[隆眾聚焦]:磷酸鐵鋰即將步入產(chǎn)能過剩階段 建議投資者適度謹慎
鋰電池儲能是指利用鋰電池將電能進行存儲起來,在需要使用時釋放的一種電化學(xué)儲能技術(shù),相比目前主要電力儲能技術(shù)水力蓄能,鋰電池儲能具有不受地理條件限制、能量高、可靈活運用于各類電力儲存需求場景的優(yōu)點,是目前我國重點發(fā)展的儲能技術(shù)。特別是在“碳中和”的背景下,我國大力發(fā)展光伏發(fā)電技術(shù),儲能電池也迎來的發(fā)展的黃金期。
近年來,鋰電池儲能項目裝機量規(guī)??焖僭鲩L,帶動了儲能電池的快速發(fā)展,2021年儲能型鋰電池僅占鋰電池產(chǎn)量的10%左右,2022年產(chǎn)量占比有小幅增長,預(yù)計占比將達13%以上。未來隨著儲能市場的不斷發(fā)展壯大,預(yù)計至2027年儲能型鋰電池占比將達30%以上。
目前鋰電池儲能應(yīng)用最廣泛的是磷酸鐵鋰電池,一是磷酸鐵鋰電池相比三元電池具有更低的成本優(yōu)勢,不含鎳、鈷等貴重金屬,二是磷酸鐵鋰電池是目前鋰電池中壽命最長、循環(huán)次數(shù)最高的電池,更加適用于電力儲能場景。磷酸鐵鋰電池的能量密度及循環(huán)性能,主要由其生產(chǎn)過程中用到的正極材料磷酸鐵鋰決定,而目前磷酸鐵鋰材料的主要應(yīng)用下游還依然是動力電池, 其中2021年儲能型磷酸鐵鋰電池占磷酸鐵鋰電池總產(chǎn)量的18%左右。
由于儲能市場發(fā)展前景廣闊,且新能源汽車發(fā)展的勢不可擋,鋰電池投資賽道不斷有新的涌入者,不斷有新的產(chǎn)能規(guī)劃及投產(chǎn),其中磷酸鐵鋰為所有正極材料中最火的賽道。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計,目前尚未投產(chǎn)的在建及擬建磷酸鐵鋰年產(chǎn)能已經(jīng)突破1000萬噸,且仍不斷有新的投資者進入賽道,目前在建及擬建的產(chǎn)能規(guī)劃,將于近去年內(nèi)逐漸釋放。
就目前的磷酸鐵鋰市場來看,其價格相比三元材料要偏低,截至2022年10月26日,523型三元材料當(dāng)日全國市場均價為34萬元/噸,而811型三元材料市場均價更是達到38.5萬元/噸,當(dāng)日動力型磷酸鐵鋰市場均價僅為16.5萬元/噸。但值得一提的是,由于磷酸鐵鋰的主要原料之一碳酸鋰目前價格高位,當(dāng)日電池級碳酸鋰全國均價已達55萬元/噸附近,磷酸鐵鋰價格受原料碳酸鋰價格影響較大,兩者之間呈現(xiàn)高度相關(guān)性,磷酸鐵鋰價格變動緊隨碳酸鋰價格走勢而變動。
從產(chǎn)能方面來看,截至2022年9月底,已經(jīng)投產(chǎn)的磷酸鐵鋰行業(yè)總產(chǎn)能達132.3萬噸,相比2021年年底增長183.9%,產(chǎn)能增速保持高增長態(tài)勢,行業(yè)產(chǎn)能高度集中,行業(yè)占比前12位的企業(yè)產(chǎn)能達105.1萬噸,占全國總產(chǎn)能的79.44%。從近年投產(chǎn)的企業(yè)來看,除部分老牌磷酸鐵生產(chǎn)企業(yè)外,其余投產(chǎn)企業(yè)分為兩類,一類是具有磷源的磷化工相關(guān)企業(yè),如貴州磷化集團有限責(zé)任公司、昆明川金諾化工股份有限公司等;另一類是具有鐵源的鈦白粉企業(yè),如河南佰利新能源材料有限公司等。另外部分新產(chǎn)能傾向于合資的形式,如新洋豐與常州鋰源合資建設(shè)磷酸鐵產(chǎn)能,發(fā)揮投資方各自的資源與技術(shù)優(yōu)勢。
