Mysteel：澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)情緒回暖，俄羅斯遠(yuǎn)期市場(chǎng)交投氛圍平淡

澳洲遠(yuǎn)期煉焦煤GYC（貢耶拉）準(zhǔn)一線(xiàn)煉焦煤資源成交價(jià)FOB189美金/噸，裝船期2025.05.25-2025.06.3，成交噸數(shù)共4萬(wàn)噸當(dāng)前，一線(xiàn)煉焦煤價(jià)格指數(shù)為CFR201.2美金/噸，測(cè)算中國(guó)到岸價(jià)人民幣含稅價(jià)約為1659，山西同品質(zhì)煤種按出廠(chǎng)含稅價(jià)1330測(cè)算，進(jìn)口倒掛幅度有所擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)接貨意愿進(jìn)一步走弱俄羅斯遠(yuǎn)期煉焦煤市場(chǎng)價(jià)格暫無(wú)變化，K4主焦煤，伊娜琳肥煤暫無(wú)礦山報(bào)盤(pán)，Elga肥煤市場(chǎng)貿(mào)易貨物暫無(wú)報(bào)出，K10招標(biāo)價(jià)格趨穩(wěn)，受部分主流礦山供應(yīng)影響，交投氛圍一般，接貨端詢(xún)價(jià)行為仍存。

日評(píng)

第三季度虧損額接近去年全年，鋼鐵業(yè)“困境”何解？業(yè)內(nèi)建議主動(dòng)減產(chǎn)

另?yè)?jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，唐山鋼坯綜合絕對(duì)價(jià)格指數(shù)從三季度初的3343元/噸一路下跌，最低在9月6日跌至2781元/噸，最大跌幅為16.81%；煉焦煤價(jià)格指數(shù)從季度初的1681元/噸跌至8月26日的1407元/噸，最大跌幅16.30%，略小于鋼價(jià)跌幅，且價(jià)格早于鋼價(jià)觸底回升；曹妃甸港澳洲58%Fe現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)從季度初的750元/濕噸跌至9月23日的632元/濕噸，跌幅15.73% 根據(jù)成材與原燃料的價(jià)格變化情況來(lái)看，市場(chǎng)確實(shí)存在鋼價(jià)跌幅高于原材料價(jià)格跌幅的情況。

鋼材

【財(cái)聯(lián)社】第三季度虧損額接近去年全年，鋼鐵業(yè)“困境”何解？業(yè)內(nèi)建議主動(dòng)減產(chǎn)

寶鋼股份（600019.SH）表示，三季度盈利下滑的主要原因系報(bào)告期內(nèi)，鋼價(jià)跌幅高于原材料價(jià)格跌幅，利潤(rùn)空間持續(xù)壓縮 據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年1-9月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入58426億元，同比下降6.0%；營(yíng)業(yè)成本56555.5億元，同比下降5.1%另?yè)?jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，唐山鋼坯綜合絕對(duì)價(jià)格指數(shù)從三季度初的3343元/噸一路下跌，最低在9月6日跌至2781元/噸，最大跌幅為16.81%；煉焦煤價(jià)格指數(shù)從季度初的1681元/噸跌至8月26日的1407元/噸，最大跌幅16.30%，略小于鋼價(jià)跌幅，且價(jià)格早于鋼價(jià)觸底回升；曹妃甸港澳洲58%Fe現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)從季度初的750元/濕噸跌至9月23日的632元/濕噸，跌幅15.73%。

媒體報(bào)道

Mysteel：焦煤國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)變動(dòng)對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響

11月澳洲-中國(guó)主焦煤價(jià)差收窄至273元/噸，月環(huán)比下降56%一方面，中國(guó)近期煤礦安全事故頻發(fā)，安全檢查趨嚴(yán)，導(dǎo)致多個(gè)煤礦停工，影響煉焦煤供應(yīng)，帶動(dòng)煉焦煤價(jià)格上漲，11月中國(guó)低硫主焦煤價(jià)格指數(shù)2310元/噸，月環(huán)比上漲2%另一方面，印度進(jìn)入鋼鐵消費(fèi)淡季，鋼鐵生產(chǎn)預(yù)計(jì)開(kāi)始下降，澳煤進(jìn)口減少，導(dǎo)致澳煤價(jià)格下降，11月澳洲峰景主焦煤CFR均價(jià)301美元/噸，月環(huán)比下降10%于此同時(shí)，在美國(guó)加息周期預(yù)計(jì)結(jié)束，中國(guó)穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力的背景下，人民幣升值、美元貶值，進(jìn)一步加速了價(jià)差的收窄。

