1. 本周市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)

1）原料情況：大全能源二期年產(chǎn)10萬(wàn)噸高純多晶硅項(xiàng)目已完成能評(píng)批復(fù)手續(xù)并將于近期正式啟動(dòng)。

2）終端需求：寧夏“十四五”規(guī)劃印發(fā)，2025年可再生能源裝機(jī)超50GW。

3）政策發(fā)布：兩部門發(fā)文支持研發(fā)新型光伏一體化技術(shù)體系等，支撐城鎮(zhèn)低碳系統(tǒng)。

2.本周行情分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

2.1多晶硅

本周多晶硅市場(chǎng)價(jià)格整體持續(xù)回落，各品位硅料之間價(jià)差逐步開始分化，整體成交重心下行。目前上游硅料廠因仍有前期訂單執(zhí)行交貨中因此主動(dòng)降價(jià)出貨意愿不強(qiáng)，而硅片廠則在硅片價(jià)格已經(jīng)顯著下行及嚴(yán)控庫(kù)存的訴求下逐步考慮降低開工，因此僅以極限低庫(kù)存策略按需采購(gòu)，導(dǎo)致大廠之間長(zhǎng)協(xié)訂單暫時(shí)處于成交真空期，同樣使硅料環(huán)節(jié)和下游的博弈僵持。硅料新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，但下游需求出現(xiàn)疲軟，致硅料產(chǎn)生部分庫(kù)存，硅料議價(jià)能力有所下降，多晶硅價(jià)格整體回調(diào)。截至12月8日，多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格參考在295-305元/千克，低端價(jià)格下調(diào)6元/千克，高端價(jià)格下調(diào)3元/千克；多晶硅復(fù)投料市場(chǎng)價(jià)格參考在303-310元/千克，低端價(jià)格下調(diào)2元/千克；多晶硅菜花料市場(chǎng)價(jià)格參考在285-300元/千克，低端價(jià)格下調(diào)13元/千克，高端價(jià)格下調(diào)4元/千克。

2.2硅片

本周，硅片市場(chǎng)跌勢(shì)延續(xù)。周內(nèi)盡管兩大硅片頭部企業(yè)對(duì)外報(bào)價(jià)依然保持11月份的調(diào)價(jià)后的價(jià)位，但中小型企業(yè)硅片價(jià)格已進(jìn)一步下跌，市場(chǎng)商談重心跟隨下移?，F(xiàn)階段，上游原料多晶硅價(jià)格繼續(xù)小幅松動(dòng)，而下游電池片環(huán)節(jié)也進(jìn)入下行通道，終端需求支撐不及預(yù)期。成本面及下游均無(wú)利好支撐，加之“買漲不買跌”的心態(tài)下，電池片生產(chǎn)商的硅片庫(kù)存多維持在相對(duì)較低水平，采購(gòu)按需進(jìn)行，以規(guī)避后期硅片進(jìn)一步下跌帶來(lái)的成本控制風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致硅片廠家出貨受阻，市場(chǎng)庫(kù)存壓力持續(xù)增加。截至12月8日，多晶成交價(jià)格參考3.0-3.1元/片，主流參考3.0元/片，較上周同期高端及主流價(jià)格跌0.1元/片。G1單晶硅片成交價(jià)格參考5.0-5.5元/片，主流參考5.0元/片；M6單晶硅片成交價(jià)格參考5.8-6.0元/片，主流參考5.95元/片，主流價(jià)格較上周下調(diào)0.05元/片；M10單晶硅片成交價(jià)格參考6.7-7.05元/片，主流價(jià)格參考6.85元/片，其中低端跌0.2元/片，高端跌0.25元/片，主流價(jià)格下調(diào)0.15元/片。G12單晶硅片成交價(jià)格參考8.9-9.3元/片，主流參考9.05元/片，其中低端下調(diào)0.1元/片，主流下調(diào)0.15元/片。

2.3電池片

本周電池片價(jià)格開始松動(dòng)，面對(duì)上游環(huán)節(jié)早已降價(jià)的背景，電池片價(jià)格終于理性回落，且仍存一定下降空間。周內(nèi)電池片廠家維持較高開工，按訂單生產(chǎn)交付，目前新單多以新價(jià)成交，但已簽好還未交貨的訂單，電池片廠家挺價(jià)意愿強(qiáng)烈，不愿再次改價(jià)。截至12月8日，多晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.95-1.0元/W；G1單晶電池片商談區(qū)間參考1.15-1.2元/W；G12單晶電池片商談參考1.30-1.33元/W，主流落在1.33元/W，下降0.01元/W；M6單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格參考1.28-1.31元/W，主流落在1.31元/W；M10單晶電池片市場(chǎng)商談區(qū)間參考1.31-1.35元/W，主流落在1.33元/W，下降0.02元/W；大尺寸電池片較上周價(jià)格均有小幅下調(diào)。

