本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

截至11月21日，多晶硅市場價格下跌。截至11月21日，多晶硅菜花料主流市場價格參考30-33元/kg，市場主流價格在31元/kg，市場價格下跌2元/kg；致密料主流市場價格參考33-35元/kg，市場主流價格在34元/kg，市場價格下跌2.5元/kg；復投料主流市場價格參考35-40元/kg，市場主流價格在36元/kg，市場價格下跌2.5元/kg；多晶硅N型用料主流市場價格參考36-37元/kg，主流價格在37元/kg，市場價格下跌5元/kg。顆粒硅主流市場價格參考36-37元/kg，主流價格在36.8元/kg，市場價格下跌0.2元/kg。

截至11月21日，硅片市場價格持穩(wěn)。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價格參考1.41元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價格參考1.10元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片G1 158.75規(guī)格主流市場價格參考1.51元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價格參考1.69元/片，市場價格暫穩(wěn)；多晶主流市場價格參考1.65元/片，市場價格暫穩(wěn)。

截至11月21日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.30元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.30元/W，市場價格暫穩(wěn)。

截至11月21日，華東地區(qū)166系列雙面雙玻組件成交價格參考0.71-0.76元/W，主流價格在0.73元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考0.69-0.78元/W，主流價格在0.72元/W；182系列雙面雙玻組件成交價格參考0.75-0.84元/W，主流價格在0.77元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考0.72-0.80元/W，主流價格在0.75元/W。210系列雙面雙玻組件成交價格參考0.79-0.86元/W，主流價格在0.80元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈市場價格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周多晶硅市場價格整體下跌，N型硅料降幅較大。供應(yīng)端，西南地區(qū)硅料產(chǎn)能逐步減產(chǎn)。新疆地區(qū)的一家企業(yè)正在逐步恢復生產(chǎn)，而另一家企業(yè)則在逐漸降低產(chǎn)量。內(nèi)蒙古的一家企業(yè)新近投產(chǎn)了20萬噸的產(chǎn)能，目前正處于產(chǎn)能提升階段。綜合來看，供應(yīng)端整體呈現(xiàn)出縮減的趨勢。需求方面疲軟，目前硅片企業(yè)繼續(xù)減產(chǎn)，某頭部拉晶企業(yè)帶頭再度下調(diào)11月開工率，該企業(yè)開工率從月初計劃的40%，降至最新的30%左右，對硅料需求持續(xù)走低。進口方面，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年10月中國多晶硅進口量為2374.95噸，同比減少28.54%，環(huán)比減少7.09%。2024年1-10月進口總量為33773.01噸，累計同比減少40.34%。

1.2硅片

硅片方面，本周硅片市場價格整體持穩(wěn)，供需方面，不同尺寸的硅片表現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性的差異。由于企業(yè)生產(chǎn)正在從183型號向210型號轉(zhuǎn)變，183型號的供需關(guān)系呈現(xiàn)出緊張的平衡狀態(tài)，而210型號則顯示出輕微的供應(yīng)過剩。進出口方面，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年10月，國內(nèi)硅片出口金額為1.27億美元，同比減少68.88%，環(huán)比增加20.86%。2024年1-10月出口總額為18.05億美元，累計同比減少61.43%。其中主要出口國家/地區(qū)為印度、韓國、馬來西亞、越南及老撾等。

1.3電池片

電池片方面，本周電池片市場價格弱勢維穩(wěn)，下游組件環(huán)節(jié)此前漲價落實不佳，低價庫存貨依然屢見不鮮，市場壓力仍大，目前專業(yè)化電池庫存2GW以下，以低效片為主。與國內(nèi)相比，海外光伏市場同樣龐大，且銷往海外的組件及電池擁有更高的利潤率。2024年10月，國內(nèi)電池片出口金額為2.2億美元，同比減少13.03%，環(huán)比增加35.88%，2024年1-10月出口總額為21.41億美元，累計同比減少42.65%。其中主要出口國家/地區(qū)為印度、印尼、土耳其及阿富汗等。

1.4光伏組件

光伏組件方面，11月15日，財政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整出口退稅政策的公告》，將部分光伏等出口退稅率由13%下調(diào)至9%，公告自2024年12月1日起實施。光伏組件出口方面，據(jù)統(tǒng)計今年前三季度我國光伏組件累計出口額達到227.60億美元。若按照原13%的出口退稅率進行計算，光伏組件企業(yè)可獲得約34.26億美元的退稅額；而調(diào)整后，退稅額將減少至23.72億美元。此次關(guān)稅的調(diào)整或?qū)σ猿隹跒橹鳡I業(yè)務(wù)的光伏組件企業(yè)造成負面影響，企業(yè)收入或?qū)p少；而另一方面，此次關(guān)稅調(diào)整可能加速光伏組件落后產(chǎn)能出清，部分以出口為主要業(yè)務(wù)的中小企業(yè)或?qū)⒚媾R淘汰。

2.市場影響因素分析

11月21日，上海市2024年第二批可再生能源和新能源發(fā)展專項資金獎勵目錄（草案）公示。根據(jù)公示，1個光伏電站項目入選，獎勵標準0.1元/千瓦時，裝機容量12619.2千瓦；企業(yè)分布式光伏入選項目476個，獎勵標準0.12元/千瓦時，建設(shè)規(guī)模合計317393.575。