產(chǎn)業(yè)分析

平煤股份：三季度以來(lái)，焦煤行業(yè)供需從相對(duì)寬松轉(zhuǎn)為目前結(jié)構(gòu)性偏緊

如前述方案未能通過(guò)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核或未能通過(guò)上市公司股東大會(huì)審議，本企業(yè)承諾于審議未通過(guò)后的12個(gè)月內(nèi)將夏店煤業(yè)、梁北二井煤業(yè)的全部股權(quán)或夏店礦及梁北二井相關(guān)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方 目前海外煉焦煤價(jià)格不斷抬升，澳洲峰景礦主焦煤價(jià)格與國(guó)內(nèi)煤價(jià)出現(xiàn)倒掛，俄羅斯出臺(tái)加征關(guān)稅政策，焦煤進(jìn)口量基本穩(wěn)定 公司優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤作為一種稀缺資源，各項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)媲美澳大利亞峰景礦，公司是國(guó)內(nèi)低硫優(yōu)質(zhì)主焦煤第一大生產(chǎn)商和供應(yīng)商，也是國(guó)內(nèi)唯一以甲方化驗(yàn)結(jié)果為準(zhǔn)的主焦煤生產(chǎn)企業(yè)，產(chǎn)品具有低硫、低灰、低磷、低堿金屬、熱態(tài)指標(biāo)好、有害元素少等先天優(yōu)勢(shì)（灰分＜10，硫分＜0.5，粘結(jié)指數(shù)≥80，膠質(zhì)層厚度14-18），是大型鋼焦企業(yè)煉焦配煤不可或缺的基礎(chǔ)和骨架原料，高度契合鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展方向，高爐大型化對(duì)優(yōu)質(zhì)主焦煤需求呈增加之勢(shì)，加之化產(chǎn)回收綜合利用價(jià)值較高，未來(lái)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁。

爐料

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(4.10 - 4.16)

價(jià)格方面，全球煉焦煤和動(dòng)力煤價(jià)格都在走下行通道，上周動(dòng)力煤階段性博弈之后，本周以1-5個(gè)百分點(diǎn)不等下降煉焦煤方面，澳洲焦煤指數(shù)創(chuàng)今年新低。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(4.3 - 4.9)

煉焦煤方面，澳洲焦煤指數(shù)已經(jīng)回調(diào)到年初低點(diǎn)反饋到我國(guó)港口進(jìn)口煤價(jià)格上，進(jìn)口市場(chǎng)偏弱運(yùn)行受內(nèi)貿(mào)價(jià)格下跌影響，市場(chǎng)看空情緒濃厚進(jìn)口煤投標(biāo)價(jià)小幅下移，華南區(qū)域3800卡印尼煤投標(biāo)最低價(jià)為640元/噸當(dāng)前市場(chǎng)正處于傳統(tǒng)淡季，需求端疲軟；加之港口庫(kù)存為歷史高位，煤價(jià)承壓走弱，進(jìn)口煤價(jià)亦然 二、全球主要煤炭發(fā)運(yùn)國(guó)家 （1）印尼 印尼煤炭全球發(fā)運(yùn)量為793.6萬(wàn)噸，環(huán)比降14.3萬(wàn)噸。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.20 - 2.26)

而澳洲煉焦煤價(jià)格指數(shù)卻觸頂回落，回撤量較多，觸及400美元點(diǎn)數(shù)后，目前快速到達(dá)360美元區(qū)間 全球海運(yùn)價(jià)格指數(shù)目前呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，但參考集裝箱數(shù)據(jù)，全球需求復(fù)蘇并不盡如人意，目前全球集裝箱船舶的閑置運(yùn)力已經(jīng)接近疫情開(kāi)始后的最高水平。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel數(shù)據(jù)：全球煤炭發(fā)運(yùn)數(shù)據(jù)(2.13 - 2.19)

