【導(dǎo)語】近期伴隨著天津某企業(yè)10萬噸/年超高分子量聚乙烯裝置投產(chǎn)，也吸引了國內(nèi)外對(duì)超高分子量聚乙烯行業(yè)的關(guān)注，截止目前，中國生產(chǎn)超高分子量聚乙烯原料企業(yè)產(chǎn)能超40萬噸/年，環(huán)比2023年總產(chǎn)能增加40.51%，產(chǎn)能在短短一年內(nèi)迅速提升，因此2024年是中國超高分子量聚乙烯行業(yè)內(nèi)擴(kuò)能高峰的一年。

國內(nèi)產(chǎn)能加速的同時(shí)，也暴露出了一些短板及問題，接下來，小編將根據(jù)從市場(chǎng)中調(diào)研的情況進(jìn)行分析和闡述。

1.? 國內(nèi)市場(chǎng)“開卷”，幾家歡喜幾家愁

超高分子量聚乙烯之前幾年作為小眾賽道產(chǎn)品，通用塑料行業(yè)內(nèi)對(duì)此產(chǎn)品了解的人士鮮有，產(chǎn)能多集中在民營企業(yè)之內(nèi)，而后隨著國內(nèi)對(duì)新能源行業(yè)的鼓勵(lì)支持及國際格局變化，超高分子量聚乙烯下游產(chǎn)品中的鋰電池隔膜及纖維領(lǐng)域受到越來越多的關(guān)注?；诖?，超高分子量聚乙烯規(guī)劃投產(chǎn)企業(yè)紛至沓來。

圖1 中國超高分子量聚乙烯參與主體結(jié)構(gòu)變化圖

來源：隆眾資訊

截止2024年12月中國超高分子量聚乙烯生產(chǎn)裝置合計(jì)15套，產(chǎn)能共計(jì)40萬噸/年，其中民營企業(yè)共計(jì)8套，占40%；中石化及中石油類型合計(jì)5套，占26%；合資企業(yè)1套，占24%，外資企業(yè)類型1套，占10%。

2024年聯(lián)泓新科2萬噸/年、天津某企業(yè)10萬噸/年投產(chǎn)后，國內(nèi)參與主體結(jié)構(gòu)順勢(shì)改變，其中變化最大的為民企占比減少17%，新增合資企業(yè)。隨著外企占比減少4%，這也正是國家對(duì)于“高精尖”領(lǐng)域產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)自主化的體現(xiàn)。在此“內(nèi)卷”背景之下，部分生產(chǎn)企業(yè)或受到煉化一體化大規(guī)模企業(yè)在成本端，運(yùn)輸端及銷售體系的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或顯優(yōu)勢(shì)的影響下，呈現(xiàn)幾家歡喜幾家愁的格局。

2.? 產(chǎn)能過剩難題隱患擔(dān)憂，部分企業(yè)凈利下滑

圖2 中國超高分子量聚乙烯成本及利潤對(duì)比走勢(shì)圖

來源：隆眾資訊

什么原因造成中國超高分子量聚乙烯行業(yè)利潤“失色”？從小編對(duì)多家企業(yè)調(diào)研后得出，共同原因都指向了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。

今年以來，伴隨著生產(chǎn)企業(yè)投產(chǎn)，超高分子量聚乙烯行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈，產(chǎn)品價(jià)格內(nèi)卷嚴(yán)重，產(chǎn)能過剩難題隱患擔(dān)憂出現(xiàn)。產(chǎn)能過剩情況不僅出現(xiàn)在上游生產(chǎn)企業(yè)，下游也同樣面對(duì)此問題困擾，2020年開始，新能源汽車市場(chǎng)發(fā)展迅猛，動(dòng)力電池供不應(yīng)求，作為電池主要材料的鋰電池隔膜料也得到了市場(chǎng)關(guān)注，越來越多的企業(yè)開始“卷入”市場(chǎng)，想要分一杯羹。2022年國際軍事格局紛爭(zhēng)之下，作為軍事領(lǐng)域必備的防彈衣等軍需品需求得到了迅速提升，而超高分子量聚乙烯纖維料的出口訂單漲勢(shì)迅猛，供不應(yīng)求的紅利期因此到來。

據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2024年1-11月，我國動(dòng)力和其他電池累計(jì)產(chǎn)量為965.3GWh?，裝車量為473.0GWh，國內(nèi)動(dòng)力電池已是供大于求。纖維料方面，5月三部門發(fā)布關(guān)于對(duì)有關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制的公告，超高分子量聚乙烯纖維位列其中，抑制了國內(nèi)出口訂單量，其需求和開工受到一定影響。因此，伴隨著下游需求的下滑，超高分子量聚乙烯的利潤增速放緩，利潤水平下滑，低于往年。截止2024年11月，年均利潤在2000元/噸，同比-33%左右。

3.?競(jìng)爭(zhēng)加劇之下，什么類型的企業(yè)能開疆辟土，搶占優(yōu)勢(shì)？

通過投產(chǎn)數(shù)據(jù)看，顯然，未來幾年，超高分子量聚乙烯市場(chǎng)仍是一塊“香餑餑”，什么樣的企業(yè)能在賽道上一鳴驚人？

圖3 2024-2026年E中國超高分子量聚乙烯產(chǎn)能產(chǎn)量及表觀消費(fèi)量預(yù)測(cè)圖

來源：隆眾資訊

2024-2026年期間，中國企業(yè)的使命和責(zé)任勢(shì)必是任重而道遠(yuǎn)的，目標(biāo)將為實(shí)現(xiàn)原料制造的全面本土化，極大降低進(jìn)口依存度為己任。尤其是在隔膜及纖維、異型材和醫(yī)用領(lǐng)域供應(yīng)鏈的布局有望加速，預(yù)計(jì)從2026年開始逐步起量。目前，中國超高分子量聚乙烯產(chǎn)業(yè)仍面臨低端產(chǎn)能過剩、國際競(jìng)爭(zhēng)激烈以及技術(shù)及催化劑資源供應(yīng)不足等問題，供應(yīng)鏈控制能力較強(qiáng)以及具備大規(guī)模量產(chǎn)能力的企業(yè)將占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。