1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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光伏產(chǎn)業(yè)鏈市場價格周度漲跌表

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1.1多晶硅

本周多晶硅市場價格局部穩(wěn)中有降，市場交投重心向下。訂單方面，目前頭部硅料企業(yè)均正常安排發(fā)貨，后續(xù)交付訂單已經(jīng)排到了11月第三、四周，導(dǎo)致四季度前兩個月的量價基本已鎖定。一線廠商基本上都是100%長單，如果生產(chǎn)計劃多于原先預(yù)期，會有小部分散單流出。供應(yīng)方面，10月硅料增量主要來自麗豪、新特、亞硅、協(xié)鑫等企業(yè)，且僅東方希望部分產(chǎn)線仍在檢修，供給進入持續(xù)釋放期。10月我國多晶硅裝置總產(chǎn)量為85113噸，較上月增加11535噸，環(huán)比增長15.68%。10月產(chǎn)能利用率為106.25%，環(huán)比上調(diào)9.54個百分點。今年1-10月高品質(zhì)多晶硅產(chǎn)量已達61.74萬噸，已遠超21年全年產(chǎn)量。物流運輸方面，目前新疆烏魯木齊地區(qū)疫情較為嚴重，但準東地區(qū)企業(yè)基本閉環(huán)管理，因此生產(chǎn)暫無影響，運輸基本繞過管控地區(qū)，運輸較暢。但目前內(nèi)蒙古地區(qū)生產(chǎn)受到疫情產(chǎn)生一定影響，物流狀況也稍有不暢，隨著交付優(yōu)化將有所緩解。截至11月3日，多晶硅致密料市場價格參考在303-308元/千克，高端價格下調(diào)2元/kg；多晶硅復(fù)投料市場價格參考在305-310元/千克，高端價格下調(diào)2元/kg；多晶硅菜花料市場價格參考在300-304元/千克，低端價格下調(diào)2元/kg，高端價格下調(diào)4元/kg；

1.2硅片

本周硅片市場價格下滑。月初，頭部企業(yè)TCL中環(huán)發(fā)布最新價格公示，硅片價格全線下調(diào)，降價幅度在0.2-0.35元/W或3.25%-4.32%不等，市場商談重心隨之走跌。TCL中環(huán)自9月8日調(diào)價以來硅片價格維穩(wěn)近2個月的時間，經(jīng)過長期盤整后，硅片市場缺乏利好推動，加之上游原料價格預(yù)期偏空，拖累市場信心。此外，本次價格下跌，或意在刺激終端需求增量。此次中環(huán)硅片降價傳導(dǎo)到組件環(huán)節(jié)，將實現(xiàn)單瓦成本降低3-4分。對于高價組件接受度較低的地面電站而言，降價才能實現(xiàn)裝機。截至11月3日，多晶成交價格參考3.00-3.20元/片，較上周同期低端將0.08元/W，高端降0.1元/W；G1單晶硅片成交價格參考5.90-6.10元/片，較上周同期低端降0.25元/W，高端降0.2元/W；M6單晶硅片成交價格參考6.00-6.23元/片，?較上周同期低端降0.25元/W，高端降0.1元/W；M10單晶硅片成交價格參考7.30-7.50元/片，較上周同期低端降0.18元/W，高端降0.1元/W；G12單晶硅片成交價格參考9.60-9.73元/片，較上周同期低端降0.3元/W，高端降0.33元/W。

1.3電池片

本周主流電池片價格較上周暫穩(wěn)，周內(nèi)電池片企業(yè)裝置正常運行，隨著下游組件開工率的持續(xù)回升，電池片產(chǎn)能不足以滿足需求的局面進一步加劇，多數(shù)企業(yè)無額外產(chǎn)能對外出售，除了之前已簽訂的訂單價格持穩(wěn)外，小部分新簽訂單的散單價格走高，但對于主流價格影響不大。截至11月3日，多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.29-1.34元/W，主流落在1.33元/W；M6單晶電池片市場價格參考1.27-1.31元/W，主流落在1.31元/W，上漲0.01元/W；M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.31-1.35元/W，主流落在1.34元/W，上漲0.01元/W；部分尺寸電池片較上周價格有所上漲。

