Mysteel：煤焦國際市場熱點(diǎn)動態(tài)（2025.9.23）

2025年1-8月，哈薩克斯坦煤炭產(chǎn)量累計7470.47萬噸，同比增長7.6% 三、其他動態(tài)： 1.俄羅斯 據(jù)國際文傳電訊社報道稱，俄羅斯工業(yè)和貿(mào)易部9月19日表示未采納冶金企業(yè)提出的調(diào)整鋼鐵消費(fèi)稅起征價的建議，但正考慮參照煤炭行業(yè)模式，為垂直一體化冶金企業(yè)提供液態(tài)鋼消費(fèi)稅及鐵礦原料礦產(chǎn)開采稅的三個月延期繳納方案財政部副部長阿列克謝·薩扎諾夫明確反對對基準(zhǔn)價格進(jìn)行指數(shù)化調(diào)整，強(qiáng)調(diào)"當(dāng)前預(yù)算狀況不允許"。

日評

[PVC]：隆眾早訊-周五版

重要數(shù)據(jù)不及預(yù)期！美聯(lián)儲9月降息概率提升 國家市場監(jiān)督管理總局：正牽頭制定一系列腦機(jī)接口領(lǐng)域國際標(biāo)準(zhǔn) 釋放體育消費(fèi)潛力“20條”：到2030年體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模超7萬億 央行今日將操作1萬億元買斷式逆回購 專家：不排除本月還有加量續(xù)作可能 我國碳市場領(lǐng)域第一份中央文件印發(fā) 全國碳市場建設(shè)邁入新階段 挖掘下沉市場 各地多措并舉提振汽車消費(fèi) 分析人士：傳統(tǒng)旺季已至 碳酸鋰需求端向好 后市仍需關(guān)注供給端 華泰證券：低估值疊加利潤走擴(kuò)預(yù)期 看好下半年電解鋁板塊表現(xiàn) 華泰證券：龍頭提高分紅比例應(yīng)對周期下行 煤炭板塊投資仍圍繞紅利邏輯 數(shù)字人民幣應(yīng)用場景不斷擴(kuò)大 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇凸顯 中金公司：美國經(jīng)濟(jì)最大風(fēng)險仍是“類滯脹” 需警惕潛在風(fēng)險溢出 特浪普簽了：對幾乎所有日本進(jìn)口產(chǎn)品征收15%的基準(zhǔn)關(guān)稅 。

早間提示

2025上半年印尼鎳產(chǎn)量過剩 APNI警示全球價格承壓

下半年挑戰(zhàn)持續(xù) 展望2025下半年，全球高庫存仍是主要挑戰(zhàn)Meidy透露："中國江蘇、廣東等港口的精煉鎳庫存持續(xù)攀升，而亞洲、歐洲和北美需求卻在收縮"作為全球最大供應(yīng)國，印尼始終是國際鎳市焦點(diǎn) 2026年政策改革呼吁 針對2026年國家生產(chǎn)規(guī)劃，APNI正推動能礦部及礦產(chǎn)煤炭總局修訂礦物基準(zhǔn)價（HPM）公式和參考價格指數(shù)"必須調(diào)整基準(zhǔn)價以匹配國際市場，這對維持行業(yè)可持續(xù)性至關(guān)重要，特別是在當(dāng)前價格劇烈波動時期。

