Mysteel：中國增加美國船只靠港費(fèi)后的遠(yuǎn)期煉焦煤運(yùn)行態(tài)勢

此外，美國船舶港務(wù)費(fèi)相關(guān)政策進(jìn)一步加劇美國煉焦煤價(jià)格競爭力的弱化態(tài)勢，進(jìn)而導(dǎo)致中美煤炭國際航線的運(yùn)輸需求縮減，市場份額有限下，該政策整體影響相對有限展望后市，美煉焦煤在關(guān)稅政策及船舶費(fèi)影響下，進(jìn)口中國可能性依舊較低，若后續(xù)無具體政策影響，其在中國煉焦煤進(jìn)口市場的份額或維持低位震蕩，短期內(nèi)難以對俄羅斯、蒙古等主流供應(yīng)來源形成影響 從其它國家進(jìn)口來看，澳大利亞方面，其煉焦煤目前多以FOB形式出口，靠港政策出臺后，中澳航線好望角型散船（Capesize bulk carrier）上調(diào)幅度明顯約為3-5美金，巴拿馬型散貨船（Panamax bulk carrier）上調(diào)約為0.5美金附近，同時(shí)，部分買家對其船運(yùn)方進(jìn)行美國股份等進(jìn)行排查，避免國內(nèi)制裁，以上均不同程度增加了買方成本。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：7月進(jìn)口煉焦煤總量環(huán)比增加5.65%，蒙、俄、印進(jìn)口比例提升

俄羅斯方面，7月俄羅斯煉焦煤進(jìn)口量達(dá)338.18萬噸，環(huán)比上漲45.16%，同比上漲26.66%于7月起，主流煤種伊娜琳、K4到港量逐步恢復(fù)，其余煤種到港量正常，國內(nèi)煤價(jià)逐步抬升，且由于國內(nèi)長期缺貨，致使國內(nèi)貿(mào)易商接貨信心上漲，于本月俄煤進(jìn)口量增長，市場份額大幅提升，達(dá)近一年最高點(diǎn)。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel解讀：透視焦煤市場三季度下行行情——供需矛盾加速深化 價(jià)格底線面臨考驗(yàn)

數(shù)據(jù)顯示，2024年1-6月我國鋼材累計(jì)出口量5340萬噸，同比增長24%；同期，澳洲一線主焦煤價(jià)格累計(jì)下跌120美元/噸，跌幅達(dá)35%，絕對價(jià)格創(chuàng)2023年7月后新低 自2023年起，為緩解國內(nèi)鋼材需求下滑帶來的壓力，我國通過以價(jià)換量方式加大鋼材出口，鋼材出口量增速持續(xù)上升而隨著海外鋼鐵需求在高通脹壓力下逐漸放緩，中國鋼材出口不僅擠壓了其他海外主要鋼鐵出口國海運(yùn)市場份額，同時(shí)也導(dǎo)致我國與海外其他國家的生鐵產(chǎn)量走勢出現(xiàn)分化，且差值(中國生鐵產(chǎn)量-海外生鐵產(chǎn)量)不斷擴(kuò)大： 從2022年至今，我國粗鋼月度產(chǎn)量占全球粗鋼月度產(chǎn)量的比例，從65%上升至了69%，導(dǎo)致海外對煉鋼原料需求明顯下滑，壓低了海外煉焦煤價(jià)格，也導(dǎo)致市場認(rèn)為國內(nèi)產(chǎn)地焦煤估值偏高，對煉焦煤價(jià)格形成壓制。

觀點(diǎn)

