

Mysteel參考

2023年一季度我國熱點(diǎn)金屬礦種市場淺析

從鐵礦石供需層面上看，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，中國2022年生鐵產(chǎn)量折合鐵礦石需求量約13.8億噸，同期中國國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量折合成品礦2.6億噸以上，進(jìn)口11.07億噸，港口庫存減少0.22億噸，總體處于供需平衡狀態(tài)而從全球角度來看，2022年全年鐵礦石產(chǎn)量約23.1億噸，而同期全球需求量僅約21.7億噸，供需格局較為寬松 另外，從中國主要鐵礦石港口庫存上看，2022年至今，港存量始終維持1.3億噸以上水平，變化不大。

爐料

2023年第一季度中國鋼材及原料市場回顧及展望

從鐵礦石供需層面上看，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)，中國2022年生鐵產(chǎn)量折合鐵礦石需求量約13.8億噸，同期中國國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量折合鐵精粉2.6億噸以上，進(jìn)口11.07億噸，港口庫存減少0.22億噸，總體處于供需平衡狀態(tài)從全球范圍看，2022年鐵礦石產(chǎn)量約23.1億噸，而同期全球需求量僅約21.7億噸，供需格局較為寬松 另外，從中國主要鐵礦石港口庫存上看，2022年至今，港存量始終維持在1.3億噸以上水平，變化不大。

鋼材

供給趨于寬松，2023年原料價(jià)格上漲較難

2023年，國產(chǎn)鐵礦石產(chǎn)量或?qū)⑦M(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)2023年國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量同比增加1000萬噸此外，在新產(chǎn)能項(xiàng)目進(jìn)入后，國內(nèi)鐵精礦產(chǎn)量同比增量或?qū)⑦_(dá)到300萬噸 綜合預(yù)計(jì)，2023年全球鐵礦石產(chǎn)量增量在4096萬噸左右 預(yù)計(jì)鐵礦石需求量微降 從需求情況來看，預(yù)計(jì)2023年鐵礦石需求量將下降最新研究預(yù)測顯示，2022年我國鋼材消費(fèi)量為9.2億噸，同比下降3.1%；預(yù)計(jì)2023年我國鋼材需求量為9.1億噸，同比下降1.1%。

爐料

非洲最大產(chǎn)鋰國收緊原鋰出口管制，中國三家礦企未受影響

在當(dāng)前全球能源轉(zhuǎn)型背景下，鋰因其儲電能力強(qiáng)，對電動(dòng)汽車電池的生產(chǎn)極為重要而全球主要汽車生產(chǎn)商已計(jì)劃在2035年停止生產(chǎn)燃油汽車，使得鋰的戰(zhàn)略重要性愈加突出預(yù)計(jì)到2030年，全球鋰的需求量將增至目前的三倍 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場競爭格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

產(chǎn)業(yè)資訊