[光伏市場周評]:光伏市場洗牌持續(xù) 上游主材未見止跌信號(20240509-0516)
1.本周行情分析
?
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
多晶硅菜花料主流市場價格參考31-36元/kg,市場主流價格在33元/kg,市場價格下跌4元/kg;致密料主流市場價格參考34-39元/kg,市場主流價格在37元/kg,市場價格下跌2元/kg;復(fù)投料主流市場價格參考36-40元/kg,市場主流價格在38元/kg,市場價格下跌3元/kg;多晶硅N型用料主流市場價格參考41-45元/kg,主流價格在43元/kg,市場價格下跌2元/kg。顆粒硅主流市場價格參考36-39元/kg,主流價格在38元/kg,市場價格下跌2元/kg。
單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價格參考1.41元/片,市場價格下跌0.05元/片;單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價格參考1.42元/片,市場價格下跌0.16元/片;單晶硅片G1 158.75規(guī)格主流市場價格參考1.79元/片,市場價格下跌0.06元/片;單晶硅片G12 210規(guī)格主流價格參考1.95元/片,市場價格下跌0.17元/片;多晶主流市場價格參考1.79元/片,市場價格下跌0.06元/片。
單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W,市場價格暫穩(wěn);單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.36元/W,市場價格暫穩(wěn);單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.36元/W,市場價格暫穩(wěn)。
單面單晶PERC組件166規(guī)格主流市場價格參考0.82元/W,市場價格暫穩(wěn);單面單晶PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.87元/W,市場價格暫穩(wěn);單面單晶PERC組件210規(guī)格主流市場價格參考0.90元/W,市場價格暫穩(wěn);雙面雙玻PERC組件166規(guī)格主流價格參考0.83元/W,市場價格暫穩(wěn);雙面雙玻PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.88元/W,市場價格暫穩(wěn);雙面雙玻PERC組件210規(guī)格主流價格參考0.91元/W,市場價格暫穩(wěn)。
四川421#工業(yè)硅市場價格13650元/噸,市場價格暫穩(wěn)。
光伏玻璃3.2mm鍍膜光伏玻璃市場價格26.50元/平方米,市場價格暫穩(wěn)。
光伏級EVA主流市場價格參考12000元/噸,市場價格暫穩(wěn)。
表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表
品種 | 規(guī)格 | 5月16日 | 5月9日 | 漲跌 | 漲跌幅 | 單位 |
多晶硅 | 菜花料 | 33 | 37 | -4.0 | -10.81% | 元/kg |
致密料 | 37 | 39 | -2.0 | -5.13% | 元/kg | |
復(fù)投料 | 38 | 41 | -3.0 | -7.32% | 元/kg | |
顆粒硅 | 38 | 40 | -2.0 | -5.00% | 元/kg | |
N型 | 43 | 45 | -2.0 | -4.44% | 元/kg | |
硅片 | M6單晶 | 1.41 | 1.46 | -0.05 | -3.42% | 元/片 |
M10單晶 | 1.42 | 1.58 | -0.16 | -10.13% | 元/片 | |
G12單晶 | 1.95 | 2.12 | -0.17 | -8.02% | 元/片 | |
電池片 | M6單晶 | 0.62 | 0.62 | 0.00 | 0.00% | 元/W |
M10單晶 | 0.36 | 0.36 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
G12單晶 | 0.36 | 0.36 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
光伏組件 | 166單面單晶PERC | 0.82 | 0.82 | 0.00 | 0.00% | 元/W |
182單面單晶PERC | 0.87 | 0.87 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
210單面單晶PERC | 0.9 | 0.9 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