產(chǎn)業(yè)資訊

期貨助力山西煤焦產(chǎn)業(yè)蛻變

期現(xiàn)結(jié)合成提升企業(yè)競爭力的“必修課” 在助力提升產(chǎn)業(yè)鏈整體風(fēng)險管理能力的基礎(chǔ)上，期貨市場在促進(jìn)山西煤焦產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步鞏固和提升綜合競爭力方面也起到了積極作用 一方面，通過期貨市場，企業(yè)可以更靈活地應(yīng)對價格波動，降低經(jīng)營風(fēng)險，從而提升在國內(nèi)乃至國際市場的競爭力，在市場競爭中擁有主動權(quán) 另一方面，大商所先后將焦煤、焦炭期貨標(biāo)準(zhǔn)品定位由進(jìn)口焦煤、出口焦炭調(diào)整為國產(chǎn)焦煤、焦炭，同時進(jìn)一步優(yōu)化交割布局，將基準(zhǔn)交割區(qū)域調(diào)整為山西主產(chǎn)區(qū)，在山西設(shè)有9個焦煤廠庫、7個焦炭廠庫，交易所支持山西焦煤集團(tuán)等龍頭企業(yè)通過設(shè)置廠庫等方式參與共建期貨市場，為山西企業(yè)在“家門口”交割提供便利，支持和引導(dǎo)山西煤炭企業(yè)在期現(xiàn)貨市場上更好地發(fā)揮主導(dǎo)作用。

原料

Mysteel：印尼銷售定價存在變量 中國進(jìn)口動力煤市場繼續(xù)承壓

因此電廠端觀望情緒濃重，市場上流標(biāo)現(xiàn)象時有發(fā)生，Q3800投標(biāo)價已跌至年內(nèi)低點(diǎn)446元/噸而后隨著印度及東南亞等國煤炭需求轉(zhuǎn)好，印尼礦方報價表現(xiàn)堅挺，疊加國際海運(yùn)費(fèi)上漲，進(jìn)口貿(mào)易商成本不斷攀升，投標(biāo)重心有所上移，Q3800電廠投標(biāo)價上調(diào)至461元/噸左右，根據(jù)當(dāng)前價格測算，低卡印尼煤與北港內(nèi)貿(mào)煤單卡價格均為0.121元/噸，價差微乎其微 數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 另近日印尼能源與礦產(chǎn)部出臺了HBA(煤炭價格基準(zhǔn)）定價政策，并宣布于3月1日起正式執(zhí)行。

煤焦熱點(diǎn)

【回收】國家發(fā)展改革委 市場監(jiān)管總局關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)更新升級和應(yīng)用實(shí)施的通知

《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2021年版）》《煤炭清潔高效利用重點(diǎn)領(lǐng)域標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2022年版）》涉及的行業(yè)，其強(qiáng)制性能耗限額標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入值、限定值，應(yīng)與現(xiàn)行標(biāo)桿水平、基準(zhǔn)水平保持協(xié)調(diào) （三）持續(xù)提高重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備能效水平重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備強(qiáng)制性能效標(biāo)準(zhǔn)分為3級（部分為5級）其中1級水平應(yīng)對標(biāo)國內(nèi)或國際同類用能產(chǎn)品設(shè)備能效領(lǐng)先水平，原則上其取值應(yīng)代表同類用能產(chǎn)品設(shè)備前5%左右的能效水平；2級水平作為節(jié)能產(chǎn)品認(rèn)證依據(jù)及新建和改擴(kuò)建項目設(shè)備采購依據(jù)，原則上其取值應(yīng)代表同類用能產(chǎn)品設(shè)備前20%左右的能效水平；3級（或5級）水平是用能產(chǎn)品設(shè)備進(jìn)入市場的最低能效水平門檻，根據(jù)各類用能產(chǎn)品設(shè)備的技術(shù)特點(diǎn)及能效現(xiàn)狀，原則上應(yīng)淘汰20%左右的落后用能產(chǎn)品設(shè)備。

政策動態(tài)

Mysteel：海運(yùn)煉焦煤（俄澳）走勢分化

基準(zhǔn)下調(diào)是由于當(dāng)前鋼鐵市場狀況惡化造成的 信息來源：Coal News 短評：當(dāng)前澳大利亞海運(yùn)煉焦煤市場情緒走勢有所減弱，當(dāng)前澳大利亞海運(yùn)煉焦煤供應(yīng)雖較為充足，但國際終端需求疲軟，多數(shù)市場參與者多以觀望為主，購買興趣較低，且隨著印度逐漸進(jìn)入雨季，對澳煤的需求進(jìn)一步減弱澳煤可能面臨價格下行的壓力 2023年1月至6月俄羅斯港口總轉(zhuǎn)載量達(dá)9780萬噸 2023年1月至6月，俄羅斯和哈薩克斯坦煤炭運(yùn)往俄羅斯港口的鐵路總裝載量達(dá)9780萬噸。

