1．上半年國內(nèi)EVA行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，產(chǎn)量創(chuàng)新高

2025年上半年，國內(nèi)EVA行業(yè)新增40萬噸/年產(chǎn)能，國內(nèi)有效產(chǎn)能達(dá)到330萬噸/年，同比增22.22%，環(huán)比增13.79%，伴隨著新裝置的投產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)量創(chuàng)新高，上半年產(chǎn)量將近137.89萬噸，同比增長19.18%，環(huán)比增18.29%，月產(chǎn)量平均近23萬噸，國產(chǎn)量水平再上新臺階。上半年國內(nèi)EVA裝置產(chǎn)能利用率達(dá)85.09%，同比增3.12%，環(huán)比增5.14%，產(chǎn)能利用率處于高位水平。

2．上半年國內(nèi)EVA行業(yè)利潤明顯修復(fù)

據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2025年6月30日，國內(nèi)EVA行業(yè)平均毛利為1109元/噸，同比增幅51.22%，環(huán)比增幅121.53%，上半年利潤水平較2024年同期明顯修復(fù)。其主要原因在于，上半年光伏行業(yè)政策催生組件搶裝潮，光伏級EVA需求激增，供需面持續(xù)偏緊，EVA價(jià)格走勢偏強(qiáng)，一季度價(jià)格推漲至高位，而成本面則處于減少趨勢，促使行業(yè)利潤得到明顯修復(fù)。其中，3月均利潤最高水平至2239元/噸，是2024年下半年以來的最高水平。

圖2? 2021-2025年國內(nèi)EVA成本、利潤與價(jià)格對比圖（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊

3．江蘇虹景2套20萬噸/年EVA裝置投產(chǎn)，華東地區(qū)產(chǎn)能穩(wěn)居首位

江蘇虹景新材料有限公司，創(chuàng)立于2021年9月，是江蘇斯?fàn)柊钍邢薰镜娜Y子公司。而江蘇斯?fàn)柊钍邢薰荆鞘⒑缈毓杉瘓F(tuán)有限公司的全資子公司，坐落于江蘇省連云港市徐圩新區(qū)的石化產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，即連云港石化產(chǎn)業(yè)基地，江蘇斯?fàn)柊頔VA在產(chǎn)產(chǎn)能30萬噸/年。

2025年上半年，江蘇虹景2套20萬噸/年EVA裝置，分別于2月底和5月底正式投產(chǎn)，兩套裝置均采用巴賽爾高壓管式工藝技術(shù)，裝置目前運(yùn)行正常。加上2024年10月份投產(chǎn)的一套20萬噸/年EVA裝置，江蘇虹景EVA裝置已投產(chǎn)能達(dá)到60萬噸/年。

至此，盛虹控股集團(tuán)的EVA裝置產(chǎn)能已投產(chǎn)90萬噸/年，待所有項(xiàng)目順利建成后，公司將迎來一個(gè)嶄新的歷史階段，實(shí)現(xiàn)“百萬噸級EVA”的宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)，并進(jìn)一步鞏固其作為全球高端EVA供應(yīng)基地的領(lǐng)先地位。

與此同時(shí)，伴隨江蘇虹景EVA新產(chǎn)能的釋放，華東地區(qū)的EVA總產(chǎn)能也達(dá)到了175萬噸/年，占比53%，穩(wěn)居全國首位。后期華東地區(qū)產(chǎn)能仍有進(jìn)一步增長趨勢。

