1.本周行情分析

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

截至7月11日，多晶硅市場價(jià)格暫穩(wěn)。多晶硅菜花料主流市場價(jià)格參考30-32元/kg，市場主流價(jià)格在31元/kg，市場價(jià)格暫穩(wěn)；致密料主流市場價(jià)格參考34-36元/kg，市場主流價(jià)格在340元/kg，市場價(jià)格暫穩(wěn)；復(fù)投料主流市場價(jià)格參考35-38元/kg，市場主流價(jià)格在36元/kg，市場價(jià)格暫穩(wěn)；多晶硅N型用料主流市場價(jià)格參考39-41元/kg，主流價(jià)格在40元/kg，市場價(jià)格暫穩(wěn)。顆粒硅主流市場價(jià)格參考34-36元/kg，主流價(jià)格在35元/kg，市場價(jià)格暫穩(wěn)。

截至7月11日，硅片市場價(jià)格整體暫穩(wěn)。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價(jià)格參考1.41元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價(jià)格參考1.13元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價(jià)格參考1.75元/片，市場價(jià)格暫穩(wěn)。

截至7月11日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場價(jià)格參考0.62元/W，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價(jià)格參考0.30元/W，市場價(jià)格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價(jià)格參考0.32元/W，市場價(jià)格暫穩(wěn)。

截至7月11日，華東地區(qū)多晶組件成交價(jià)格參考為1.44-1.52元/W，主流價(jià)格在1.45元/W；158系列單面單晶組件成交價(jià)格參考1.28-1.48元/W，主流價(jià)格在1.32元/W；166系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.72-0.78元/W，主流價(jià)格在0.76元/W；182系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.76-0.86元/W，主流價(jià)格在0.80元/W；210系列單面單晶組件成交價(jià)格參考0.78-0.88元/W，主流價(jià)格在0.83元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r(jià)格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周整體排產(chǎn)呈現(xiàn)出輕微的下滑趨勢(shì)，硅料總庫存量維持在1至1.5個(gè)月的區(qū)間內(nèi)。由于檢修和停產(chǎn)等因素帶來的產(chǎn)量減少，已對(duì)新增產(chǎn)能形成有效對(duì)沖。目前，通威云南和包頭兩個(gè)基地，各自擁有20萬噸的產(chǎn)能，正逐步釋放產(chǎn)量。預(yù)計(jì)后期產(chǎn)出將呈現(xiàn)小幅增長態(tài)勢(shì)。通威方面表示，當(dāng)前并無停產(chǎn)或檢修的計(jì)劃，但會(huì)根據(jù)市場銷售情況的動(dòng)態(tài)變化，適時(shí)調(diào)整開工率。目前，該公司整體庫存量約為20天，折合硅料約4萬噸，庫存水平低于行業(yè)平均水平。價(jià)格方面，當(dāng)前硅料的價(jià)格已不再是基于成本定價(jià)的邏輯進(jìn)行設(shè)定，各企業(yè)普遍陷入虧損境地。為了維護(hù)現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，各企業(yè)正在采取一系列措施以最大程度地減少虧損。此外，包括頭部企業(yè)在內(nèi)的多家企業(yè)正逐步擴(kuò)大減產(chǎn)或檢修的規(guī)模，有助于當(dāng)前硅料價(jià)格筑底穩(wěn)定的形勢(shì)得以鞏固。成本方面看，云南、四川地區(qū)已正式進(jìn)入豐水期，電價(jià)相應(yīng)下調(diào)，在一定程度上減輕了企業(yè)的生產(chǎn)壓力。

1.2硅片

硅片方面，目前拉晶端兩家頭部企業(yè)產(chǎn)能利用率在50%和90%，其他二三線廠商在50%-70%，整體拉晶稼動(dòng)持續(xù)窄幅走低。需求方面看，鑒于全球范圍內(nèi)光伏終端需求的縮減，當(dāng)前電池片產(chǎn)量維持在較低水平，盡管硅片環(huán)節(jié)供需關(guān)系呈現(xiàn)相對(duì)緊張態(tài)勢(shì)，但庫存持續(xù)得到優(yōu)化，有效支撐了價(jià)格的穩(wěn)定性。

