[光伏周評]:光伏上游價格進(jìn)入博弈期 終端組件弱穩(wěn)情緒延續(xù)(20221103-1110)
1.本周行情分析
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表
品種 | 規(guī)格 | 11月10日 | 11月3日 | 漲跌 | 漲跌幅 | 單位 |
多晶硅 | 菜花料 | 301 | 301 | 0.00 | 0.00 | 元/kg |
致密料 | 305 | 305 | 0.00 | 0.00 | 元/kg | |
復(fù)投料 | 306 | 306 | 0.00 | 0.00 | 元/kg | |
硅片 | M6單晶 | 6.10 | 6.10 | 0.00 | 0.00 | 元/片 |
M10單晶 | 7.35 | 7.35 | 0.00 | 0.00 | 元/片 | |
G12單晶 | 9.70 | 9.70 | 0.00 | 0.00 | 元/片 | |
電池片 | M6單晶 | 1.31 | 1.31 | 0.00 | 0.00 | 元/W |
M10單晶 | 1.35 | 1.34 | 0.01 | 0.01 | 元/W | |
G12單晶 | 1.34 | 1.33 | 0.01 | 0.01 | 元/W | |
光伏組件 | 166單面單晶PERC | 1.93 | 1.93 | 0.00 | 0.00 | 元/W |
182單面單晶PERC | 1.95 | 1.95 | 0.00 | 0.00 | 元/W | |
210單面單晶PERC | 1.96 | 1.96 | 0.00 | 0.00 | 元/W | |
166雙面雙玻PERC | 1.96 | 1.96 | 0.00 | 0.00 | 元/W | |
182雙面雙玻PERC | 1.97 | 1.97 | 0.00 | 0.00 | 元/W | |
210雙面雙玻PERC | 1.98 | 1.98 | 0.00 | 0.00 | 元/W |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
1.1多晶硅
本周多晶硅市場價格弱勢暫穩(wěn),市場供給逐步放量。訂單方面,本周頭部硅料企業(yè)長單持續(xù)簽訂中,個別企業(yè)月內(nèi)長單簽訂結(jié)束,簽單價格較為混亂,11月份報價還處在議價博弈周期中,整體市場以謹(jǐn)慎看空情緒為主,下游多數(shù)企業(yè)觀望,以補單為主。供應(yīng)方面,當(dāng)前硅料環(huán)節(jié)依然處于無庫存的狀態(tài),規(guī)模以上硅料企業(yè)均閉環(huán)生產(chǎn),疫情影響較小。需求方面,下游硅片環(huán)節(jié)開工率迫于提升,終端大尺寸需求旺盛推升大尺寸硅片企業(yè)提升開工水平,對硅料需求仍只增不減,硅料價格尚有較強支撐。截至11月10日,多晶硅致密料市場價格參考在303-308元/千克;多晶硅復(fù)投料市場價格參考在305-310元/千克;多晶硅菜花料市場價格參考在300-304元/千克;
1.2硅片
本周,硅片市場價格持穩(wěn)。上周頭部企業(yè)下調(diào)報價后,市場以消化跌幅為主,商談氣氛整體偏弱。目前上游成本面缺乏利好,下游電池環(huán)節(jié)在高位支撐下整體開工較為充足,對硅片需求面形成一定支撐,主流價格暫時維持平穩(wěn)。但同時,隨著多晶硅供應(yīng)放量,硅片產(chǎn)量隨之增加,而下游開工負(fù)荷恐難繼續(xù)提升,對硅片新增產(chǎn)量消納能力有限,因此硅片市場庫存逐漸增加。另外,下游電池片價格已經(jīng)處于高點,市場人士對后市信心不足,抑制生產(chǎn)商對原料硅片的儲備積極性。從生產(chǎn)企業(yè)開工情況來看,一線及一體化企業(yè)開工暫無明顯變化,部分小型企業(yè)開工率有所下調(diào)以避免庫存壓力。截至11月10日,多晶成交價格參考3.00-3.20元/片;G1單晶硅片成交價格參考5.90-6.10元/片;M6單晶硅片成交價格參考6.00-6.23元/片;M10單晶硅片成交價格參考7.30-7.50元/片;G12單晶硅片成交價格參考9.60-9.73元/片。
1.3電池片