4．上半年出口再上新臺階，進(jìn)口明顯收窄

近年來，伴隨EVA國產(chǎn)化程度加深及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)矛盾升級，國內(nèi)EVA出口隨之不斷增長，自2023年以來，年均出口量已增至20萬噸以上。近幾年，為了拓展海外市場，EVA下游發(fā)泡鞋材產(chǎn)業(yè)積極轉(zhuǎn)移東南亞地區(qū)，2025年，中美關(guān)稅貿(mào)易摩擦出口情況更為復(fù)雜，眾多EVA從業(yè)者積極尋求新興市場，國內(nèi)EVA出口量進(jìn)一步增長，1-5月累計(jì)出口量達(dá)到11.84萬噸，較去年同期增長19.35%，其中，5月份出口量增至2.74萬噸，同環(huán)比分別增長17.09%、9.16%，創(chuàng)歷史單月出口新高。

2020年以來，因光伏行業(yè)的迅猛發(fā)展，對EVA的需求急速增長，國內(nèi)EVA供應(yīng)不足，進(jìn)口量居高不下，2023年國內(nèi)進(jìn)口量達(dá)到近五年最高水平139.21萬噸，隨著國內(nèi)產(chǎn)能持續(xù)增加，EVA自供能力大幅提升，2024年國內(nèi)EVA市場競爭激烈，尤其是在低端料方面，進(jìn)口套利窗口嚴(yán)重收窄，2024年國內(nèi)EVA進(jìn)口量迅速跌至91.59萬噸，同比減少34.49%。進(jìn)入2025年，國內(nèi)EVA新增產(chǎn)能、產(chǎn)量均保持增長水平，進(jìn)口量繼續(xù)收窄，1-5月國內(nèi)EVA進(jìn)口量33.43萬噸，同比下滑14.99%。?

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2025年1-5月，國內(nèi)EVA進(jìn)口量共計(jì)33.43萬噸，同比減少14.99%，月進(jìn)口量均處于下滑水平。其中1月份進(jìn)口量最低，只有6萬噸，同比降幅達(dá)45.75%，3月份進(jìn)口量最高7.25萬噸，同比下滑25.03%，進(jìn)口量明顯下滑。

5．光伏行業(yè)政策，帶來一波搶裝潮

2025年分布式光伏行業(yè)的兩大核心節(jié)點(diǎn)——“4月30日”（430）和“5月31日”（531），分別對應(yīng)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》實(shí)施前后的政策切換窗口期。這兩個(gè)節(jié)點(diǎn)本質(zhì)上是政策過渡期的“分水嶺”，對項(xiàng)目收益、開發(fā)節(jié)奏和行業(yè)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

430節(jié)點(diǎn)：指2025年4月30日前完成備案或并網(wǎng)的分布式光伏項(xiàng)目。這些項(xiàng)目可享受舊政策框架下的備案流程、消納條件及補(bǔ)貼模式。具體而言，430之前的工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目可以全額上網(wǎng)，享受較高的補(bǔ)貼電價(jià)，而非自然人項(xiàng)目不得以自然人名義備案。

531節(jié)點(diǎn)：指2025年5月31日后并網(wǎng)的項(xiàng)目，需全面執(zhí)行新規(guī)要求。新規(guī)要求更嚴(yán)格的備案管理、自發(fā)自用比例約束，以及并網(wǎng)消納責(zé)任分擔(dān)等。從531起，所有新增分布式光伏項(xiàng)目必須通過電力現(xiàn)貨市場交易消納，補(bǔ)貼徹底退出歷史舞臺。

?得益于“430”和“531”政策搶裝潮的推動，上半年光伏“搶裝效應(yīng)”明顯，2025年1-5月份光伏新增裝機(jī)規(guī)模達(dá)到197.85GW，同比增速近150%，5月單月裝機(jī)量達(dá)93GW，上半年裝機(jī)量遠(yuǎn)超2023年全年新增裝機(jī)216.3GW的水平，2024年全年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)量為278GW，今年5月單月裝機(jī)量頂?shù)蒙先ツ甑?個(gè)月。5月份裝機(jī)量狂飆背后，業(yè)內(nèi)也開始擔(dān)憂是否會透支下半年光伏裝機(jī)需求，可能導(dǎo)致制造產(chǎn)業(yè)鏈面臨更嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。