而澳大利亞優(yōu)質(zhì)煉焦煤價(jià)格指數(shù)一路上行，已經(jīng)來(lái)到了400美元的關(guān)卡究其原因，一是優(yōu)質(zhì)煉焦煤仍是稀缺資源，供給是有限的；二是中印兩國(guó)的需求量都比較大，印度還有不到兩個(gè)月就開(kāi)啟下一財(cái)年，印度國(guó)內(nèi)目標(biāo)是煉焦煤產(chǎn)量翻倍，眾所周知，該國(guó)的煉焦煤硫分較高，轉(zhuǎn)化為焦炭需要配入成比例的優(yōu)質(zhì)煉焦煤，該國(guó)的鋼鐵需求也在日益增長(zhǎng)，需求量較大這些因素推動(dòng)澳洲煉焦煤價(jià)格一路上行 2月17日，BDI指數(shù)上漲8點(diǎn)至538點(diǎn)，日漲幅1.5%，但周跌幅10.6% 。

澳洲發(fā)運(yùn)

Mysteel：2022年全球煉焦煤供需回顧與2023年展望

2022年上半年下游需求較好，煉焦煤供應(yīng)緊張，庫(kù)存降庫(kù)較快，價(jià)格漲幅較大；下半年受終端負(fù)反饋影響，煉焦煤價(jià)格受到抑制，價(jià)格呈現(xiàn)震蕩格局澳洲硬焦煤2022年全年均價(jià)364.66美元/噸（FOB價(jià)格），較2021年226.89美元/噸（FOB價(jià)格）增長(zhǎng)60.72%；中國(guó)山西呂梁安澤S1.3主焦煤出廠(chǎng)價(jià)全年均價(jià)2447.31元/噸，較2021年1995.28元/噸增長(zhǎng)22.65%；Mysteel煉焦煤綜合價(jià)格指數(shù)全年均價(jià)2319.53元/噸，較2021年1875.93元/噸增長(zhǎng)23.65%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（4.4-4.8）

【進(jìn)口煤炭】本周海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)整體呈前低后高走勢(shì)近半月國(guó)際煉焦煤價(jià)格持續(xù)回落，遠(yuǎn)期澳洲硬焦距高點(diǎn)累計(jì)下跌近300美金左右，性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)逐步顯現(xiàn)，部分國(guó)際終端補(bǔ)庫(kù)意愿增強(qiáng)，需求稍有改善，疊加國(guó)內(nèi)個(gè)別貿(mào)易商接貨美國(guó)焦煤，帶動(dòng)國(guó)際海運(yùn)煉焦煤價(jià)格強(qiáng)勢(shì)反彈，其中低揮發(fā)CFR報(bào)497美金，日環(huán)比漲17美金另外隨著國(guó)內(nèi)外價(jià)差逐漸縮緊，為國(guó)內(nèi)終端及貿(mào)易商打開(kāi)接貨窗口，不排除后期價(jià)格有繼續(xù)反彈的可能 國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)410.5美金/噸，周環(huán)比降93美金/噸，月均447.5美金/噸；PMV報(bào)475美金/噸，周環(huán)比降67美金/噸，月均425.43美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)450.5美金/噸，周環(huán)比漲69.5美金/噸，月均400.57美金/噸；Semi-Soft 報(bào)227.25美金/噸，周環(huán)比漲8美金/噸，月均224.25美金/噸。

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（3.28-4.1）

【進(jìn)口煤炭】海運(yùn)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)偏弱根據(jù)美國(guó)能源信息署最新公布的數(shù)據(jù)，3月20日-26日，美國(guó)生產(chǎn)原煤1160萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)4%，同比增長(zhǎng)2.7%，截止至今，美國(guó)生產(chǎn)煤炭1.394萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.1%，整體產(chǎn)量高于前兩年同期水平，而澳洲等國(guó)受外界天氣狀況等影響因素減弱，產(chǎn)量在逐步得到恢復(fù)而終端考慮高成本，接貨意愿仍處觀(guān)望，成交依舊低迷，遠(yuǎn)期澳洲硬焦FOB報(bào)500-540美金 國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)506.5美金/噸，周環(huán)比降63.5美金/噸，月均506.5美金/噸；PMV報(bào)408美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均408美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)381美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均381美金/噸；Semi-Soft 報(bào)219.25美金/噸，周環(huán)比降0.75美金/噸，月均219.25美金/噸。

