Mysteel2024新春團(tuán)拜會--動力煤東勝站圓滿落幕

最后對2024年化工市場展望：2024年國內(nèi)動力煤供大于需的基本面未有改變，價格中樞大概率繼續(xù)下移，但是寬松供給格局下，煤價仍有底部支撐，即被去年所驗證的長協(xié)上限價格在迎峰度夏與度冬階段性增耗及補庫拉動下，化工煤價格會有階段性反彈，全年來看，處于寬幅震蕩下行趨勢 主題演講結(jié)束后，上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦事業(yè)部副總經(jīng)理張鵬對上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部產(chǎn)品和價格體系的介紹，上海鋼聯(lián)龐大專業(yè)的信息采集團(tuán)隊以及嚴(yán)謹(jǐn)完善的組織架構(gòu)為Mysteel價格及指數(shù)編制提供由內(nèi)到外，從數(shù)據(jù)采集、計算、留痕、發(fā)布、合規(guī)等全方位的質(zhì)量保障，目前基準(zhǔn)價格已經(jīng)被業(yè)界廣泛應(yīng)用。

煤焦

2023中國國際煤炭貿(mào)易年會·2024動力煤市場供需交流座談會同期活動圓滿落幕

她首先指出今年進(jìn)口動力煤價格大幅下跌，全年底部震蕩，年中海外低價煤沖擊，北港煤價跌破限價765元/噸各區(qū)域煤價走勢非同頻，倒掛現(xiàn)象成為常態(tài)地緣沖突效應(yīng)減弱，海外能源價格回歸理性，歐洲暖冬預(yù)期，三港庫存快速累庫，低價煤炭轉(zhuǎn)運至中國2023年，前10個月進(jìn)口量同比新增1.08億噸，歷史年度新高，中國煤炭發(fā)運顯著高于去年同期，港口貨源結(jié)構(gòu)不均衡，但庫存歷史新高 ，預(yù)計明年動力煤進(jìn)口將于今年持平 上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司動力煤部副經(jīng)理孫鷹作《中國動力煤年度報告及產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)發(fā)布》的主題報告。

2023中國國際煤炭貿(mào)易大會

迎峰度冬，電廠存煤大幅提升

”國家能源局煤炭司副司長劉濤說，煤炭價格總體保持平穩(wěn)10月秦皇島5500大卡動力煤年度長協(xié)價格719元/噸，較年初下降6元/噸，比長協(xié)最高限價770元/噸低51元/噸，穩(wěn)住了電煤供應(yīng)的基本盤 此外，國家能源局新能源和可再生能源司副司長王大鵬介紹，前三季度，我國可再生能源新增裝機9036萬千瓦，占全國新增發(fā)電裝機的78.8%其中，水電新增1590萬千瓦、風(fēng)電新增1924萬千瓦、光伏發(fā)電新增5260萬千瓦、生物質(zhì)發(fā)電新增262萬千瓦。

爐料

市場監(jiān)管總局查處哄抬煤炭價格，服務(wù)迎峰度夏

一是大幅提高銷售價格哄抬價格，煤炭生產(chǎn)企業(yè)在成本未發(fā)生明顯變化的情況下，大幅提高銷售價格二是增加交易環(huán)節(jié)，層層加價哄抬價格，煤炭生產(chǎn)企業(yè)將煤炭銷售給關(guān)聯(lián)貿(mào)易公司，通過關(guān)聯(lián)貿(mào)易公司加價銷售，推高價格三是以化工煤名義高價銷售動力煤，企業(yè)以“化工煤”名義簽署確認(rèn)函，但實際銷售動力煤，通過規(guī)避長協(xié)限價方式推高價格不執(zhí)行政府定價主要表現(xiàn)形式是，個別煤炭交易中心自立項目、自定收費標(biāo)準(zhǔn)，增加煤炭交易成本。

爐料

兗煤澳大利亞產(chǎn)生現(xiàn)金超百億，平均煤價一年升3倍

此外，對于此次市場關(guān)注的大股東兗礦能源(01171.HK)收購股份事宜，兗煤澳大利亞指出，迄今為止尚未收到兗礦能源有關(guān)潛在交易的任何正式要約或建議，目前并不確定潛在交易是否將會繼續(xù)進(jìn)行、落實或完成 首創(chuàng)證券指出，2022年上半年，紐卡斯?fàn)?em class='keyword'>動力煤均價為268.95美元/噸，同比上漲170.87%，且澳洲板塊煤價不受國內(nèi)限價政策影響，在當(dāng)前國際煤炭供需緊張的局面下，價格彈性大，可以充分發(fā)揮拉動作用，持續(xù)推動公司業(yè)績增長。

