[PVC]：隆眾早訊--周五版

大商所、鄭商所夜盤收盤，多數(shù)下跌焦炭跌2%，菜粕、PVC等跌逾1%，鐵礦石、豆粕等小幅下跌；PX、PTA等小幅上漲 臨近春節(jié)需求有望集中釋放 多重因素支撐1月經(jīng)濟(jì)“開門穩(wěn)” 股票回購(gòu)增持再貸款政策調(diào)整優(yōu)化：降低自有資金比例門檻 鼓勵(lì)以信用方式發(fā)放 鼓勵(lì)社會(huì)資本參與 鐵路建設(shè)市場(chǎng)將進(jìn)一步開放 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：統(tǒng)籌推進(jìn)算力一體化建設(shè) 離岸人民幣兌美元較上個(gè)交易日紐約尾盤跌42點(diǎn) 2024年12月我國(guó)倉(cāng)儲(chǔ)行業(yè)整體保持良好運(yùn)行態(tài)勢(shì) 經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)：低空經(jīng)濟(jì)飛得快更要飛得穩(wěn) 新場(chǎng)景促銷加碼 金融與消費(fèi)“雙向奔赴” 美國(guó)碼頭工人與港口雇主下周二將重啟合同談判 罷工威脅迫在眉睫 美國(guó)東部將迎來強(qiáng)寒流 氣溫比正常水平低20華氏度 房地美數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上周30年期按揭貸款/抵押貸款利率6.91%，至少創(chuàng)2024年7月11日以來最高，前值6.85%。

早間提示

[PVC]：隆眾早訊--周五版

電石市場(chǎng)烏海地區(qū)貿(mào)易主流出廠價(jià)格報(bào)2600元/噸，市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行 山東 液氯價(jià)格下調(diào)100元/噸，執(zhí)行出廠-100元/噸；下周液氯價(jià)格的低位或?qū)⒅紊綎|液堿售價(jià)，部分高價(jià)企業(yè)有回落預(yù)期華東預(yù)測(cè)，下周華東區(qū)域供應(yīng)端檢修有限，且面臨月底簽單商談當(dāng)中，市場(chǎng)維穩(wěn)售價(jià)概率較大預(yù)估華東低濃度液堿暫穩(wěn) 大商所、鄭商所夜盤收盤，互有漲跌鐵礦石漲超2%，燒堿、純堿等漲逾1%，淀粉、豆一等小幅上漲；PTA、短纖等小幅下跌。

早間提示

[PVC日評(píng)]：基本面供需雙雙穩(wěn)增 成本支撐略有疲軟（20230222）

塑料，PVC操盤必讀，市場(chǎng)分析

日評(píng)

2022（第十三屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈峰會(huì)暨“我的鋼鐵網(wǎng)”鐵礦石年會(huì)——大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會(huì)圓滿落幕

大連商品交易所商品發(fā)展部高級(jí)執(zhí)行經(jīng)理鄭楠主持了本次會(huì)議，會(huì)議共分為兩個(gè)部分： 第一部分為大連商品交易所商品二部高級(jí)經(jīng)理付云瑞在線上進(jìn)行了《持續(xù)提升運(yùn)行質(zhì)量、服務(wù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的主題報(bào)告報(bào)告付云瑞就鐵礦石合約的近期市場(chǎng)運(yùn)行情況、大商所服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展在鐵礦石期貨采取相關(guān)舉措以及下一步的發(fā)展計(jì)劃進(jìn)行介紹 第二部分是參會(huì)嘉賓進(jìn)行鐵礦石期貨合約的相關(guān)交流討論環(huán)節(jié)，本次會(huì)議邀請(qǐng)到了，三寶集團(tuán)、熱聯(lián)皖鋼、攀鋼、廈門國(guó)貿(mào)、廈門信達(dá)等多家企業(yè)前來參會(huì)進(jìn)行交流探討，至此，大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會(huì)圓滿落幕，期待明年與您再次相聚！ 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