1.4光伏組件

本周光伏組件價格維穩(wěn)，上周部分光伏組件廠家下調(diào)企業(yè)報價后，本周光伏組件企業(yè)報價略顯混亂，部分廠家挺價意愿強烈，并未出現(xiàn)跟隨降價的情況，市場成交價格與上周持平。終端電站商談價格十分激進，目前已經(jīng)聽聞有1.90元/W左右的商談訂單出現(xiàn)，從招投標結(jié)果來看，組件廠家競爭十分激烈，組件明年交付項目中標價已經(jīng)下降至1.93-1.96元/W。目前電池片價格堅挺，供給階段性緊缺，疊加本周光伏玻璃價格上漲，光伏組件成本上升，支撐光伏組件成交價格維持高位。截至11月3日，多晶組件成交價格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考1.90-1.98元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考1.91-2.00元/W；182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W；210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W。

2.市場影響因素分析

1）華晟2.5GW硅片切片+5GW異質(zhì)結(jié)電池+5GW組件項目開工。

2）通威擬45億元投建30萬噸綠色基材及附屬設(shè)施項目。

3）10月31日，TCL中環(huán)公布最新P型、N型單晶硅片價格，各尺寸硅片較上期報價整體下調(diào)0.2-0.35元/片之間。

4）一道新能公示N型產(chǎn)品價格，相比上次報價（8月31日），182雙面電池單瓦價格上漲2分，組件價格維穩(wěn)不變。

3.下周市場預(yù)測

多晶硅方面，未來硅料價格進入下行區(qū)間，帶來下游環(huán)節(jié)的盈利改善，其中電池環(huán)節(jié)議價能力較強，組件環(huán)節(jié)簽單周期具備期貨屬性，有望更加受益。預(yù)計下周多晶硅致密料市場價格運行區(qū)間在303-308元/kg。

硅片方面，本周硅片市場價格的下調(diào)，從成本端來看，隨著上游原料多晶硅價格的走弱，硅片成本亦有收縮，利潤空間進一步打開，成為硅片降價帶動銷量的資本；但從需求來看，目前下游電池片環(huán)節(jié)整體開工良好，進一步提升的空間有限，對硅片的消費增長或難呈有效貢獻。另外，本次TCL中環(huán)硅片價格公示更新不再就P型158硅片進行報價，前期隆基報價也取消了158硅片，兩家頭部廠商的一致舉動意味著在大尺寸硅片盛行的當下，小尺寸產(chǎn)品的市場急劇萎縮。同時大尺寸硅片價格同步下調(diào)，亦反映出當前大尺寸硅片市場供應(yīng)較為充足。短期來看，硅片市場將進入供需博弈階段，且基本面利空相對明顯，預(yù)計下周硅片價格暫維持低位整理，其中182規(guī)格硅片市場維持7.30-7.50元/片水平；210規(guī)格硅片市場參考9.60-9.73元/片之間。

電池片方面，進入11月，地面電站裝機建設(shè)開始緩步啟動，下游組件廠家的成本面壓力開始向電池片環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，加之上游環(huán)節(jié)產(chǎn)品增產(chǎn)放量如期到來，上游環(huán)節(jié)產(chǎn)品價格下調(diào)逐顯信號。電池片開始面臨上游成本面支撐走弱和下游組件傳導(dǎo)的雙重壓力，但結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能不足導(dǎo)致的供需失衡問題將繼續(xù)支撐電池片價格一段時間，總體來看，電池片價格上行稍顯乏力。綜合分析，預(yù)計下周電池片價格或?qū)⒁猿址€(wěn)為主，但不排除小部分成交價格走高的電池片散單，182系列電池片市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.31-1.35元/W之間。

光伏組件方面，從供應(yīng)來看，11月光伏組件一線大廠排單量繼續(xù)上行，預(yù)計11月產(chǎn)量較上月上漲5%左右。從需求來看，海外需求有所萎縮，在人民幣幣值不穩(wěn)定及海外臨近圣誕節(jié)等多重因素影響下，海外電站采購觀望，光伏組件出口量逐月下滑。國內(nèi)需求旺盛，部分大型地面項目逐步進入搶裝季，大量國企在近期進行組件招投標，光伏組件廠家訂單飽滿，出貨順暢。綜合來看，11月光伏組件產(chǎn)銷兩旺，短期內(nèi)182系列市場價格或?qū)⒊址€(wěn)在1.90-1.97元/W之間。