1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

截至7月11日，多晶硅市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格參考30-32元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在31元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；致密料主流市場(chǎng)價(jià)格參考34-36元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在340元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格參考35-38元/kg，市場(chǎng)主流價(jià)格在36元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；多晶硅N型用料主流市場(chǎng)價(jià)格參考39-41元/kg，主流價(jià)格在40元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。顆粒硅主流市場(chǎng)價(jià)格參考34-36元/kg，主流價(jià)格在35元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至7月11日，硅片市場(chǎng)價(jià)格整體暫穩(wěn)。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.41元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考1.13元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價(jià)格參考1.75元/片，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至7月11日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.62元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.30元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場(chǎng)價(jià)格參考0.32元/W，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

截至7月11日，華東地區(qū)多晶組件成交價(jià)格參考為1.44-1.52元/W，主流價(jià)格在1.45元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.28-1.48元/W，主流價(jià)格在1.32元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.72-0.78元/W，主流價(jià)格在0.76元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.76-0.86元/W，主流價(jià)格在0.80元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.78-0.88元/W，主流價(jià)格在0.83元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來(lái)源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周整體排產(chǎn)呈現(xiàn)出輕微的下滑趨勢(shì)，硅料總庫(kù)存量維持在1至1.5個(gè)月的區(qū)間內(nèi)。由于檢修和停產(chǎn)等因素帶來(lái)的產(chǎn)量減少，已對(duì)新增產(chǎn)能形成有效對(duì)沖。目前，通威云南和包頭兩個(gè)基地，各自擁有20萬(wàn)噸的產(chǎn)能，正逐步釋放產(chǎn)量。預(yù)計(jì)后期產(chǎn)出將呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。通威方面表示，當(dāng)前并無(wú)停產(chǎn)或檢修的計(jì)劃，但會(huì)根據(jù)市場(chǎng)銷售情況的動(dòng)態(tài)變化，適時(shí)調(diào)整開工率。目前，該公司整體庫(kù)存量約為20天，折合硅料約4萬(wàn)噸，庫(kù)存水平低于行業(yè)平均水平。價(jià)格方面，當(dāng)前硅料的價(jià)格已不再是基于成本定價(jià)的邏輯進(jìn)行設(shè)定，各企業(yè)普遍陷入虧損境地。為了維護(hù)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，各企業(yè)正在采取一系列措施以最大程度地減少虧損。此外，包括頭部企業(yè)在內(nèi)的多家企業(yè)正逐步擴(kuò)大減產(chǎn)或檢修的規(guī)模，有助于當(dāng)前硅料價(jià)格筑底穩(wěn)定的形勢(shì)得以鞏固。成本方面看，云南、四川地區(qū)已正式進(jìn)入豐水期，電價(jià)相應(yīng)下調(diào)，在一定程度上減輕了企業(yè)的生產(chǎn)壓力。

1.2硅片

硅片方面，目前拉晶端兩家頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率在50%和90%，其他二三線廠商在50%-70%，整體拉晶稼動(dòng)持續(xù)窄幅走低。需求方面看，鑒于全球范圍內(nèi)光伏終端需求的縮減，當(dāng)前電池片產(chǎn)量維持在較低水平，盡管硅片環(huán)節(jié)供需關(guān)系呈現(xiàn)相對(duì)緊張態(tài)勢(shì)，但庫(kù)存持續(xù)得到優(yōu)化，有效支撐了價(jià)格的穩(wěn)定性。

1.3電池片

電池片方面，本周市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)，電池片盈利持續(xù)承壓，陸續(xù)有企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。210N型電池片價(jià)格承壓，主因一體化廠家電池排產(chǎn)提升，需求較弱影響N-210電池片的采購(gòu)力度，大尺寸產(chǎn)品庫(kù)存積壓較多、價(jià)格下跌，導(dǎo)致部分生產(chǎn)廠商針對(duì)該產(chǎn)線進(jìn)行減產(chǎn)甚至停產(chǎn)以緩解虧損。近日政策端規(guī)范條件提出，引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。針對(duì)電池片環(huán)節(jié)，P型電池片效率最低要求從22.5%提升至23.2%，新增N型電池片25%的最低轉(zhuǎn)換效率要求，目前絕大多數(shù)N型電池片企業(yè)都能達(dá)標(biāo)。預(yù)計(jì)將引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，破解產(chǎn)能過(guò)剩困局。

