1.本周行情分析

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數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

截至6月27日，多晶硅菜花料主流市場價格參考31-34元/kg，市場主流價格在32元/kg，市場價格下跌1元/kg；致密料主流市場價格參考34-36元/kg，市場主流價格在34.5元/kg，市場價格下跌0.5元/kg；復(fù)投料主流市場價格參考35-38元/kg，市場主流價格在36.5元/kg，市場價格下跌0.05元/kg；多晶硅N型用料主流市場價格參考39-41元/kg，主流價格在40元/kg，市場價格暫穩(wěn)。顆粒硅主流市場價格參考34-36元/kg，主流價格在35元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

截至6月27日，硅片市場價格整體下跌。單晶硅片M6 166規(guī)格主流市場價格參考1.41元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片M10 182規(guī)格主流市場價格參考1.13元/片，市場價格暫穩(wěn)；單晶硅片G12 210規(guī)格主流價格參考1.75元/片，市場價格暫穩(wěn)。

截至6月27日，單晶電池片M6規(guī)格主流市場價格參考0.62元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片M10規(guī)格主流價格參考0.30元/W，市場價格暫穩(wěn)；單晶電池片G12規(guī)格主流市場價格參考0.32元/W，市場價格暫穩(wěn)。

截至6月27日，華東地區(qū)多晶組件成交價格參考為1.46-1.56元/W，主流價格在1.47元/W；158系列單面單晶組件成交價格參考1.30-1.50元/W，主流價格在1.33元/W；166系列單面單晶組件成交價格參考0.75-0.81元/W，主流價格在0.78元/W；182系列單面單晶組件成交價格參考0.76-0.88元/W，主流價格在0.82元/W；210系列單面單晶組件成交價格參考0.78-0.90元/W，主流價格在0.84元/W。

表 光伏產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌鰞r格周度漲跌表

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

1.1多晶硅

多晶硅方面，本周多晶硅市場價格小幅下行，主因市場供需錯配，下游開工率維持低位導(dǎo)致。從供應(yīng)方面看，目前，多晶硅行業(yè)內(nèi)多家企業(yè)已采取實質(zhì)性的檢修措施，以優(yōu)化產(chǎn)出。雖然部分小規(guī)模產(chǎn)能正在逐步恢復(fù)生產(chǎn)，但頭部企業(yè)已按計劃有序?qū)嵤z修工作，顯著減緩了月度產(chǎn)量的增長。從需求端看，本周成交數(shù)量較少，大部分硅料企業(yè)以執(zhí)行前期訂單為主，下游目前仍采取按需采購的策略。5月份多晶硅進口量為4058.3噸，環(huán)比上漲10.63%。5月份多晶硅出口量為2994.5噸，環(huán)比上漲51.25%。

1.2硅片

硅片方面，本周市場價格整體平穩(wěn)。庫存方面，整體市場庫存預(yù)計在47億片，其中電池廠與一體化庫存約計15億片，硅片廠庫存約30~35億片上下。展會后硅片庫存轉(zhuǎn)移至電池端，整體市場存量庫存依然較多。供應(yīng)方面，拉晶廠于5月底紛紛調(diào)低稼動率，專業(yè)化除了2家其他開工均降低至5成以下，一體化開工維持在半成上下。需求方面，本周電池環(huán)節(jié)開工持續(xù)較低，對硅片需求疲軟。整體看，硅片開工率維持低位，硅片廠降價甩庫壓力初見成效，硅片環(huán)節(jié)庫存水平環(huán)比逐周下行，但電池片需求亦同步收縮。

1.3電池片

電池片方面，電池廠的整體訂單接收情況因組件端影響而略顯低迷，排產(chǎn)環(huán)比持續(xù)下降，市場整體電池產(chǎn)能利用率不足60%。TOPCon電池技術(shù)的市場優(yōu)勢受到產(chǎn)能過剩及下游需求減弱的雙重壓力，導(dǎo)致優(yōu)勢迅速減弱。非行業(yè)領(lǐng)先的廠商面臨投產(chǎn)后即陷入虧損的嚴(yán)峻形勢，本周庫存水平仍舊呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