1.3電池片

電池片方面，本周市場價(jià)格暫穩(wěn)，電池片盈利持續(xù)承壓，陸續(xù)有企業(yè)減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。210N型電池片價(jià)格承壓，主因一體化廠家電池排產(chǎn)提升，需求較弱影響N-210電池片的采購力度，大尺寸產(chǎn)品庫存積壓較多、價(jià)格下跌，導(dǎo)致部分生產(chǎn)廠商針對(duì)該產(chǎn)線進(jìn)行減產(chǎn)甚至停產(chǎn)以緩解虧損。近日政策端規(guī)范條件提出，引導(dǎo)光伏企業(yè)減少單純擴(kuò)大產(chǎn)能的光伏制造項(xiàng)目，加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本。新建和改擴(kuò)建光伏制造項(xiàng)目，最低資本金比例為30%。針對(duì)電池片環(huán)節(jié)，P型電池片效率最低要求從22.5%提升至23.2%，新增N型電池片25%的最低轉(zhuǎn)換效率要求，目前絕大多數(shù)N型電池片企業(yè)都能達(dá)標(biāo)。預(yù)計(jì)將引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，破解產(chǎn)能過剩困局。

1.4光伏組件

本周，光伏組件價(jià)格止住跌勢(shì)，暫時(shí)持穩(wěn)。從市場價(jià)格看，組件的價(jià)格仍處低谷，未見回升，210系列雙面雙玻perc組件市場參考價(jià)0.84元/w，環(huán)比下降5.62%，同比下降38.69%，降幅明顯。從供需看，由于已有組件生產(chǎn)商退市出局，供需面不平衡的情況略有改善，但多地陸續(xù)更新的分布式光伏余量為零，下游消納壓力不減。為求出貨、保證資金流通，部分企業(yè)選擇降價(jià)銷售。據(jù)隆眾資訊跟蹤，目前多數(shù)光伏相關(guān)企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

2.市場影響因素分析

7月9日，中國電力建設(shè)光伏支架框架集中采購項(xiàng)目入圍公布，天合光能股份有限公司、江蘇國強(qiáng)興晟能源科技股份有限公司、蘇州魯南緊固系統(tǒng)有限公司、中電建武漢鐵塔有限公司等中標(biāo)該項(xiàng)目。

7月8日，山東省微山縣公示了2024年7月配電臺(tái)區(qū)分布式光伏可開放容量信息表。根據(jù)文件，微山縣已接入分布式光伏容量230462.8165千伏安，分布式光伏可開放容量為7447.9千伏安，其中1475個(gè)臺(tái)區(qū)可開放容量為0。

7月8日，ST中利發(fā)布公告稱，公司于2021年年報(bào)披露時(shí)因存在控股股東關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性資金占用情形被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具否定意見，自2022年5月31日起，公司股票交易被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

7月8日，福建省三明市建寧縣發(fā)改局發(fā)布《關(guān)于建寧縣2024年二季度分布式光伏接入電網(wǎng)承載力信息的復(fù)函》，截至2024年第二季度，建寧縣分布式光伏已接容量14.82兆瓦，在途容量0兆瓦，可新增開放容量0兆瓦。

7月8日，中廣核新能源發(fā)布公告稱，2024年6月公司及其附屬公司按合并報(bào)表口徑完成發(fā)電量1422.4吉瓦時(shí)，較2023年同比減少9.6%。其中，中國風(fēng)電項(xiàng)目減少4.1%，中國太陽能項(xiàng)目增加18.0%，中國熱電聯(lián)產(chǎn)及燃?xì)忭?xiàng)目增加30.6%，中國水電項(xiàng)目增加54.4%及韓國項(xiàng)目減少28.0%。

7月7月，山東鄒城市發(fā)布2024年7月份變電站、配電臺(tái)區(qū)分布式光伏可開放容量公告。公告顯示，7月，鄒城市變電站分布式光伏可開放容量有23地暫停接入。

7月6日，廣東鴻鈞新能源HJT電池及組件項(xiàng)目簽約儀式舉行。該項(xiàng)目投資約40億元，分兩期開發(fā)建設(shè)HJT電池及組件項(xiàng)目。一期建設(shè)2GW電池+2GW組件生產(chǎn)基地以及太陽能光伏先進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新中心項(xiàng)目，二期建設(shè)2GW電池+4GW組件生產(chǎn)基地，以及鈣鈦礦電池中試基地項(xiàng)目。

7月5日，陜西商洛市發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于廢止2021年延長石油商州10萬千瓦光伏項(xiàng)目指標(biāo)的公示》。根據(jù)《關(guān)于全面梳理陜西省2021-2023年度保障性新能源項(xiàng)目前期工作進(jìn)展的通知》（陜發(fā)改能新能源2024911號(hào)）要求，陜西商洛市發(fā)改委將延長石油商州10萬千瓦光伏發(fā)電項(xiàng)目予以廢止。

