[有機(jī)硅DMC周評(píng)]:接單平淡 庫(kù)存積壓(20231110-1116)
一、有機(jī)硅DMC行業(yè)熱點(diǎn)
1、金屬硅:本周金屬硅421#現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格跌幅收窄,周內(nèi)跌幅50-100元/噸,開(kāi)工降低支撐。
2、有機(jī)硅DMC:本周成交重心下移,主流成交周內(nèi)下跌100-300元/噸。
3、下游相關(guān)產(chǎn)品:周內(nèi)下游相關(guān)產(chǎn)品107膠現(xiàn)貨價(jià)格周內(nèi)略有讓利,跌幅100元/噸,生膠、混煉堅(jiān)挺守穩(wěn),硅油持穩(wěn)運(yùn)行,變化有限。相關(guān)產(chǎn)品氣相白炭黑維持高價(jià)。
4、裝置動(dòng)態(tài):周均開(kāi)工率為81.77%,較上周減少1.6%。
二、有機(jī)硅DMC市場(chǎng)綜述
數(shù)據(jù)來(lái)源:隆眾資訊
本周(20231110-1116)國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC價(jià)格先穩(wěn)后跌,跌幅收窄,多以一單一議或暗跌居多。從成交價(jià)格來(lái)看,各廠家周內(nèi)跌幅達(dá)100-300元/噸,實(shí)際成交多集中在14300-14500元/噸,本周下旬也有個(gè)別低價(jià)降至14200元/噸,下游擇低補(bǔ)入,市場(chǎng)悲觀情緒較濃。從山東地區(qū)成交價(jià)格計(jì)算,有機(jī)硅DMC周均價(jià)格約在14271.43元/噸,環(huán)比上周減少0.2%,較去年同期減少17.1%。截至目前,國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC現(xiàn)貨成交價(jià)格集中在14200-14500元/噸,其中多數(shù)廠家實(shí)單集中在14200-14300元/噸成交,接單冷清,庫(kù)存承壓。
本周前期在廠家基本面利好的情況下單體廠挺價(jià)撐市,價(jià)格穩(wěn)定在14300-14600元/噸,中旬部分企業(yè)庫(kù)存積壓,實(shí)單讓利出貨,分流了部分工廠訂單,且讓利的口子一開(kāi)產(chǎn)生了如下游備貨愈發(fā)謹(jǐn)慎、同行競(jìng)價(jià)等一系列連鎖反應(yīng)。在本周中下旬線(xiàn)下實(shí)單成交跌至14200-14400元/噸,接單情況仍不盡如人意。從下游客戶(hù)開(kāi)工及備貨情況來(lái)看,多數(shù)工廠原料庫(kù)存仍有半個(gè)月至一個(gè)月的消耗期,對(duì)于后市均存在等跌心態(tài),近期的補(bǔ)貨也多以現(xiàn)貨剛需為主,以保證短期內(nèi)裝置正常運(yùn)行。也有部分下游客戶(hù)因原料“在路上”,公司現(xiàn)金流短缺而停工,終端市場(chǎng)開(kāi)工低迷,部分企業(yè)提前停工休假,氣氛低迷。
三、有機(jī)硅DMC裝置運(yùn)行情況
數(shù)據(jù)來(lái)源:隆眾資訊
本周(20231110-1116)國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC13家樣本企業(yè)周均開(kāi)工率為73.36%,較上周增加0.32%,周產(chǎn)量約4.24萬(wàn)噸,較上周增加約0.02萬(wàn)噸。本周除張家港工廠、江西藍(lán)星星火、山東金嶺化工繼續(xù)保持減產(chǎn)或停工之外,周內(nèi)浙江中天裝置恢復(fù)運(yùn)行,正常開(kāi)工;內(nèi)蒙古恒星化學(xué)裝置停工后于本周前期恢復(fù)運(yùn)行;唐山三友保持停一開(kāi)一。后期來(lái)看,下周?chē)?guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率變化有限,下周暫無(wú)計(jì)劃內(nèi)檢修,但不排除部分企業(yè)因庫(kù)存積壓或利潤(rùn)倒掛而降負(fù)荷運(yùn)行。預(yù)計(jì)下周?chē)?guó)內(nèi)單體裝置開(kāi)工率或在74.19%。
四、有機(jī)硅DMC生產(chǎn)成本及利潤(rùn)分析
數(shù)據(jù)來(lái)源:隆眾資訊
