1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表

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1.1多晶硅

本周多晶硅市場價格弱勢暫穩(wěn)，市場供給逐步放量。訂單方面，本周頭部硅料企業(yè)長單持續(xù)簽訂中，個別企業(yè)月內(nèi)長單簽訂結(jié)束，簽單價格較為混亂，11月份報價還處在議價博弈周期中，整體市場以謹(jǐn)慎看空情緒為主，下游多數(shù)企業(yè)觀望，以補單為主。供應(yīng)方面，當(dāng)前硅料環(huán)節(jié)依然處于無庫存的狀態(tài)，規(guī)模以上硅料企業(yè)均閉環(huán)生產(chǎn)，疫情影響較小。需求方面，下游硅片環(huán)節(jié)開工率迫于提升，終端大尺寸需求旺盛推升大尺寸硅片企業(yè)提升開工水平，對硅料需求仍只增不減，硅料價格尚有較強支撐。截至11月10日，多晶硅致密料市場價格參考在303-308元/千克；多晶硅復(fù)投料市場價格參考在305-310元/千克；多晶硅菜花料市場價格參考在300-304元/千克；

1.2硅片

本周，硅片市場價格持穩(wěn)。上周頭部企業(yè)下調(diào)報價后，市場以消化跌幅為主，商談氣氛整體偏弱。目前上游成本面缺乏利好，下游電池環(huán)節(jié)在高位支撐下整體開工較為充足，對硅片需求面形成一定支撐，主流價格暫時維持平穩(wěn)。但同時，隨著多晶硅供應(yīng)放量，硅片產(chǎn)量隨之增加，而下游開工負(fù)荷恐難繼續(xù)提升，對硅片新增產(chǎn)量消納能力有限，因此硅片市場庫存逐漸增加。另外，下游電池片價格已經(jīng)處于高點，市場人士對后市信心不足，抑制生產(chǎn)商對原料硅片的儲備積極性。從生產(chǎn)企業(yè)開工情況來看，一線及一體化企業(yè)開工暫無明顯變化，部分小型企業(yè)開工率有所下調(diào)以避免庫存壓力。截至11月10日，多晶成交價格參考3.00-3.20元/片；G1單晶硅片成交價格參考5.90-6.10元/片；M6單晶硅片成交價格參考6.00-6.23元/片；M10單晶硅片成交價格參考7.30-7.50元/片；G12單晶硅片成交價格參考9.60-9.73元/片。

1.3電池片

本周主流電池片價格較上周有所上調(diào)，價格上調(diào)主因還是產(chǎn)能缺口導(dǎo)致，組件廠采購電池片較為困難的局面暫未得到顯著緩解，需求面利好給電池片價格較為充足的上漲理由。182系列PERC電池片和210系列PERC電池片主流價格均較上周有所上調(diào)。從成本面來看，上游各環(huán)節(jié)價格走勢穩(wěn)定，并且從電池片訂單價格的商談來看，電池片價格已臨近頂點，價格再次上調(diào)可能性較小。截至11月10日，多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.29-1.34元/W，主流落在1.34元/W，上漲0.01元/W；M6單晶電池片市場價格參考1.28-1.31元/W，主流落在1.31元/W；M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.31-1.36元/W，主流落在1.35元/W，上漲0.01元/W；部分尺寸電池片較上周價格有所上漲。

1.4光伏組件

本周光伏組件價格暫穩(wěn)。需求方面，本周國內(nèi)終端項目建設(shè)開工開始進(jìn)入年終沖刺期，大量國企在近期進(jìn)行組件招投標(biāo)，光伏組件廠家訂單飽滿，出貨順暢，組件現(xiàn)貨需求較強，供需兩旺的情況下，光伏組件廠家挺價意愿較強，企業(yè)對外報價堅挺。目前上游電池片和光伏玻璃價格上漲，供給階段性緊缺，光伏組件成本面獲得較強的價格支撐。年內(nèi)訂單市場成交價格弱穩(wěn)。截至11月10日，多晶組件成交價格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考1.90-1.98元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考1.91-2.01元/W；182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W；210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W。

2.市場影響因素分析

1）協(xié)鑫集成子公司簽署4452.88萬元分布式光伏EPC合同。

2）工信部、發(fā)改委等四部門下發(fā)建材行業(yè)碳達(dá)峰實施方案。

3）大全能源再簽13.7萬噸多晶硅大單。

4）國家發(fā)展改革委鼓勵民營企業(yè)加大太陽能發(fā)電等節(jié)能降碳領(lǐng)域投資力度。

3.下周市場預(yù)測

多晶硅方面，未來隨著新產(chǎn)能放量，增加了零售市場供應(yīng)，同時由于組件價格高，企業(yè)裝機增長不及預(yù)期，中小企業(yè)會停產(chǎn)減產(chǎn)造成零售交易清淡，價格下行，帶動長單價格下調(diào)，并最終引發(fā)長單交易松動。預(yù)計下周多晶硅致密料市場價格運行區(qū)間在303-308元/kg。

預(yù)計下周硅片市場價格維持弱勢整理。從成本端來看，上游硅料供應(yīng)放量，后市價格走低預(yù)期明顯，成本面利空。需求面，下游電池片市場信心不足，后市看空情緒較濃，“買漲不買跌”心態(tài)下終端缺乏采購積極性，難以支撐電池片對硅片的采購需求，導(dǎo)致硅片市場庫存逐漸增加。綜合分析，目前市場缺乏明確利好，加之年底銷售壓力增加，預(yù)計短期硅片市場價格仍存一定下行空間。預(yù)計182規(guī)格硅片市場維持7.30-7.50元/片水平，商談重心不乏下探可能。

電池片方面，隨著上游各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格持續(xù)走穩(wěn)且后市價格走弱的信號不斷增強，電池片價格成本面缺少有力的價格支撐，并且從訂單價格的商談情況來看，下游組件廠的壓力已經(jīng)傳導(dǎo)至電池片環(huán)節(jié)，電池片價格再次上調(diào)的可能性十分有限。后續(xù)價格或?qū)⒊址€(wěn)為主，隨著上游產(chǎn)品價格逐漸回落，電池片價格也將緩慢回落，給下游組件讓出部分利潤空間。綜合分析，預(yù)計下周電池片價格或?qū)⒊址€(wěn)為主。182系列PERC電池片市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.31-1.36元/W之間。

光伏組件方面，短期來看，光伏組件市場階段性供需兩旺，組件價格主要受成本面因素影響，將跟隨上游原料價格漲跌小幅波動。前期硅片價格已經(jīng)下降，目前電池片價格持續(xù)堅挺，短期光伏組件價格將跟隨電池片價格波動。長期來看，市場對于年底至明年上游硅料產(chǎn)量放量具有一致性預(yù)期，明年的光伏組件訂單商談價格較為激進(jìn)，已經(jīng)聽聞有1.90元/W左右的商談訂單出現(xiàn)。綜合來看，下周182系列市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.90-1.97元/W之間。