11月20日，廣東省韶關(guān)市發(fā)改委發(fā)布《韶關(guān)市推進分布式光伏高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2024—2030年）（征求意見稿）》，《方案》提出，力爭在2025年屋頂分布式光伏覆蓋率達到可建設(shè)面積的40%，2030年屋頂分布式光伏并網(wǎng)裝機規(guī)模達到可建設(shè)面積的65%。

11月20日，工信部對《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》和《光伏制造行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法》進行了修訂，其中提到，引導地方依據(jù)資源稟賦和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)合理布局光伏制造項目，鼓勵集約化、集群化發(fā)展。引導光伏企業(yè)減少單純擴大產(chǎn)能的光伏制造項目，加強技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。

11月20日，上海市發(fā)改委發(fā)布《上海市2024年度“風光同場”海上光伏項目競爭配置工作方案》，本次擬競配“風光同場”海上光伏項目場址范圍為上海市海域已建和在建海上風電場址，申報規(guī)模上限合計350萬千瓦。

11月19日，河北省發(fā)展和改革委員會關(guān)于印發(fā)河北南網(wǎng)分布式光伏參與電力市場工作方案的通知。通知明確，以2030年新能源上網(wǎng)電量全面參與市場交易為目標，遵循“先增量后存量、先商用后戶用、先試點后推廣”的原則，有序、分類地推動分布式光伏入市，最終實現(xiàn)與集中式新能源的入市電量比例相同，逐步引導分布式光伏合理承擔系統(tǒng)調(diào)峰、調(diào)頻等消納成本。

11月19日，云南省發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化調(diào)整分時電價政策有關(guān)事項的通知》。根據(jù)通知，自2025年1月1日起，適當調(diào)整峰谷時段劃分。

11月19日，云南發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于印發(fā)云南省2024年第三批新能源項目開發(fā)建設(shè)方案的通知》，納入云南省2024年第三批新能源項目開發(fā)建設(shè)方案實施的項目共51個，裝機405.295萬千瓦，其中，光伏項目41個、裝機容量321.17萬千瓦，風電項目10個、裝機容量84.125萬千瓦。

11月18日，北京產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站預(yù)披露衡東凌南新能源有限公司51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，五凌電力有限公司將轉(zhuǎn)讓衡東凌南新能源有限公司51%股權(quán)。

11月15日，新疆發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于將第一師華能新疆鴻圖瑋業(yè)園區(qū)低碳轉(zhuǎn)型光伏項目等4個項目移出兵團市場化并網(wǎng)新能源項目清單的公示》。

11月15日，廣西南寧市人民政府辦公室關(guān)于印發(fā)《南寧市國家生態(tài)文明建設(shè)示范區(qū)規(guī)劃（2023—2030年）》的通知。文件提到，加快煤炭替代，嚴格合理控制煤炭消費增長，抓好煤炭清潔高效利用，統(tǒng)籌推進存量煤電機組節(jié)煤節(jié)能降耗改造、供熱改造、靈活性改造“三改聯(lián)動”。

3.下周市場分析

多晶硅方面，雖然目前硅料企業(yè)排產(chǎn)較低，但下游需求較低，硅料價格仍有走低可能。工信部出臺《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件（2024年本）》，其中關(guān)于新建硅料的電耗提出了更高要求，規(guī)范條件有望一定程度上緩解產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀，目前硅料價格底部位置趨于穩(wěn)定，后續(xù)隨著供給側(cè)改革與行業(yè)自律措施的持續(xù)推進，疊加近期硅料減產(chǎn)有望帶來庫存加速去化，硅料供需有望逐步回歸平衡，利好具備低電耗優(yōu)勢的顆粒硅企業(yè)和一線西門子法企業(yè)。

硅片方面，庫存方面預(yù)計繼續(xù)下降，主要受前期訂單，以及硅片自身減產(chǎn)影響，隨著開工率的降低，硅片去庫效應(yīng)得到進一步體現(xiàn)。庫存去化后，價格也預(yù)計將出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。《規(guī)范條件》中提出了關(guān)于硅片、電池、組件環(huán)節(jié)在質(zhì)量、轉(zhuǎn)換效率和能耗的相關(guān)要求對于除了多晶硅之外的新建和改擴建光伏制造項目，也將最低資本金比例由20%提升至30%。一系列措施有望一定程度上限制產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀，促進光伏行業(yè)的健康發(fā)展。

電池片方面，2024年12月1日起，部分光伏產(chǎn)品的出口退稅率將由13%下調(diào)至9%。出口產(chǎn)品成本提升推動價格上漲，進一步考驗電池及組件廠商海外渠道產(chǎn)品銷售能力，尤其是溢價能力。除此之外，由于全行業(yè)成本曲線統(tǒng)一上移，促使其加快推動技術(shù)進步，對降本提效需求更加迫切，新技術(shù)有望加速滲透。

光伏組件方面，價格方面，本周光伏組件價格暫穩(wěn)，當前TOPcon組件價格維持在0.65-0.7元/W區(qū)間內(nèi)，前期簽約的部分光伏組件交付訂單仍在以0.7元/W以上的價格少量執(zhí)行。價格為0.62元/W-0.63元/W的光伏組件仍有成交，但交付量體已經(jīng)在減少。目前，在龍頭廠商以及光伏協(xié)會的引導下，光伏組件現(xiàn)貨價格暫時持穩(wěn)，成交價也趨于穩(wěn)定。