同期論壇

大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會(huì)圓滿落幕

大連商品交易所商品發(fā)展部高級(jí)執(zhí)行經(jīng)理鄭楠主持了本次會(huì)議，會(huì)議共分為兩個(gè)部分： 第一部分為大連商品交易所商品二部高級(jí)經(jīng)理付云瑞在線上進(jìn)行了《持續(xù)提升運(yùn)行質(zhì)量、服務(wù)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》的主題報(bào)告報(bào)告付云瑞就鐵礦石合約的近期市場(chǎng)運(yùn)行情況、大商所服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展在鐵礦石期貨采取相關(guān)舉措以及下一步的發(fā)展計(jì)劃進(jìn)行介紹 第二部分是參會(huì)嘉賓進(jìn)行鐵礦石期貨合約的相關(guān)交流討論環(huán)節(jié)，本次會(huì)議邀請(qǐng)到了，三寶集團(tuán)、熱聯(lián)皖鋼、攀鋼、廈門國(guó)貿(mào)、廈門信達(dá)等多家企業(yè)前來參會(huì)進(jìn)行交流探討，至此，大連商品交易所鋼鐵原燃料版塊產(chǎn)業(yè)座談會(huì)圓滿落幕，期待明年與您再次相聚！ 2022大宗商品年報(bào)出爐在即！歡迎搶鮮品讀！ 報(bào)告聚焦鋼材、煤焦、鐵礦石、不銹鋼新材料、鐵合金、廢鋼、有色金屬、建筑材料、農(nóng)產(chǎn)品等9大品種，由上海鋼聯(lián)100多位資深分析師傾力打造，深度剖析100余條細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)周期數(shù)據(jù)，囊括行業(yè)熱點(diǎn)、宏觀政策等全方位解讀，涵蓋價(jià)格價(jià)差、成本利潤(rùn)、產(chǎn)能產(chǎn)量、庫存、資源流向、區(qū)域供需平衡、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局等基本面分析…… 點(diǎn)擊鏈接了解更多：點(diǎn)擊查看 。

2022（第十三屆）黑色產(chǎn)業(yè)鏈衍生品峰會(huì)暨“我的鋼鐵網(wǎng)”鐵礦石年會(huì)會(huì)議

提高鐵礦石保供穩(wěn)價(jià)水平，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

8月8日，中國(guó)礦產(chǎn)資源集團(tuán)黨組書記、董事長(zhǎng)姚林，總經(jīng)理、黨組副書記郭斌一行到大商所，與大商所黨委書記、理事長(zhǎng)冉華，黨委副書記、總經(jīng)理嚴(yán)紹明等進(jìn)行座談交流雙方圍繞推動(dòng)鐵礦石期現(xiàn)貨市場(chǎng)高質(zhì)量融合發(fā)展、完善鐵礦石貿(mào)易定價(jià)機(jī)制、增強(qiáng)我國(guó)重要礦產(chǎn)資源保障能力等進(jìn)行了深入交流和探討 姚林表示，做好鐵礦石等初級(jí)產(chǎn)品供給保障，夯實(shí)重要礦產(chǎn)資源的供給安全基石，事關(guān)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和社會(huì)大局穩(wěn)定。

爐料

黑色期貨早報(bào)：各品種上漲，多機(jī)構(gòu)看空鐵礦石

截至7月6日9點(diǎn)40分，黑色期貨市場(chǎng)各品種多數(shù)上漲，焦煤漲逾1%，鐵礦石、螺紋鋼、熱軋板卷、焦炭均上漲，硅鐵、錳硅均下跌 熱點(diǎn)：國(guó)家發(fā)改委價(jià)格司與大商所召開座談會(huì)，會(huì)議研究了做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)、加強(qiáng)期貨市場(chǎng)建設(shè)等相關(guān)工作；西北聯(lián)鋼呼吁鋼企焦炭提降近期落地，目前西北聯(lián)鋼股東鋼企產(chǎn)能近7000萬噸，各成員單位計(jì)劃帶頭有序限產(chǎn)10%-30%；湖南確定煤炭出礦環(huán)節(jié)中長(zhǎng)期交易價(jià)格合理區(qū)間為每噸480-630元，煤炭現(xiàn)貨價(jià)格合理區(qū)間上限按照不得超過中長(zhǎng)期交易價(jià)格合理區(qū)間上限的50%的規(guī)定，確定為每噸945元（含稅），其他熱值煤炭?jī)r(jià)格合理區(qū)間按熱值比相應(yīng)折算；幾內(nèi)亞礦業(yè)部長(zhǎng)再次下令全面暫停與西芒杜鐵礦項(xiàng)目有關(guān)的活動(dòng)。

