1. 本周市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)

1）原料情況：陜西綠能集團(tuán)擬投建20萬(wàn)噸/年粒狀多晶硅項(xiàng)目。

2）終端需求：內(nèi)蒙古阿拉善盟千萬(wàn)千瓦級(jí)風(fēng)電、光伏基地建設(shè)方案獲批。

3）政策發(fā)布：國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)文稱在黃河上游沙漠、戈壁、荒漠化地區(qū)推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)。

2.本周行情分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

2.1多晶硅

本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)回落，低品位硅料價(jià)下降幅度較大。供給方面，11月硅料供給量仍有小幅增長(zhǎng)，11月我國(guó)多晶硅裝置總產(chǎn)量為90442噸，環(huán)比增長(zhǎng)6.26%。本月產(chǎn)能利用率為110.60%，環(huán)比上調(diào)4.35個(gè)百分點(diǎn)。新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，爬坡期產(chǎn)量逐漸增加，但下游需求出現(xiàn)疲軟，致硅料產(chǎn)生部分庫(kù)存，多晶硅價(jià)格整體回調(diào)。截至12月1日，多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格參考在301-308元/千克，低端價(jià)格下調(diào)2元/千克；多晶硅復(fù)投料市場(chǎng)價(jià)格參考在305-310元/千克；多晶硅菜花料市場(chǎng)價(jià)格參考在298-304元/千克。

2.2硅片

本周，硅片市場(chǎng)庫(kù)存仍處于高位，市場(chǎng)商談繼續(xù)下滑。兩大頭部企業(yè)隆基綠能和TCL中環(huán)陸續(xù)下調(diào)硅片掛牌價(jià)格，其中隆基綠能下降幅度1.42%-1.59%；TCL中環(huán)各規(guī)格硅片價(jià)格下調(diào)0.33-0.47元/片，其中182 P型150um厚度硅片價(jià)格從月初7.38元/片下降至7.05元/片，210 P型150um厚度硅片價(jià)格從月初9.73元/片下降至9.30元/片，幅度4.42%-4.65%之間不等，本輪降價(jià)幅度明顯增大。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，11月份硅片產(chǎn)量約35.6GW，較10月份增加8.0%，而下游電池片環(huán)節(jié)消納能力已達(dá)到高點(diǎn)，進(jìn)一步提升的空間有限；加之上游硅料價(jià)格走弱，市場(chǎng)整體看空情緒較濃，硅片出貨速度相對(duì)放緩，導(dǎo)致庫(kù)存積壓。硅片生產(chǎn)企業(yè)多降價(jià)出貨為主，市場(chǎng)低價(jià)逐步顯現(xiàn)。截至12月1日，多晶成交價(jià)格參考3.0-3.2元/片，主流參考3.1元/片；G1單晶硅片成交價(jià)格參考5.8-6.0元/片，主流參考5.85元/片，較上周持穩(wěn)；M6單晶硅片成交價(jià)格參考6.0-6.2元/片，主流參考6.0元/片，區(qū)間維穩(wěn)，主流價(jià)格較上周下調(diào)0.1元/片；M10單晶硅片成交價(jià)格參考6.9-7.3元/片，主流價(jià)格參考7.0元/片，其中低端下調(diào)0.35元/片，高端下調(diào)0.4元/片，主流價(jià)格下調(diào)0.3元/片。G12單晶硅片成交價(jià)格參考9.0-9.3元/片，主流參考9.2元/片，其中低端下調(diào)0.5元/片，高端下調(diào)0.43元/片，主流下調(diào)0.4元/片。

2.3電池片

本周電池片價(jià)格暫時(shí)持穩(wěn)，周內(nèi)廠家報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，但N型182雙面電池片部分廠家已經(jīng)開始向下調(diào)價(jià)，且進(jìn)入12月份，電池片高位成交的價(jià)格越來(lái)越少。周內(nèi)上游環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，下游需求也進(jìn)行縮減，但目前部分電池片廠家仍有欠產(chǎn)情況，整體供應(yīng)還是略有偏緊，多方影響下，電池片價(jià)格周內(nèi)穩(wěn)中偏弱。截至12月1日，多晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.30-1.34元/W，主流落在1.34元/W；M6單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格參考1.28-1.31元/W，主流落在1.31元/W；M10單晶電池片市場(chǎng)商談區(qū)間參考1.32-1.36元/W，主流落在1.35元/W；整體價(jià)格較上周持穩(wěn)。