本周主流電池片價格較上周有所上調(diào),價格上調(diào)主因還是產(chǎn)能缺口導(dǎo)致,組件廠采購電池片較為困難的局面暫未得到顯著緩解,需求面利好給電池片價格較為充足的上漲理由。182系列PERC電池片和210系列PERC電池片主流價格均較上周有所上調(diào)。從成本面來看,上游各環(huán)節(jié)價格走勢穩(wěn)定,并且從電池片訂單價格的商談來看,電池片價格已臨近頂點,價格再次上調(diào)可能性較小。截至11月10日,多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.95-1.0元/W;G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W;G12單晶電池片商談參考1.29-1.34元/W,主流落在1.34元/W,上漲0.01元/W;M6單晶電池片市場價格參考1.28-1.31元/W,主流落在1.31元/W;M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.31-1.36元/W,主流落在1.35元/W,上漲0.01元/W;部分尺寸電池片較上周價格有所上漲。
1.4光伏組件
本周光伏組件價格暫穩(wěn)。需求方面,本周國內(nèi)終端項目建設(shè)開工開始進(jìn)入年終沖刺期,大量國企在近期進(jìn)行組件招投標(biāo),光伏組件廠家訂單飽滿,出貨順暢,組件現(xiàn)貨需求較強,供需兩旺的情況下,光伏組件廠家挺價意愿較強,企業(yè)對外報價堅挺。目前上游電池片和光伏玻璃價格上漲,供給階段性緊缺,光伏組件成本面獲得較強的價格支撐。年內(nèi)訂單市場成交價格弱穩(wěn)。截至11月10日,多晶組件成交價格參考為1.73-1.83元/W;158系列單面單晶組件成交價格參考1.85-1.90元/W;166系列單面單晶組件成交價格參考1.90-1.98元/W;182系列單面單晶組件成交價格參考1.90-2.00元/W;210系列單面單晶組件成交價格參考1.91-2.01元/W;182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W;210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W。
2.市場影響因素分析
1)協(xié)鑫集成子公司簽署4452.88萬元分布式光伏EPC合同。
2)工信部、發(fā)改委等四部門下發(fā)建材行業(yè)碳達(dá)峰實施方案。
3)大全能源再簽13.7萬噸多晶硅大單。
4)國家發(fā)展改革委鼓勵民營企業(yè)加大太陽能發(fā)電等節(jié)能降碳領(lǐng)域投資力度。
3.下周市場預(yù)測
多晶硅方面,未來隨著新產(chǎn)能放量,增加了零售市場供應(yīng),同時由于組件價格高,企業(yè)裝機增長不及預(yù)期,中小企業(yè)會停產(chǎn)減產(chǎn)造成零售交易清淡,價格下行,帶動長單價格下調(diào),并最終引發(fā)長單交易松動。預(yù)計下周多晶硅致密料市場價格運行區(qū)間在303-308元/kg。
預(yù)計下周硅片市場價格維持弱勢整理。從成本端來看,上游硅料供應(yīng)放量,后市價格走低預(yù)期明顯,成本面利空。需求面,下游電池片市場信心不足,后市看空情緒較濃,“買漲不買跌”心態(tài)下終端缺乏采購積極性,難以支撐電池片對硅片的采購需求,導(dǎo)致硅片市場庫存逐漸增加。綜合分析,目前市場缺乏明確利好,加之年底銷售壓力增加,預(yù)計短期硅片市場價格仍存一定下行空間。預(yù)計182規(guī)格硅片市場維持7.30-7.50元/片水平,商談重心不乏下探可能。
電池片方面,隨著上游各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格持續(xù)走穩(wěn)且后市價格走弱的信號不斷增強,電池片價格成本面缺少有力的價格支撐,并且從訂單價格的商談情況來看,下游組件廠的壓力已經(jīng)傳導(dǎo)至電池片環(huán)節(jié),電池片價格再次上調(diào)的可能性十分有限。后續(xù)價格或?qū)⒊址€(wěn)為主,隨著上游產(chǎn)品價格逐漸回落,電池片價格也將緩慢回落,給下游組件讓出部分利潤空間。綜合分析,預(yù)計下周電池片價格或?qū)⒊址€(wěn)為主。182系列PERC電池片市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.31-1.36元/W之間。
光伏組件方面,短期來看,光伏組件市場階段性供需兩旺,組件價格主要受成本面因素影響,將跟隨上游原料價格漲跌小幅波動。前期硅片價格已經(jīng)下降,目前電池片價格持續(xù)堅挺,短期光伏組件價格將跟隨電池片價格波動。長期來看,市場對于年底至明年上游硅料產(chǎn)量放量具有一致性預(yù)期,明年的光伏組件訂單商談價格較為激進(jìn),已經(jīng)聽聞有1.90元/W左右的商談訂單出現(xiàn)。綜合來看,下周182系列市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.90-1.97元/W之間。