一、有機(jī)硅DMC行業(yè)熱點(diǎn)

1、金屬硅：本周金屬硅421#現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格跌幅收窄，周內(nèi)跌幅50-100元/噸，開(kāi)工降低支撐。

2、有機(jī)硅DMC：本周成交重心下移，主流成交周內(nèi)下跌100-300元/噸。

3、下游相關(guān)產(chǎn)品：周內(nèi)下游相關(guān)產(chǎn)品107膠現(xiàn)貨價(jià)格周內(nèi)略有讓利，跌幅100元/噸，生膠、混煉堅(jiān)挺守穩(wěn)，硅油持穩(wěn)運(yùn)行，變化有限。相關(guān)產(chǎn)品氣相白炭黑維持高價(jià)。

4、裝置動(dòng)態(tài)：周均開(kāi)工率為81.77%，較上周減少1.6%。

二、有機(jī)硅DMC市場(chǎng)綜述

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231110-1116）國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC價(jià)格先穩(wěn)后跌，跌幅收窄，多以一單一議或暗跌居多。從成交價(jià)格來(lái)看，各廠(chǎng)家周內(nèi)跌幅達(dá)100-300元/噸，實(shí)際成交多集中在14300-14500元/噸，本周下旬也有個(gè)別低價(jià)降至14200元/噸，下游擇低補(bǔ)入，市場(chǎng)悲觀(guān)情緒較濃。從山東地區(qū)成交價(jià)格計(jì)算，有機(jī)硅DMC周均價(jià)格約在14271.43元/噸，環(huán)比上周減少0.2%，較去年同期減少17.1%。截至目前，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC現(xiàn)貨成交價(jià)格集中在14200-14500元/噸，其中多數(shù)廠(chǎng)家實(shí)單集中在14200-14300元/噸成交，接單冷清，庫(kù)存承壓。

本周前期在廠(chǎng)家基本面利好的情況下單體廠(chǎng)挺價(jià)撐市，價(jià)格穩(wěn)定在14300-14600元/噸，中旬部分企業(yè)庫(kù)存積壓，實(shí)單讓利出貨，分流了部分工廠(chǎng)訂單，且讓利的口子一開(kāi)產(chǎn)生了如下游備貨愈發(fā)謹(jǐn)慎、同行競(jìng)價(jià)等一系列連鎖反應(yīng)。在本周中下旬線(xiàn)下實(shí)單成交跌至14200-14400元/噸，接單情況仍不盡如人意。從下游客戶(hù)開(kāi)工及備貨情況來(lái)看，多數(shù)工廠(chǎng)原料庫(kù)存仍有半個(gè)月至一個(gè)月的消耗期，對(duì)于后市均存在等跌心態(tài)，近期的補(bǔ)貨也多以現(xiàn)貨剛需為主，以保證短期內(nèi)裝置正常運(yùn)行。也有部分下游客戶(hù)因原料“在路上”，公司現(xiàn)金流短缺而停工，終端市場(chǎng)開(kāi)工低迷，部分企業(yè)提前停工休假，氣氛低迷。

三、有機(jī)硅DMC裝置運(yùn)行情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231110-1116）國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC13家樣本企業(yè)周均開(kāi)工率為73.36%，較上周增加0.32%，周產(chǎn)量約4.24萬(wàn)噸，較上周增加約0.02萬(wàn)噸。本周除張家港工廠(chǎng)、江西藍(lán)星星火、山東金嶺化工繼續(xù)保持減產(chǎn)或停工之外，周內(nèi)浙江中天裝置恢復(fù)運(yùn)行，正常開(kāi)工；內(nèi)蒙古恒星化學(xué)裝置停工后于本周前期恢復(fù)運(yùn)行；唐山三友保持停一開(kāi)一。后期來(lái)看，下周?chē)?guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率變化有限，下周暫無(wú)計(jì)劃內(nèi)檢修，但不排除部分企業(yè)因庫(kù)存積壓或利潤(rùn)倒掛而降負(fù)荷運(yùn)行。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率或在74.19%。

四、有機(jī)硅DMC生產(chǎn)成本及利潤(rùn)分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