2022年中國磷酸鐵鋰行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能統(tǒng)計表
單位:萬噸/年
企業(yè)名稱 | 股權(quán)結(jié)構(gòu) | 企業(yè)簡稱 | 產(chǎn)能 | 區(qū)域 |
湖南裕能新能源電池材料股份有限公司 | 湖南裕能100% | 湖南裕能 | 44 | 基地分別位于湖南、廣西、四川、貴州、云南 |
佛山市德方納米科技有限公司 | 深圳市德方納米科技股份有限公司100%,部分產(chǎn)能與寧德時代、億緯鋰能合資 | 德方納米 | 26.5 | 基地分別位于廣東、云南 |
富臨精工 | 綿陽富臨精工股份72% | 富林精工 | 15.2 | 基地分別位于江西和四川 |
合肥國軒高科 | 合肥國軒高科動力能源95% | 國軒高科 | 12.8 | 安徽合肥 |
湖北融通高科先進材料有限公司 | 自然人股東為主 | 湖北融通 | 10.8 | 湖北大冶 |
湖北萬潤新能源科技股份有限公司 | 湖北萬潤100%,其中有部分產(chǎn)能與安徽金通新能源合資 | 湖北萬潤 | 10.5 | 基地位于湖北和安徽 |
湖北十堰昊朔新能源科技有限公司 | 十堰市鄖陽區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局100% | 湖北昊朔 | 10 | 湖北鄖陽 |
龍蟠科技 | 龍蟠科技 | 龍蟠科技 | 9 | 基地分別位于江蘇、天津和四川 |
貴州開陽安達科技能源有限公司 | 安達科技100% | 安達科技 | 8 | 貴州 |
河南龍佰新材料公司 | 河南佰利新能源材料100% | 龍佰新材料 | 5 | 河南沁陽 |
數(shù)據(jù)來源:隆眾資訊
但值得關(guān)注的是,磷酸鐵鋰產(chǎn)能從投產(chǎn)到產(chǎn)能完全釋放需要一定周期,一般在3個月到6個月不等,且受原料碳酸鋰供應(yīng)緊張影響,部分磷酸鐵鋰產(chǎn)能不能完全釋放,故行業(yè)整體開工負荷偏低,預(yù)計2022年中國磷酸鐵鋰總產(chǎn)量為96萬噸附近,行業(yè)產(chǎn)能利用率僅為72.56%。
未來五年,將迎來磷酸鐵鋰產(chǎn)能的集中投產(chǎn)期,根據(jù)隆眾資訊目前監(jiān)測的擬建及在建產(chǎn)能計劃,除去部分可能退出或終止的項目產(chǎn)能,預(yù)計2027年磷酸鐵鋰產(chǎn)能將達1043萬噸/年;根據(jù)未來新能源汽車及儲能電池對磷酸鐵鋰電池的需求量預(yù)計,2027年磷酸鐵鋰年度產(chǎn)量將達551.5萬噸,產(chǎn)能增速明顯大于產(chǎn)量增速,行業(yè)或進入產(chǎn)能過剩階段。
根據(jù)磷酸鐵鋰市場情況來看,預(yù)計市場的同業(yè)競爭將逐漸加劇,產(chǎn)品質(zhì)量同質(zhì)化增強,市場競爭將由產(chǎn)能、產(chǎn)量、產(chǎn)品質(zhì)量的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)槌杀尽⒗麧?、產(chǎn)品創(chuàng)新化的競爭,具有上游配套的企業(yè)或者具有下游產(chǎn)能配套的企業(yè)在市場競爭中將更具優(yōu)勢,無上下游配套的企業(yè),應(yīng)該更注重產(chǎn)品的創(chuàng)新,提高產(chǎn)品質(zhì)量,才能更好的適應(yīng)市場的激烈競爭。另外目前仍不斷有新的投資者進入磷酸鐵鋰賽道,建議投資者適度謹慎投資,切莫盲目。
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