Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（11.04-11.08）

基建方面，華南工地資金到位率回升較明顯，其他地區(qū)以持穩(wěn)為主；房建方面，華北工地資金到位率下降市場反饋，近期儲備的房建項目較少，棚戶區(qū)改造等項目進度明顯比較慢，回款也是分區(qū)域的，部分區(qū)域陸續(xù)回款，項目穩(wěn)定推進，且有臨近收尾的項目開始小趕工；其余地區(qū)回款基本維持在四成上下，改善幅度不明顯，短期帶動的需求較為有限，故整體出庫量數據較往年仍有一定差距 本周展望 綜上所述，從短期因素來看，主要是多地水泥供應收窄，市場供需矛盾緩和后，為修復行業(yè)利潤，價格推漲，下游備貨量增多。

觀點

Mysteel周報：建筑原材料價格監(jiān)測（10.28-11.1）

華南地區(qū)發(fā)運量環(huán)比提升0.48%近期華南多地天氣情況有所好轉，施工條件改善較高，現階段就是正常開展項目，新項目進度整體一般，需求整體小幅提升華北地區(qū)華北發(fā)運量環(huán)比小幅走低8.43%北京管控措施解除后，項目進度有所恢復，混凝土發(fā)運量整體提升，天津新開工項目不足，部分老項目收尾后，項目總量有所減少，混凝土發(fā)運量下降華中地區(qū)發(fā)運量環(huán)比降低5.91%華中三省多地出現2-3天的雨水天氣影響，項目進度整體放緩，湖南、湖北多地水泥價格上漲后，混凝土價格協商上漲，期間混凝土供應量整體有所控制，華中混凝土發(fā)運量走低。

觀點

[隆眾聚焦]：多空因素交織 聚丙烯走勢謹慎

塑料PP粒市場行情，PP粒行情分析，PP粒市場價格

熱點聚焦

[塑編周評]：訂單情況持續(xù)升溫 塑編開工穩(wěn)中上行（20241101-1107）

原料端來說，宏觀利好預期增強，市場心態(tài)持續(xù)改善，疊加成本高位，原料價格或強勢震蕩需求端來看，電商活動或將持續(xù)帶動市場氛圍，終端囤貨需求依舊，大米袋、食品袋等包裝袋等訂單尚可局部市場預警結束后，環(huán)保督察雖在持續(xù)，但少量重點項目開始供應原材料，帶動需求回補；重點項目穩(wěn)定推進，尤其是年底有竣工要求的項目，進度加快，水泥袋訂單增加農業(yè)方面，華北小麥肥收尾，南方、東北冬儲預收，化肥袋需求依舊總而言之，塑編市場仍存利好支撐，訂單天數環(huán)比+3.44%，預計11月份在終端需求刺激下塑編價格有上漲的可能性。

周評

Mysteel：2024年9月份中國氧化鋁成本分析及預測

燒堿：本月國內燒堿價格漲跌互現華北液堿市場震蕩上行，就主產區(qū)山東來看，月內低度堿大面維穩(wěn)，魯西南市場受自身庫存及訂單支撐，價格先漲后落，東部主產區(qū)市場以穩(wěn)為主，個別新開車企業(yè)因庫存上升，降價清庫后又拉漲至正常價位華東液堿市場9月非鋁需求未有良好預期表現，部分區(qū)域受假期前下游剛進備貨以及安徽、江蘇區(qū)域供應檢修、降負消息提振下行情走高 煤炭：本月煤炭市場在僵持數日后再次選擇向上突破，支撐價格上行的因素主要有以下幾個方面：隨著水泥錯峰停產陸續(xù)結束，加之沿海日耗持續(xù)高位運行，下游煤炭的詢貨需求也有些許改善；前期市場預期偏弱，加之發(fā)運持續(xù)倒掛，因此除有資源優(yōu)勢的大企業(yè)維持發(fā)運外，中小貿易商集港意愿低迷，港口現貨供應處于偏低水平；受民用冬儲需求和部分工業(yè)需求小幅釋放影響，9月以來產地煤炭市場也開始走強，發(fā)運成本繼續(xù)對港口價格形成支撐。

成本分析

冀東水泥：正積極推進曼巴公司二線水泥生產線建設籌備

得益于公司積極主動推動行業(yè)秩序恢復和生態(tài)改善，東北、華北價格推漲效果較好，促使近年來全國各區(qū)域水泥價格局面在2024年上半年發(fā)生轉變，北方價格走勢優(yōu)于南方，東北領先北方 3.公司下半年噸水泥成本展望？ 答：公司上半年水泥散裝生產成本較同期下降39元/噸，公司正在積極開展全產業(yè)鏈梳理、優(yōu)化工作，計劃通過有效的全產業(yè)鏈綜合管控，實現成本的最優(yōu)。

