一、有機(jī)硅DMC行業(yè)熱點(diǎn)

1、金屬硅：本周金屬硅421#現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行，期貨市場(chǎng)跌勢(shì)難止。

2、有機(jī)硅DMC：需求弱勢(shì)難改，廠(chǎng)家一再讓利競(jìng)價(jià)。

3、下游相關(guān)產(chǎn)品：周內(nèi)下游相關(guān)產(chǎn)品107膠、生膠現(xiàn)貨價(jià)格略有下調(diào)，混煉膠堅(jiān)挺守穩(wěn)、甲基硅油大面持穩(wěn)。相關(guān)產(chǎn)品氣相白炭黑原料高價(jià)支撐。

4、裝置動(dòng)態(tài)：周均開(kāi)工率為70.38%，較上周減少2.77%。

二、有機(jī)硅DMC市場(chǎng)綜述

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231201-1207）國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC價(jià)格弱勢(shì)下行，單體廠(chǎng)競(jìng)價(jià)接單，市場(chǎng)成交重心下移。從本周行情來(lái)看，主要仍是圍繞需求平淡，單體廠(chǎng)接單冷清。單體廠(chǎng)家基于自身的庫(kù)存以及接單或者后期的發(fā)展布局，成交價(jià)格松口下行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周各地區(qū)成交價(jià)格的跌幅達(dá)100-200元/噸，從僅限于核心客戶(hù)的低價(jià)，受眾范圍得到擴(kuò)大。從山東地區(qū)成交價(jià)格計(jì)算，有機(jī)硅DMC周均價(jià)格約在13785.71元/噸，環(huán)比上周減少0.82%，較去年同期減少17.17%。

據(jù)隆眾資訊了解，本周有機(jī)硅DMC下游的各類(lèi)產(chǎn)品均呈弱勢(shì)，訂單普遍有減少，終端客戶(hù)市場(chǎng)參與度下降，其中硅油、混煉膠略顯堅(jiān)挺，107膠、生膠現(xiàn)貨價(jià)格讓利出貨，價(jià)格基本與浙江某大廠(chǎng)平齊。而有機(jī)硅DMC下游客戶(hù)中，中小型實(shí)體、貿(mào)易企業(yè)本周心態(tài)消極，入市意愿偏低。中大型企業(yè)訂單也有減少，對(duì)于原料的補(bǔ)貨上較為靈活，短期無(wú)補(bǔ)倉(cāng)計(jì)劃，年前的補(bǔ)貨也預(yù)計(jì)到1月中旬進(jìn)行。裝置平穩(wěn)運(yùn)行，雖然訂單減少，但工廠(chǎng)對(duì)于年后存在增量預(yù)期。而從單體工廠(chǎng)來(lái)看，訂單普遍縮減，庫(kù)存承壓，雖有一再讓利，但整體來(lái)看收效甚微，在買(mǎi)方市場(chǎng)占據(jù)下，除了低價(jià)刺激、減產(chǎn)運(yùn)行外，難尋支撐。

三、有機(jī)硅DMC裝置運(yùn)行情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231201-1207）國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC13家樣本企業(yè)周均開(kāi)工率為65.71%，較上周減少4.95%，周產(chǎn)量約3.8萬(wàn)噸，較上周減少約0.29萬(wàn)噸。本周除張家港工廠(chǎng)、江西藍(lán)星星火、山東金嶺化工繼續(xù)保持減產(chǎn)或停工之外，周內(nèi)山東東岳三期裝置一條線(xiàn)停工，內(nèi)蒙古恒星化學(xué)繼續(xù)保持降負(fù)荷運(yùn)行，日產(chǎn)約150噸；浙江中天保持停車(chē)狀態(tài)；唐山三友繼續(xù)保持停一開(kāi)一。后期來(lái)看，下周?chē)?guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率有增加預(yù)期，從計(jì)劃內(nèi)裝置變動(dòng)情況來(lái)看，唐山三友有全開(kāi)計(jì)劃，15日鎮(zhèn)江工廠(chǎng)裝置正常運(yùn)行，16日浙江中天裝置恢復(fù)。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率增至71.72%。

