[有機硅DMC周評]:接單平淡 庫存積壓(20231110-1116)
一、有機硅DMC行業(yè)熱點
1、金屬硅:本周金屬硅421#現(xiàn)貨市場價格跌幅收窄,周內(nèi)跌幅50-100元/噸,開工降低支撐。
2、有機硅DMC:本周成交重心下移,主流成交周內(nèi)下跌100-300元/噸。
3、下游相關(guān)產(chǎn)品:周內(nèi)下游相關(guān)產(chǎn)品107膠現(xiàn)貨價格周內(nèi)略有讓利,跌幅100元/噸,生膠、混煉堅挺守穩(wěn),硅油持穩(wěn)運行,變化有限。相關(guān)產(chǎn)品氣相白炭黑維持高價。
4、裝置動態(tài):周均開工率為81.77%,較上周減少1.6%。
二、有機硅DMC市場綜述
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
本周(20231110-1116)國內(nèi)有機硅DMC價格先穩(wěn)后跌,跌幅收窄,多以一單一議或暗跌居多。從成交價格來看,各廠家周內(nèi)跌幅達100-300元/噸,實際成交多集中在14300-14500元/噸,本周下旬也有個別低價降至14200元/噸,下游擇低補入,市場悲觀情緒較濃。從山東地區(qū)成交價格計算,有機硅DMC周均價格約在14271.43元/噸,環(huán)比上周減少0.2%,較去年同期減少17.1%。截至目前,國內(nèi)有機硅DMC現(xiàn)貨成交價格集中在14200-14500元/噸,其中多數(shù)廠家實單集中在14200-14300元/噸成交,接單冷清,庫存承壓。
本周前期在廠家基本面利好的情況下單體廠挺價撐市,價格穩(wěn)定在14300-14600元/噸,中旬部分企業(yè)庫存積壓,實單讓利出貨,分流了部分工廠訂單,且讓利的口子一開產(chǎn)生了如下游備貨愈發(fā)謹慎、同行競價等一系列連鎖反應(yīng)。在本周中下旬線下實單成交跌至14200-14400元/噸,接單情況仍不盡如人意。從下游客戶開工及備貨情況來看,多數(shù)工廠原料庫存仍有半個月至一個月的消耗期,對于后市均存在等跌心態(tài),近期的補貨也多以現(xiàn)貨剛需為主,以保證短期內(nèi)裝置正常運行。也有部分下游客戶因原料“在路上”,公司現(xiàn)金流短缺而停工,終端市場開工低迷,部分企業(yè)提前停工休假,氣氛低迷。
三、有機硅DMC裝置運行情況
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
本周(20231110-1116)國內(nèi)有機硅DMC13家樣本企業(yè)周均開工率為73.36%,較上周增加0.32%,周產(chǎn)量約4.24萬噸,較上周增加約0.02萬噸。本周除張家港工廠、江西藍星星火、山東金嶺化工繼續(xù)保持減產(chǎn)或停工之外,周內(nèi)浙江中天裝置恢復(fù)運行,正常開工;內(nèi)蒙古恒星化學(xué)裝置停工后于本周前期恢復(fù)運行;唐山三友保持停一開一。后期來看,下周國內(nèi)單體裝置開工率變化有限,下周暫無計劃內(nèi)檢修,但不排除部分企業(yè)因庫存積壓或利潤倒掛而降負荷運行。預(yù)計下周國內(nèi)單體裝置開工率或在74.19%。
四、有機硅DMC生產(chǎn)成本及利潤分析
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
本周(20231110-1116)原料面金屬硅421#價格跌幅收窄,各主產(chǎn)區(qū)周內(nèi)跌幅在50-100元/噸,低開工率支撐下,下游備貨積極性略有提高。一氯甲烷本周有所上漲,山東地區(qū)成交價格周內(nèi)上漲400元/噸至2900元/噸。而有機硅本周市場成交重心下移,單體廠讓利接單,利潤空間收縮。因各廠家采購原料方式、時間不同,以及電力能源等成本不同,利潤相差較大,我們根據(jù)當日的原料成交價格、有機硅DMC成交價格計算得出當日理論利潤,以參考利潤變化趨勢。據(jù)統(tǒng)計,本周有機硅DMC山東廠家周均成本約14738.57元/噸,周均利潤約-267.14元/噸,較上周減少392.14元/噸。截至2023年11月16日,有機硅DMC理論成本在15030元/噸,理論利潤約在-630元/噸。據(jù)隆眾資訊了解,后期原料工業(yè)硅存在小幅下調(diào)空間,成本面支撐不足,而有機硅DMC下周利好支撐不足,利空占據(jù)市場下,價格繼續(xù)走跌。預(yù)計下周有機硅DMC成本下降,利潤較本周將繼續(xù)減少,倒掛局面加劇。
五、原料周度市場分析
工業(yè)硅周度綜述:目前從供應(yīng)端來看,西北地區(qū)開工率在上漲,新疆地區(qū)在持續(xù)復(fù)產(chǎn)中,西南地區(qū)豐水期結(jié)束,進入十一月,云南部分廠家表示,限產(chǎn)政策已經(jīng)發(fā)布,近期會進入停產(chǎn)狀態(tài);目前部分倉單流向市場,但期現(xiàn)價差不斷擴大,部分廠家暫停報價。十一月底工業(yè)硅倉單集中注銷,現(xiàn)貨市場承壓運行,隨時關(guān)注倉單流向情況;需求方面,?多晶硅價格目前已持穩(wěn)為主,但受下游拖累,對硅粉采購節(jié)奏放緩;有機硅市場沒有明顯改善,部分廠家處于虧損降負荷生產(chǎn)狀態(tài),對工業(yè)一以剛需為主;鋁合金需求平穩(wěn)。
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表一:金屬硅421#周均價對比一覽表
單位:元/噸
地區(qū) | 2023/11/16 | 2023/11/9 | 漲跌幅 | 月環(huán)比 |
廣東(黃埔港) | 15650 | 15700 | -50 | -0.32% |
云南 | 15450 | 15450 | 0 | 0.00% |
天津 | 15650 | 15700 | -50 | -0.32% |
四川 | 15350 | 15400 | -50 | -0.32% |
新疆 | 15150 | 15300 | -150 | -0.98% |
來源:隆眾資訊
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甲醇周度綜述:本周國內(nèi)甲醇市場僵持。本周煤炭價格止跌反彈,宏觀向好,對甲醇價格存一定支撐,企業(yè)及持貨商報價堅挺,但下游接貨意愿一般,接貨價格偏弱,貿(mào)易利潤被壓縮,貿(mào)易商拿貨情緒受到壓制,本周西北企業(yè)新簽單較上周大幅減少。港口地區(qū),累庫通道延續(xù),基差受到壓制,但由于宏觀氣氛偏好,絕對價格受一定支撐。
六、后市行情分析及預(yù)測
隆眾認為:當前有機硅DMC市場供強需弱的矛盾加劇,終端市場持續(xù)萎靡,業(yè)者悲觀情緒較濃,備貨意愿不高,而單體工廠整體開工偏高,庫存有所積壓,本周后期競價接單,讓利刺激下游備貨。從成交情況來看不及預(yù)期。目前市場存在剛需現(xiàn)貨,疊加客戶對于下周存在看跌預(yù)期,隆眾資訊預(yù)計,下周成交情況將有所好轉(zhuǎn),價格小幅小跌讓利,主流成交或在141000-14300元/噸。