1.本周行情分析

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數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

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數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

本周光伏主材市場(chǎng)整體成交重心向下。主因光伏產(chǎn)業(yè)鏈制造環(huán)節(jié)增量大于下游需求，行業(yè)保持“漏斗”型供需關(guān)系，在行業(yè)整體降價(jià)預(yù)期下，下游需求端觀望情緒濃厚。

截至6月15日，多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格參考65元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌24元/kg；致密料主流市場(chǎng)價(jià)格參考70元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌25元/kg；復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格參考85元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌18元/kg。

截至6月15日，單晶硅片M6166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考2.70元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.60元/片；單晶硅片M10182規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考2.90元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.80元/片；單晶硅片G12210規(guī)格主流價(jià)格參考5.10元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.20元/片。

截至6月15日，多晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.71元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；M6單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格參考0.81元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.01元/W；M10單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.78元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.09元/W；G1單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.75元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；G12單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.83元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.10元/W。

截至6月15日，單面多晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.76元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；158單面單晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.76元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；166單面單晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.35元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.13元/W；182單面單晶PERC組件主流價(jià)格參考1.38元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.18元/W；210單面單晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.49元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.09元/W；166雙面雙玻PERC組件主流價(jià)格參考1.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.14元/W；182雙面雙玻PERC組件主流價(jià)格參考1.40元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.12元/W；210雙面雙玻PERC組件主流價(jià)格參考1.50元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.10元/W。

表光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

本周硅料市場(chǎng)持續(xù)寬幅下跌。目前硅料單月產(chǎn)出高于下游各環(huán)節(jié)，硅料現(xiàn)貨庫存繼續(xù)堆高，價(jià)格后續(xù)仍將承壓。致密料主流價(jià)格已達(dá)70元/公斤附近，低價(jià)范圍達(dá)到60元/公斤，逐步靠近部分企業(yè)全成本。行業(yè)庫存持續(xù)推高，供應(yīng)過剩下，賣方出貨心態(tài)迫切。價(jià)格仍在下行趨勢(shì)中。當(dāng)前下游硅片環(huán)節(jié)有減產(chǎn)清庫存動(dòng)作，硅料環(huán)節(jié)進(jìn)一步承壓。截至6月15日，多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格參考65元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌24元/kg；致密料主流市場(chǎng)價(jià)格參考70元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌25元/kg；復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格參考85元/kg，市場(chǎng)價(jià)格下跌18元/kg。

1.2硅片

本周硅片市場(chǎng)價(jià)格整體持續(xù)寬幅回落，現(xiàn)階段硅片產(chǎn)能過剩，疊加N型化趨勢(shì)下，優(yōu)質(zhì)硅片的產(chǎn)能相對(duì)格局更好，對(duì)應(yīng)稼動(dòng)率更高，產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)帶來的成本優(yōu)勢(shì)更為明顯，行業(yè)內(nèi)部盈利預(yù)計(jì)出現(xiàn)明顯分化。同時(shí)部分電池廠繼續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)增加183.75以及其他矩形尺寸電池和210電池，絕大部分屬于定制產(chǎn)品，需求增量較少。盡管下游電池環(huán)節(jié)開工依然保持滿產(chǎn)，但對(duì)硅片的需求增量來自TOPCON電池產(chǎn)能的爬坡，總體需求有限。截至6月15日，單晶硅片M6166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考2.70元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.60元/片；單晶硅片M10182規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考2.90元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.80元/片；單晶硅片G12210規(guī)格主流價(jià)格參考5.10元/片，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.20元/片。

1.3電池片

本周電池片市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)下行走勢(shì)，由于PERC電池盈利處于較高水平，因此電池環(huán)節(jié)整體維持滿載稼動(dòng)水平。當(dāng)前電池環(huán)節(jié)廠家普遍維持5天以內(nèi)的健康水平，在硅片降價(jià)過程中大尺寸電池盈利持續(xù)向好。上游企業(yè)，如通威、愛旭等，受市場(chǎng)擾動(dòng)影響，210電池片價(jià)格降低時(shí)，對(duì)其產(chǎn)能影響較大，在182電池片和210電池片生產(chǎn)線上不斷進(jìn)行產(chǎn)能切換，182電池片產(chǎn)能更富裕一些。在市場(chǎng)波動(dòng)情況下，上游企業(yè)會(huì)優(yōu)先降低庫存風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而刺激市場(chǎng)導(dǎo)致182電池片價(jià)格下降更快。截至6月15日，多晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.71元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；M6單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格參考0.81元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.01元/W；M10單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.78元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.09元/W；G1單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.75元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；G12單晶電池片市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間參考0.83元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.10元/W。