日評

兩部門：進(jìn)一步加強(qiáng)節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)更新升級和應(yīng)用實(shí)施

《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域能效標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2021年版）》《煤炭清潔高效利用重點(diǎn)領(lǐng)域標(biāo)桿水平和基準(zhǔn)水平（2022年版）》涉及的行業(yè)，其強(qiáng)制性能耗限額標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入值、限定值，應(yīng)與現(xiàn)行標(biāo)桿水平、基準(zhǔn)水平保持協(xié)調(diào) （三）持續(xù)提高重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備能效水平重點(diǎn)用能產(chǎn)品設(shè)備強(qiáng)制性能效標(biāo)準(zhǔn)分為3級（部分為5級）其中1級水平應(yīng)對標(biāo)國內(nèi)或國際同類用能產(chǎn)品設(shè)備能效領(lǐng)先水平，原則上其取值應(yīng)代表同類用能產(chǎn)品設(shè)備前5%左右的能效水平；2級水平作為節(jié)能產(chǎn)品認(rèn)證依據(jù)及新建和改擴(kuò)建項目設(shè)備采購依據(jù)，原則上其取值應(yīng)代表同類用能產(chǎn)品設(shè)備前20%左右的能效水平；3級（或5級）水平是用能產(chǎn)品設(shè)備進(jìn)入市場的最低能效水平門檻，根據(jù)各類用能產(chǎn)品設(shè)備的技術(shù)特點(diǎn)及能效現(xiàn)狀，原則上應(yīng)淘汰20%左右的落后用能產(chǎn)品設(shè)備。

鋼材

中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會召開中國進(jìn)口煤峰會

會議期間，煤炭進(jìn)出口企業(yè)采取國內(nèi)中長協(xié)基準(zhǔn)價浮動定價機(jī)制，簽訂了2023年度國際煤炭中長期合同，在國際煤炭貿(mào)易定價權(quán)上首現(xiàn)中國聲音

爐料

2023年世界能源形勢前瞻

國際能源署執(zhí)行干事法提赫·比羅爾此前表示，歐盟2023年可能面臨約270億立方米的天然氣缺口，約占?xì)W盟天然氣基準(zhǔn)總需求的6.8%國際能源署預(yù)計，全球原油市場供應(yīng)也可能在2023年第三季度出現(xiàn)大幅短缺的局面，帶動倫敦布倫特原油期貨價格升至每桶100美元附近 世界銀行近日發(fā)布的《大宗商品市場展望》預(yù)計，2023年全球原油、天然氣和煤炭等主要能源價格將有所下降，但仍將遠(yuǎn)高于過去5年的平均水平。

爐料

山煤國際：目前煤價處于穩(wěn)定合理區(qū)間

同時，發(fā)改委印發(fā)《2023年電煤中長期合同簽訂履約工作方案》的通知，長協(xié)基準(zhǔn)價和計算公式不變相比長協(xié)煤的穩(wěn)定，市場煤價卻保持著歷史同期高位運(yùn)行根據(jù)數(shù)據(jù)，截至10月28日，京唐港山西5500卡動力煤價格為1600元/噸，較三季度平均價格上漲約26.07% 山煤國際三季報顯示，公司第三季度完成原煤產(chǎn)量1085.41萬噸，同比增長19.53%；實(shí)現(xiàn)煤炭生產(chǎn)毛利額54.84億元，同比增長45.45%。