煤炭量價(jià)齊跌，多家上市煤企凈利下滑

行業(yè)人士認(rèn)為，雖然進(jìn)口煤彌補(bǔ)了國內(nèi)產(chǎn)量下降缺口，但也相當(dāng)于擠占了國產(chǎn)煤的市場消費(fèi)份額以煉焦煤來看，目前焦煤期貨交割主要為基于進(jìn)口蒙古焦煤的混配倉單，因此今年蒙焦煤的大量進(jìn)口對國內(nèi)煤價(jià)形成沖擊，且近期蒙煤三季度進(jìn)口長協(xié)基準(zhǔn)價(jià)下調(diào)，一度致使焦煤期貨價(jià)格出現(xiàn)加速下跌 武冰心告訴記者，國內(nèi)供應(yīng)量當(dāng)前處于一個(gè)修復(fù)階段，存在一個(gè)增量預(yù)期，比如《2024年山西省煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供工作方案》表示要加快新增產(chǎn)能手續(xù)辦理，依法合規(guī)釋放先進(jìn)產(chǎn)能，在確保安全生產(chǎn)前提下2024年煤炭產(chǎn)量穩(wěn)定在13億噸左右。

爐料

Mysteel：開年澳煤進(jìn)口激增為那般？——進(jìn)口澳煉焦煤競爭力逐年下降

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示2024年1-2月煉焦煤總進(jìn)口量創(chuàng)六年新高其中，蒙古與俄羅斯仍占據(jù)70%市場份額；但澳洲煉焦煤進(jìn)口的同環(huán)比邊際增量明顯：在我國煉焦煤進(jìn)口量中占比從2023年12月的3%增長到9% 自2023年恢復(fù)澳煤通關(guān)以來，進(jìn)口澳洲煉焦煤的進(jìn)口量彈性明顯提升：在澳煤價(jià)格低于國內(nèi)價(jià)格的窗口出現(xiàn)后（模型測算），澳煤進(jìn)口量在當(dāng)月或次月均有明顯提升，但澳煤在國內(nèi)市場的長期競爭力逐步下降。

觀點(diǎn)

Mysteel調(diào)研：山西煉焦煤礦山實(shí)地調(diào)研報(bào)告

總結(jié)：1、產(chǎn)地端：通過走訪調(diào)研，春節(jié)后多數(shù)煤礦已恢復(fù)生產(chǎn)，僅個(gè)別煤礦仍在停產(chǎn)狀態(tài)，復(fù)產(chǎn)時(shí)間未定年后焦炭連續(xù)兩輪降價(jià)后，市場看降情緒較濃，對煉焦煤采購量減少，部分煤礦庫存不斷累積，價(jià)格承壓下行保供方面，煉焦煤礦基本采用中煤+外采的方式實(shí)現(xiàn)，骨干煤種精煤的份額不會(huì)減少。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel2024新春團(tuán)拜會(huì)-煤焦無錫站圓滿落幕

供應(yīng)格局上，2024蒙古煤炭進(jìn)口預(yù)計(jì)5500-6000萬噸之間,同比增幅15-20%，預(yù)計(jì)2024年蒙古國煤炭產(chǎn)量增加1000萬噸以上；2024俄羅斯煉焦煤進(jìn)口預(yù)計(jì)2500萬噸左右，雙重關(guān)稅壓力下，增量空間相對有限；2024年澳洲焦煤有增量產(chǎn)能，但中國市場份額并沒有顯著改觀；2024年美國煉焦煤出口總量預(yù)計(jì)4662.9萬噸，與今年持平總之，焦煤供給增量不足，很難有突破性增長，但行業(yè)低庫存會(huì)加劇煤價(jià)的波動(dòng)率，2024年全年供需矛盾預(yù)期相對要小，焦煤易漲難跌，基本供需相對平穩(wěn)，明年價(jià)格波動(dòng)幅度不會(huì)太大。

煤焦

Mysteel：澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤市場走勢震蕩偏強(qiáng)

國內(nèi)多數(shù)終端用戶基于成本考慮，進(jìn)口焦煤主要遵循“俄煤+蒙煤”的格局，對澳大利亞部分高價(jià)主焦資源采購興趣較低，疊加國際市場對澳煉焦煤整體需強(qiáng)供弱，印度、日本、韓國及東南亞占據(jù)份額較大，12月國內(nèi)澳煉焦煤進(jìn)口量預(yù)計(jì)與11月進(jìn)口量持平 整體而言，澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤目前受產(chǎn)量及國際市場需求等因素價(jià)格高位支撐仍存，但整體繼續(xù)向上動(dòng)力略顯不足，年末節(jié)日臨近，礦山供應(yīng)積極性減弱，需求端對遠(yuǎn)期資源市場價(jià)格支撐暫不明朗，預(yù)計(jì)短期內(nèi)澳大利亞遠(yuǎn)期煉焦煤價(jià)格震蕩偏穩(wěn)運(yùn)行。

