[光伏周評]:組件價格獨自堅挺 重點關注終端裝機需求(20221201-1208)
1. 本周市場關注點
1)原料情況:大全能源二期年產(chǎn)10萬噸高純多晶硅項目已完成能評批復手續(xù)并將于近期正式啟動。
2)終端需求:寧夏“十四五”規(guī)劃印發(fā),2025年可再生能源裝機超50GW。
3)政策發(fā)布:兩部門發(fā)文支持研發(fā)新型光伏一體化技術體系等,支撐城鎮(zhèn)低碳系統(tǒng)。
2.本周行情分析
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈市場價格周度漲跌表
品種 | 規(guī)格 | 12月8日 | 12月1日 | 漲跌 | 漲跌幅 | 單位 |
多晶硅 | 菜花料 | 295 | 298 | -3.00 | -1.01% | 元/kg |
致密料 | 300 | 302 | -2.00 | -0.66% | 元/kg | |
復投料 | 306 | 306 | 0.00 | 0.00% | 元/kg | |
硅片 | M6單晶 | 5.95 | 6.00 | -0.05 | -0.83% | 元/片 |
M10單晶 | 6.85 | 7.00 | -0.15 | -2.14% | 元/片 | |
G12單晶 | 9.05 | 9.20 | -0.15 | -1.63% | 元/片 | |
電池片 | M6單晶 | 1.31 | 1.31 | 0.00 | 0.00% | 元/W |
M10單晶 | 1.33 | 1.35 | -0.02 | -1.48% | 元/W | |
G12單晶 | 1.33 | 1.34 | -0.01 | -0.75% | 元/W | |
光伏組件 | 166單面單晶PERC | 1.92 | 1.93 | -0.01 | -0.52% | 元/W |
182單面單晶PERC | 1.95 | 1.95 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
210單面單晶PERC | 1.96 | 1.96 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
166雙面雙玻PERC | 1.96 | 1.96 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
182雙面雙玻PERC | 1.97 | 1.97 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
210雙面雙玻PERC | 1.98 | 1.98 | 0.00 | 0.00% | 元/W |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
2.1多晶硅
本周多晶硅市場價格整體持續(xù)回落,各品位硅料之間價差逐步開始分化,整體成交重心下行。目前上游硅料廠因仍有前期訂單執(zhí)行交貨中因此主動降價出貨意愿不強,而硅片廠則在硅片價格已經(jīng)顯著下行及嚴控庫存的訴求下逐步考慮降低開工,因此僅以極限低庫存策略按需采購,導致大廠之間長協(xié)訂單暫時處于成交真空期,同樣使硅料環(huán)節(jié)和下游的博弈僵持。硅料新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放,但下游需求出現(xiàn)疲軟,致硅料產(chǎn)生部分庫存,硅料議價能力有所下降,多晶硅價格整體回調(diào)。截至12月8日,多晶硅致密料市場價格參考在295-305元/千克,低端價格下調(diào)6元/千克,高端價格下調(diào)3元/千克;多晶硅復投料市場價格參考在303-310元/千克,低端價格下調(diào)2元/千克;多晶硅菜花料市場價格參考在285-300元/千克,低端價格下調(diào)13元/千克,高端價格下調(diào)4元/千克。
2.2硅片
本周,硅片市場跌勢延續(xù)。周內(nèi)盡管兩大硅片頭部企業(yè)對外報價依然保持11月份的調(diào)價后的價位,但中小型企業(yè)硅片價格已進一步下跌,市場商談重心跟隨下移?,F(xiàn)階段,上游原料多晶硅價格繼續(xù)小幅松動,而下游電池片環(huán)節(jié)也進入下行通道,終端需求支撐不及預期。成本面及下游均無利好支撐,加之“買漲不買跌”的心態(tài)下,電池片生產(chǎn)商的硅片庫存多維持在相對較低水平,采購按需進行,以規(guī)避后期硅片進一步下跌帶來的成本控制風險,進而導致硅片廠家出貨受阻,市場庫存壓力持續(xù)增加。截至12月8日,多晶成交價格參考3.0-3.1元/片,主流參考3.0元/片,較上周同期高端及主流價格跌0.1元/片。G1單晶硅片成交價格參考5.0-5.5元/片,主流參考5.0元/片;M6單晶硅片成交價格參考5.8-6.0元/片,主流參考5.95元/片,主流價格較上周下調(diào)0.05元/片;M10單晶硅片成交價格參考6.7-7.05元/片,主流價格參考6.85元/片,其中低端跌0.2元/片,高端跌0.25元/片,主流價格下調(diào)0.15元/片。G12單晶硅片成交價格參考8.9-9.3元/片,主流參考9.05元/片,其中低端下調(diào)0.1元/片,主流下調(diào)0.15元/片。