爐料

Mysteel：9月鋼鐵行業(yè)大事記

9月7日，全國煤炭交易中心發(fā)布通知，要求嚴(yán)格執(zhí)行電煤中長期合同價格政策，所有合同須全部按照國家和地方明確的中長期交易價格合理區(qū)間或“基準(zhǔn)價+浮動價”價格機(jī)制簽訂執(zhí)行 9月7日，河南省長王凱到安鋼周口鋼鐵公司調(diào)研情況，強(qiáng)調(diào)要增強(qiáng)特鋼核心競爭能力，打造國際一流、國內(nèi)領(lǐng)先的周口千萬噸級現(xiàn)代化鋼鐵基地 9月8日，發(fā)改委批復(fù)同意哈密大南湖七號煤礦建設(shè)規(guī)模由600萬噸/年調(diào)整為1200萬噸/年，項目總投資59.92億元。

資訊

歐盟禁運(yùn)俄煤后能源困境雪上加霜

在主要煤炭出口國供應(yīng)提升空間十分有限的背景下，歐盟爭奪煤炭資源勢必給已然高企的國際煤價火上澆油有分析機(jī)構(gòu)表示，今年亞洲煤炭的平均價格將上調(diào)近40%，并預(yù)測亞洲煤炭的高價還將維持?jǐn)?shù)年 國際能源署指出，煤炭消費(fèi)量上升，主要是天然氣的高價促使部分國家改用煤炭所致歐洲天然氣期貨基準(zhǔn)價在今年2月份就已飆升至自2005年以來的最高水平，歐洲各國電價也大幅提高，加之油價持續(xù)上行，預(yù)計歐洲今年在能源領(lǐng)域的開支將突破1.2萬億美元，創(chuàng)下自2008年以來的新高。

爐料

上海鋼聯(lián)董事長朱軍紅于2022（第十一屆）中國煤焦鋼產(chǎn)業(yè)大會致辭

一季度，鋼廠逐步復(fù)產(chǎn)，對原料需求恢復(fù)，疊加俄烏沖突影響，國際煤炭供應(yīng)緊張，多因素共同推動國內(nèi)煤焦價格上漲二季度末，由于鋼材需求不及預(yù)期，鋼材價格大幅下挫，鋼廠出現(xiàn)明顯的虧損，減產(chǎn)檢修增多，壓力向原料端傳導(dǎo)，煤焦價格隨著也大幅下降 借此機(jī)會，也向大家匯報一下上海鋼聯(lián)這幾年的發(fā)展情況今年是鋼聯(lián)成立的第22個年頭，20多年來，上海鋼聯(lián)始終堅持為市場提供可信的基準(zhǔn)價格、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)服務(wù)，力求發(fā)展成為全球領(lǐng)先的大宗商品及相關(guān)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)服務(wù)商。

主題大會

“發(fā)改英才”就煤炭清潔高效利用接受采訪

近日，“發(fā)改英才”、國家節(jié)能中心國際合作處處長時希杰同志，就煤炭清潔高效利用應(yīng)邀接受采訪時希杰同志結(jié)合自身研究認(rèn)為，煤炭是我國的主體能源，是保障國家能源安全的壓艙石，應(yīng)緊扣煤炭加工利用的重點(diǎn)領(lǐng)域，充分發(fā)揮標(biāo)桿水平的引領(lǐng)作用和基準(zhǔn)水平的約束作用，引導(dǎo)相關(guān)行業(yè)不斷提升煤炭加工利用的高效清潔程度，統(tǒng)籌做好煤炭清潔高效利用這篇大文章

爐料

Mysteel：5月份中國進(jìn)口動力煤數(shù)量環(huán)比下降19.3%

導(dǎo)語：國際方面，繼3月正式開啟加息周期后，美聯(lián)儲在5月的議息會議上宣布再將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個基點(diǎn)，為2000年以來首次大幅加息，美元匯率的上漲則意味著其他國家的匯率下跌，引起海運(yùn)市場震蕩中國方面為加強(qiáng)能源供應(yīng)保障，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會按程序決定，自2022年5月1日至2023年3月31日，對煤炭實(shí)施稅率為零的進(jìn)口暫定稅率，此次煤炭取消關(guān)稅對進(jìn)口市場有積極意義。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel快訊：蒙古計劃2022年向中國出口3670萬噸煉焦煤 印尼采取漸進(jìn)式煤炭特許權(quán)使用費(fèi)