2.4光伏組件

本周光伏組件價(jià)格暫穩(wěn)，供應(yīng)方面，本周上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格微降，光伏組件市場(chǎng)報(bào)價(jià)稍顯混亂，部分小廠率先下調(diào)光伏組件報(bào)價(jià)，大廠價(jià)格挺價(jià)意愿較強(qiáng)，價(jià)格尚未出現(xiàn)下調(diào)。目前市場(chǎng)不斷聽聞光伏組件廠家?guī)齑胬鄯e較多，未來(lái)存在部分企業(yè)降價(jià)清庫(kù)存的可能。需求方面，本周光伏組件成交量萎縮，終端裝機(jī)進(jìn)度緩慢，海外需求平淡，光伏組件價(jià)格需求支撐不足。截至12月8日，多晶組件成交價(jià)格參考為1.73-1.83元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.85-1.90元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.87-1.95元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.90-2.00元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.91-2.03元/W；182系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.93-2.03元/W；210系列雙面雙玻組件成交價(jià)格參考1.93-2.03元/W。

3.市場(chǎng)影響因素分析

1）全球規(guī)模最大的鈣鈦礦光伏生產(chǎn)線投產(chǎn)。

2）云南祥云縣招商年產(chǎn)10GW光伏電池片和10GW組件建設(shè)項(xiàng)目。

3）愛旭股份加碼布局硅料環(huán)節(jié)，擬3.85億元增資青海麗豪。

4.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)

多晶硅方面，目前上游硅料環(huán)節(jié)與下游各環(huán)節(jié)之間的博弈僵持氣氛瀕臨飽和，預(yù)計(jì)主流訂單成交價(jià)格將很快明朗。中游環(huán)節(jié)目前硅料庫(kù)存水平約1月有余，未來(lái)下游環(huán)節(jié)出于補(bǔ)庫(kù)存需求，預(yù)計(jì)本月中下旬將開始進(jìn)入補(bǔ)庫(kù)訂單商談，訂單簽訂以及交付周期將縮短。上游硅料價(jià)格也將同步降價(jià)讓利終端裝機(jī)，助力終端“搶裝潮”時(shí)期。預(yù)計(jì)下周多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在290-300元/kg。

預(yù)計(jì)下周硅片市場(chǎng)延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行。目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體悲觀情緒籠罩，終端“搶裝”期已接近尾聲，但卻未見往年的“搶裝”熱潮。上游成本缺乏支撐，終端需求未見明顯旺季的出現(xiàn)，至年底，部分企業(yè)需要銷售業(yè)績(jī)的支撐，因此供應(yīng)充足的硅片環(huán)節(jié)以出貨為主。加之下游電池片環(huán)節(jié)目前也出現(xiàn)松動(dòng)，對(duì)硅片的接受度也將有所減弱。另外，上游硅料價(jià)格跌速緩慢，硅片環(huán)節(jié)利潤(rùn)壓縮，上游出貨僵持局面愈加凸顯。預(yù)計(jì)短期內(nèi)，考慮盈利空間，預(yù)計(jì)硅片企業(yè)存在下調(diào)開工負(fù)荷的預(yù)期；而硅片在銷售壓力下或?qū)⒗^續(xù)下探。預(yù)計(jì)下周M10 182規(guī)格硅片市場(chǎng)商談區(qū)間或落在6.7-6.9元/片之間。

電池片方面，進(jìn)入12月中旬，終端裝機(jī)已進(jìn)入尾聲，組件端對(duì)于電池片采購(gòu)熱情已有冷卻，電池片企業(yè)多為交付之前訂單為主，多數(shù)電池片廠家新訂單已排至明年年初。在上游環(huán)節(jié)價(jià)格仍呈下降趨勢(shì)的背景下，電池片價(jià)格也將存有一定下降空間，但降幅不會(huì)過(guò)大。多方因素綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)下周電池片價(jià)格或?qū)⒎€(wěn)中向下，高端價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)松動(dòng)。182系列PERC電池片市場(chǎng)價(jià)格或?qū)⒃?.31-1.34元/W之間。

光伏組件方面，上游產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，未來(lái)光伏組件市場(chǎng)成交價(jià)格大概率跟隨上游電池片走弱，需重點(diǎn)關(guān)注電池片價(jià)格走勢(shì)。受限于組件廠家成本高企，利潤(rùn)持續(xù)走低，大廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，年底前光伏組件市場(chǎng)或?qū)⒊掷m(xù)混亂，預(yù)計(jì)下周光伏組件價(jià)格弱穩(wěn)，光伏組件182系列市場(chǎng)價(jià)格將落在1.88-1.95元/W之間。