1.4光伏組件

本周組件需求仍然處于低谷，多企業(yè)組件價格接近成本線。分布式光伏一段時間的井噴式增長導(dǎo)致多地電網(wǎng)無法負(fù)荷，已接入分布式光伏容量滿載、剩余可開發(fā)容量幾乎為零。為保障用電安全，在電網(wǎng)承載力未得到有效改善前，多項政策出臺暫緩新增分布式電源項目接入，保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行和可靠供應(yīng)。這類政策的出臺，在限制下游電站入網(wǎng)的同時，對組件的銷量也造成了一定程度的沖擊。

2.市場影響因素分析

6月26日，恒華科技發(fā)布公告稱，公司與陜西東方組成的聯(lián)合體與望謨金格簽署了《望謨縣樂元管州一期農(nóng)業(yè)光伏電站項目設(shè)計、采購、施工EPC總承包工程合同解除協(xié)議書》，原合同投資估算約51998萬元，因甲方資金未能及時籌措到位，項目未能開工。

6月26日，江河集團發(fā)布公告稱，公司全資子公司北京江河幕墻系統(tǒng)工程有限公司近日中標(biāo)石藥集團智能制造工廠BIPV工程，中標(biāo)金額為5845萬元，約占公司2023年度營業(yè)收入的0.29%。

6月25日，浙江省麗水市蓮都區(qū)發(fā)布關(guān)于印發(fā)蓮都區(qū)推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新實施方案的通知。文件指出，推動市政基礎(chǔ)設(shè)施更新改造和建筑節(jié)能改造，鼓勵既有建筑加設(shè)太陽能光伏系統(tǒng)。到2027年，完成既有公共建筑節(jié)能改造2萬平方米以上。

6月25日，石城縣人民政府公開石城縣制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化建設(shè)“3212”行動計劃（2023—2026年）。文件指出，加快推進硅石資源勘探、開采和深加工，引進硅石產(chǎn)業(yè)鏈深加工企業(yè)，發(fā)展單晶硅、光伏電池、薄膜電池、光纖預(yù)制棒、硅橡膠、硅樹脂等系列深加工產(chǎn)品，以硅產(chǎn)業(yè)為主體重點打造礦產(chǎn)品精深加工產(chǎn)業(yè)等。

6月25日，晶科科技發(fā)布公告稱，近日與湖南新華水利電力有限公司簽署了《關(guān)于戶用分布式光伏項目合作框架協(xié)議》，公司擬與湖南新華在2024年-2026年內(nèi)累計合作開展不低于6GW戶用分布式光伏項目。其中，2024 年合作不低于1GW、2025 年合作不低于2GW、2026 年合作3GW。

6月24日，國電電力內(nèi)蒙古綜合能源蒙西鄂爾多斯采煤沉陷區(qū)3000MW光伏發(fā)電項目第三批光伏組件設(shè)備采購公開招標(biāo)中標(biāo)結(jié)果公布，中標(biāo)企業(yè)隆基樂葉。中標(biāo)價格193529.414400，單價0.823元/W。

6月24日，河南省發(fā)改委發(fā)布《河南省發(fā)改委關(guān)于實施第一批源網(wǎng)荷儲一體化項目的通知》。河南省發(fā)改委會同有關(guān)部門委托第三方機構(gòu)進行了評估，工業(yè)企業(yè)類49個、增量配電網(wǎng)類9個、農(nóng)村地區(qū)類5個項目納入第一批實施范圍。