166雙面雙玻PERC | 0.83 | 0.83 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
182雙面雙玻PERC | 0.88 | 0.88 | 0.00 | 0.00% | 元/W | |
210雙面雙玻PERC | 0.91 | 0.91 | 0.00 | 0.00% | 元/W |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
1.1多晶硅
多晶硅方面,從成本端看,電力成本在多晶硅總成本中仍占據(jù)重要比例,現(xiàn)階段超過30%,擁有自備電廠的硅料企業(yè),享有較低的電價,一定程度上降低了這類企業(yè)的生產(chǎn)成本。硅粉作為原料,其單耗在1.03-1.05之間,而理論物理極限為1.01,由此看現(xiàn)階段硅料還有降低成本的空間。此外,硅粉原料庫存周期一般為7-15天,對于成本控制具有一定的影響。從供應(yīng)端看,現(xiàn)階段多晶硅市場需求方面臨一定的壓力。盡管現(xiàn)有減產(chǎn)力度不大,但有大量新增產(chǎn)能即將投產(chǎn),如通威云南、大全、通威內(nèi)蒙古和東方希望寧夏的新項(xiàng)目。這些新增產(chǎn)能可能會彌補(bǔ)存量產(chǎn)能的減產(chǎn),導(dǎo)致現(xiàn)階段多晶硅產(chǎn)量難以顯著下降。從需求端看,目前硅片廠的硅料庫存仍維持在較高水平,且由于硅片價格下跌,硅片廠商的補(bǔ)庫意愿不強(qiáng),直接影響了對硅料的需求量。另外現(xiàn)階段硅片廠商更傾向于使用性價比高的硅料,且在價格波動大時,會根據(jù)硅料的質(zhì)量、價格進(jìn)行摻混使用,以減少成本,對于新廠試料階段的企業(yè)需求方面影響較大。從價格端看,當(dāng)前價格已經(jīng)跌破了多晶硅企業(yè)的生產(chǎn)成本,甚至二線企業(yè)的現(xiàn)金成本。導(dǎo)致了市場一定規(guī)模的檢修和減產(chǎn)行為,但新項(xiàng)目的投產(chǎn)可能會抵消這些減產(chǎn)的影響。多晶硅企業(yè)在定價時會參考市場價格、自身成本以及供需關(guān)系,但由于價格波動較大,一些企業(yè)已經(jīng)從月度定價改為周度定價。此外,硅片價格的下跌也影響了多晶硅的價格底部確認(rèn),預(yù)計多晶硅價格尚未觸底。
1.2硅片
硅片方面,從成本端看,現(xiàn)階段硅料市場價格處于接續(xù)跌階段,對于硅片環(huán)節(jié)降本較為有利。然而從硅料到單晶方棒存在6%的損耗,且從單晶方棒到硅片有30%的損耗,進(jìn)一步增加了成本。硅片拉晶環(huán)節(jié)的坩堝成本占比較高,目前達(dá)到15%,而拉晶電耗也相對較高。因此,降低成本是硅片廠商需要重點(diǎn)關(guān)注的問題。從供應(yīng)端看,目前硅片企業(yè)的硅料的庫存約為7天,低于以往的安全庫存7-15天,且廠商預(yù)計硅料價格還會下跌,因此沒有補(bǔ)庫的計劃。從拉晶稼動率環(huán)節(jié)看,本周整體拉晶環(huán)節(jié)稼動窄幅下降,整體降低開工有見底跡象,但未發(fā)現(xiàn)調(diào)漲痕跡。從需求端看,現(xiàn)階段下游N型產(chǎn)出持續(xù)增長,組件壓價情緒強(qiáng)烈,電池出貨壓力增大,庫存上升至7天以上。電池環(huán)節(jié)雙經(jīng)銷、代工模式增多,同時部分電池廠開啟減產(chǎn)模式,規(guī)避行情下行風(fēng)險。整體反映到硅片需求表現(xiàn)不佳,硅片仍持續(xù)累庫。從價格端看,硅片市場目前處于較為敏感的狀態(tài)。硅片的高庫存水平預(yù)示著當(dāng)前的價格可能還不是底部,市場可能還在等待更明確的信號。多晶硅企業(yè)的減停產(chǎn)節(jié)奏對價格底部的確認(rèn)至關(guān)重要。
1.3電池片
電池片方面,電池片開工維穩(wěn),近期需求面下行,排產(chǎn)面依舊維持的穩(wěn)定。從供給方面來分析,N型電池片持續(xù)增加,目前來看,電池片環(huán)節(jié)開工延續(xù)穩(wěn)定局面,P型產(chǎn)能繼續(xù)出清,代工模式繼續(xù)延續(xù);從需求方面來分析,下游組件開工降低,對電池片需求量放緩,電池片庫存增加;從價格方面來分析,電池片庫存上升,下游環(huán)節(jié)或壓價電池片,電池片價格或下行,利潤層面壓力加大??偟膩砜?,目前下行環(huán)境下,預(yù)計后續(xù)電池片環(huán)節(jié)將持續(xù)承壓。截至5月16日,單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W,市場價格暫穩(wěn);單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.36元/W,市場價格暫穩(wěn);單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.36元/W,市場價格暫穩(wěn)。
