1、今日摘要

①光伏反內(nèi)卷會議召開，關(guān)注市場供給變化。

②今日多晶硅市場價格暫穩(wěn)。截至7月4日，P型多晶硅菜花料主流市場價格在31元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型致密料主流市場價格在32元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型復投料主流市場價格在34元/kg，市場價格暫穩(wěn)；N型顆粒硅主流市場價格在33元/kg，市場價格暫穩(wěn)。N型多晶硅主流市場價格在32元/kg，市場價格暫穩(wěn)。

2、現(xiàn)貨概況

表1?國內(nèi)多晶硅價格匯總表（單位：元/kg）

?數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

供應方面，近期多晶硅供應端擾動消息較多，市場關(guān)于停產(chǎn)、減量等消息頻出，另有頭部企業(yè)帶頭提產(chǎn)，7月頭部硅料企業(yè)四川12萬噸產(chǎn)能滿產(chǎn)帶來主要產(chǎn)出增量，當前庫存約27萬噸，加劇了對供應端的預期差，分析看，頭部企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)的可能性較低，但若硅料價格跌破龍頭企業(yè)現(xiàn)金成本線，可能重新引發(fā)進一步減產(chǎn)。需求方面，硅片排產(chǎn)數(shù)據(jù)有所下調(diào)，但整體需求仍顯疲弱，183N型電池片因終端需求萎靡，訂單跟進不足，企業(yè)不斷下調(diào)價格刺激出貨。庫存方面，行業(yè)庫存仍處于高位，去庫壓力較大。

圖1?國內(nèi)多晶硅價格走勢圖（單位：元/kg）

?數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

圖2?國內(nèi)硅工業(yè)硅價格走勢圖（單位：元/噸）

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3、生產(chǎn)動態(tài)

圖3?國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能利用率趨勢圖（單位：噸）

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圖4?國內(nèi)硅片拉晶稼動率趨勢圖（單位：GW）

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4、市場情緒

表2?國內(nèi)多晶硅上下游從業(yè)者情緒預期

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5、價格預測

多晶硅方面，價格方面，短期內(nèi)多晶硅價格因政策支撐和成本端抬升可能獲得一定提振，但長期來看，若硅料廠陸續(xù)復產(chǎn)，過剩壓力將持續(xù)。供需方面，硅片生產(chǎn)短期有所減少，中期有望恢復；電池片生產(chǎn)持續(xù)減少，組件生產(chǎn)也持續(xù)減少，總體需求表現(xiàn)有所恢復，但后續(xù)可能乏力，下半年光伏裝機節(jié)奏放緩，可能對多晶硅需求形成反向拖累。