日評

山西焦煤首船自主配額出口煉焦煤起運(yùn)

本次外貿(mào)業(yè)務(wù)的順利開展，作為山西焦煤主動(dòng)應(yīng)對市場形勢進(jìn)行營銷布局并延伸服務(wù)的成功實(shí)踐，不僅打通了基于自身進(jìn)出口資質(zhì)對外貿(mào)易的銷售渠道，構(gòu)建起了與海外客戶的全新業(yè)務(wù)鏈條，也通過進(jìn)一步拓展海外業(yè)務(wù)版圖，提高了自身在國際市場上的影響力與競爭力 　　 銷售公司董事、副總經(jīng)理徐國強(qiáng)表示，下一步將按照山西焦煤黨委的決策部署，充分利用好煤炭進(jìn)出口資質(zhì)，加大煉焦煤產(chǎn)品出口力度，在鞏固提升國內(nèi)市場份額的同時(shí)，繼續(xù)深化與國際客戶的務(wù)實(shí)合作，持續(xù)夯實(shí)進(jìn)出口外貿(mào)渠道，豐富外貿(mào)產(chǎn)品序列，提升服務(wù)客戶水平，努力在國際煉焦煤市場競爭中開辟新領(lǐng)域、制勝新賽道。

爐料

Mysteel：2023年煉焦煤進(jìn)口——總量激增下的結(jié)構(gòu)變化

雖然澳煤開始放量，但在我國澳煤進(jìn)口受阻持續(xù)期內(nèi)，澳煤大多向日、韓和印度等國家出口，替代了澳煤對華出口市場份額，疊加澳洲煤炭價(jià)格仍高于國內(nèi)煤價(jià)，澳煤進(jìn)口增量短期難有突破 三、四季度煉焦煤進(jìn)口展望 從歷史數(shù)據(jù)趨勢與基本面變化看，我國四季度煉焦煤需求同比增量有望保持： 1. 根據(jù)海關(guān)總署進(jìn)口數(shù)據(jù)，近年來我國煉焦煤進(jìn)口基本呈現(xiàn)“年度進(jìn)口量同比增長，四季度進(jìn)口量維持環(huán)比平穩(wěn)或下降的趨勢”，推斷今年四季度煉焦煤需求與歷史走勢變化不大； 2. 雖然今年全國焦化產(chǎn)能處于凈淘汰階段（預(yù)計(jì)今年全國淘汰焦化產(chǎn)能5168萬噸，新增4358萬噸，凈淘汰810萬噸），但整體來看焦化企業(yè)產(chǎn)能過剩的局面并無明顯改變； 3. 從政策方面來看，今年秋冬季限產(chǎn)政策定調(diào)較輕，預(yù)計(jì)鋼廠限產(chǎn)執(zhí)行力度較去年有所減弱，疊加鋼材供需矛盾仍在緩慢積累，短期高爐鐵水產(chǎn)量降幅有限，對上游原料需求仍有一定支撐； 4. 并且今年下半年開始產(chǎn)地礦難頻發(fā)，安檢加嚴(yán)收縮產(chǎn)能，導(dǎo)致國內(nèi)煤炭增量不足，進(jìn)口煉焦煤成為重要的邊際變量。

觀點(diǎn)

2023全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場研討培訓(xùn)會(huì)-煤焦市場生產(chǎn)技術(shù)培訓(xùn)

2023年9月19-20日，由上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司主辦，寧夏鋼鐵(集團(tuán))有限責(zé)任公司協(xié)辦的“Mysteel2023全國煤焦上下游業(yè)務(wù)洽談會(huì)暨第六屆西北地區(qū)煤焦鋼市場研討培訓(xùn)會(huì)”于銀川·富力萬達(dá)嘉華酒店順利舉行。