2.4光伏組件

本周組件價(jià)格繼續(xù)持穩(wěn)，基本面無(wú)太大變化。國(guó)內(nèi)項(xiàng)目需求仍占當(dāng)前需求主導(dǎo)，北方地區(qū)受寒流影響，光伏電站項(xiàng)目開工建設(shè)受到不同程度影響，部分在建項(xiàng)目甚至受到大風(fēng)天氣的毀壞，造成一定的損失。進(jìn)入最后一個(gè)月，在國(guó)內(nèi)搶裝逐步進(jìn)入尾聲，同時(shí)上游原料價(jià)格開始進(jìn)入下跌時(shí)，國(guó)內(nèi)部分組件廠商對(duì)12月開工排產(chǎn)有一定下調(diào)計(jì)劃。截至12月1日，多晶組件成交價(jià)格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.90-1.98元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.91-2.01元/W；182系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.93-2.03元/W；210系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.93-2.03元/W。

3.市場(chǎng)影響因素分析

1）11月30日，一道新能公示最新N型產(chǎn)品價(jià)格，其中182雙面單晶N型電池1.4元/W，較上月價(jià)格下降0.02元;182雙面雙玻N型組件2.08元/W，較上月價(jià)格下降0.08元。

2）11月30日，大全能源連發(fā)2個(gè)多晶硅長(zhǎng)單簽署公告，合計(jì)簽單總量27.888萬(wàn)噸。

3）11月27日，中環(huán)發(fā)布單晶硅片價(jià)格，此次調(diào)價(jià)硅片降價(jià)超4.5%，當(dāng)前中環(huán)182硅片比隆基182硅片價(jià)格低了約5%。

4.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)

多晶硅方面，截至目前硅料庫(kù)存水位仍不高，但進(jìn)入12月硅料產(chǎn)量環(huán)比繼續(xù)提升，同時(shí)下游需求萎縮，判斷12月從月初開始，硅料庫(kù)存將逐步累積，價(jià)格層次感將拉開，中樞價(jià)格有望進(jìn)入下行通道，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格進(jìn)入穩(wěn)步下行周期。預(yù)計(jì)下周多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在301-308元/kg。

硅片方面，預(yù)計(jì)下周硅片市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。從成本端來(lái)看，上游多晶硅繼續(xù)放量，后市悲觀情緒較濃，硅片成本面利好出盡。在市場(chǎng)看跌情緒下，硅片整體出貨緩慢，庫(kù)存壓力愈加凸顯，市場(chǎng)價(jià)格支撐壓力明顯。但高效率硅片目前整體供應(yīng)有限，價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，下游根據(jù)各自需求按需采購(gòu)。從盈利能力來(lái)看，近期硅片價(jià)格下滑較快，上游多晶硅雖有下滑但幅度尚有限，硅片成本下降寥寥，導(dǎo)致硅片利潤(rùn)受到擠壓。從開工情況來(lái)看，目前硅片市場(chǎng)開工尚維持在80%上下，若利潤(rùn)繼續(xù)壓縮，不排除廠家降低開工消化庫(kù)存的可能。短期來(lái)看，硅片市場(chǎng)出貨緩慢的態(tài)勢(shì)難有好轉(zhuǎn)，商談區(qū)間難穩(wěn)。預(yù)計(jì)下周M10 182規(guī)格硅片市場(chǎng)商談區(qū)間或落在6.9-7.0元/片之間。

電池片方面，進(jìn)入12月，下游組件對(duì)于電池片的采購(gòu)需求縮減趨向明顯，需求層面的利好有所下降，且在成本面價(jià)格不斷下降的背景下。電池片價(jià)格也難有再次上漲的動(dòng)力，整體價(jià)格預(yù)計(jì)將弱勢(shì)持，不排除近期內(nèi)有小幅下調(diào)價(jià)格的可能。綜合分析，預(yù)計(jì)下周電池片價(jià)格或?qū)⒊址€(wěn)為主，部分高端價(jià)格或略有松動(dòng)。182系列PERC電池片市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒃?.32-1.35元/W之間。

光伏組件方面，本周光伏組件上游原材料硅片價(jià)格出現(xiàn)回落，電池片價(jià)格保持堅(jiān)挺，部分組件廠家認(rèn)為電池片價(jià)格將跟隨硅片價(jià)格回落，個(gè)別組件廠家報(bào)盤價(jià)格已經(jīng)開始松動(dòng)，如未來(lái)電池片價(jià)格出現(xiàn)回落，光伏組件價(jià)格將跟隨回落。預(yù)計(jì)下周光伏組件182系列市場(chǎng)價(jià)格將落在1.90-1.96元/W之間。