隆眾資訊7月1日?qǐng)?bào)道：6月30日，上海治臻新能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海治臻”）披露招股說明書（申報(bào)稿），其保薦機(jī)構(gòu)為海通證券股份有限公司。

上海治臻新能源股份有限公司本次擬公開發(fā)行股票不超過1070萬股，且不低于發(fā)行后總股本的25%。本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份。本次本次募集資金用于擴(kuò)建氫燃料電池金屬雙極板生產(chǎn)項(xiàng)目、上海治臻研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金三大方面，募集資金投資總額超12.2億元。

根據(jù)招股書，本次募集資金用于項(xiàng)目及擬投入的募資金額為：擴(kuò)建氫燃料電池金屬雙極板生產(chǎn)項(xiàng)目，募集資金投資總額約6.71億元；上海治臻研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，募集資金投資總額約2.89億元；補(bǔ)充流動(dòng)資金，募集資金投資總額2.60億元。本次股票發(fā)行后擬在上交所科創(chuàng)板上市。上海治臻表示，本次發(fā)行募集資金到位前，公司將根據(jù)實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要以自籌資金對(duì)上述項(xiàng)目進(jìn)行前期投入，募集資金到位后，將按照公司募集資金相關(guān)管理制度的要求予以置換。

上海治臻新能源股份有限公司是一家專業(yè)從事燃料電池金屬雙極板研發(fā)、制造、銷售及相關(guān)技術(shù)服務(wù)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，順應(yīng)我國(guó)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型而誕生，于 2021 年入選工信部第三批專精特新“小巨人”企業(yè)，現(xiàn)階段公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于新能源汽車燃料電池領(lǐng)域，也可用于船舶、無人機(jī)、備用電源及氫儲(chǔ)能等領(lǐng)域。

招股說明書顯示，上海治臻的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括金屬雙極板、技術(shù)開發(fā)服務(wù)、受托加工服務(wù)，近三年的營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)健增長(zhǎng)，分別為2742.94萬元、6953.01萬元和22333.93萬元。

報(bào)告期內(nèi)，上海治臻的營(yíng)收主要來自金屬雙極板相關(guān)業(yè)務(wù)，相關(guān)的營(yíng)收情況如圖所示。招股說明書指出，最近三年治臻新能源已累計(jì)為客戶供貨超過 150 萬片金屬雙極板，2021 年公司產(chǎn)品市場(chǎng)占有率在 50%以上。同時(shí)，招股說明書指出，報(bào)告期內(nèi)，治臻新能源前5大客戶的營(yíng)收占比均超過了94%。

產(chǎn)品主要應(yīng)用于捷氫科技、新源動(dòng)力、未勢(shì)能源、氫晨科技、濰柴動(dòng)力等國(guó)內(nèi)主流燃料電池電堆及系統(tǒng)企業(yè)，推動(dòng)了我國(guó)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，為我國(guó)實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”戰(zhàn)略目標(biāo)貢獻(xiàn)力量。

上海治臻為我國(guó)車用燃料電池金屬雙極板領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，服務(wù)于國(guó)內(nèi)主要燃料電池企業(yè)及主機(jī)廠。發(fā)行人具有金屬雙極板自主核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，掌握了燃料電池金屬雙極板研發(fā)與制造全流程技術(shù)。

目前，上海治臻已研制出3代20余款量產(chǎn)型燃料電池金屬雙極板，最近三年已累計(jì)為客戶供貨超過150萬片金屬雙極板，2021年金屬雙極板產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率超過50%，使用公司金屬雙極板的車用電堆已通過了車用工況連續(xù) 10000小時(shí)耐久性測(cè)試評(píng)估。