6月24日，四川省發(fā)展和改革委員會 四川省能源局發(fā)布關(guān)于做好分布式光伏開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項的通知，通知指出，根據(jù)國家關(guān)于光伏發(fā)電項目備案管理有關(guān)規(guī)定，停止執(zhí)行四川省發(fā)展和改革委員會、四川省能源局《關(guān)于加強和規(guī)范分布式光伏發(fā)電項目建設(shè)管理的通知》（川發(fā)改能源〔2017〕485號）中“納入建設(shè)規(guī)模指標(biāo)管理的分布式光伏項目備案時應(yīng)出具電網(wǎng)企業(yè)電力消納意見”“單個項目在2MW以下的由市（州）電網(wǎng)企業(yè)出具消納意見，2MW及以上、20MW以下的由省級電網(wǎng)企業(yè)出具消納意見”的規(guī)定。

6月24日，新能源云平臺公布2024年第六批可再生能源發(fā)電補貼項目清單的報告，報告指出，此次納入2024年第六批可再生能源發(fā)電補貼清單的項目共50個，核準(zhǔn)/備案容量2617.8兆瓦，其中：集中式發(fā)電項目41個、核準(zhǔn)/備案容量2520.4兆瓦，分布式發(fā)電項目9個、核準(zhǔn)/備案容量97.4兆瓦。

6月24日，煙臺市發(fā)展和改革委員會公示2024年6月份第2批煙臺市無補貼平價上網(wǎng)光伏發(fā)電項目。根據(jù)公示，經(jīng)審核煙臺瑞城光伏新能源有限公司300kW地面分布式光伏項目等56個項目符合平價上網(wǎng)條件，規(guī)模共計2.21萬千瓦。

6月22日，新疆其亞新能源有限公司300萬千瓦風(fēng)光電項目在昌吉州木壘縣老君廟北風(fēng)電規(guī)劃區(qū)開工。此次開工項目由260萬千瓦風(fēng)電和40萬千瓦光伏發(fā)電組成，總裝機容量300萬千瓦。

6月21日，重慶市銅梁區(qū)生態(tài)環(huán)境局?jǐn)M批準(zhǔn)建設(shè)項目環(huán)評信息公示表公布，本項目為集中式光伏項目，項目總裝機為150MW，采取全額上網(wǎng)模式，新建一座110KV升壓站。

6月21日，新筑股份發(fā)布公告披露，四川晟天新能源發(fā)展有限公司已中選新龍縣色戈20萬千瓦供電保障光伏儲能項目和鄉(xiāng)城正斗40萬千瓦“1+N”光伏項目，并將通過設(shè)立的項目公司新龍縣晟天新能源有限公司和鄉(xiāng)城縣晟天新能源有限公司投資建設(shè)新龍項目和鄉(xiāng)城項目。

6月20日，安徽省桐城市人民政府發(fā)布《關(guān)于征集雙港鎮(zhèn)內(nèi)分布式戶用光伏項目建設(shè)合作單位的公告》，尋求雙港鎮(zhèn)內(nèi)分布式戶用光伏項目建設(shè)合作單位，幫助符合分布式戶用光伏項目建設(shè)企業(yè)發(fā)展安裝客戶，拓展安裝業(yè)務(wù)。第一批尋求戶用光伏項目建設(shè)合作單位數(shù)量3家。

6月20日，中國電力發(fā)布公告稱，公司及其附屬公司于2024年5月的合并總售電量為1144.92萬兆瓦時，較去年同期增加28.11%；而2024年首5個月的合并總售電量為5244.55萬兆瓦時，較去年同期增加32.70%。

6月20日，安徽合肥市工業(yè)和信息化局發(fā)布關(guān)于2022年度合肥市進一步促進光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策支持分布式應(yīng)用項目補充申報獎補資金的公示。

6月20日，中核匯能及新華發(fā)電發(fā)布2024-2025年度異質(zhì)結(jié)HJT光伏組件設(shè)備集中采購招標(biāo)公告，本次集采招標(biāo)的光伏組裝機總?cè)萘款A(yù)計為2GW，包括多個具體項目，遞交投標(biāo)文件截止至7月12日。