2.3電池片
本周電池片價格開始松動,面對上游環(huán)節(jié)早已降價的背景,電池片價格終于理性回落,且仍存一定下降空間。周內(nèi)電池片廠家維持較高開工,按訂單生產(chǎn)交付,目前新單多以新價成交,但已簽好還未交貨的訂單,電池片廠家挺價意愿強烈,不愿再次改價。截至12月8日,多晶電池片市場價格區(qū)間參考0.95-1.0元/W;G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W;G12單晶電池片商談參考1.30-1.33元/W,主流落在1.33元/W,下降0.01元/W;M6單晶電池片市場價格參考1.28-1.31元/W,主流落在1.31元/W;M10單晶電池片市場商談區(qū)間參考1.31-1.35元/W,主流落在1.33元/W,下降0.02元/W;大尺寸電池片較上周價格均有小幅下調(diào)。
2.4光伏組件
本周光伏組件價格暫穩(wěn),供應方面,本周上游產(chǎn)業(yè)鏈價格微降,光伏組件市場報價稍顯混亂,部分小廠率先下調(diào)光伏組件報價,大廠價格挺價意愿較強,價格尚未出現(xiàn)下調(diào)。目前市場不斷聽聞光伏組件廠家?guī)齑胬鄯e較多,未來存在部分企業(yè)降價清庫存的可能。需求方面,本周光伏組件成交量萎縮,終端裝機進度緩慢,海外需求平淡,光伏組件價格需求支撐不足。截至12月8日,多晶組件成交價格參考為1.73-1.83元/W;158系列單面單晶組件成交價格參考1.85-1.90元/W;166系列單面單晶組件成交價格參考1.87-1.95元/W;182系列單面單晶組件成交價格參考1.90-2.00元/W;210系列單面單晶組件成交價格參考1.91-2.03元/W;182系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W;210系列雙面雙玻組件成交價格參考1.93-2.03元/W。
3.市場影響因素分析
1)全球規(guī)模最大的鈣鈦礦光伏生產(chǎn)線投產(chǎn)。
2)云南祥云縣招商年產(chǎn)10GW光伏電池片和10GW組件建設項目。
3)愛旭股份加碼布局硅料環(huán)節(jié),擬3.85億元增資青海麗豪。
4.下周市場預測
多晶硅方面,目前上游硅料環(huán)節(jié)與下游各環(huán)節(jié)之間的博弈僵持氣氛瀕臨飽和,預計主流訂單成交價格將很快明朗。中游環(huán)節(jié)目前硅料庫存水平約1月有余,未來下游環(huán)節(jié)出于補庫存需求,預計本月中下旬將開始進入補庫訂單商談,訂單簽訂以及交付周期將縮短。上游硅料價格也將同步降價讓利終端裝機,助力終端“搶裝潮”時期。預計下周多晶硅致密料市場價格運行區(qū)間在290-300元/kg。
預計下周硅片市場延續(xù)弱勢運行。目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體悲觀情緒籠罩,終端“搶裝”期已接近尾聲,但卻未見往年的“搶裝”熱潮。上游成本缺乏支撐,終端需求未見明顯旺季的出現(xiàn),至年底,部分企業(yè)需要銷售業(yè)績的支撐,因此供應充足的硅片環(huán)節(jié)以出貨為主。加之下游電池片環(huán)節(jié)目前也出現(xiàn)松動,對硅片的接受度也將有所減弱。另外,上游硅料價格跌速緩慢,硅片環(huán)節(jié)利潤壓縮,上游出貨僵持局面愈加凸顯。預計短期內(nèi),考慮盈利空間,預計硅片企業(yè)存在下調(diào)開工負荷的預期;而硅片在銷售壓力下或?qū)⒗^續(xù)下探。預計下周M10 182規(guī)格硅片市場商談區(qū)間或落在6.7-6.9元/片之間。
電池片方面,進入12月中旬,終端裝機已進入尾聲,組件端對于電池片采購熱情已有冷卻,電池片企業(yè)多為交付之前訂單為主,多數(shù)電池片廠家新訂單已排至明年年初。在上游環(huán)節(jié)價格仍呈下降趨勢的背景下,電池片價格也將存有一定下降空間,但降幅不會過大。多方因素綜合來看,預計下周電池片價格或?qū)⒎€(wěn)中向下,高端價格或?qū)⒗^續(xù)松動。182系列PERC電池片市場價格或?qū)⒃?.31-1.34元/W之間。
光伏組件方面,上游產(chǎn)業(yè)鏈價格已經(jīng)出現(xiàn)拐點,未來光伏組件市場成交價格大概率跟隨上游電池片走弱,需重點關注電池片價格走勢。受限于組件廠家成本高企,利潤持續(xù)走低,大廠挺價意愿較強,年底前光伏組件市場或?qū)⒊掷m(xù)混亂,預計下周光伏組件價格弱穩(wěn),光伏組件182系列市場價格將落在1.88-1.95元/W之間。