[工業(yè)硅]:一系列政策的頒布,能否改變工業(yè)硅低迷的現(xiàn)狀?
導(dǎo)語(yǔ):在全球能源轉(zhuǎn)型與“雙碳”目標(biāo)的大背景下,光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展正面臨著前所未有的機(jī)遇和挑戰(zhàn),在全球市場(chǎng)的波動(dòng)中,工業(yè)硅的價(jià)格仿佛陷入了低迷的泥潭中。在北京由中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“光伏行業(yè)2024年發(fā)展回顧與2025年形勢(shì)展望研討會(huì)”的召開(kāi),還是工業(yè)硅新增產(chǎn)能的不斷點(diǎn)火,還是多晶硅大廠暫停對(duì)上游企業(yè)的暫停收購(gòu),以及新能源新政策,等一些舉措的發(fā)布,會(huì)對(duì)工業(yè)硅行情產(chǎn)生怎樣影響,工業(yè)硅行情的回暖還會(huì)遙遙無(wú)期嗎?
一、工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌? ? ??
昨日中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)主辦的“光伏行業(yè)2024年發(fā)展回顧與2025年形勢(shì)展望研討會(huì)”2月27日在北京召開(kāi)現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià),會(huì)議主要圍繞可持續(xù)發(fā)展、新能源發(fā)展來(lái)展開(kāi)討論,但具體解決辦法及實(shí)施需要一定的時(shí)間來(lái)驗(yàn)證。
當(dāng)前整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存壓力大,每個(gè)鏈接環(huán)環(huán)相扣,若其中一個(gè)鏈接出現(xiàn)問(wèn)題,則整個(gè)市場(chǎng)無(wú)法良好的進(jìn)行。目前工業(yè)硅下游需求沒(méi)有明顯改善,對(duì)于工業(yè)硅需求并無(wú)拉升消費(fèi)量。所以工業(yè)硅持續(xù)低迷運(yùn)行,截至2月28日,新疆地區(qū)421#價(jià)格11000元/噸,云南地區(qū)421#價(jià)格11600元/噸,四川地區(qū)421#價(jià)格11800元/噸。
表1 工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì) |
數(shù)據(jù)來(lái)源:隆眾資訊 |
2024年12月27日,昭通歷史上最大的綠電工業(yè)項(xiàng)目——合盛硅業(yè)昭通水電硅循環(huán)經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目舉行點(diǎn)火儀式,一期項(xiàng)目配套40萬(wàn)噸工業(yè)硅正式點(diǎn)火生產(chǎn),2025年2月底,通威綠色基材一期18萬(wàn)噸工業(yè)硅項(xiàng)目順利點(diǎn)火,新增產(chǎn)能的不斷投放,加大了工業(yè)硅的供應(yīng),使得工業(yè)硅仍處于供大于求的局面,目前大廠均實(shí)現(xiàn)上下游配套,減少了對(duì)外部工業(yè)硅的采購(gòu),降低了中小企業(yè)貨物的流通,另一方面也阻礙了的價(jià)格的上漲。
圖2? 2024-2025年工業(yè)硅產(chǎn)量走勢(shì)圖? ? ? ? ?圖3? 2020-2024年產(chǎn)能利用率走勢(shì)圖 |
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三、新能源新政的發(fā)布
2025年2月9日,國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》。政策有四大核心變化,新能源正式告別“鐵飯碗”,擁抱市場(chǎng)化:
1、電價(jià)全面由市場(chǎng)決定所有新能源項(xiàng)目(風(fēng)電、光伏)上網(wǎng)電量全部進(jìn)入電力市場(chǎng),電價(jià)通過(guò)交易形成,告別政府“一口價(jià)”時(shí)代。存量項(xiàng)目逐步銜接,增量項(xiàng)目徹底市場(chǎng)化。
2、“差價(jià)結(jié)算”兜底,穩(wěn)定收益預(yù)期新增“可持續(xù)發(fā)展價(jià)格結(jié)算機(jī)制”:市場(chǎng)價(jià)低于機(jī)制電價(jià)時(shí),電網(wǎng)補(bǔ)差價(jià);高于時(shí),企業(yè)需返還差價(jià)。類似“多退少補(bǔ)”,讓企業(yè)收入波動(dòng)可控。
3、區(qū)分存量和增量,新老項(xiàng)目“分鍋吃飯”存量項(xiàng)目(2025年6月前投產(chǎn)):沿用舊政策電價(jià)(不高于煤電基準(zhǔn)價(jià)),逐步過(guò)渡。增量項(xiàng)目(2025年6月后投產(chǎn)):電價(jià)通過(guò)競(jìng)價(jià)確定,各省動(dòng)態(tài)調(diào)整規(guī)模,成本低、技術(shù)強(qiáng)的企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。
4、電力交易規(guī)則升級(jí)現(xiàn)貨市場(chǎng):放寬限價(jià),允許新能源參與實(shí)時(shí)交易,價(jià)格更貼近供需。中長(zhǎng)期市場(chǎng):交易周期縮短至“周、日”級(jí)別,合同靈活調(diào)整,綠電交易需明確綠證價(jià)格。
這一舉措的發(fā)布,引起了市場(chǎng)上不一樣的聲音,部分偏向于對(duì)工業(yè)硅是利好,在一定程度上降低了工業(yè)硅的生產(chǎn)成本,同時(shí)也提高了光伏產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)的積極性。但也有另一種聲音的出現(xiàn),表示電網(wǎng)建設(shè)跟不上,光伏發(fā)電并網(wǎng)有困難,同時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)也需要進(jìn)一步提升,表示實(shí)施難度超出預(yù)期。就目前來(lái)看,新能源新政刺激了組件和切片的市場(chǎng)價(jià)格,但對(duì)于工業(yè)硅的現(xiàn)貨價(jià)格并未起到拉漲的作用。
圖4 新能源新政發(fā)布通知 |
四:后市心態(tài)調(diào)研
據(jù)調(diào)研,37%的企業(yè)表示已跌破成本線,接下來(lái)的行情以震蕩為主;49%的企業(yè)表示沒(méi)有利好因素刺激市場(chǎng),還會(huì)持續(xù)下跌;14%的企業(yè)表示接下來(lái)工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)受減產(chǎn)的原因會(huì)有反彈。
圖5 后市心態(tài)調(diào)研 |
數(shù)據(jù)來(lái)源:隆眾資訊 |
五、后期預(yù)測(cè)
綜合來(lái)看,目前來(lái)看工業(yè)硅現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)低迷,并未因政策的發(fā)布而改變?nèi)醴€(wěn)的現(xiàn)狀,下游需求是導(dǎo)致價(jià)格下跌的重要因素,多晶硅在簽訂自律協(xié)議以后,開(kāi)工維持在50%左右,對(duì)工業(yè)硅采購(gòu)并無(wú)起色,有機(jī)硅也已剛需采購(gòu)為主,庫(kù)存壓力難以改善,工業(yè)硅價(jià)格承壓運(yùn)行,后續(xù)多關(guān)注“兩會(huì)”的召開(kāi)時(shí)候有厲害政策的發(fā)布。