期評(píng)

大商所：拓展已上市期貨品種均價(jià)結(jié)算現(xiàn)金合約，加快指數(shù)衍生品研發(fā)

在此過程中，大商所將同產(chǎn)業(yè)企業(yè)、會(huì)員單位開展深入合作，并通過聯(lián)合調(diào)研、市場(chǎng)座談會(huì)、論證會(huì)等多種形式確保合約規(guī)則設(shè)計(jì)緊密貼合市場(chǎng)需求 在合約規(guī)則和交割布局優(yōu)化方面，今年4月，大商所對(duì)焦煤期貨交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行修改并調(diào)整交割區(qū)域升貼水；5月，大商所調(diào)整了生豬期貨交割區(qū)域升貼水在“一品一策”方針下，大商所將繼續(xù)順應(yīng)現(xiàn)貨市場(chǎng)變化，在塑料、焦煤等更多品種上推廣集團(tuán)化交割，完成膠合板合約規(guī)則優(yōu)化方案，研究調(diào)整玉米交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的可行性，研究推進(jìn)鐵礦石車板交割制度，為交割庫和產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更便利和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

資訊

大商所：推動(dòng)期貨市場(chǎng)更好服務(wù)鋼廠和礦山產(chǎn)業(yè)企業(yè)

據(jù)介紹，鞍鋼集團(tuán)子公司鞍鋼股份自2014年開展期貨業(yè)務(wù)以來，多次參與“大商所企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”、大商所場(chǎng)外業(yè)務(wù)平臺(tái)等，目前已成為大商所會(huì)員理事單位、產(chǎn)融培育基地和黑色板塊的場(chǎng)外會(huì)員，也是鐵礦石期貨的指定交割廠庫 座談會(huì)上，冉華一行重點(diǎn)了解了國(guó)產(chǎn)礦勘探開采中遇到的問題及其在環(huán)保、安全生產(chǎn)和生產(chǎn)成本等方面的問題會(huì)后，調(diào)研人員深入齊大山鐵礦生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)、大孤山復(fù)墾綠化基地和煉鐵總廠、煉鋼總廠的生產(chǎn)一線，實(shí)地考察了解鐵礦采選、磨磁作業(yè)和綠色礦山建設(shè)情況以及鋼鐵冶煉加工流程。

聚焦

MRI：鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈觀察（6.26-7.2）

不僅要積極引導(dǎo)預(yù)期，在信息公開中實(shí)現(xiàn)預(yù)期穩(wěn)定，而且要嚴(yán)打惡意炒作，對(duì)于私下達(dá)成實(shí)施壟斷協(xié)議、散播漲價(jià)信息、哄抬價(jià)格、囤積居奇等行為要予以嚴(yán)懲，維護(hù)良好的市場(chǎng)秩序三是積極參與國(guó)際期貨交易，引導(dǎo)國(guó)際期貨定價(jià)，提升大商所、鄭商所、上期和中期的國(guó)際影響力同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)采購(gòu)行為要避免在現(xiàn)貨談判中出現(xiàn)內(nèi)卷搶貨的惡性競(jìng)爭(zhēng) 2.地方動(dòng)態(tài)——協(xié)會(huì)會(huì)議 鐵礦石資源保障形勢(shì)依然嚴(yán)峻 6月28-29日，中國(guó)冶金礦山企業(yè)協(xié)會(huì)(簡(jiǎn)稱中礦協(xié))組織召開冶金礦山生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)視頻分析座談會(huì)，分析上半年行業(yè)運(yùn)行情況，研究企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中遇到的困難和問題，探討破解重點(diǎn)問題的對(duì)策，交流典型做法。