1.4光伏組件

本周，光伏組件價(jià)格止住跌勢(shì)，暫時(shí)持穩(wěn)。從市場(chǎng)價(jià)格看，組件的價(jià)格仍處低谷，未見(jiàn)回升，210系列雙面雙玻perc組件市場(chǎng)參考價(jià)0.84元/w，環(huán)比下降5.62%，同比下降38.69%，降幅明顯。從供需看，由于已有組件生產(chǎn)商退市出局，供需面不平衡的情況略有改善，但多地陸續(xù)更新的分布式光伏余量為零，下游消納壓力不減。為求出貨、保證資金流通，部分企業(yè)選擇降價(jià)銷售。據(jù)隆眾資訊跟蹤，目前多數(shù)光伏相關(guān)企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

2.市場(chǎng)影響因素分析

7月9日，中國(guó)電力建設(shè)光伏支架框架集中采購(gòu)項(xiàng)目入圍公布，天合光能股份有限公司、江蘇國(guó)強(qiáng)興晟能源科技股份有限公司、蘇州魯南緊固系統(tǒng)有限公司、中電建武漢鐵塔有限公司等中標(biāo)該項(xiàng)目。

7月8日，山東省微山縣公示了2024年7月配電臺(tái)區(qū)分布式光伏可開放容量信息表。根據(jù)文件，微山縣已接入分布式光伏容量230462.8165千伏安，分布式光伏可開放容量為7447.9千伏安，其中1475個(gè)臺(tái)區(qū)可開放容量為0。

7月8日，ST中利發(fā)布公告稱，公司于2021年年報(bào)披露時(shí)因存在控股股東關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用情形被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具否定意見(jiàn)，自2022年5月31日起，公司股票交易被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

7月8日，福建省三明市建寧縣發(fā)改局發(fā)布《關(guān)于建寧縣2024年二季度分布式光伏接入電網(wǎng)承載力信息的復(fù)函》，截至2024年第二季度，建寧縣分布式光伏已接容量14.82兆瓦，在途容量0兆瓦，可新增開放容量0兆瓦。

7月8日，中廣核新能源發(fā)布公告稱，2024年6月公司及其附屬公司按合并報(bào)表口徑完成發(fā)電量1422.4吉瓦時(shí)，較2023年同比減少9.6%。其中，中國(guó)風(fēng)電項(xiàng)目減少4.1%，中國(guó)太陽(yáng)能項(xiàng)目增加18.0%，中國(guó)熱電聯(lián)產(chǎn)及燃?xì)忭?xiàng)目增加30.6%，中國(guó)水電項(xiàng)目增加54.4%及韓國(guó)項(xiàng)目減少28.0%。

7月7月，山東鄒城市發(fā)布2024年7月份變電站、配電臺(tái)區(qū)分布式光伏可開放容量公告。公告顯示，7月，鄒城市變電站分布式光伏可開放容量有23地暫停接入。

7月6日，廣東鴻鈞新能源HJT電池及組件項(xiàng)目簽約儀式舉行。該項(xiàng)目投資約40億元，分兩期開發(fā)建設(shè)HJT電池及組件項(xiàng)目。一期建設(shè)2GW電池+2GW組件生產(chǎn)基地以及太陽(yáng)能光伏先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新中心項(xiàng)目，二期建設(shè)2GW電池+4GW組件生產(chǎn)基地，以及鈣鈦礦電池中試基地項(xiàng)目。

7月5日，陜西商洛市發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于廢止2021年延長(zhǎng)石油商州10萬(wàn)千瓦光伏項(xiàng)目指標(biāo)的公示》。根據(jù)《關(guān)于全面梳理陜西省2021-2023年度保障性新能源項(xiàng)目前期工作進(jìn)展的通知》（陜發(fā)改能新能源2024911號(hào)）要求，陜西商洛市發(fā)改委將延長(zhǎng)石油商州10萬(wàn)千瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目予以廢止。

7月5日，內(nèi)蒙古庫(kù)布齊沙漠鄂爾多斯中北部新能源基地700萬(wàn)千瓦光伏項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工中標(biāo)結(jié)果公布，規(guī)模總計(jì)約7000MW，共劃分8個(gè)標(biāo)段。