本周(20231110-1116)原料面金屬硅421#價(jià)格跌幅收窄,各主產(chǎn)區(qū)周內(nèi)跌幅在50-100元/噸,低開(kāi)工率支撐下,下游備貨積極性略有提高。一氯甲烷本周有所上漲,山東地區(qū)成交價(jià)格周內(nèi)上漲400元/噸至2900元/噸。而有機(jī)硅本周市場(chǎng)成交重心下移,單體廠讓利接單,利潤(rùn)空間收縮。因各廠家采購(gòu)原料方式、時(shí)間不同,以及電力能源等成本不同,利潤(rùn)相差較大,我們根據(jù)當(dāng)日的原料成交價(jià)格、有機(jī)硅DMC成交價(jià)格計(jì)算得出當(dāng)日理論利潤(rùn),以參考利潤(rùn)變化趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì),本周有機(jī)硅DMC山東廠家周均成本約14738.57元/噸,周均利潤(rùn)約-267.14元/噸,較上周減少392.14元/噸。截至2023年11月16日,有機(jī)硅DMC理論成本在15030元/噸,理論利潤(rùn)約在-630元/噸。據(jù)隆眾資訊了解,后期原料工業(yè)硅存在小幅下調(diào)空間,成本面支撐不足,而有機(jī)硅DMC下周利好支撐不足,利空占據(jù)市場(chǎng)下,價(jià)格繼續(xù)走跌。預(yù)計(jì)下周有機(jī)硅DMC成本下降,利潤(rùn)較本周將繼續(xù)減少,倒掛局面加劇。
五、原料周度市場(chǎng)分析
工業(yè)硅周度綜述:目前從供應(yīng)端來(lái)看,西北地區(qū)開(kāi)工率在上漲,新疆地區(qū)在持續(xù)復(fù)產(chǎn)中,西南地區(qū)豐水期結(jié)束,進(jìn)入十一月,云南部分廠家表示,限產(chǎn)政策已經(jīng)發(fā)布,近期會(huì)進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài);目前部分倉(cāng)單流向市場(chǎng),但期現(xiàn)價(jià)差不斷擴(kuò)大,部分廠家暫停報(bào)價(jià)。十一月底工業(yè)硅倉(cāng)單集中注銷(xiāo),現(xiàn)貨市場(chǎng)承壓運(yùn)行,隨時(shí)關(guān)注倉(cāng)單流向情況;需求方面,?多晶硅價(jià)格目前已持穩(wěn)為主,但受下游拖累,對(duì)硅粉采購(gòu)節(jié)奏放緩;有機(jī)硅市場(chǎng)沒(méi)有明顯改善,部分廠家處于虧損降負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài),對(duì)工業(yè)一以剛需為主;鋁合金需求平穩(wěn)。
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表一:金屬硅421#周均價(jià)對(duì)比一覽表
單位:元/噸
地區(qū) | 2023/11/16 | 2023/11/9 | 漲跌幅 | 月環(huán)比 |
廣東(黃埔港) | 15650 | 15700 | -50 | -0.32% |
云南 | 15450 | 15450 | 0 | 0.00% |
天津 | 15650 | 15700 | -50 | -0.32% |
四川 | 15350 | 15400 | -50 | -0.32% |
新疆 | 15150 | 15300 | -150 | -0.98% |
來(lái)源:隆眾資訊
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甲醇周度綜述:本周?chē)?guó)內(nèi)甲醇市場(chǎng)僵持。本周煤炭?jī)r(jià)格止跌反彈,宏觀向好,對(duì)甲醇價(jià)格存一定支撐,企業(yè)及持貨商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺,但下游接貨意愿一般,接貨價(jià)格偏弱,貿(mào)易利潤(rùn)被壓縮,貿(mào)易商拿貨情緒受到壓制,本周西北企業(yè)新簽單較上周大幅減少。港口地區(qū),累庫(kù)通道延續(xù),基差受到壓制,但由于宏觀氣氛偏好,絕對(duì)價(jià)格受一定支撐。
六、后市行情分析及預(yù)測(cè)
隆眾認(rèn)為:當(dāng)前有機(jī)硅DMC市場(chǎng)供強(qiáng)需弱的矛盾加劇,終端市場(chǎng)持續(xù)萎靡,業(yè)者悲觀情緒較濃,備貨意愿不高,而單體工廠整體開(kāi)工偏高,庫(kù)存有所積壓,本周后期競(jìng)價(jià)接單,讓利刺激下游備貨。從成交情況來(lái)看不及預(yù)期。目前市場(chǎng)存在剛需現(xiàn)貨,疊加客戶(hù)對(duì)于下周存在看跌預(yù)期,隆眾資訊預(yù)計(jì),下周成交情況將有所好轉(zhuǎn),價(jià)格小幅小跌讓利,主流成交或在141000-14300元/噸。