期現(xiàn)一點(diǎn)通

焦煤領(lǐng)漲黑色系，螺紋鋼價(jià)格窄幅調(diào)整

宏觀面：央行稱穩(wěn)健的貨幣政策要靈活精準(zhǔn)、合理適度，輸入性通脹風(fēng)險(xiǎn)總體可控；財(cái)政部等4部門召開房地產(chǎn)稅改革試點(diǎn)工作座談會(huì)；大商所擬修改鐵礦石期貨合約及相關(guān)規(guī)則：擴(kuò)充可供交割資源 產(chǎn)業(yè)面：唐山東鋼建設(shè)年產(chǎn)500萬噸冷軋項(xiàng)目；5月11日主流鋼廠紛紛將熱卷出口指導(dǎo)價(jià)提至1100美元/噸左右；4月乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到160.8萬輛，同比增長(zhǎng)12.4%，環(huán)比下降8.3%。

期評(píng)

大商所修改鐵礦石期貨限倉(cāng)相關(guān)規(guī)則

”銀河期貨研究所宏觀研究員楊一平表示 發(fā)揮期貨的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，抑制原材料價(jià)格過快上漲，以更好服務(wù)中下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，期貨行業(yè)迅速做出了行動(dòng)以大商所為例，4月6日下午，大商所高層到中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行座談交流雙方就鐵礦石期貨合約優(yōu)化、實(shí)施滾動(dòng)交割、提升交割便利性、共同推動(dòng)期貨工具更好服務(wù)鋼鐵行業(yè)等交換了意見大商所表示，當(dāng)前正在加緊推進(jìn)鐵礦石期貨相關(guān)制度和規(guī)則的優(yōu)化工作，以更好地服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)。

聚焦

雞蛋再觸漲停 黑色系回落動(dòng)力煤跌停

鐵礦石方面，在交易所一系列限制政策之后，周五晚大商所發(fā)布公告，就鐵礦石動(dòng)態(tài)調(diào)整品牌升貼水及增加可交割品牌公開征求意見，市場(chǎng)人士認(rèn)為，此方案執(zhí)行后將擴(kuò)大鐵礦石期貨可供交割品范圍并使鐵礦石期現(xiàn)市場(chǎng)更為緊密地結(jié)合，在一定程度上抑制期價(jià)脫離供需上漲而煤炭方面，據(jù)媒體消息，12日上午，國(guó)家發(fā)展改革委召集十家電力企業(yè)召開座談會(huì)，會(huì)議要求電力企業(yè)煤炭采購(gòu)價(jià)格不得超過640元/噸；電廠進(jìn)口煤（除澳洲）采購(gòu)全面放開，不得限制通關(guān)，這導(dǎo)致動(dòng)力煤期價(jià)下挫并帶動(dòng)煤炭相關(guān)商品。

爐料

龔小壘：鐵礦人民幣遠(yuǎn)期現(xiàn)貨現(xiàn)狀與發(fā)展展望

龔小壘表示，人民幣遠(yuǎn)期掉期作為黑色投資客戶交易的主要載體之一，具備多重優(yōu)勢(shì)。不僅可以規(guī)避掉交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)，還可以規(guī)避掉現(xiàn)貨交易的貨物流風(fēng)險(xiǎn)，并且可以有效實(shí)現(xiàn)跟現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)相關(guān)的觀點(diǎn)表達(dá)。

同期三（2021中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望之鐵礦石論壇）

中鋼協(xié)和大商所共同召開鐵礦石品牌動(dòng)態(tài)升貼水論證會(huì)