1.4光伏組件
光伏組件方面,光伏組件方面,產(chǎn)業(yè)鏈上游持續(xù)下行,短期內(nèi)光伏組件價格弱穩(wěn)運(yùn)行。從供給方面來分析,部分光伏組件生產(chǎn)商持續(xù)下調(diào)排產(chǎn),組件環(huán)節(jié)開工略有下調(diào),對電池片采買減少,頭部市占率依舊高位運(yùn)行,海外市場競爭加劇;從需求方面來分析,需求階段性平穩(wěn),市場氛圍看空,對光伏組件采買以觀望態(tài)度居多,需求增幅不明顯;從政策方面來分析,近期海外關(guān)稅增加,但部分組件廠預(yù)見性的紛紛赴美建廠應(yīng)對關(guān)稅打壓。總的來看,行情暫時難有起色,后續(xù)光伏組件價格依舊存在下跌可能性。截至5月16日,單面單晶PERC組件166規(guī)格主流市場價格參考0.82元/W,市場價格暫穩(wěn);單面單晶PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.87元/W,市場價格暫穩(wěn);單面單晶PERC組件210規(guī)格主流市場價格參考0.90元/W,市場價格暫穩(wěn);雙面雙玻PERC組件166規(guī)格主流價格參考0.83元/W,市場價格暫穩(wěn);雙面雙玻PERC組件182規(guī)格主流價格參考0.88元/W,市場價格暫穩(wěn);雙面雙玻PERC組件210規(guī)格主流價格參考0.91元/W,市場價格暫穩(wěn)。
2.市場影響因素分析
廣東發(fā)文稱2024年持續(xù)推廣分布式光伏、新能源汽車以及充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
江蘇宿遷市碳達(dá)峰實(shí)施方案通知發(fā)布,2025年光伏裝機(jī)580萬千瓦以上。
四川眉山發(fā)文稱引導(dǎo)大型企業(yè)建設(shè)用戶側(cè)儲能電站 鼓勵開展戶用光伏示范應(yīng)用。
吉林遼源市發(fā)文稱到2025年風(fēng)光項(xiàng)目裝機(jī)達(dá)3.5GW。
安徽桐城發(fā)文稱2024年培育五十億級光伏新材料產(chǎn)業(yè)。
內(nèi)蒙古武川縣防沙治沙和風(fēng)電光伏一體化工程工作方案印發(fā)。
寧夏發(fā)文稱大力建設(shè)風(fēng)光基地,到2025年可再生能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)到50GW。
福建啟動2024年度光伏電站開發(fā)建設(shè)方案項(xiàng)目申報工作。
河北省發(fā)文稱到2027年風(fēng)光發(fā)電并網(wǎng)裝機(jī)達(dá)到137GW。
內(nèi)蒙古和林格爾縣發(fā)文稱統(tǒng)籌風(fēng)電光伏新能源資源的優(yōu)化整合。
國家碳達(dá)峰試點(diǎn)(蘇州工業(yè)園區(qū))實(shí)施方案發(fā)布。
廣東羅湖區(qū)扶持綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展十條措施印發(fā)。
河北曲周經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)發(fā)布優(yōu)選光伏綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目投資開發(fā)主體的公告。
四川青羊區(qū)發(fā)文稱有序開展晶硅光伏等產(chǎn)品再生利用。
山東發(fā)布新能源產(chǎn)業(yè)計劃,2025年光伏裝機(jī)70GW。
國家發(fā)改委發(fā)文稱深入開展重點(diǎn)用能單位能效診斷。
國家發(fā)改委印發(fā)《電力市場運(yùn)行基本規(guī)則》。
云南昆明普洱市試點(diǎn)推行“云嶺創(chuàng)業(yè)貸”專項(xiàng)貸款的公告發(fā)布。
福建發(fā)文稱常態(tài)開展低壓分布式光伏等各類資源監(jiān)測管理。
山東發(fā)文稱2025年底前建成并網(wǎng)的海上光伏項(xiàng)目免于配置儲能設(shè)施。
浙江象山縣發(fā)文稱重點(diǎn)排查光伏等企業(yè),實(shí)時動態(tài)掌握危險化學(xué)品使用基本情況。
安徽淮南市國土空間總體規(guī)劃(2021—2035年)發(fā)布。
廣西發(fā)文稱力爭2024新增風(fēng)光裝機(jī)5GW以上 新能源裝機(jī)超30GW。
安徽發(fā)文稱圍繞TOPCon、HJT等N型電池技術(shù)進(jìn)行研制和突破。