7月5日，內(nèi)蒙古庫布齊沙漠鄂爾多斯中北部新能源基地700萬千瓦光伏項(xiàng)目設(shè)計(jì)施工中標(biāo)結(jié)果公布，規(guī)?？傆?jì)約7000MW，共劃分8個(gè)標(biāo)段。

7月5日，國晟科技發(fā)布公告稱，公司二級(jí)控股子公司安徽國晟新能源科技有限公司與中國建筑第二工程局有限公司簽訂了《中綠電若羌400萬千瓦光伏Ⅱ標(biāo)段項(xiàng)目異質(zhì)結(jié)光伏組件單項(xiàng)供貨合同》，合同金額為16,400萬元（含稅）。該合同為公司日常經(jīng)營銷售合同，合同標(biāo)的為HJT異質(zhì)結(jié)組件。

7月5日，湯旺縣發(fā)展和改革局發(fā)布關(guān)于分布式光伏接入電網(wǎng)承載力情況的公告，在電網(wǎng)承接能力未得到有效改善前。暫停分布式電源項(xiàng)目備案，暫停新增分布式電源項(xiàng)目接入。

7月5日，在對(duì)塔吉克斯坦進(jìn)行國事訪問之際，國家主席習(xí)近平在塔吉克斯坦和“霍瓦爾”國家通訊社發(fā)表題為《共創(chuàng)中塔關(guān)系美好明天》的署名文章。

7月4日，三亞新能源建設(shè)發(fā)展有限公司2024-2025年度N型TOPCon光伏組件集中采購中標(biāo)候選人公布，第一中標(biāo)候選人一道新能源科技股份有限公司，第二中標(biāo)候選人協(xié)鑫集成科技股份有限公司，第三中標(biāo)候選人正泰新能科技股份有限公司。

3.下周市場分析

多晶硅方面，預(yù)計(jì)在短期內(nèi)，硅料庫存將持續(xù)增長至30萬噸水平，庫存將由硅料企業(yè)逐步轉(zhuǎn)移至拉晶環(huán)節(jié)。具體仍需觀察料企與拉晶端的博弈狀況，根據(jù)兩個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)于自身庫存的消化進(jìn)程而定。盡管面臨壓力，硅料市場的價(jià)格仍將保持相對(duì)穩(wěn)定，其中二線廠商的報(bào)盤價(jià)格略低于市場整體水平。

硅片方面，預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅片庫存壓力將有所緩解，或?qū)⒋偈构杵髽I(yè)采取試探性漲價(jià)策略。但鑒于硅料價(jià)格目前持續(xù)低迷且不排除仍有下跌趨勢(shì)，預(yù)計(jì)下游對(duì)硅片價(jià)格上漲的接受程度將較為有限。因此，綜合考慮各方面因素，硅片價(jià)格仍將保持相對(duì)穩(wěn)定。

電池片方面，預(yù)計(jì)排產(chǎn)下滑可能源于終端需求的疲軟趨勢(shì)所引發(fā)的連鎖反應(yīng)，同時(shí)，在市場價(jià)格下跌的背景下，一些非一體化企業(yè)傾向于采取外部采購策略以替代內(nèi)部生產(chǎn)。從需求層面來看，由于美國對(duì)東南亞光伏產(chǎn)品實(shí)施雙反立案調(diào)查，導(dǎo)致美國市場的需求迅速減少，并且在短期內(nèi)難以得到有效補(bǔ)充。盡管國內(nèi)市場在5月份的裝機(jī)量有所回升，但月度數(shù)據(jù)往往存在滯后性，而高頻數(shù)據(jù)組件中標(biāo)情況顯示，近期市場仍呈現(xiàn)較為濃厚的觀望情緒。

預(yù)計(jì)光伏組件市場行情不會(huì)出現(xiàn)較大幅度轉(zhuǎn)圜。美國對(duì)東南亞的雙反調(diào)查結(jié)果認(rèn)為來自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南進(jìn)口的晶硅光伏電池片（無論是否組裝成組件）以低于公允價(jià)值的價(jià)格出售并得到了上述政府的補(bǔ)貼，對(duì)美國產(chǎn)業(yè)構(gòu)成損害。這一結(jié)果無疑會(huì)對(duì)我國產(chǎn)能分布于東南亞的企業(yè)造成負(fù)面影響、雪上加霜。如何提高自身創(chuàng)新能力、打破產(chǎn)品同質(zhì)化是破局關(guān)鍵?？傮w而言，光伏行業(yè)前景廣闊，盡管短期內(nèi)競爭激烈，但從長遠(yuǎn)來看，行業(yè)發(fā)展空間巨大。