[有機硅DMC周評]: 價格不斷下跌 觀望情緒濃厚(20230505-0511)
一、有機硅DMC行業(yè)熱點
1、金屬硅:本周金屬硅421#價格仍存弱勢,周內(nèi)跌幅50-450元/噸。
2、有機硅DMC:有機硅DMC價格繼續(xù)下探,周內(nèi)跌幅400-700元/噸。
3、下游相關(guān)產(chǎn)品:107膠周內(nèi)下跌200元/噸,生膠周內(nèi)跌幅800元/噸,混煉膠周內(nèi)弱勢整理;二甲基硅油周內(nèi)也有0-500元/噸跌幅。
4、裝置動態(tài):周均開工率為65.55%,較上周增加6.03%。
二、有機硅DMC市場綜述
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數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
本周(20230505-0511)有機硅DMC價格繼續(xù)下探,周內(nèi)跌幅在400-700元/噸,目前國內(nèi)市場成交價格在14300-15000元/噸,從單項產(chǎn)品來看,單體廠利潤倒掛嚴(yán)重,部分廠家有推遲開工或者后期擇部分裝置停工計劃來應(yīng)對目前市場。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計,本周山東地區(qū)周均價約在14500元/噸,較上周下跌約300元/噸,環(huán)比上周約下調(diào)2.03%。下游相關(guān)產(chǎn)品,目前107膠實單成交集中在15000元/噸,生膠報盤區(qū)間為15000元/噸附近,混煉膠14200元/噸;二甲基硅油國產(chǎn)在16000-17000元/噸,外資17000-18000元/噸,周內(nèi)價格亦與有機硅DMC同步下跌。
單體廠來看,廠家?guī)齑鎵毫θ匀黄?,而就目前國?nèi)的供應(yīng)來看,短期內(nèi)難有改善,部分工廠開工均有不同程度下降,信心不足。但考慮到成本層面,本月內(nèi)深跌意愿不強。下游來看,下游生產(chǎn)廠家在有機硅DMC價格跌至低位后入市補倉,力度有所增加,此外也有部分貿(mào)易商入市抄底,中間環(huán)節(jié)開始運轉(zhuǎn)。但終端市場來看,需求萎靡,開工不足,入市消極。原料工業(yè)硅行情表現(xiàn)欠佳,且豐水期將至,成本有下行預(yù)期。此外期貨盤面來看業(yè)者對后期存看空心態(tài),也持續(xù)影響現(xiàn)貨市場。
供需失衡,單體廠庫存積壓,下游訂單明顯減少是導(dǎo)致本周有機硅DMC價格下行的主要原因。
三、有機硅DMC裝置運行情況
本周(20230505-0511)國內(nèi)有機硅DMC13家樣本企業(yè)周均開工率為65.55%,較上周減少6.03%,周產(chǎn)量3.47萬噸,較上周減少0.32萬噸。目前山東東岳一期裝置依舊保持停工狀態(tài),山東金嶺保持停工狀態(tài),恢復(fù)時間未定,浙江恒業(yè)成停工檢修,唐山三友保持停一開一,云南能投降負(fù)運行,新安鎮(zhèn)江工廠停工等。當(dāng)前國內(nèi)供應(yīng)仍然偏強,而需求端本周中后期入市略有提高,但提振有限,終端行情利好難尋,業(yè)者悲觀氛圍較濃,全開工計劃弱。隆眾資訊預(yù)計,后期預(yù)計5月15日內(nèi)蒙古恒星檢修、20日星火全檢,此外新安也有停工計劃,預(yù)計下周周均開工率降至58.99%附近。
四、有機硅DMC生產(chǎn)成本及利潤分析
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數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
本周(20230505-0511)原料面金屬硅421#價格持續(xù)走跌,周跌幅在50-450元/噸,目前市場主流成交價在15750-16650元/噸,其中廣東地區(qū)官方報價在16550元/噸。一氯甲烷本周價格接連下跌,周內(nèi)跌幅達(dá)200元/噸,目前山東地區(qū)成交價在2100元/噸。
據(jù)統(tǒng)計,本周山東地區(qū)周均成本約14428.57元/噸,較上周增加約389元/噸,環(huán)比2.77%。周均利潤約71元/噸,較上周減少約689元/噸。截止2023年5月11日,單體廠理論成本14145元/噸,理論利潤-45元/噸。原料端價格持續(xù)低迷,成本支撐不足,單體廠產(chǎn)能過剩,庫存仍處高位,下游需求疲軟,利潤倒掛情況難逆轉(zhuǎn),供需博弈不斷壓縮利潤空間。隆眾資訊預(yù)計,原料端成本支撐,深跌意愿不強,價格已抄底,庫存壓力有所緩解,單體廠利潤較本周大面維穩(wěn)。
五、原料周度市場分析
表一:金屬硅421#周均價對比一覽表
單位:元/噸
地區(qū) | 5月11日 | 5月5日 | 漲跌幅 | 周環(huán)比 |
廣東(黃埔港) | 16550 | 16750 | -200 | -1.19% |
云南 | 16250 | 16300 | -50 | -0.31% |
天津 | 16650 | 16750 | -100 | -0.60% |
四川 | 16200 | 16450 | -250 | -1.52% |
新疆 | 15750 | 15850 | -100 | -0.63% |
來源:隆眾資訊
甲醇周度綜述:
本周甲醇市場繼續(xù)下跌,原料煤炭弱勢為主要交易邏輯,宏觀偏弱背景下,甲醇期貨破位下跌,市場信心多顯不足,成交補空需求為主,低庫存基數(shù)下港口有低買意向但體量有限。內(nèi)地產(chǎn)區(qū)周內(nèi)有大廠停車降負(fù),但對市場提振不足;沿海地區(qū)在倒流等支撐下,可流通貨源依舊偏緊支撐現(xiàn)貨基差偏強,表需消費提升至高位。美金盤方面,計價重心繼續(xù)向下,裝船成本走低將港口區(qū)域的上限價格繼續(xù)下壓。
六、后市行情分析及預(yù)測
隆眾認(rèn)為:目前市場難尋提振,陷入僵持博弈期。一方面買方占據(jù)市場,需求端難見好轉(zhuǎn),謹(jǐn)慎備貨;而原料端供應(yīng)偏剩,庫存積壓。開工率雖然有下降預(yù)期,但提振有限,艱難守穩(wěn)。利潤來看單產(chǎn)品虧損嚴(yán)重,廠家深跌意愿不強,考慮到原料金屬硅下周跌幅有限,對于有機硅而言,成本面讓利有限,將起到支撐。綜上所述,隆眾資訊預(yù)計,下周有機硅DMC價格弱勢下行,跌幅有限。