中鋼協(xié)副秘書長(zhǎng)王穎生在論證會(huì)上表示，大商所通過增設(shè)交割廠庫和交割品牌、降低交割成本、提高合約連續(xù)性等措施，有效服務(wù)了鋼鐵企業(yè)參與期貨市場(chǎng) 大商所總經(jīng)理席志勇在會(huì)議總結(jié)時(shí)表示，大商所將充分研究吸收與會(huì)代表提出的意見建議，對(duì)鐵礦石品牌動(dòng)態(tài)升貼水方案進(jìn)一步細(xì)化和完善，確保方案符合市場(chǎng)規(guī)律和產(chǎn)業(yè)需求，更好地服務(wù)企業(yè)對(duì)期貨市場(chǎng)的參與利用，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展 論證會(huì)期間，大商所與中鋼協(xié)舉辦了鐵礦石市場(chǎng)建設(shè)座談會(huì)，冉華與駱鐵軍一行圍繞鐵礦石期貨運(yùn)行、市場(chǎng)監(jiān)管、合約連續(xù)性、夜盤交易等市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題進(jìn)行了深入交流。

爐料

基差貿(mào)易試點(diǎn)加快推進(jìn)鐵礦石國(guó)際化進(jìn)程

國(guó)信金陽：在大商所商品互換交易平臺(tái)與河鋼國(guó)際簽訂相關(guān)協(xié)議；淡水河谷點(diǎn)價(jià)時(shí)，河鋼國(guó)際通過互換做空，國(guó)信金陽通過做空大連鐵礦石對(duì)沖與河鋼國(guó)際的互換風(fēng)險(xiǎn)；河鋼國(guó)際銷售時(shí)，互換平倉(cāng)，國(guó)信金陽同步將大連鐵礦石合約平倉(cāng) 區(qū)別于當(dāng)前市場(chǎng)主流的遠(yuǎn)期基差報(bào)價(jià)，本次項(xiàng)目的基差定價(jià)模式為現(xiàn)貨基差，即合同簽訂付款后，貨物可隨時(shí)提貨，非遠(yuǎn)期現(xiàn)貨，基差確定主要參考談判當(dāng)時(shí)（2019年10月15日）的基差水平。

爐料

Mysteel晚餐：鋼材社庫去化放緩，國(guó)內(nèi)油價(jià)今晚上漲

◎ Liberty Steel鋼鐵公司將對(duì)蒂森克虜伯公司面臨虧損的鋼鐵部門進(jìn)行非約束性報(bào)價(jià)，目前收購(gòu)計(jì)劃還是處于在談階段，若收購(gòu)成功，Liberty Steel鋼鐵公司將成為第二大鋼鐵制造商，市場(chǎng)份額約為14%，僅次于安賽樂米塔爾 ◎ 大商所：將持續(xù)完善品種工具體系，做精做細(xì)品種維護(hù)工作穩(wěn)步推進(jìn)廢鋼期貨上市和鐵礦石期權(quán)國(guó)際化，為產(chǎn)業(yè)客戶提供更加豐富、更為全面的避險(xiǎn)產(chǎn)品和工具。

資訊

基差定價(jià)模式打造國(guó)產(chǎn)礦山與鋼企共贏生態(tài)圈

由大商所支持的國(guó)產(chǎn)礦山定價(jià)模式研討會(huì)日前在上海舉行期貨日?qǐng)?bào)記者在會(huì)上了解到，當(dāng)前國(guó)內(nèi)礦山現(xiàn)行定價(jià)模式較為單一，大型廠礦以鋼廠直接定價(jià)為主，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)礦山或以參考指數(shù)定價(jià)，但總體話語權(quán)不強(qiáng)，且長(zhǎng)此以往不利于國(guó)內(nèi)礦山進(jìn)一步發(fā)展有市場(chǎng)人士認(rèn)為，隨著鐵礦石金融化程度越來越高，企業(yè)定價(jià)可以探索更多的方式，以解決目前定價(jià)機(jī)制的弊端，讓企業(yè)聚焦于提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好地實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng) 大商所產(chǎn)業(yè)拓展部負(fù)責(zé)人在會(huì)上表示，當(dāng)前需要尋找更合適的定價(jià)模式，讓鋼廠與礦山之間的定價(jià)談判從原先的對(duì)立博弈，轉(zhuǎn)為雙方共贏的定價(jià)模式，即期貨價(jià)格加基差的定價(jià)模式。

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