1、今日摘要

①光伏反內(nèi)卷會(huì)議召開，關(guān)注市場(chǎng)供給變化。

②今日多晶硅市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。截至7月4日，P型多晶硅菜花料主流市場(chǎng)價(jià)格在31元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；N型致密料主流市場(chǎng)價(jià)格在32元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；N型復(fù)投料主流市場(chǎng)價(jià)格在34元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)；N型顆粒硅主流市場(chǎng)價(jià)格在33元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。N型多晶硅主流市場(chǎng)價(jià)格在32元/kg，市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)。

2、現(xiàn)貨概況

表1?國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格匯總表（單位：元/kg）

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供應(yīng)方面，近期多晶硅供應(yīng)端擾動(dòng)消息較多，市場(chǎng)關(guān)于停產(chǎn)、減量等消息頻出，另有頭部企業(yè)帶頭提產(chǎn)，7月頭部硅料企業(yè)四川12萬(wàn)噸產(chǎn)能滿產(chǎn)帶來(lái)主要產(chǎn)出增量，當(dāng)前庫(kù)存約27萬(wàn)噸，加劇了對(duì)供應(yīng)端的預(yù)期差，分析看，頭部企業(yè)聯(lián)合減產(chǎn)的可能性較低，但若硅料價(jià)格跌破龍頭企業(yè)現(xiàn)金成本線，可能重新引發(fā)進(jìn)一步減產(chǎn)。需求方面，硅片排產(chǎn)數(shù)據(jù)有所下調(diào)，但整體需求仍顯疲弱，183N型電池片因終端需求萎靡，訂單跟進(jìn)不足，企業(yè)不斷下調(diào)價(jià)格刺激出貨。庫(kù)存方面，行業(yè)庫(kù)存仍處于高位，去庫(kù)壓力較大。

圖1?國(guó)內(nèi)多晶硅價(jià)格走勢(shì)圖（單位：元/kg）

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圖2?國(guó)內(nèi)硅工業(yè)硅價(jià)格走勢(shì)圖（單位：元/噸）

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3、生產(chǎn)動(dòng)態(tài)

圖3?國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)能利用率趨勢(shì)圖（單位：噸）

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圖4?國(guó)內(nèi)硅片拉晶稼動(dòng)率趨勢(shì)圖（單位：GW）

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4、市場(chǎng)情緒

表2?國(guó)內(nèi)多晶硅上下游從業(yè)者情緒預(yù)期

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5、價(jià)格預(yù)測(cè)

多晶硅方面，價(jià)格方面，短期內(nèi)多晶硅價(jià)格因政策支撐和成本端抬升可能獲得一定提振，但長(zhǎng)期來(lái)看，若硅料廠陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，過(guò)剩壓力將持續(xù)。供需方面，硅片生產(chǎn)短期有所減少，中期有望恢復(fù)；電池片生產(chǎn)持續(xù)減少，組件生產(chǎn)也持續(xù)減少，總體需求表現(xiàn)有所恢復(fù)，但后續(xù)可能乏力，下半年光伏裝機(jī)節(jié)奏放緩，可能對(duì)多晶硅需求形成反向拖累。