6月20日，浙江省衢州市生態(tài)環(huán)境局智造新城分局發(fā)布關(guān)于2024年6月20日作出關(guān)于衢州纖納新能源科技有限公司吉瓦級鈣鈦礦太陽能電池產(chǎn)業(yè)基地項目（一期年產(chǎn)1GW鈣鈦礦光伏組件）環(huán)境影響報告表審批決定的公告。

6月20日，云南玉溪新平縣舉行百兆瓦鈣硅疊層光伏電池組件項目簽約儀式。

6月20日，廣西貴港市政府發(fā)布關(guān)于廣西貴港覃塘區(qū)2000MW多能互補新能源發(fā)電項目南區(qū)域光伏項目一期（升壓站）建設(shè)用地征收集體土地的通告。通告指出，廣西貴港覃塘區(qū)2000MW多能互補新能源發(fā)電項目南區(qū)域光伏項目一期（升壓站）建設(shè)用地，需征收的集體土地位于貴港市覃塘區(qū)石卡鎮(zhèn)新旺村（具體位置以實地埋設(shè)的征地界樁和開挖的界溝為準(zhǔn)）。

6月19日，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團第一師阿拉爾市國電電力低碳轉(zhuǎn)型150萬千瓦光伏治沙項目開工。

近日，三一硅能朔州市平魯區(qū)260MW光伏發(fā)電項目舉行開工儀式。該項目位于山西省朔州市平魯區(qū)西水界鄉(xiāng)一帶，項目選用了三一硅能自產(chǎn)的660Wp單晶硅雙面電池組件，配套建設(shè)一座220kV升壓站，項目預(yù)計將于2024年10月30日完工。

3.下周市場分析

多晶硅方面，現(xiàn)階段，雖成本側(cè)工業(yè)硅價格下行，稍微修復(fù)料企整體利潤，但供需錯位下，料企庫存堆積情況難以扭轉(zhuǎn)，預(yù)計后市硅料供應(yīng)將持續(xù)有序縮減，價格下跌空間將加速收窄，介于庫存存量消納有限，價格上漲動力不足，預(yù)計短期內(nèi)市場以持穩(wěn)運行為主。

硅片方面，預(yù)計后市硅片環(huán)節(jié)的庫存壓力將逐步減輕，部分廠商可能嘗試提高報價。然而，鑒于當(dāng)前市場接受度較低，以及上下游價格成本倒掛的背景，硅片漲價仍面臨一定的挑戰(zhàn)。盡管如此，龍頭廠商通過實施價格策略，有望推動中尾部小廠加速退出市場，從而為硅片市場帶來全環(huán)節(jié)率先反彈的潛在機遇。

電池片方面，隨著組件需求回落，企業(yè)間訂單爭奪競爭激烈，價格內(nèi)卷情況價格，后續(xù)價格或承受一定壓力，預(yù)計7月的開工率可能會降至50%。在第二季度，電池行業(yè)承受了顯著的壓力，且這種趨勢有可能延續(xù)至第三季度。部分新進企業(yè)因資金困擾，已開始停產(chǎn)裁員，其中受影響的主要為topcon產(chǎn)能。然而，企業(yè)的退出并不等同于產(chǎn)能的完全退出，整體市場的存量仍然較大，電池的洗牌過程尚未接近尾聲。

光伏組件方面，目前，已有兩省明確全面暫停租屋頂戶用光伏項目的電費劃轉(zhuǎn)。停止劃轉(zhuǎn)將進一步打擊租屋頂戶用光伏的營業(yè)模式，使企業(yè)租賃屋頂、開展光伏項目的腳步放緩，投資更加理性、減少電網(wǎng)負(fù)荷的壓力，同時，也導(dǎo)致市場對組件的需求面進一步縮窄。未來一周組，件價格或?qū)⒗^續(xù)下降，突破成本線出貨。