會(huì)議報(bào)道

勇士冶金煤公司三季度產(chǎn)量同比增長45.5%

行業(yè)資訊

澳煤貿(mào)易流向變動(dòng)對國際市場影響幾何？

2022年上半年，日本、韓國、印度三大競爭市場中，僅印度粗鋼產(chǎn)量同比有增（增加9.2%），日本、韓國粗鋼產(chǎn)量下滑幅度均超4%印度鋼廠宣布了價(jià)值110億美元的項(xiàng)目，未來兩年內(nèi)印度的煉焦煤需求仍有望繼續(xù)保持增長 然而，印度有意擺脫對澳煤的過度依賴印度冶金煤進(jìn)口量為全球第一，然而，近期其國內(nèi)煤炭供應(yīng)也有所釋放與此同時(shí)，印度正在努力實(shí)現(xiàn)供應(yīng)來源多樣化2021年，澳煤約占印度煉焦煤進(jìn)口的四分之三，而來自加拿大和美國的進(jìn)口份額分別下降到3%和5%。

爐料

Mysteel：進(jìn)口俄羅斯煤炭進(jìn)入人民幣結(jié)算時(shí)代

分煤種看，俄羅斯21年動(dòng)力煤出口1.87億噸，煉焦煤出口3900萬噸歐洲與日韓合計(jì)占俄羅斯37%動(dòng)力煤出口量；以及50%左右的煉焦煤 此外，韓國KEPCO集團(tuán)個(gè)別電廠已經(jīng)在三月初開始停止使用俄羅斯動(dòng)力煤若歐洲、日韓等俄羅斯煤的主要進(jìn)口國正式停止使用俄羅斯煤，市場上的資源有可能尋求其他替代市場，如中國或印度，也不排除因運(yùn)力制約出現(xiàn)資源過剩的情況 根據(jù)Mysteel煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)，2021年中國占俄羅斯煤炭海運(yùn)份額32%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：1月27日(17:30)山西市場煉焦煤價(jià)格行情

27日山西煉焦煤市場暫穩(wěn)運(yùn)行臨近春節(jié)，多數(shù)企業(yè)調(diào)價(jià)意愿不強(qiáng)1月份國內(nèi)煉焦煤市場延續(xù)反彈之勢，伴隨著焦炭價(jià)格的上漲，焦企利潤修復(fù)，加上考慮到冬儲等因素，以及后期需求增加的預(yù)期，下游焦鋼企業(yè)積極采購補(bǔ)庫，推動(dòng)國內(nèi)煉焦煤價(jià)格上漲下旬開始，隨著補(bǔ)庫接近尾聲，少數(shù)煤礦年前銷售份額基本簽出，煉焦煤價(jià)格企穩(wěn)大礦季度長協(xié)價(jià)格穩(wěn)定，市場價(jià)格穩(wěn)中有漲上半月網(wǎng)絡(luò)競拍成交情況好，溢價(jià)擴(kuò)大，下半月市場交投氛圍降溫，出現(xiàn)流拍現(xiàn)象。

日評

Mysteel周報(bào)：煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)（11.8-11.12）

非澳煤方面，總體供應(yīng)依然處于偏緊狀態(tài)，但由于四季度澳煤供應(yīng)增加，整體海運(yùn)煉焦煤市場的供應(yīng)能力有所提高，非澳煤用戶選用澳煤作為替代的可能性增強(qiáng)，對非澳煤供應(yīng)的緊張程度起到稍微起到緩解作用 需求端：澳煤方面，本周海外市場表現(xiàn)冷清，未見到南亞和東南亞地區(qū)明顯的補(bǔ)庫需求澳煤的需求端支撐開始減弱 非澳煤方面，隨著國內(nèi)港口滯留澳煤通關(guān)，終端用戶庫存得到明顯補(bǔ)充，對非澳煤的進(jìn)口需求明顯下降；同時(shí)，國產(chǎn)焦煤連續(xù)降價(jià)，逐步擠占進(jìn)口煤市場份額。

