1. 本周市場關(guān)注點(diǎn)

1）原料情況：通威股份20萬噸高純晶硅項(xiàng)目落戶內(nèi)蒙古包頭，江蘇陽光10萬噸多晶硅項(xiàng)目落戶寧夏石嘴山。

2）終端需求：首批風(fēng)光大基地大唐華銀婁底生態(tài)治理光伏項(xiàng)目首批方陣并網(wǎng)。

3）政策發(fā)布：中共中央、國務(wù)院印發(fā)了《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要（2022－2035年）》，文中提到要大幅提高清潔能源利用水平 建設(shè)多能互補(bǔ)的清潔能源基地。

2.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

2.1多晶硅

本周多晶硅市場價(jià)格整體持續(xù)回落，系硅料產(chǎn)能釋放帶動(dòng)價(jià)格下行，總體降幅尚未呈現(xiàn)出陡降態(tài)勢，頭部大廠價(jià)格穩(wěn)住基本盤，并未有太大調(diào)整。整體價(jià)格仍是緩慢下跌而非此前謠傳的雪崩式下跌，受到硅片需求弱勢影響，硅片企業(yè)簽單報(bào)價(jià)積極性欠佳，新簽單進(jìn)程緩慢。部分硅料企業(yè)開始累計(jì)庫存，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格仍將保持下跌趨勢，硅料議價(jià)能力有所下降，市場將從賣方轉(zhuǎn)向買方。截至12月15日，多晶硅致密料市場價(jià)格參考在290-300元/千克，低端價(jià)格下調(diào)5元/千克，高端價(jià)格下調(diào)5元/千克；多晶硅復(fù)投料市場價(jià)格參考在300-305元/千克，低端價(jià)格下調(diào)3元/千克，高端價(jià)格下調(diào)5元/千克；多晶硅菜花料市場價(jià)格參考在280-300元/千克，低端價(jià)格下調(diào)5元/千克。

2.2硅片

本周，硅片市場價(jià)格斷崖式下跌，年末去庫存加劇硅片走跌趨勢。硅片跌幅超預(yù)期，下游采購謹(jǐn)慎，減少原料庫存以避免原料進(jìn)一步下跌帶來的虧損。市場出貨速度緩慢導(dǎo)致硅片庫存壓力愈加明顯，部分廠家降價(jià)出貨回籠資金為主，市場價(jià)格較為混亂，不斷有低價(jià)傳出。但從上游硅料情況來，跌幅尚在可控范圍內(nèi)，硅片跌幅已超上游原料下跌速度，部分二線廠家成本壓力下已降負(fù)荷運(yùn)行，以緩解庫存及成本壓力。截至12月22日，M6單晶硅片成交價(jià)格參考4.9-5.5元/片，低端跌0.6元/片，高端跌0.3元/片，主流較上周跌0.7元/片參考4.9元/片；M10單晶硅片成交價(jià)格參考5.5-5.8元/片，主流價(jià)格參考5.5元/片，較上周跌0.9元/片。G12單晶硅片成交價(jià)格參考7.2-7.5元/片，主流市場價(jià)格跌1.0元/片參考7.35元/片。多晶價(jià)格區(qū)間參考2.5-3.0元/片，主流參考2.6元/片，較上周同期主流價(jià)格跌0.1元/片。G1單晶硅片成交價(jià)格參考4.0-5.0元/片，主流較上周跌0.5元/片至4.0元/片。

2.3電池片

本周電池片價(jià)格持續(xù)松動(dòng)，隨著下游組件需求不斷減弱，加之 上游環(huán)節(jié)價(jià)格不斷下探，電池片價(jià)格難以持穩(wěn)，周內(nèi)多次小幅下調(diào)，區(qū)間價(jià)格和主流價(jià)格都有下探。166系列PERC電池片降價(jià)最多，主因市場競爭力下降，廠家大幅減少生產(chǎn)或停產(chǎn)該尺寸電池片。截至12月15日，多晶電池片市場價(jià)格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.26-1.33元/W，主流落在1.30元/W，下降0.03元/W；M6單晶電池片市場價(jià)格參考1.22-1.31元/W，主流落在1.24元/W，下降0.07元/W；M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.27-1.35元/W，主流落在1.30元/W，下降0.03元/W；電池片全線均較上周價(jià)格有下調(diào)。