1.4光伏組件

本周光伏組件市場(chǎng)價(jià)格延續(xù)下跌走勢(shì)，210系列組件需求旺盛，新產(chǎn)線增加，市場(chǎng)對(duì)210系列認(rèn)可度不斷提升。部分新擴(kuò)產(chǎn)的組件企業(yè)，其產(chǎn)線對(duì)210和182組件都可以生產(chǎn)，但是接單方面，182組件不如210組件競(jìng)爭(zhēng)力高，但是210組件可能需要犧牲部分利潤(rùn)去搶占一些市場(chǎng)。目前組件廠家產(chǎn)能較為飽和，一線廠商沒有明顯產(chǎn)能不滿的現(xiàn)象，開工率基本保障90%以上狀態(tài)。受海外疫情影響，電池組件凈價(jià)基本在1.6元/W-1.65元/W。以前覺得價(jià)值比較低的歷史遺留訂單較新接訂單價(jià)值更高一些，目前也開始啟動(dòng)歷史遺留訂單。截至6月15日，單面多晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.76元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；158單面單晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.76元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；166單面單晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.35元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.13元/W；182單面單晶PERC組件主流價(jià)格參考1.38元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.18元/W；210單面單晶PERC組件主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.49元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.09元/W；166雙面雙玻PERC組件主流價(jià)格參考1.36元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.14元/W；182雙面雙玻PERC組件主流價(jià)格參考1.40元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.12元/W；210雙面雙玻PERC組件主流價(jià)格參考1.50元/W，市場(chǎng)價(jià)格下跌0.10元/W。

2.市場(chǎng)影響因素分析

總投資10.2億元，年產(chǎn)50GW光伏POE薄膜項(xiàng)目落戶安徽淮北市。

大明光福10GW光伏電池及組件項(xiàng)目簽約江蘇射陽。

英利能源二期3.9GW光伏組件投產(chǎn)。

晶科科技擬出售不超500MW戶用光伏電站。

微導(dǎo)納米簽署4.41億元TOPCon電池設(shè)備銷售合同。

弘景天14GW光伏組件制造項(xiàng)目簽約珠海。

“新秀”新恒源光伏支架年產(chǎn)能15GW，2023年目標(biāo)交付15億。

耀煜新能源4萬噸單晶拉棒及切片、40GW復(fù)合電池組件等項(xiàng)目備案。

電投能源投建科爾沁40MW整區(qū)屋頂分布式光伏試點(diǎn)項(xiàng)目一期。

秦能光電10GW電池+10GW高效組件基地項(xiàng)目簽約湖北仙桃。

愛旭股份擬出資24億元設(shè)立山東愛旭，建設(shè)濟(jì)南30GW電池及組件項(xiàng)目。

原轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)集團(tuán)CEO進(jìn)軍鈣鈦礦，已完成5000萬元天使輪融資。

華民股份擬投建24GW硅棒、硅片項(xiàng)目。

雙良&新霖飛合資總投資25億元的25GW大尺寸光伏硅片項(xiàng)目開工。

海泰新能斥資50億元擴(kuò)產(chǎn)10GWTOPCon高效電池項(xiàng)目。

一道新能漳州基地二期4GW高效組件項(xiàng)目首件下線投產(chǎn)。

鉅能電力10GW異質(zhì)結(jié)電池項(xiàng)目簽約四川樂山。

中廣核新能源稱5月中國太陽能項(xiàng)目減少3.5%。

盤江股份擬3.06億投建柏果鎮(zhèn)銅廠溝二期80MW農(nóng)業(yè)光伏項(xiàng)目。

跨界者棒杰股份再擴(kuò)產(chǎn)16GWN型電池片+16GW切片項(xiàng)目。

華銀電力擬投建5個(gè)風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目及1個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目。

3.下周市場(chǎng)預(yù)測(cè)