周評

商品做空時(shí)機(jī)來臨

隨著歐美等經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，后期流動(dòng)性大概率邊際收緊以抑制通脹，并且國儲銅鋁鋅持續(xù)投放市場，以緩解國內(nèi)階段性供應(yīng)偏緊局勢再來看焦煤，近期其價(jià)格快速拉漲的原因在于疫情影響下的供需扭曲隨著疫情好轉(zhuǎn)，全球煉焦煤產(chǎn)量及物流運(yùn)輸量也會(huì)逐步恢復(fù)，澳煤被限制的進(jìn)口份額也會(huì)逐步被其他國家所取代近期煤炭價(jià)格不跌反漲，后續(xù)預(yù)計(jì)國家會(huì)進(jìn)一步出臺保供政策隨著疫情好轉(zhuǎn)與貨幣寬松政策的退出，商品當(dāng)下的上漲不過是空頭明修棧道，暗度陳倉而已。

市場播報(bào)

期貨為老牌焦煤貿(mào)易企業(yè)插上轉(zhuǎn)型的翅膀

這樣可以吸引下游企業(yè)積極參與到基差貿(mào)易業(yè)務(wù)中來，為煉焦煤現(xiàn)貨基差貿(mào)易方式的推廣降低門檻，打開突破口，并實(shí)現(xiàn)了對于非標(biāo)基差的推廣及應(yīng)用 據(jù)期貨日報(bào)記者了解，現(xiàn)貨市場中，非標(biāo)焦煤占據(jù)了焦煤市場的絕大部分份額，非標(biāo)品的現(xiàn)貨套保是現(xiàn)實(shí)貿(mào)易中的難點(diǎn)，而基差貿(mào)易中如何確定非標(biāo)煤的基差，更是難上加難 “這一次基差項(xiàng)目的嘗試，采用了非標(biāo)標(biāo)的，以國內(nèi)的高硫主焦對標(biāo)期貨的進(jìn)口低硫主焦，通過對煉焦煤整體市場走勢的預(yù)判，分析焦煤高低硫內(nèi)部結(jié)構(gòu)的相對強(qiáng)弱，以更有利的價(jià)差確定和完成點(diǎn)價(jià)。

爐料

Mysteel煉焦煤遠(yuǎn)期現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)周評（2021.5.7）

供應(yīng)方面，由于中國市場的不可獲得性，目前海外澳煤市場供應(yīng)充足，完整覆蓋海外需求，且存在部分供應(yīng)過剩的狀況而中國非澳煤進(jìn)口首選地區(qū)北美則長期維持現(xiàn)貨供應(yīng)緊張的局勢由于產(chǎn)能相對較低，在承接了部分中國市場的進(jìn)口份額后，加拿大、美國地區(qū)煉焦煤現(xiàn)貨出口市場供應(yīng)壓力逐步加大 另外，主要非澳煤出口商美國Warrior Met Coal本周公布了一季度報(bào)告報(bào)告內(nèi)容顯示，由于公司與工會(huì)仍未就一些問題達(dá)成一致，目前自四月初開始的罷工行動(dòng)仍在持續(xù)，未來其市場供應(yīng)能力可能面臨壓力。

周評

2021年第九屆華北地區(qū)（太原）煤焦鋼市場研討會(huì)于2021年4月9日在太原順利召開

2020年俄羅斯煤炭出口量為1.956億噸，比2019年增加220萬噸，出口占俄羅斯煤炭運(yùn)輸量的54％出口的主要份額為動(dòng)力煤-1.74億噸，煉焦煤 - 2,160萬噸在總出口量中，大部分煤炭被運(yùn)往非獨(dú)聯(lián)體國家-1.839億噸（占總出口量的94％）， 1,170萬噸（占總出口量的6％）出口到了獨(dú)聯(lián)體國家 在謝爾蓋先生的演講結(jié)束后，主持人邀請上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司煤焦事業(yè)部副經(jīng)理熊超為大家?guī)碇黝}為”2021煤焦供需分析與市場展望“的演講。

日評