四、有機(jī)硅DMC生產(chǎn)成本及利潤(rùn)分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231201-1207）原料面金屬硅421#價(jià)格穩(wěn)定，硅塊廠(chǎng)開(kāi)工有增有減，廠(chǎng)家對(duì)于后期成本存在增加預(yù)期，而社會(huì)現(xiàn)貨庫(kù)存較高，存在利空壓制。本周硅塊廠(chǎng)家現(xiàn)貨價(jià)格堅(jiān)挺撐市，但下游業(yè)者補(bǔ)貨謹(jǐn)慎，據(jù)隆眾資訊了解，本周單體廠(chǎng)工業(yè)硅采購(gòu)價(jià)格在15500-15600元/噸。一氯甲烷本周繼續(xù)下跌，山東地區(qū)某廠(chǎng)家成交價(jià)格周內(nèi)跌幅達(dá)400元/噸，部分單體廠(chǎng)也因一氯甲烷的低價(jià)，對(duì)于甲醇的采購(gòu)有所減少，以降低成本。因各廠(chǎng)家采購(gòu)原料方式、時(shí)間不同，以及電力能源等成本不同，利潤(rùn)相差較大，我們根據(jù)當(dāng)日的原料成交價(jià)格、有機(jī)硅DMC成交價(jià)格計(jì)算得出當(dāng)日理論利潤(rùn)，以參考利潤(rùn)變化趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周有機(jī)硅DMC山東廠(chǎng)家周均成本約14277元/噸，以國(guó)內(nèi)主流成交價(jià)格計(jì)算，周均利潤(rùn)約-277.14元/噸，較上周增加185.71元/噸。據(jù)了解，當(dāng)前單體廠(chǎng)家工業(yè)硅采購(gòu)價(jià)格相差較大，一氯甲烷的采購(gòu)價(jià)格也在報(bào)價(jià)之下，若以實(shí)際成交價(jià)格計(jì)算，截至2023年12月7日，有機(jī)硅DMC理論成本在13200-14000元/噸，目前的有機(jī)硅DMC成交價(jià)格在13700-14000元/噸。據(jù)隆眾資訊了解，后期原料工業(yè)硅存在下跌空間，單體廠(chǎng)采購(gòu)謹(jǐn)慎，一氯甲烷短期推漲乏力，低位運(yùn)行為主。而有機(jī)硅DMC需求弱勢(shì)難改，單體廠(chǎng)家存在讓利競(jìng)單計(jì)劃，預(yù)計(jì)下周有機(jī)硅DMC成本窄幅下降，利潤(rùn)較本周將繼續(xù)減少，虧損面擴(kuò)大。

五、原料周度市場(chǎng)分析

工業(yè)硅周度綜述：供給方面，西南產(chǎn)區(qū)隨著電價(jià)的上調(diào)，生產(chǎn)成本持續(xù)增加，開(kāi)工率進(jìn)一步下降，硅廠(chǎng)挺價(jià)惜貨情緒漸濃，北方開(kāi)工相對(duì)穩(wěn)定，開(kāi)工率有小幅上漲。多晶硅方面，硅片環(huán)節(jié)，從供給端來(lái)看，由于硅片庫(kù)存持續(xù)高企，下游需求并未出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，同時(shí)?硅料價(jià)格也開(kāi)始出現(xiàn)下跌趨勢(shì)，這些壓力使得拉晶環(huán)節(jié)不得不降低自身的開(kāi)工率，以緩解供給過(guò)剩的局面。另一方面，盡管電池片目前還沒(méi)有出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的減產(chǎn)行動(dòng)，但是由于下游組件需求低迷，電池片廠(chǎng)商的庫(kù)存壓力也逐漸增大，因此不排除后續(xù)可能會(huì)降低開(kāi)工率，以消化高企的庫(kù)存。有機(jī)硅方面，有機(jī)硅?DMC市場(chǎng)價(jià)格企穩(wěn)運(yùn)行，下游進(jìn)入季節(jié)性淡季，企業(yè)持續(xù)降負(fù)荷生產(chǎn)。有機(jī)硅廠(chǎng)開(kāi)工率弱穩(wěn)維持，整體供應(yīng)相對(duì)充足。廠(chǎng)家出貨意愿較強(qiáng)，競(jìng)相低價(jià)出貨，但新增需求仍然較為弱勢(shì)，向上驅(qū)動(dòng)力有待提振。總的來(lái)看，下游實(shí)際成交不理想，市場(chǎng)交投氣氛一般，未來(lái)還需綜合關(guān)注西南硅廠(chǎng)減產(chǎn)規(guī)模以及下游訂單改善情況，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)弱穩(wěn)為主。

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表一：金屬硅421#周均價(jià)對(duì)比一覽表

單位：元/噸

來(lái)源：隆眾資訊

甲醇周度綜述：本周期國(guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)偏弱。由于部分外輪改港，導(dǎo)致甲醇月下基差高位回落，12月進(jìn)口預(yù)期仍處高位，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格存一定壓制，國(guó)內(nèi)西南甲醇裝置檢修，使其對(duì)華東內(nèi)貿(mào)補(bǔ)充減量，對(duì)華東沿海表需存一定支撐；內(nèi)地市場(chǎng)，基本面變動(dòng)不大，下游維持按需采購(gòu)為主，整體市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)有限。

六、后市行情分析及預(yù)測(cè)

隆眾認(rèn)為：目前有機(jī)硅市場(chǎng)需求弱勢(shì)壓制，下游客戶(hù)悲觀(guān)情緒較濃，市場(chǎng)參與度消極，目前的價(jià)位尚未達(dá)到下游備貨采購(gòu)的心理預(yù)期。而單體廠(chǎng)家持續(xù)讓利競(jìng)單，接單情況不及預(yù)期，考慮到后期市場(chǎng)以及行情發(fā)展，隆眾資訊預(yù)計(jì)，下周單體廠(chǎng)家有下跌搶單可能性存在，而遲遲未動(dòng)的浙江某廠(chǎng)，當(dāng)前雖有預(yù)接訂單支撐，但由于自身的高價(jià)以及后期訂單的流失，后期或存補(bǔ)跌操作。