[有機(jī)硅DMC周評(píng)]: 價(jià)格不斷下跌 觀望情緒濃厚(20230505-0511)
一、有機(jī)硅DMC行業(yè)熱點(diǎn)
1、金屬硅:本周金屬硅421#價(jià)格仍存弱勢(shì),周內(nèi)跌幅50-450元/噸。
2、有機(jī)硅DMC:有機(jī)硅DMC價(jià)格繼續(xù)下探,周內(nèi)跌幅400-700元/噸。
3、下游相關(guān)產(chǎn)品:107膠周內(nèi)下跌200元/噸,生膠周內(nèi)跌幅800元/噸,混煉膠周內(nèi)弱勢(shì)整理;二甲基硅油周內(nèi)也有0-500元/噸跌幅。
4、裝置動(dòng)態(tài):周均開工率為65.55%,較上周增加6.03%。
二、有機(jī)硅DMC市場(chǎng)綜述
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數(shù)據(jù)來(lái)源:隆眾資訊
本周(20230505-0511)有機(jī)硅DMC價(jià)格繼續(xù)下探,周內(nèi)跌幅在400-700元/噸,目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)成交價(jià)格在14300-15000元/噸,從單項(xiàng)產(chǎn)品來(lái)看,單體廠利潤(rùn)倒掛嚴(yán)重,部分廠家有推遲開工或者后期擇部分裝置停工計(jì)劃來(lái)應(yīng)對(duì)目前市場(chǎng)。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì),本周山東地區(qū)周均價(jià)約在14500元/噸,較上周下跌約300元/噸,環(huán)比上周約下調(diào)2.03%。下游相關(guān)產(chǎn)品,目前107膠實(shí)單成交集中在15000元/噸,生膠報(bào)盤區(qū)間為15000元/噸附近,混煉膠14200元/噸;二甲基硅油國(guó)產(chǎn)在16000-17000元/噸,外資17000-18000元/噸,周內(nèi)價(jià)格亦與有機(jī)硅DMC同步下跌。
單體廠來(lái)看,廠家?guī)齑鎵毫θ匀黄?,而就目前?guó)內(nèi)的供應(yīng)來(lái)看,短期內(nèi)難有改善,部分工廠開工均有不同程度下降,信心不足。但考慮到成本層面,本月內(nèi)深跌意愿不強(qiáng)。下游來(lái)看,下游生產(chǎn)廠家在有機(jī)硅DMC價(jià)格跌至低位后入市補(bǔ)倉(cāng),力度有所增加,此外也有部分貿(mào)易商入市抄底,中間環(huán)節(jié)開始運(yùn)轉(zhuǎn)。但終端市場(chǎng)來(lái)看,需求萎靡,開工不足,入市消極。原料工業(yè)硅行情表現(xiàn)欠佳,且豐水期將至,成本有下行預(yù)期。此外期貨盤面來(lái)看業(yè)者對(duì)后期存看空心態(tài),也持續(xù)影響現(xiàn)貨市場(chǎng)。
供需失衡,單體廠庫(kù)存積壓,下游訂單明顯減少是導(dǎo)致本周有機(jī)硅DMC價(jià)格下行的主要原因。
三、有機(jī)硅DMC裝置運(yùn)行情況
本周(20230505-0511)國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC13家樣本企業(yè)周均開工率為65.55%,較上周減少6.03%,周產(chǎn)量3.47萬(wàn)噸,較上周減少0.32萬(wàn)噸。目前山東東岳一期裝置依舊保持停工狀態(tài),山東金嶺保持停工狀態(tài),恢復(fù)時(shí)間未定,浙江恒業(yè)成停工檢修,唐山三友保持停一開一,云南能投降負(fù)運(yùn)行,新安鎮(zhèn)江工廠停工等。當(dāng)前國(guó)內(nèi)供應(yīng)仍然偏強(qiáng),而需求端本周中后期入市略有提高,但提振有限,終端行情利好難尋,業(yè)者悲觀氛圍較濃,全開工計(jì)劃弱。隆眾資訊預(yù)計(jì),后期預(yù)計(jì)5月15日內(nèi)蒙古恒星檢修、20日星火全檢,此外新安也有停工計(jì)劃,預(yù)計(jì)下周周均開工率降至58.99%附近。