周評(píng)

Mysteel周報(bào)：黑色系原燃料價(jià)格漲跌互現(xiàn)

而終端考慮高成本，接貨意愿仍處觀(guān)望，成交依舊低迷，遠(yuǎn)期澳洲硬焦FOB報(bào)500-540美金國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)506.5美金/噸，周環(huán)比降63.5美金/噸，月均506.5美金/噸；PMV報(bào)408美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均408美金/噸；HCC64Mid報(bào)381美金/噸，周環(huán)比降4.75美金/噸，月均381美金/噸；Semi-Soft報(bào)219.25美金/噸，周環(huán)比降0.75美金/噸，月均219.25美金/噸。

周評(píng)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：港口焦煤成交冷清 一線(xiàn)資源報(bào)3400-3500不等

【進(jìn)口煤炭】17日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱遠(yuǎn)期煉焦煤方面，受部分國(guó)際鋼廠(chǎng)鋼鐵市場(chǎng)疲軟影響，終端采購(gòu)情緒有所減緩，且阻力逐漸明顯另外國(guó)際澳洲等國(guó)家煤價(jià)高企，市場(chǎng)交易者等待價(jià)格回歸，接貨意愿降低，部分遠(yuǎn)期煉焦煤報(bào)價(jià)小幅下探國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)659.75美金/噸，日環(huán)比降3美金/噸，月均585.42美金/噸；PMV報(bào)414.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均396.96美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)387.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均369.65美金/噸；Semi-Soft 報(bào)227.25美金/噸，日環(huán)比持平，月均221.02美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：港口焦煤接貨意愿降低 蒙煤通關(guān)逐日回升

【進(jìn)口煤炭】16日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱遠(yuǎn)期煉焦煤方面，受部分國(guó)際鋼廠(chǎng)鋼鐵市場(chǎng)疲軟影響，終端采購(gòu)情緒有所減緩，且阻力逐漸明顯另外國(guó)際澳洲等國(guó)家煤價(jià)高企，市場(chǎng)交易者等待價(jià)格回歸，接貨意愿降低，部分遠(yuǎn)期煉焦煤報(bào)價(jià)小幅下探國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)662.75美金/噸，日環(huán)比漲2.5美金/噸，月均578.66美金/噸；PMV報(bào)414.5美金/噸，日環(huán)比降4美金/噸，月均395.36美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)387.5美金/噸，日環(huán)比降4美金/噸，月均368.02美金/噸；Semi-Soft 報(bào)227.25美金/噸，日環(huán)比漲1美金/噸，月均220.45美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)

【進(jìn)口煤炭】14日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)繼續(xù)偏強(qiáng)遠(yuǎn)期煉焦煤方面，國(guó)際終端采購(gòu)熱情強(qiáng)勁，俄煤因供應(yīng)短缺，終端鋼廠(chǎng)對(duì)澳洲煤采購(gòu)需求增強(qiáng)，影響指數(shù)價(jià)格持續(xù)走高另外澳洲受降雨天氣影響， 個(gè)別港口發(fā)布不可抗力聲明，暫時(shí)已停止運(yùn)營(yíng) 14日國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)655.25美金/噸，日環(huán)比漲6美金/噸，月均560.25美金/噸；PMV報(bào)417美金/噸，日環(huán)比漲4美金/噸，月均390.67美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)390美金/噸，日環(huán)比漲4美金/噸，月均363.25美金/噸；Semi-Soft 報(bào)224.75美金/噸，日環(huán)比持平，月均219.06美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)偏強(qiáng)