爐料

Mysteel：港口動力煤企業(yè)市場情緒調(diào)研（20220531）

北港貿(mào)易商B：我們上游煤礦月底缺煤管票，目前主要是保供長協(xié)最近貿(mào)易不好做，發(fā)運也不好批車，目前市場多空因素交織，后市存在較大的不確定性，且先觀望 北港貿(mào)易商C：近期我們公司沒有成交，現(xiàn)在港口動力煤市場有一定的恐慌情緒，尤其是重點煤種交易，很多貿(mào)易商都比較謹(jǐn)慎后期港口動力煤市場價我感覺漲跌兩難，或?qū)⒃?em class='keyword'>限價和目前的價格區(qū)間內(nèi)波動 北港貿(mào)易商D：今天詢貨的挺多，我估計下游是為6月份復(fù)工復(fù)產(chǎn)做準(zhǔn)備，我們在等下游回復(fù)。

日評

Mysteel：港口動力煤企業(yè)市場情緒調(diào)研（20220526）

北港貿(mào)易商B：我們上游煤礦月底缺煤管票，目前主要是保供長協(xié)最近貿(mào)易不好做，發(fā)運也不好批車，目前市場多空因素交織，后市存在較大的不確定性，且先觀望 北港貿(mào)易商C：近期我們公司沒有成交，現(xiàn)在港口動力煤市場有一定的恐慌情緒，尤其是重點煤種交易，很多貿(mào)易商都比較謹(jǐn)慎后期港口動力煤市場價我感覺漲跌兩難，或?qū)⒃?em class='keyword'>限價和目前的價格區(qū)間內(nèi)波動 北港貿(mào)易商D：這兩天港口動力煤市場報價明顯下跌了，雖然幅度不大，但隨著大秦線日運量恢復(fù)至125-130萬噸的滿發(fā)狀態(tài)，環(huán)渤海港口庫存將逐步提高，疊加增產(chǎn)保供政策加持，在此背景下，預(yù)計后期市場價格將持續(xù)下行。

日評

Mysteel：需求失速鋼價反彈高度有限

但需要注意，一味地控制雙焦到貨導(dǎo)致下游低庫存狀態(tài)將是隱患，一旦有需求回升的跡象，將存在價格階段性回升的可能性 動力煤近期受到政策端密集關(guān)注，上周發(fā)改委頻頻發(fā)文對煤炭價格進(jìn)行引導(dǎo)當(dāng)前秦港Q5500動力煤港口價格1260元/噸，超過4月底價格司要求的合理上限價格1155元/噸但五月下游補庫需求導(dǎo)致銷售旺盛，疊加大秦線檢修下貨源偏緊，動力煤價格仍有支撐 動力煤價格在基本面來看易漲難跌：1.按照發(fā)改委價格司要求，秦皇島港動力煤下水煤價格上限1155元/噸，較之前900元/噸的限價提高255元/噸，市場中樞價格實際上移；2.國際能源形勢依然緊張，全球多國加入“搶煤” 大軍，進(jìn)口煤價格水漲船高，內(nèi)外價差倒掛，進(jìn)口增量有限；3.國內(nèi)保供政策加大中長協(xié)供應(yīng)力度，擠壓市場貨源。

觀點

Mysteel周報：動力煤市場一周概覽（1.30-2.11）

進(jìn)口煤方面，近期，印尼煤炭出口禁令已被撤銷，國際動力煤供應(yīng)緊張局面有所緩和，據(jù)印尼能礦部對外披露，當(dāng)前已履行國內(nèi)市場義務(wù)或同意繳納罰款的公司已獲準(zhǔn)恢復(fù)出口，但仍有部分煤礦在接受評估，印尼出口仍未大規(guī)?；謴?fù)國內(nèi)方面，春節(jié)期間進(jìn)口市場表現(xiàn)平穩(wěn)，國內(nèi)終端采購積極性較低隨著春節(jié)假期結(jié)束，進(jìn)口市場詢貨增加，印尼動力煤價格迅速調(diào)整回升但受國內(nèi)限價政策影響，市場參與者多觀望國內(nèi)市場走勢，買家采購節(jié)奏壓制放緩，市場成交有限，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報76.5美元/噸，周環(huán)比上漲6.5美元/噸。