2.4光伏組件

上游供應(yīng)鏈價(jià)格下跌明顯，本周光伏組件價(jià)格收跌。供應(yīng)方面，國內(nèi)多地分撥中心、中轉(zhuǎn)場，工作人員短缺，貨物積壓，時(shí)效緩慢，部分光伏組件廠商庫存壓力較大。需求方面，歐洲光伏聯(lián)盟提出“歐8條”支持本土制造，海外需求拉動(dòng)作用減弱。國內(nèi)大基地已經(jīng)積攢130GW項(xiàng)目沒有開工，在沒有特別嚴(yán)格的年底裝機(jī)考核的情況下，旺季不旺，國內(nèi)終端采購觀望市場氣氛較濃，市場對(duì)于明年光伏組件價(jià)格下降有較為一致的預(yù)期。截至12月15日，多晶組件成交價(jià)格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.87-1.95元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.88-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.89-2.00元/W；182系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.90-2.01元/W；210系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.90-2.01元/W。

3.市場影響因素分析

1）四部委發(fā)文支持青海、寧夏等地發(fā)展屋頂光伏、智能光伏。

2）國家發(fā)改委發(fā)文支持以沙戈荒地區(qū)為重點(diǎn)規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目。

3）貴州省新能源裝機(jī)突破2000萬千瓦。

4.下周市場預(yù)測

多晶硅方面，預(yù)計(jì)隨著下游硅片環(huán)節(jié)對(duì)硅料采購動(dòng)作的放緩，硅料新增產(chǎn)能項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，疊加新疆運(yùn)輸恢復(fù)，2022年12月單月硅料供給有望增至10萬噸已接近大尺寸硅片年底產(chǎn)能，隨著硅料端采購意愿趨于寬松，硅料價(jià)格已拐入降價(jià)通道，價(jià)格仍有進(jìn)一步下降可能。預(yù)計(jì)下周多晶硅致密料市場價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在280-290元/kg。

預(yù)計(jì)下周硅片市場或逐步止跌企穩(wěn)，維持低位運(yùn)行。目前硅片跌幅已超過上游硅片跌幅，利潤空間壓縮，頭部企業(yè)隆基綠能表示其公司可以用硅片做下游的電池和組件保留利潤。也從側(cè)面反映出目前硅片企業(yè)利潤壓縮較為嚴(yán)重，預(yù)計(jì)下周部分中小型硅片企業(yè)整體開工率或有進(jìn)一步下滑。從產(chǎn)業(yè)鏈利潤分布來看，下游電池片和組件環(huán)節(jié)利潤均保持良好，而硅片已瀕臨虧損的邊緣；此外，臨近年底，廠家去庫存回籠資金的操作已基本結(jié)束，終端裝機(jī)項(xiàng)目也陸續(xù)停工，因此預(yù)計(jì)硅片價(jià)格或已至底部，下周維持低位整理。預(yù)計(jì)下周M10 182規(guī)格硅片市場商談區(qū)間或維持在5.5-5.8元/片之間。

電池片方面，進(jìn)入12月下旬，終端裝機(jī)基本結(jié)束，組件采購需求進(jìn)一步減弱，電池片缺少需求層面利好支撐。在面對(duì)上游環(huán)節(jié)價(jià)格不斷走低，且暫無明顯跌停信號(hào)的背景下，電池片價(jià)格預(yù)計(jì)還有一定下行空間，電池片高價(jià)難求時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，或?qū)⒂瓉韮r(jià)格寒冬。多方因素綜合來看，預(yù)計(jì)下周電池片價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下跌，182系列PERC電池片市場價(jià)格或?qū)⒒芈湓?.20-1.33元/W之間。

光伏組件方面，前期高價(jià)訂單尚在執(zhí)行但已經(jīng)接近尾聲，上游產(chǎn)業(yè)鏈大幅跌價(jià)，下游組件廠商尚來不及反應(yīng)，時(shí)近年底，部分廠商已經(jīng)開始清庫存為年底結(jié)算做準(zhǔn)備。大部分廠商已經(jīng)開始爭奪明年的訂單，競爭激烈，部分廠商對(duì)明年訂單報(bào)價(jià)較為激進(jìn)。短期市場，價(jià)格混亂，成交量縮減，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)光伏組件價(jià)格將跟隨上游電池片價(jià)格下跌，光伏組件182系列市場價(jià)格將落在1.85-1.95元/W之間。