企業(yè)動態(tài)

Mysteel：2024年8月份中國氧化鋁成本分析及預測

燒堿方面，9月燒堿計劃內檢修共計6套，總產能約153萬噸，檢修主要集中在西北、華北地區(qū)另外，需求端利好支撐不明顯，主產區(qū)送主力下游32堿量增加，且有50堿貨源補充，短期預計主力下游采購32堿價格持穩(wěn)，漲價可能性減小，且其他傳統下游需求表現一般煤炭方面，進入9月國內高溫消退需要一段時間過渡，短時間內終端電廠整體日耗階段性高位態(tài)勢明顯，在經過前期去庫后，部分電廠需要提卡和改善煤種結構，補庫需求或將有所釋放；疊加“金九銀十”傳統旺季到來，建材、水泥端需求將隨之增加，但水電和風光對煤炭需求有所沖擊，且大量涌入的進口煤將在一定程度上對國內煤價有所擾動，拖累煤價的反彈時間和高度。

成本分析

百年建筑月報：7月全國水泥需求不振價格承壓

6月份各區(qū)域需求整體同比下滑，而各地錯峰生產力度不同，水泥價格整體漲跌互現其中華南、西南、西北、華北、東北等地區(qū)錯峰生產力度加強，部分區(qū)域出現限量發(fā)售，整體供需矛盾相對舒緩，價格小幅上升；華東、華中地區(qū)限產力度相對較小，而市場需求未有明顯改善，市場競爭激烈，價格小幅回落 6月回顧觀點：6月份需求持續(xù)下滑，其中基建需求表現好于房建；水泥熟料產量持續(xù)下降，但由于市場需求同比下降較大，水泥熟料庫存仍有壓力；各地水泥企業(yè)錯峰生產力度不同，而需求整體下降的前提下，水泥價格漲跌互現。

月報

[隆眾聚焦]：淡季氛圍略有推遲 塑編需求超預期前行

當前水泥價格多持續(xù)偏弱運行，原因在于房地產業(yè)的不確定性，導致水泥需求恢復不及預期，企業(yè)無法按照往年的規(guī)律制定有限的銷售策略同時供應保持高位，供需矛盾積累，局部市場出現降價促銷的現象水泥企業(yè)多表示，當前市場競爭激烈，供需矛盾加劇，導致水泥價格上行乏力，一定程度利空市場 據水泥企業(yè)反映，當前東北、華北、華東、華南和西南水泥需求呈現回暖，廣東、浙江、湖南、四川等地新開工項目，基建采購量改善；另一方面，受最近漲價情緒影響，終端采購存在部分投機需求，提前備貨，對水泥袋需求量尚可。

熱點聚焦

Mysteel：4月大宗商品價格先跌后漲，后期或區(qū)間震蕩重心上移

2024年4月份，各區(qū)域水泥需求整體同比下滑，而各地錯峰生產力度不同，水泥價格整體漲跌互現其中西南、華中等地區(qū)錯峰生產力度有所加強，供需矛盾有所緩解，價格止跌回升；華南、華北地區(qū)限產力度小，市場競爭激烈，價格持續(xù)下行 5月份工地資金到位改善，市場需求持續(xù)改善；水泥企業(yè)限產力度增大，水泥供應持續(xù)收縮；水泥企業(yè)虧損壓力增大，廠家漲價意愿增強，水泥價格或仍有上行空間。

指數分析

Mysteel鋼鐵市場周度觀察：螺紋開始提產后五月去庫壓力加大

目前華北和華東地區(qū)長流程螺紋產量已經恢復至三月水平隨著鋼材繼續(xù)去庫，東北、華南地區(qū)庫存偏低的鋼廠也將陸續(xù)復產：以此推算，五一假期后螺紋由于產量供應增加，去庫速度或明顯放緩 雖然螺紋提產不利于其價格預期，但五一節(jié)前螺紋或保持價格韌性：一方面，微觀數據反映基建的現實需求繼續(xù)邊際改善上周水泥出庫量明顯加速恢復，環(huán)比增速近9%（前一周增速0.7%），高于去年同期。

觀點

百年建筑節(jié)后預測：全國水泥價格或震蕩偏弱運行

而進入9月，市場傳統“小旺季”來臨，華東、西南、華北等多地市場需求逐步恢復，房地產專項政策的落地使得地產行業(yè)略有改善，加之動力煤等原材價格上漲，水泥生產成本增加拉動國內水泥均價止跌回升。