多晶硅方面，未來硅料環(huán)節(jié)仍將持續(xù)承受累庫以及新增產(chǎn)能市場(chǎng)壓力，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)下行。新特、大全、協(xié)鑫、潤(rùn)陽、東方希望、寶豐等企業(yè)產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)爬坡，預(yù)計(jì)6月份硅料當(dāng)月產(chǎn)出有望超過12.3萬噸。價(jià)格方面，預(yù)計(jì)硅料環(huán)節(jié)或?qū)⒚媾R下游需求增量不及預(yù)期、自身產(chǎn)量不斷增加、硅料大廠大幅降價(jià)拋庫存打壓新進(jìn)廠家的多重壓力。P型硅料價(jià)格將繼續(xù)保持混亂下跌趨勢(shì)，或?qū)⒈破炔糠止枇蠌S成本線甚至以下，才能達(dá)到階段性企穩(wěn)。后續(xù)投放硅料產(chǎn)能梳理：永祥12萬噸（預(yù)計(jì)7月投產(chǎn)）、麗豪二期10萬噸（預(yù)計(jì)9月投產(chǎn)）、新特10萬噸、東立5萬噸（原計(jì)劃6月30日投產(chǎn)，現(xiàn)在可能向后推遲）、寶豐5萬噸（原計(jì)劃6月30日投產(chǎn)，現(xiàn)在可能向后推遲）、大全10萬噸（預(yù)計(jì)7月投產(chǎn)）、晶諾5萬噸（預(yù)計(jì)6月底7月初投產(chǎn)）、東方希望6萬噸（預(yù)計(jì)6月投產(chǎn)）、弘元5萬噸（預(yù)計(jì)6月底投產(chǎn)）。預(yù)計(jì)下周多晶硅致密料市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在80-90元/kg。

硅片方面，下游電池片廠商開工整體維持，對(duì)硅片采買需求有一定支撐，但隨著硅片廠持續(xù)以雙經(jīng)銷、代工的方式將硅片轉(zhuǎn)化成電池片，電池片環(huán)節(jié)庫存也在逐步積累。成本方面，本周上游硅料延續(xù)大跌，硅片成本端繼續(xù)走低。綜合而言，預(yù)計(jì)短期硅片價(jià)格將維持弱勢(shì)。同時(shí)部分電池廠繼續(xù)轉(zhuǎn)產(chǎn)增加183.75以及其他矩形尺寸電池和210電池，絕大部分屬于定制產(chǎn)品，需求增量較少。盡管下游電池環(huán)節(jié)開工依然保持滿產(chǎn)，但對(duì)硅片的需求增量來自TOPCON電池產(chǎn)能的爬坡，總體需求有限。預(yù)計(jì)下周硅片M10市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在2.50-3.00元/片。

電池片方面，預(yù)計(jì)隨著下游組件大幅降價(jià)以及大尺寸、N型的滲透，預(yù)計(jì)將加速退出市場(chǎng)；182P型電池仍然保持滿產(chǎn)運(yùn)行，為提升P型產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，部分廠家升級(jí)至182N型，以及轉(zhuǎn)做183等其他差異化尺寸，182P型產(chǎn)出環(huán)比減少；210尺寸仍然保持較好的利潤(rùn)優(yōu)勢(shì)，個(gè)別企業(yè)加大210尺寸產(chǎn)量。電池在上游大幅降價(jià)，下游倒逼情況下，仍將保持小幅跌勢(shì)。后續(xù)如果隨著上游價(jià)格跌幅收窄企穩(wěn)，在終端需求上升刺激情況下，電池環(huán)節(jié)可能將繼續(xù)有一定優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)下周單晶M10電池片市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在0.78-0.80元/W。

光伏組件方面，N型市場(chǎng)需求逐漸升溫，預(yù)計(jì)2023年Q3、Q4交付價(jià)格跟P型價(jià)格差價(jià)在0.10元左右。甚至再激進(jìn)一些，可以做到N和P型組件同價(jià)。但是2023年N型組件生產(chǎn)設(shè)備交付有些滯后，2023年新擴(kuò)產(chǎn)N型組件制造企業(yè)難以買到生產(chǎn)設(shè)備，交期一直拖延，導(dǎo)致N型組件生產(chǎn)企業(yè)投產(chǎn)計(jì)劃后推，因?yàn)轭A(yù)計(jì)2023年差價(jià)在0.05元至0.10元。目前市場(chǎng)對(duì)N型電池需求較高，產(chǎn)能利潤(rùn)率較高。2023年Q3、Q4N型組件產(chǎn)能釋放將更多一些，產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到頂峰。預(yù)計(jì)下周182系列光伏組件主流價(jià)格或落在1.30-1.40元/W之間。