2021年在黃磷下游消費中，三氯化磷占比約為50%，較2020年占比提升6個百分點。磷酸企業(yè)黃磷消耗量占黃磷總產(chǎn)量的30%。其他赤磷、五氧化二磷、五硫化二磷等產(chǎn)品也適量消耗黃磷。綜合來看，2021年中國國內(nèi)黃磷市場需求占比方面仍以三氯化磷、熱法磷酸為主要下游消費產(chǎn)品。

2020年8月份起，新能源汽車市場復(fù)蘇尤其在私家車領(lǐng)域的滲透帶動起新一輪需求，六氟磷酸鋰價格開始調(diào)漲，六氟磷酸鋰價格由2020年的7萬元/噸持續(xù)上漲至2022年初價格在59-60萬噸，創(chuàng)下超8倍漲幅，在各種鋰電材料中漲幅居前。隨著六氟磷酸鋰產(chǎn)能的迅速擴(kuò)張，五氯化磷供應(yīng)緊張，價格飆漲。自2021年開始，隨著新能源汽車市場復(fù)蘇，六氟磷酸鋰需求大幅增加下，導(dǎo)致原料五氯化磷供應(yīng)緊張，價格飆漲，最高在11月份，價格漲至30000元/噸附近，漲幅巨大。

據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，截止到2021年底六氟磷酸鋰產(chǎn)能在9.37萬噸附近，2022年計劃投產(chǎn)產(chǎn)能將近20萬噸，截止到2025年國內(nèi)計劃新增產(chǎn)能78萬噸，后續(xù)六氟磷酸鋰產(chǎn)能將呈持續(xù)增加的趨勢。據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計，2022-2025年擬在建五氯化磷產(chǎn)能70萬噸，擬在建產(chǎn)能較大。而五氯化磷企業(yè)多配套三氯化磷裝置，連帶三氯化磷產(chǎn)能將有所提升。

表 5 擬在建三氯化磷產(chǎn)能統(tǒng)計

單位：萬噸

來源：隆眾資訊

隆眾資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前已有的三氯化磷項目搬遷擴(kuò)建產(chǎn)能為67萬噸，均為配套下游產(chǎn)品項目，并不對外銷售，只有少量企業(yè)線下銷售，對三氯化磷銷售影響不大。隨著配套項目逐步落地，預(yù)計三氯化磷下游銷售結(jié)構(gòu)將出現(xiàn)巨大轉(zhuǎn)變。

此外，據(jù)調(diào)研得知場內(nèi)仍有多家大型企業(yè)有意進(jìn)軍五氯化磷市場，后續(xù)五氯化磷整體市場產(chǎn)能將迅速提升，導(dǎo)致三氯化磷產(chǎn)能，產(chǎn)量迅速增加，進(jìn)而傳導(dǎo)至上游黃磷及磷礦石市場。

受三氯化磷-五氯化磷-六氟磷酸鋰一系列產(chǎn)能擴(kuò)張拉動，黃磷市場需求在未來幾年將呈持續(xù)增加趨勢，預(yù)計至2024年在六氟磷酸鋰產(chǎn)量將增至33萬噸附近，對應(yīng)的五氯化磷需求量增至55.4萬噸，而對應(yīng)的三氯化磷需求量增至36.56萬噸，較2021年7.3萬噸增加29.26萬噸。傳導(dǎo)至黃磷方向，預(yù)計至2024年終端產(chǎn)品六氟磷酸鋰方向消耗黃磷量將較2021年增加6.7萬噸附近。

因此，長遠(yuǎn)來看，六氟磷酸鋰產(chǎn)能、產(chǎn)量的迅速增長，將進(jìn)一步加劇黃磷市場供應(yīng)緊張的局面，未來黃磷市場再難有供應(yīng)過剩的局面出現(xiàn)。同時，鑒于五氯化磷產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，將迅速增加三氯化磷市場產(chǎn)量，未來五年黃磷市場需求重心將轉(zhuǎn)至三氯化磷方向，并且需求占比將逐年增加。