本周（20231110-1116）原料面金屬硅421#價(jià)格跌幅收窄，各主產(chǎn)區(qū)周內(nèi)跌幅在50-100元/噸，低開(kāi)工率支撐下，下游備貨積極性略有提高。一氯甲烷本周有所上漲，山東地區(qū)成交價(jià)格周內(nèi)上漲400元/噸至2900元/噸。而有機(jī)硅本周市場(chǎng)成交重心下移，單體廠(chǎng)讓利接單，利潤(rùn)空間收縮。因各廠(chǎng)家采購(gòu)原料方式、時(shí)間不同，以及電力能源等成本不同，利潤(rùn)相差較大，我們根據(jù)當(dāng)日的原料成交價(jià)格、有機(jī)硅DMC成交價(jià)格計(jì)算得出當(dāng)日理論利潤(rùn)，以參考利潤(rùn)變化趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周有機(jī)硅DMC山東廠(chǎng)家周均成本約14738.57元/噸，周均利潤(rùn)約-267.14元/噸，較上周減少392.14元/噸。截至2023年11月16日，有機(jī)硅DMC理論成本在15030元/噸，理論利潤(rùn)約在-630元/噸。據(jù)隆眾資訊了解，后期原料工業(yè)硅存在小幅下調(diào)空間，成本面支撐不足，而有機(jī)硅DMC下周利好支撐不足，利空占據(jù)市場(chǎng)下，價(jià)格繼續(xù)走跌。預(yù)計(jì)下周有機(jī)硅DMC成本下降，利潤(rùn)較本周將繼續(xù)減少，倒掛局面加劇。

五、原料周度市場(chǎng)分析

工業(yè)硅周度綜述：目前從供應(yīng)端來(lái)看，西北地區(qū)開(kāi)工率在上漲，新疆地區(qū)在持續(xù)復(fù)產(chǎn)中，西南地區(qū)豐水期結(jié)束，進(jìn)入十一月，云南部分廠(chǎng)家表示，限產(chǎn)政策已經(jīng)發(fā)布，近期會(huì)進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)；目前部分倉(cāng)單流向市場(chǎng)，但期現(xiàn)價(jià)差不斷擴(kuò)大，部分廠(chǎng)家暫停報(bào)價(jià)。十一月底工業(yè)硅倉(cāng)單集中注銷(xiāo)，現(xiàn)貨市場(chǎng)承壓運(yùn)行，隨時(shí)關(guān)注倉(cāng)單流向情況；需求方面，?多晶硅價(jià)格目前已持穩(wěn)為主，但受下游拖累，對(duì)硅粉采購(gòu)節(jié)奏放緩；有機(jī)硅市場(chǎng)沒(méi)有明顯改善，部分廠(chǎng)家處于虧損降負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，對(duì)工業(yè)一以剛需為主；鋁合金需求平穩(wěn)。

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表一：金屬硅421#周均價(jià)對(duì)比一覽表

單位：元/噸

來(lái)源：隆眾資訊

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甲醇周度綜述：本周?chē)?guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)僵持。本周煤炭?jī)r(jià)格止跌反彈，宏觀(guān)向好，對(duì)甲醇價(jià)格存一定支撐，企業(yè)及持貨商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，但下游接貨意愿一般，接貨價(jià)格偏弱，貿(mào)易利潤(rùn)被壓縮，貿(mào)易商拿貨情緒受到壓制，本周西北企業(yè)新簽單較上周大幅減少。港口地區(qū)，累庫(kù)通道延續(xù)，基差受到壓制，但由于宏觀(guān)氣氛偏好，絕對(duì)價(jià)格受一定支撐。

六、后市行情分析及預(yù)測(cè)

隆眾認(rèn)為：當(dāng)前有機(jī)硅DMC市場(chǎng)供強(qiáng)需弱的矛盾加劇，終端市場(chǎng)持續(xù)萎靡，業(yè)者悲觀(guān)情緒較濃，備貨意愿不高，而單體工廠(chǎng)整體開(kāi)工偏高，庫(kù)存有所積壓，本周后期競(jìng)價(jià)接單，讓利刺激下游備貨。從成交情況來(lái)看不及預(yù)期。目前市場(chǎng)存在剛需現(xiàn)貨，疊加客戶(hù)對(duì)于下周存在看跌預(yù)期，隆眾資訊預(yù)計(jì)，下周成交情況將有所好轉(zhuǎn)，價(jià)格小幅小跌讓利，主流成交或在141000-14300元/噸。