四、有機(jī)硅DMC生產(chǎn)成本及利潤(rùn)分析
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數(shù)據(jù)來(lái)源:隆眾資訊
本周(20230505-0511)原料面金屬硅421#價(jià)格持續(xù)走跌,周跌幅在50-450元/噸,目前市場(chǎng)主流成交價(jià)在15750-16650元/噸,其中廣東地區(qū)官方報(bào)價(jià)在16550元/噸。一氯甲烷本周價(jià)格接連下跌,周內(nèi)跌幅達(dá)200元/噸,目前山東地區(qū)成交價(jià)在2100元/噸。
據(jù)統(tǒng)計(jì),本周山東地區(qū)周均成本約14428.57元/噸,較上周增加約389元/噸,環(huán)比2.77%。周均利潤(rùn)約71元/噸,較上周減少約689元/噸。截止2023年5月11日,單體廠理論成本14145元/噸,理論利潤(rùn)-45元/噸。原料端價(jià)格持續(xù)低迷,成本支撐不足,單體廠產(chǎn)能過剩,庫(kù)存仍處高位,下游需求疲軟,利潤(rùn)倒掛情況難逆轉(zhuǎn),供需博弈不斷壓縮利潤(rùn)空間。隆眾資訊預(yù)計(jì),原料端成本支撐,深跌意愿不強(qiáng),價(jià)格已抄底,庫(kù)存壓力有所緩解,單體廠利潤(rùn)較本周大面維穩(wěn)。
五、原料周度市場(chǎng)分析
表一:金屬硅421#周均價(jià)對(duì)比一覽表
單位:元/噸
地區(qū) | 5月11日 | 5月5日 | 漲跌幅 | 周環(huán)比 |
廣東(黃埔港) | 16550 | 16750 | -200 | -1.19% |
云南 | 16250 | 16300 | -50 | -0.31% |
天津 | 16650 | 16750 | -100 | -0.60% |
四川 | 16200 | 16450 | -250 | -1.52% |
新疆 | 15750 | 15850 | -100 | -0.63% |
來(lái)源:隆眾資訊
甲醇周度綜述:
本周甲醇市場(chǎng)繼續(xù)下跌,原料煤炭弱勢(shì)為主要交易邏輯,宏觀偏弱背景下,甲醇期貨破位下跌,市場(chǎng)信心多顯不足,成交補(bǔ)空需求為主,低庫(kù)存基數(shù)下港口有低買意向但體量有限。內(nèi)地產(chǎn)區(qū)周內(nèi)有大廠停車降負(fù),但對(duì)市場(chǎng)提振不足;沿海地區(qū)在倒流等支撐下,可流通貨源依舊偏緊支撐現(xiàn)貨基差偏強(qiáng),表需消費(fèi)提升至高位。美金盤方面,計(jì)價(jià)重心繼續(xù)向下,裝船成本走低將港口區(qū)域的上限價(jià)格繼續(xù)下壓。
六、后市行情分析及預(yù)測(cè)
隆眾認(rèn)為:目前市場(chǎng)難尋提振,陷入僵持博弈期。一方面買方占據(jù)市場(chǎng),需求端難見好轉(zhuǎn),謹(jǐn)慎備貨;而原料端供應(yīng)偏剩,庫(kù)存積壓。開工率雖然有下降預(yù)期,但提振有限,艱難守穩(wěn)。利潤(rùn)來(lái)看單產(chǎn)品虧損嚴(yán)重,廠家深跌意愿不強(qiáng),考慮到原料金屬硅下周跌幅有限,對(duì)于有機(jī)硅而言,成本面讓利有限,將起到支撐。綜上所述,隆眾資訊預(yù)計(jì),下周有機(jī)硅DMC價(jià)格弱勢(shì)下行,跌幅有限。