周評

Mysteel周報：黑色系原燃料價格穩(wěn)中有漲

進(jìn)口煤方面，近期，印尼煤炭出口禁令已被撤銷，國際動力煤供應(yīng)緊張局面有所緩和，據(jù)印尼能礦部對外披露，當(dāng)前已履行國內(nèi)市場義務(wù)或同意繳納罰款的公司已獲準(zhǔn)恢復(fù)出口，但仍有部分煤礦在接受評估，印尼出口仍未大規(guī)?；謴?fù)國內(nèi)方面，春節(jié)期間進(jìn)口市場表現(xiàn)平穩(wěn)，國內(nèi)終端采購積極性較低隨著春節(jié)假期結(jié)束，進(jìn)口市場詢貨增加，印尼動力煤價格迅速調(diào)整回升但受國內(nèi)限價政策影響，市場參與者多觀望國內(nèi)市場走勢，買家采購節(jié)奏壓制放緩，市場成交有限，現(xiàn)印尼Q3800FOB價報76.5美元/噸，周環(huán)比上漲6.5美元/噸。

周評

Mysteel：優(yōu)特鋼市場2021年回顧及2022年展望

高爐+轉(zhuǎn)爐的噸鋼產(chǎn)出碳排放量約2噸，遠(yuǎn)高于短流程電爐煉鋼的噸鋼排放量0.9噸，為實現(xiàn)碳排放控制，電爐煉鋼占比或進(jìn)一步提升；三是兼并重組提速，利于產(chǎn)業(yè)集中度提升碳約束下，碳排放配額機制對企業(yè)成本的控制提出更高要求，部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)、生產(chǎn)運營成本高的企業(yè)市場競爭力或被嚴(yán)重削弱，導(dǎo)致被其他大型鋼鐵企業(yè)兼并因此從全國一盤棋的角度來看，碳約束有利于國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提升，競爭格局優(yōu)化 2、2021年影響鋼材價格走勢的幾個重大事件 2020年-2021年得益于國內(nèi)疫情控制成果，為制造業(yè)全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)帶來基礎(chǔ)，在東南亞、歐洲疫情沖擊下，出口訂單快速增長，2020年下半年至2021年上半年增速較快，推動工業(yè)材價格率先上漲，帶動建筑鋼材等普材品種的上漲； 2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行； 2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作，引導(dǎo)鋼鐵企業(yè)摒棄以量取勝的粗放發(fā)展方式，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展； 2021年9月，“能耗雙控”政策執(zhí)行紛紛落地落實，限電限產(chǎn)措施在多個省份密集推出，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知； 2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準(zhǔn)價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定。

主編視角

Mysteel：中國優(yōu)特鋼年度報告（2021版）

2021年5月國務(wù)院常務(wù)會議提出“保供穩(wěn)價”政策，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行，優(yōu)特鋼鋼價應(yīng)聲下跌，45#指數(shù)下跌800元/噸2021年6月底發(fā)改委、工信部組織開展全國范圍的鋼鐵去產(chǎn)能“回頭看”檢查以及粗鋼產(chǎn)量壓減工作下半年優(yōu)特鋼行情在限制供給情況下，鋼價再次走高，到達(dá)年內(nèi)次高點來到2021年10月，價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)。

結(jié)構(gòu)鋼

中信證券：預(yù)計煤炭板塊年內(nèi)還將經(jīng)歷一輪估值修復(fù)的反彈

財聯(lián)社11月25日電，中信證券研報指出，近兩周動力煤市場回暖，補庫需求逐步增加，焦煤價格也有止跌企穩(wěn)跡象，期貨價格有所反彈雖然限價政策依然在執(zhí)行，目前價格體系下，上市公司業(yè)績還可穩(wěn)定在高位前期股價大幅調(diào)整過后，龍頭公司具備估值吸引力，在情緒改善的背景下，我們預(yù)計板塊年內(nèi)還將經(jīng)歷一輪估值修復(fù)的反彈

爐料

知情人士：動力煤坑口價格由發(fā)改委統(tǒng)一制定基準(zhǔn)價

從知情人士處獲悉，27日上午國家發(fā)展改革委價格司召集中國煤炭工業(yè)協(xié)會和部分重點煤炭企業(yè)召開會議，會議進(jìn)一步明確了動力煤限價細(xì)節(jié)：干預(yù)范圍包括動力煤坑口價格和終端銷售價格，干預(yù)方式是對動力煤坑口價格實行“基準(zhǔn)價+浮動幅度”的限價，動力煤終端銷售價格干預(yù)方式由各省級人民政府自主確定具體的限價標(biāo)準(zhǔn)是動力煤坑口價格由國家發(fā)改委統(tǒng)一制定基準(zhǔn)價，為每噸440元含稅，最高上浮幅度20%，即每噸528元。

爐料