1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表

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1.1多晶硅

本周多晶硅市場價格持續(xù)回落，跌幅較前期拉大。目前訂單簽訂進(jìn)入博弈期，一單一議為常態(tài)，整體沒有達(dá)成較為統(tǒng)一的市場價格，預(yù)計這個過程將延續(xù)到春節(jié)之后。一方面硅料下游全面進(jìn)入極限去庫存，另一方面二、三線硅片廠進(jìn)入半停產(chǎn)與停產(chǎn)狀態(tài)，非頭部外的一體化組件廠大幅度降低開工率，硅料需求將進(jìn)入為期兩個月的淡季需求階段，而硅料廠產(chǎn)出卻在持續(xù)大幅度增加階段，這必然導(dǎo)致硅料廠內(nèi)部分化嚴(yán)重，尤其二線硅料廠由于缺少高價時期的利潤原始積累，被迫降價回籠資金。同樣導(dǎo)致一線硅料廠近四個月持續(xù)不斷壘庫，庫存壓力也會加大，明年一季度與二季度又有不斷新產(chǎn)能投產(chǎn)，所以最終也會導(dǎo)致一線硅料廠守價較為吃力，硅料價格下跌必然。截至12月22日，多晶硅致密料市場價格參考在270-285元/千克，低端價格下調(diào)20元/千克，高端價格下調(diào)15元/千克；多晶硅復(fù)投料市場價格參考在280-295元/千克，低端價格下調(diào)20元/千克，高端價格下調(diào)10元/千克；多晶硅菜花料市場價格參考在250-275元/千克，低端價格下調(diào)30元/千克，高端價格下調(diào)25元/千克。

1.2硅片

本周，硅片市場價格斷崖式下跌，年末去庫存加劇硅片走跌趨勢。硅片跌幅超預(yù)期，下游采購謹(jǐn)慎，減少原料庫存以避免原料進(jìn)一步下跌帶來的虧損。市場出貨速度緩慢導(dǎo)致硅片庫存壓力愈加明顯，部分廠家降價出貨回籠資金為主，市場價格較為混亂，不斷有低價傳出。但從上游硅料情況來，跌幅尚在可控范圍內(nèi)，硅片跌幅已超上游原料下跌速度，部分二線廠家成本壓力下已降負(fù)荷運(yùn)行，以緩解庫存及成本壓力。截至12月22日，M6單晶硅片成交價格參考4.9-5.5元/片，低端跌0.6元/片，高端跌0.3元/片，主流較上周跌0.7元/片參考4.9元/片；M10單晶硅片成交價格參考5.5-5.8元/片，主流價格參考5.5元/片，較上周跌0.9元/片。G12單晶硅片成交價格參考7.2-7.5元/片，主流市場價格跌1.0元/片參考7.35元/片。多晶價格區(qū)間參考2.5-3.0元/片，主流參考2.6元/片，較上周同期主流價格跌0.1元/片。G1單晶硅片成交價格參考4.0-5.0元/片，主流較上周跌0.5元/片至4.0元/片。

1.3電池片

本周電池片價格大幅走跌，臨近年底，組件開工率進(jìn)一步降低，12月份電池片市場略為清淡。但本周電池片價格跌幅超過預(yù)期，主因成本面價格支撐不在，上游硅片價格跳水式大幅下跌的背景下，電池片價格難以持穩(wěn)，價格只能跟隨下行。受雙重利空影響，電池片周內(nèi)價格不斷走跌。截至12月22日，多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.09-1.13元/W；G12單晶電池片商談參考1.15-1.33元/W，主流落在1.17元/W，下降0.13元/W；M6單晶電池片市場價格參考1.12-1.31元/W，主流落在1.14元/W，下降0.1元/W；M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.15-1.35元/W，主流落在1.17元/W，下降0.13元/W；大尺寸電池片較上周價格均有小幅下調(diào)。

2.4光伏組件

本周光伏組件價格下跌明顯，供應(yīng)方面，部分廠家還在交付前期訂單，受公共衛(wèi)生事件影響，部分廠家已經(jīng)放假，光伏組件廠商已經(jīng)開始爭搶明年訂單，價格較為激進(jìn)，連累光伏組件市場價格大幅降低。需求方面，本周國內(nèi)外需求均偏弱，12月裝機(jī)量恐不及預(yù)期。截至12月22日，多晶組件成交價格參考為1.75-1.85元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考1.75-1.91元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考1.78-1.95元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考1.80-1.95元/W；182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.82-1.98元/W；210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.82-1.98元/W。

2.市場影響因素分析

1）內(nèi)蒙古大全新能源二期年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項(xiàng)目正式啟動。

2）日本東京都要求新建住宅必須安裝太陽能電池板。

3）內(nèi)蒙古包頭光伏制造企業(yè)均已獲得0.29-0.33元/度優(yōu)惠電價。

3.下周市場預(yù)測

多晶硅方面，預(yù)計隨著下游硅片環(huán)節(jié)對硅料采購動作的放緩，硅料新增產(chǎn)能項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，疊加新疆運(yùn)輸恢復(fù)，2022年12月單月硅料供給有望增至10萬噸已接近大尺寸硅片年底產(chǎn)能，隨著硅料端采購意愿趨于寬松，硅料價格已拐入降價通道，價格仍有進(jìn)一步下降可能。預(yù)計下周多晶硅致密料市場價格運(yùn)行區(qū)間在270-280元/kg。

預(yù)計下周硅片市場或逐步止跌企穩(wěn)，維持低位運(yùn)行。目前硅片跌幅已超過上游硅片跌幅，利潤空間壓縮，頭部企業(yè)隆基綠能表示其公司可以用硅片做下游的電池和組件保留利潤。也從側(cè)面反映出目前硅片企業(yè)利潤壓縮較為嚴(yán)重，預(yù)計下周部分中小型硅片企業(yè)整體開工率或有進(jìn)一步下滑。從產(chǎn)業(yè)鏈利潤分布來看，下游電池片和組件環(huán)節(jié)利潤均保持良好，而硅片已瀕臨虧損的邊緣；此外，臨近年底，廠家去庫存回籠資金的操作已基本結(jié)束，終端裝機(jī)項(xiàng)目也陸續(xù)停工，因此預(yù)計硅片價格或已至底部，下周維持低位整理。預(yù)計下周M10 182規(guī)格硅片市場商談區(qū)間或維持在5.5-5.8元/片之間。

電池片方面，即將進(jìn)入2023年，年內(nèi)終端裝機(jī)基本結(jié)束，電池片市場新年到來前預(yù)計將持續(xù)低迷，需求方面繼續(xù)利空。上游硅片價格接近低谷，成本面價格或?qū)簳r持穩(wěn)，電池片在保有一定利潤空間的前提下，預(yù)計價格仍將小幅下降，持續(xù)讓利下游組件，刺激需求。綜合來看，預(yù)計下周電池片價格或?qū)⒗^續(xù)走跌，182系列PERC電池片市場價格或?qū)⒃?.12-1.33元/W之間。

光伏組件方面，部分廠家前期高價訂單尚在執(zhí)行，市場報盤價格較為混亂，上游產(chǎn)業(yè)鏈大幅跌價，下游組件廠商跟隨走低，時近年底，部分廠商已經(jīng)開始清庫存為年底結(jié)算做準(zhǔn)備短期市場，價格混亂，成交量縮減，預(yù)計未來一段時間內(nèi)光伏組件價格將跟隨上游電池片價格下跌，光伏組件182系列市場價格將落在1.7-1.9元/W之間。