7月5日，國(guó)晟科技發(fā)布公告稱，公司二級(jí)控股子公司安徽國(guó)晟新能源科技有限公司與中國(guó)建筑第二工程局有限公司簽訂了《中綠電若羌400萬(wàn)千瓦光伏Ⅱ標(biāo)段項(xiàng)目異質(zhì)結(jié)光伏組件單項(xiàng)供貨合同》，合同金額為16,400萬(wàn)元（含稅）。該合同為公司日常經(jīng)營(yíng)銷售合同，合同標(biāo)的為HJT異質(zhì)結(jié)組件。

7月5日，湯旺縣發(fā)展和改革局發(fā)布關(guān)于分布式光伏接入電網(wǎng)承載力情況的公告，在電網(wǎng)承接能力未得到有效改善前。暫停分布式電源項(xiàng)目備案，暫停新增分布式電源項(xiàng)目接入。

7月5日，在對(duì)塔吉克斯坦進(jìn)行國(guó)事訪問(wèn)之際，國(guó)家主席習(xí)近平在塔吉克斯坦和“霍瓦爾”國(guó)家通訊社發(fā)表題為《共創(chuàng)中塔關(guān)系美好明天》的署名文章。

7月4日，三亞新能源建設(shè)發(fā)展有限公司2024-2025年度N型TOPCon光伏組件集中采購(gòu)中標(biāo)候選人公布，第一中標(biāo)候選人一道新能源科技股份有限公司，第二中標(biāo)候選人協(xié)鑫集成科技股份有限公司，第三中標(biāo)候選人正泰新能科技股份有限公司。

3.下周市場(chǎng)分析

多晶硅方面，預(yù)計(jì)在短期內(nèi)，硅料庫(kù)存將持續(xù)增長(zhǎng)至30萬(wàn)噸水平，庫(kù)存將由硅料企業(yè)逐步轉(zhuǎn)移至拉晶環(huán)節(jié)。具體仍需觀察料企與拉晶端的博弈狀況，根據(jù)兩個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)于自身庫(kù)存的消化進(jìn)程而定。盡管面臨壓力，硅料市場(chǎng)的價(jià)格仍將保持相對(duì)穩(wěn)定，其中二線廠商的報(bào)盤價(jià)格略低于市場(chǎng)整體水平。

硅片方面，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅片庫(kù)存壓力將有所緩解，或?qū)⒋偈构杵髽I(yè)采取試探性漲價(jià)策略。但鑒于硅料價(jià)格目前持續(xù)低迷且不排除仍有下跌趨勢(shì)，預(yù)計(jì)下游對(duì)硅片價(jià)格上漲的接受程度將較為有限。因此，綜合考慮各方面因素，硅片價(jià)格仍將保持相對(duì)穩(wěn)定。

電池片方面，預(yù)計(jì)排產(chǎn)下滑可能源于終端需求的疲軟趨勢(shì)所引發(fā)的連鎖反應(yīng)，同時(shí)，在市場(chǎng)價(jià)格下跌的背景下，一些非一體化企業(yè)傾向于采取外部采購(gòu)策略以替代內(nèi)部生產(chǎn)。從需求層面來(lái)看，由于美國(guó)對(duì)東南亞光伏產(chǎn)品實(shí)施雙反立案調(diào)查，導(dǎo)致美國(guó)市場(chǎng)的需求迅速減少，并且在短期內(nèi)難以得到有效補(bǔ)充。盡管國(guó)內(nèi)市場(chǎng)在5月份的裝機(jī)量有所回升，但月度數(shù)據(jù)往往存在滯后性，而高頻數(shù)據(jù)組件中標(biāo)情況顯示，近期市場(chǎng)仍呈現(xiàn)較為濃厚的觀望情緒。

預(yù)計(jì)光伏組件市場(chǎng)行情不會(huì)出現(xiàn)較大幅度轉(zhuǎn)圜。美國(guó)對(duì)東南亞的雙反調(diào)查結(jié)果認(rèn)為來(lái)自柬埔寨、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南進(jìn)口的晶硅光伏電池片（無(wú)論是否組裝成組件）以低于公允價(jià)值的價(jià)格出售并得到了上述政府的補(bǔ)貼，對(duì)美國(guó)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成損害。這一結(jié)果無(wú)疑會(huì)對(duì)我國(guó)產(chǎn)能分布于東南亞的企業(yè)造成負(fù)面影響、雪上加霜。如何提高自身創(chuàng)新能力、打破產(chǎn)品同質(zhì)化是破局關(guān)鍵?？傮w而言，光伏行業(yè)前景廣闊，盡管短期內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，行業(yè)發(fā)展空間巨大。