寧夏銀川發(fā)文稱鼓勵與風(fēng)力、光伏等新能源發(fā)電和火電等發(fā)電企業(yè)開展交易。
福建福州發(fā)文稱加快海上風(fēng)光等綠色能源基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。
江蘇鹽城申報新能源產(chǎn)業(yè)融合集群發(fā)展試點(diǎn)專項(xiàng)資金項(xiàng)目。
湖南自然資源廳發(fā)文稱不斷完善新能源項(xiàng)目用地政策 保障光伏項(xiàng)目合理用地需求。
四川發(fā)文稱鼓勵有色金屬企業(yè)參與光伏等可再生能源和氫能、儲能開發(fā)建設(shè)。
河南鄭州發(fā)文稱強(qiáng)化光伏風(fēng)電等新能源技術(shù)研究應(yīng)用。
甘肅蘭州啟動2GW風(fēng)、光競配。
3.下周市場分析
多晶硅方面,從供需排產(chǎn)看,短期內(nèi)硅料市場仍將面臨供需失衡的局面。由于下游拉晶廠的采購策略以少量多次為主,導(dǎo)致硅料廠面臨較大的銷售壓力。同時,硅料庫存的持續(xù)累積,未來硅料庫存壓力將持續(xù)增長,將進(jìn)一步加劇供應(yīng)過剩的問題。在需求端,終端需求尚未恢復(fù),硅片庫存繼續(xù)累積,導(dǎo)致硅片價格持續(xù)下行,進(jìn)一步降低了硅料的采購預(yù)算。此外,原材料端硅粉及工業(yè)硅價格的穩(wěn)定,使得硅料生產(chǎn)成本難以進(jìn)一步壓縮。因此,短期內(nèi)硅料市場的供應(yīng)量可能會因企業(yè)檢修和減產(chǎn)而有所減少,但由于庫存壓力和需求疲軟,供應(yīng)過剩的局面難以得到根本緩解。從價格方面看,硅料成交價格未來仍將持續(xù)低于企業(yè)現(xiàn)金成本,且在高庫存壓力下,價格跟跌的趨勢短期內(nèi)難以止穩(wěn)。目前,已有10余家硅料企業(yè)通過增加檢修、減產(chǎn)等方式來降低自身庫存及生產(chǎn)壓力,但這種減量并不明顯。預(yù)計在這種環(huán)境下,價格的博弈可能會繼續(xù),尤其對于現(xiàn)金流緊張的企業(yè)及新廠試料,預(yù)計后市可以接受降價成交。但總體來看,硅料價格在短期內(nèi)仍將面臨下行壓力,市場悲觀情緒可能會持續(xù)。
硅片方面,從供需方面看,預(yù)計短期內(nèi),硅片市場的供應(yīng)端預(yù)計將繼續(xù)面臨稼動率波動的問題。由于硅片庫存壓力尚未得到明顯緩解,硅片廠商可能不會大幅提升稼動率。整體來看,大部分企業(yè)可能會維持當(dāng)前的生產(chǎn)水平。此外,產(chǎn)品類型將向210系列加速轉(zhuǎn)變,這可能會進(jìn)一步擠壓182尺寸硅片的市場份額。從需求端來看,由于終端市場需求增幅放緩和行業(yè)內(nèi)競爭加劇,電池片環(huán)節(jié)可能會持續(xù)小幅減產(chǎn),導(dǎo)致硅片需求低于產(chǎn)出,從而增加硅片的庫存壓力。從價格方面看,在價格方面,考慮到市場供需情況,硅片價格短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)下行趨勢。由于硅片采買積極性降低,價格可能會進(jìn)一步走低,甚至可能出現(xiàn)成本倒掛現(xiàn)象,即硅片的銷售價格低于其生產(chǎn)成本。這種價格下跌的趨勢可能會導(dǎo)致硅片環(huán)節(jié)的虧損加劇,進(jìn)而迫使更多的硅片廠商開啟減產(chǎn)模式以應(yīng)對市場壓力。
電池片方面,電池片開工維穩(wěn),近期需求面下行,排產(chǎn)面依舊維持的穩(wěn)定。從供給方面來分析,N型電池片持續(xù)增加,目前來看,電池片環(huán)節(jié)開工延續(xù)穩(wěn)定局面,P型產(chǎn)能繼續(xù)出清,代工模式繼續(xù)延續(xù);從需求方面來分析,下游組件開工降低,對電池片需求量放緩,電池片庫存增加;從價格方面來分析,電池片庫存上升,下游環(huán)節(jié)或壓價電池片,電池片價格或下行,利潤層面壓力加大??偟膩砜?,目前下行環(huán)境下,預(yù)計后續(xù)電池片環(huán)節(jié)將持續(xù)承壓。
光伏組件方面,產(chǎn)業(yè)鏈上游持續(xù)下行,短期內(nèi)光伏組件價格弱穩(wěn)運(yùn)行。從供給方面來分析,部分光伏組件生產(chǎn)商持續(xù)下調(diào)排產(chǎn),組件環(huán)節(jié)開工略有下調(diào),對電池片采買減少,頭部市占率依舊高位運(yùn)行,海外市場競爭加?。粡男枨蠓矫鎭矸治?,需求階段性平穩(wěn),市場氛圍看空,對光伏組件采買以觀望態(tài)度居多,需求增幅不明顯;從政策方面來分析,近期海外關(guān)稅增加,但部分組件廠預(yù)見性的紛紛赴美建廠應(yīng)對關(guān)稅打壓。總的來看,行情暫時難有起色,后續(xù)光伏組件價格依舊存在下跌可能性。