日評

Mysteel日報：河北水渣主穩(wěn)個調

河北訊：本周河北水渣、礦渣微粉市場價格窄幅調整，主流鋼廠水渣出廠價報5-25元/噸，礦渣微粉價格偏弱運行，出廠價報52-90元/噸 供需方面： 11月22日-11月28日，本周華北地區(qū)水泥出庫量27萬噸，環(huán)比下調8.47%，年同比下降42.86%；整體市場需求持續(xù)走弱，各市陸續(xù)進入冬施，加上資金情況暫未得到改善河北主導鋼廠受環(huán)保制約，部分鋼廠有減產計劃，水渣供給量有所下調 相關品種: 11月30日河北主流品牌P.O42.5散裝水泥報346元/噸，水泥價格指數主穩(wěn)。

市場分析

百年建筑節(jié)后預測：全國水泥價格或震蕩偏強運行

而進入9月，市場傳統“小旺季”來臨，華東、西南、華北等多地市場需求逐步恢復，房地產專項政策的落地使得地產行業(yè)略有改善，加之動力煤等原材價格上漲，水泥生產成本增加拉動國內水泥均價止跌回升 二、窯線運轉率提升，但仍低于去年同期 百年建筑網調研全國274家水泥熟料生產企業(yè)，截至9月26日，國內水泥熟料窯線運轉率為61.54%，同比去年下降10.47個百分點。

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[數據分析]：中國石油焦港口庫存及出貨量周數據分析（20230526-0601）

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熱點聚焦

李力：寒冬中的溫暖------建材行業(yè)應收款風險防范

目前各地區(qū)下游施工開工率穩(wěn)步上升，房建項目開工恢復8成，整體資金到位較去年有改善，預計隨著混凝土市場日漸恢復，混凝土發(fā)運量穩(wěn)步回升，混凝土價格有企穩(wěn)回升的預期2月混凝土價格弱穩(wěn)下行，但是原材端礦渣粉、水泥價格不斷上漲，混凝土生產成本上升3.17元/方預計華東、華南、西南以及華北地區(qū)混凝土價格上漲概率較大3月成本方面必然有較為明顯的提升 3.商票逾期 4.現金流的流動 行業(yè)資金鏈緊張，終端積累大量債權無法流動。

會議報道

百年建筑月報：3月國內混凝土價格或觸底反彈

目前各地區(qū)下游施工開工率穩(wěn)步上升，房建項目開工恢復8成，整體資金到位較去年有改善，預計隨著混凝土市場日漸恢復，混凝土發(fā)運量穩(wěn)步回升，混凝土價格有企穩(wěn)回升的預期2月混凝土價格弱穩(wěn)下行，但是原材端礦渣粉、水泥價格不斷上漲，混凝土生產成本上升3.17元/方預計華東、華南、西南以及華北地區(qū)混凝土價格上漲概率較大3月成本方面必然有較為明顯的提升，預計3月混凝土價格有企穩(wěn)回升的預期 4.2 混凝土需求展望 根據百年建筑網調研的國內225家混凝土企業(yè)在手訂單來看。

月報

百年建筑：【盤點】年底項目趕工占比僅19.44%，水泥行情開始下滑

煤炭價格連續(xù)下跌，主要部分產煤礦區(qū)取消后，煤炭供應增加后期煤炭市場的供需銜接將迎來修復性改善，疊加政策端的保供措施加碼，迎峰度冬耗煤旺季期間保供基礎進一步穩(wěn)固，市場煤價將繼續(xù)在常規(guī)波動過程中向合理區(qū)間靠攏水泥生產成本高位，但受疫情影響，華南水泥市場整體需求不佳，但受錯峰生產影響，華北、華中市場水泥供應偏緊，水泥價格隨之出現明顯上漲。

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百年建筑月報：11月混凝土市場價格或將保持穩(wěn)中偏強趨勢

此外福建多地表示專項債到位情況尚可，多數市政類項目開始冒頭，目前安置房、保障房、學校及醫(yī)院等項目開始增多，發(fā)運情況有一定改善；華南區(qū)域天氣利好，加之原材水泥價格上漲明顯，部分地區(qū)疫情好轉后工地施工和運輸逐步恢復，混凝土價格有所推漲；西南區(qū)域混凝土指數有所回升，主要由于四川、云南等地原材料水泥價格大幅推漲50元/噸，企業(yè)生產成本上升，故西南區(qū)域混凝土指數回升明顯；華中區(qū)域，主要由于湖南地區(qū)企業(yè)成本壓力偏高，雖然市場需求不佳，但多個城市混凝土價格均有10-15元/方的推漲；華北區(qū)域疫情反復，原材料價格水泥、砂石價格在10月雖有多次推漲，但市場需求不佳，混凝土指數弱勢持穩(wěn)；東北區(qū)域工程項目資金問題雖仍然困擾市場，但傳統銀十有部分項目托底，混凝土報價有所回升；西北區(qū)域受疫情影響市場需求不佳，混凝土指數持穩(wěn)為主。

月報