【進(jìn)口煤炭】10日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)繼續(xù)偏強(qiáng)遠(yuǎn)期煉焦煤方面，國(guó)際終端采購(gòu)熱情強(qiáng)勁，俄煤因供應(yīng)短缺，終端鋼廠(chǎng)對(duì)澳洲煤采購(gòu)需求增強(qiáng)，尤其噴吹煤，影響煉焦煤和噴吹煤價(jià)差反轉(zhuǎn)，同時(shí)海運(yùn)煉焦煤價(jià)格亦堅(jiān)挺另外澳洲受降雨天氣影響， 個(gè)別港口發(fā)布不可抗力聲明，暫時(shí)已停止運(yùn)營(yíng) 10日國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)654.25美金/噸，日環(huán)比漲42美金/噸，月均533.96美金/噸；PMV報(bào)393美金/噸，日環(huán)比漲3美金/噸，月均383.71美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)366美金/噸，日環(huán)比漲3美金/噸，月均356.18美金/噸；Semi-Soft 報(bào)220.75美金/噸，日環(huán)比持平，月均217.48美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：港口貿(mào)易商出貨意愿增加 市場(chǎng)成交欠佳

【進(jìn)口煤炭】18日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱遠(yuǎn)期煉焦煤方面，國(guó)際市場(chǎng)情緒喜憂(yōu)參半，終端鋼廠(chǎng)對(duì)于高價(jià)接受度降低，且認(rèn)為高價(jià)格不可持續(xù)，采購(gòu)熱情降溫，但海外市場(chǎng)中，莫桑比克颶風(fēng)以及加拿大鐵路工人罷工，基本面供應(yīng)緊缺局面暫難緩解，支撐澳洲離岸價(jià)格高位震蕩；而日韓、歐洲等國(guó)家，為保證高爐的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)比澳洲國(guó)家，美國(guó)煤仍有性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，需求較為旺盛，價(jià)格得到高位支撐，藍(lán)灣7號(hào)CFR450-460美金 國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)6598.75美金/噸，日環(huán)比降1美金/噸，月均591.06美金/噸；PMV報(bào)414.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均3968.31美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)387.5美金/噸，日環(huán)比持平，月均371.02美金/噸；Semi-Soft 報(bào)228.25美金/噸，日環(huán)比漲1美金，月均221.58美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行

8日進(jìn)口煤炭市場(chǎng)繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行遠(yuǎn)期煉焦煤方面，受?chē)?guó)際不穩(wěn)定局勢(shì)影響，國(guó)際買(mǎi)家對(duì)煤炭供應(yīng)的擔(dān)憂(yōu)，為保證高爐的正常運(yùn)行，開(kāi)始轉(zhuǎn)向采購(gòu)澳洲等國(guó)煤炭，在原本供應(yīng)緊張的條件下，支撐國(guó)際冶金煤價(jià)格繼續(xù)走高據(jù)了解，澳洲一線(xiàn)焦煤FOB多報(bào)價(jià)在550-600美金8日國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)557.25美金/噸，日環(huán)比漲50美金/噸，月均494.25美金/噸；PMV報(bào)387.25美金/噸，日環(huán)比漲5.5美金/噸，月均380.6美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)363美金/噸，日環(huán)比漲0.5美金/噸，月均352.85美金/噸；Semi-Soft 報(bào)218美金/噸，日環(huán)比漲0.5美金/噸，月均216.1美金/噸。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel周報(bào)：進(jìn)口煤炭市場(chǎng)一周概覽（3.7-3.11）

本周進(jìn)口煉焦煤市場(chǎng)延續(xù)偏強(qiáng)格局海運(yùn)煉焦煤方面，國(guó)際終端鋼廠(chǎng)采購(gòu)熱情繼續(xù)高漲，為維持高爐正常運(yùn)行，部分終端被迫接受高價(jià)煤而澳洲受降雨天氣影響，當(dāng)?shù)孛旱V生產(chǎn)、運(yùn)輸?shù)染獾讲煌潭鹊南拗?，在本身供?yīng)受限的情況下，加劇供需緊張程度，短期看供需面暫難緩解，價(jià)格或堅(jiān)挺運(yùn)行 11日國(guó)際煉焦煤價(jià)格指數(shù)如下：PLV報(bào)655.25美金/噸，周環(huán)比漲148美金/噸，月均548.38美金/噸；PMV報(bào)417美金/噸，周環(huán)比漲35.25美金/噸，月均387.38美金/噸；HCC 64 Mid報(bào)390美金/噸，周環(huán)比漲27.5美金/噸，月均359.91美金/噸；Semi-Soft 報(bào)224.75美金/噸，周環(huán)比漲7.25美金/噸，月均218.34美金/噸。

周評(píng)