關(guān)于行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)，招股書表示，目前，制造雙極板的企業(yè)主要分為兩類，一類是以自產(chǎn)自用為主的企業(yè)，這類企業(yè)主要是燃料電池電堆或系統(tǒng)制造商，或者為生產(chǎn)制造燃料電池汽車的整車企業(yè)，境內(nèi)包括億華通（其控股子公司神力科技生產(chǎn)雙極板）、國(guó)鴻氫能、國(guó)電投氫能、明天氫能、愛德曼等，境外包括巴拉德、豐田汽車、現(xiàn)代汽車等。另一類是專業(yè)的雙極板制造企業(yè)，境內(nèi)包括發(fā)行人和上海弘楓等，境外包括瑞典Cell Impact 等。具體內(nèi)容如下所示。

在燃料電池金屬雙極板研發(fā)領(lǐng)域，上海治臻具有其獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，開發(fā)出了第一代PEM電解槽用雙極板，初步形成了250kW級(jí)電解槽雙極板及其相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)制造能力，將產(chǎn)品與服務(wù)逐步向水電解制氫領(lǐng)域拓展。目前上海有低成本金屬雙極板設(shè)計(jì)及工藝開發(fā)和單堆50標(biāo)方質(zhì)子交換膜電解槽2個(gè)在研電解槽項(xiàng)目。

此外，上海治臻融合“‘兩板三場(chǎng)’構(gòu)型+不銹鋼基材+低成本納米復(fù)合涂層”金屬雙極板技術(shù)路線，被評(píng)價(jià)為金屬雙極板“中國(guó)方案”，引領(lǐng)了我國(guó)金屬雙極板技術(shù)發(fā)展；掌握了金屬雙極板生產(chǎn)制造核心技術(shù)，開發(fā)了具備獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)金屬雙極板生產(chǎn)線；在國(guó)內(nèi)率先形成了燃料電池金屬雙極板規(guī)模量產(chǎn)能力；實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備、原材料自主可控，為適應(yīng)氫能產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

近年來，隨著燃料電池汽車向中重型商用車發(fā)展，燃料電池系統(tǒng)功率不斷提高，金屬雙極板的市占率也不斷提升。2019-2021 年，金屬雙極板的占比由2019 年的 22%左右提升至 2021 年的 50%左右，金屬雙極板的市場(chǎng)占有率提升顯著，燃料電池在交通運(yùn)輸領(lǐng)域發(fā)展進(jìn)入加速增長(zhǎng)期，為金屬雙極板提供了巨大的市場(chǎng)空間。同時(shí)，氫儲(chǔ)能具備儲(chǔ)能規(guī)模大、環(huán)境適應(yīng)性強(qiáng)，其發(fā)展進(jìn)一步為金屬雙極板拓展了市場(chǎng)空間。

“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的提出給氫能產(chǎn)業(yè)帶來歷史性機(jī)遇，國(guó)家政策為氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了動(dòng)力。當(dāng)前，金屬雙極板工藝技術(shù)迭代，降低制造成本，氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已開始研發(fā)、生產(chǎn)電解槽及核心零部件，燃料電池船舶等領(lǐng)域開始示范運(yùn)行，科技成果與產(chǎn)業(yè)融合進(jìn)一步加速。

關(guān)于下一步計(jì)劃，上海治臻專注于氫能行業(yè)核心部件的研發(fā)和制造，不斷加強(qiáng)核心技術(shù)研發(fā)，踐行產(chǎn)品創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，共創(chuàng)低碳生活。公司秉承“治于精專、臻于至善”的原則，堅(jiān)持開拓、創(chuàng)新、高效、發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念，以建設(shè)成為世界領(lǐng)先的燃料電池金屬雙極板供應(yīng)商為戰(zhàn)略目標(biāo)，助力燃料電池商業(yè)化運(yùn)營(yíng)。與此同時(shí)，利用金屬雙極板設(shè)計(jì)與制造的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，深耕PEM電解槽用雙極板，助力加快兆瓦級(jí)PEM電解槽推廣及運(yùn)行，將產(chǎn)品與服務(wù)逐步向水電解制氫儲(chǔ)能領(lǐng)域推廣。