在該規(guī)定中，煤炭銷售的特許權(quán)使用費(fèi)采取逐步征收 根據(jù)這一最新規(guī)定，煤炭價格已超過100美元/噸，印尼政府會從煤炭生產(chǎn)商處收取27%的煤炭特許權(quán)使用費(fèi)押金眾所周知，上周五（2022年4月15日）國際煤炭價格突破300美元/噸以上 HBA（煤炭基準(zhǔn)價格）低于70美元/噸，稅率為2O%；HBA為70美元/噸-80美元/噸，關(guān)稅為 21% ；HBA為80美元/噸-90美元/噸，關(guān)稅為 22% ；HBA為90美元/噸-100美元/噸，關(guān)稅為24%；高于100美元/噸的HBA，稅率為 27% 。

煤焦熱點(diǎn)

[液化天然氣]：美國天然氣價格沖高，市場供應(yīng)趨緊

美國天然氣期貨價格由于俄羅斯煤炭禁運(yùn)發(fā)酵，美國市場碳價升高，美國當(dāng)?shù)貧鉁剌^低，拉動LNG期貨價格上漲，美國天然氣期貨價格接連突破高位，市場炒作心態(tài)較強(qiáng)，缺乏抑價因素，預(yù)計市場將會大幅震蕩調(diào)整 圖表10下周國際期貨LNG價格預(yù)測 認(rèn)識北美天然氣價格基準(zhǔn)——亨利港天然氣期貨 為了把控價格波動風(fēng)險，可參與天然氣期貨市場。

熱點(diǎn)聚焦

Mysteel快訊：印尼4月煤炭基準(zhǔn)價格288.40美元/噸創(chuàng)新高 紐卡斯?fàn)柛?月煤炭出口同比增長6.32%

印尼4月煤炭基準(zhǔn)價格288.40美元/噸創(chuàng)新高 印尼能源部在的4月5日的一份聲明中表示，印尼將其4月份的煤炭基準(zhǔn)價格HBA定為288.40美元/噸，這是有史以來的最高價格 該部表示，受國際局勢緊張和疫情爆發(fā)后能源需求恢復(fù)的影響，4月的價格比3月份的203.69美元/噸有所上升 信息來源：Reuters 紐卡斯?fàn)柛?月煤炭出口同比增長6.32% 根據(jù)澳大利亞紐卡斯?fàn)柛圩钚鹿嫉臄?shù)據(jù)，2022年3月該港口出口煤炭1061萬噸，同比增長6.32%。

煤焦熱點(diǎn)

Mysteel：2022年3、4月煤炭需求逐步向淡季轉(zhuǎn)換，煤價將回歸限價區(qū)間

目前，控價格方面，經(jīng)批準(zhǔn)的長協(xié)價為570-770元（以下均對應(yīng)5500大卡）要嚴(yán)格執(zhí)行，基準(zhǔn)價所有煤炭企業(yè)按675元執(zhí)行，坑口價不得超700元，港口不得超900元，管控長協(xié)煤力度大，市場煤受限制不大，需求較好，疊加海外地緣沖突影響國際煤價大漲，進(jìn)而支撐煤價出現(xiàn)大幅上漲不過，在依法加強(qiáng)市場監(jiān)管以及陸續(xù)釋放煤礦增產(chǎn)信息下，煤價沖高后出現(xiàn)回落 4月煤炭供應(yīng)將增加，延后的用電需求回歸，煤價存在支撐，但政策管控下，煤價將回歸限價區(qū)間。

產(chǎn)業(yè)分析