[PP]：聚丙烯市場一周前瞻（20250603）
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一、關(guān)注點(diǎn)
1、5/30:市場繼續(xù)等待OPEC+會議召開，擔(dān)憂供應(yīng)增長風(fēng)險(xiǎn)，國際油價(jià)下跌。NYMEX原油期貨07合約60.79跌0.15美元/桶，環(huán)比-0.25%；ICE布油期貨07合約63.90跌0.25美元/桶，環(huán)比-0.39%。中國INE原油期貨主力合約2507跌9.0至452.6元/桶，因端午節(jié)假期無夜盤。
2、丙烯FOB韓國跌5在745美元/噸，CFR中國跌10在775美元/噸。
3、本周期（20250523-0529）供需矛盾短暫緩解，供需差在-2.36萬噸，在供應(yīng)量明顯減少背景下，需求量延續(xù)小幅增長趨勢，終端仍存在部分企業(yè)搶出口訂單情況，供需矛盾明顯改善并呈現(xiàn)略偏緊格局。
核心邏輯：供需矛盾難緩解，聚丙烯上漲乏力。
二、價(jià)格表單
產(chǎn)品 | 類別 | 5月29日 | 5月30日 | 漲跌幅 | 單位 |
NYMEX | 60.94 | 60.79 | -0.15 | 美元/桶 | |
ICE布油 | 64.15 | 63.90 | -0.25 | 美元/桶 | |
丙烯 | 國內(nèi)丙烯 | 6385 | 6410 | +25 | 元/噸 |
國內(nèi)甲醇 | 2180 | 2180 | 0 | 元/噸 | |
PP主力期貨合約 | 收盤價(jià) | 6918 | 6875 | -43 | 元/噸 |
拉絲主流價(jià)格 | 淄博 | 7137 | 7136 | -1 | 元/噸 |
寧波 | 7060 | 7055 | -5 | 元/噸 | |
廣州 | 7294 | 7294 | 0 | 元/噸 | |
相關(guān)產(chǎn)品 | PP粉 | 6990 | 6990 | 0 | 元/噸 |
PE | 7413 | 7418 | +5 | 元/噸 | |
備注： | |||||
??1、上表人民幣價(jià)格均為現(xiàn)匯含稅價(jià)。 | |||||
??2、兩期價(jià)格為本周之前過往兩個(gè)工作周的時(shí)點(diǎn)價(jià)格，非周均價(jià)。 | |||||
??3、漲跌幅為環(huán)比變化幅度。 | |||||
三、數(shù)據(jù)表單
PP行業(yè)供需數(shù)據(jù)表單 | |||||
數(shù)據(jù)類型 | 5月29日 | 5月22日 | 變化率 | 本周預(yù)期 | |
PP總庫存（萬噸） | 75 | 73.77 | 1.67% | ↑ | |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率（%） | 75.44% | 76.83% | -1.39% | ↓ | |
PP檢修影響量（萬噸） | 17.04 | 16.04 | 6.25% | ↑ | |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量（萬噸） | 73.77 | 75.13 | -1.81% | ↓ | |
生產(chǎn)利潤 | 油制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 52.96 | 82.17 | -35.55% | ↓ |
煤制PP企業(yè)利潤（元/噸） | 917.33 | 1080.33 | -15.09% | ↓ | |
PDH制PP企業(yè)利潤（元/噸） | -850.33 | -779.62 | -9.07% | ↓ | |
PP進(jìn)口利潤（元/噸） | -584.33 | -454.88 | -28.46% | ↓ | |
PP出口利潤（美元/噸） | 9.16 | -8.64 | 206.02% | ↑ | |
1、PP總庫存包含：生產(chǎn)企業(yè)總庫存、貿(mào)易商樣本企業(yè)庫存及港口庫存 2、PP生產(chǎn)企業(yè)開工率為開車中聚丙烯產(chǎn)能與聚丙烯總產(chǎn)能比值，反應(yīng)企業(yè)生產(chǎn)情況 3、PP檢修影響量為生產(chǎn)企業(yè)因?yàn)槌杀?、政策、故障及?jì)劃內(nèi)檢修停車造成損失量 4、國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量為樣本企業(yè)當(dāng)周總產(chǎn)量，反應(yīng)國內(nèi)聚丙烯的供應(yīng)情況 5、生產(chǎn)利潤率為行業(yè)維度數(shù)據(jù)，反應(yīng)油制聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)成本及利潤變化 6、進(jìn)出口利潤為企業(yè)進(jìn)口資源與國內(nèi)市場價(jià)差，出口資源與國外市場價(jià)差分析 | |||||
四、行情展望
6月份聚丙烯檢修損失量預(yù)計(jì)寬幅減少，且中石化鎮(zhèn)海煉化50萬噸/年裝置計(jì)劃落地，供應(yīng)壓力或有明顯增量。需求步入淡季以及全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的雙重壓制，下游外貿(mào)訂單量出現(xiàn)縮減，限制企業(yè)采購原料的積極性。預(yù)計(jì)今日市場區(qū)間整理，PP價(jià)格易跌難漲，華東拉絲價(jià)格重心在6980-7180元/噸。
?五、數(shù)據(jù)日歷
數(shù)據(jù)項(xiàng)目 | 發(fā)布日期 | 上期數(shù)據(jù) | 本期趨勢預(yù)計(jì) | 單位 |
PP總庫存 | 周三16：30PM | 75 | ↑ | 萬噸 |
PP生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能利用率 | 周四16：30PM | 75.44% | ↓ | % |
PP周度檢修影響量 | 周四16：30PM | 17.04 | ↑ | 萬噸 |
國內(nèi)PP企業(yè)總產(chǎn)量 | 周四16：30PM | 73.77 | ↓ | 萬噸 |
油制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 52.96 | ↓ | 元/噸 |
煤制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | 917.33 | ↓ | 元/噸 |
PDH制PP企業(yè)利潤 | 周四16：30PM | -850.33 | ↓ | 元/噸 |
PP進(jìn)口利潤 | 周四16：30PM | -584.33 | ↓ | 元/噸 |
PP出口利潤 | 周四16：30PM | 9.16 | ↑ | 美元/噸 |
1、↓↑視為大幅波動，突出漲跌幅超過3%的數(shù)據(jù)維度 2、↗↘視為窄幅波動，突出漲跌幅在0-3%以內(nèi)的數(shù)據(jù) | ||||
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