快訊播報(bào)
煤炭行業(yè)投資快訊
- 2025-09-28 09:16
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1—8月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額46929.7億元,同比增長0.9%。
1—8月份,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中,國有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額15156.5億元,同比下降1.7%;股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額34931.9億元,增長1.1%;外商及港澳臺投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額11723.6億元,增長0.9%;私營企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額13076.1億元,增長3.3%。
1—8月份,采礦業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額5661.1億元,同比下降30.6%;制造業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額35233.5億元,增長7.4%;電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額6035.1億元,增長9.4%。
1—8月份,主要行業(yè)利潤情況如下:電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)利潤同比增長13.0%,有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長12.7%,農(nóng)副食品加工業(yè)增長11.8%,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增長11.5%,計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長7.2%,專用設(shè)備制造業(yè)增長6.9%,通用設(shè)備制造業(yè)增長5.8%,石油煤炭及其他燃料加工業(yè)同比減虧,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)同比由虧轉(zhuǎn)盈,汽車制造業(yè)下降0.3%,非金屬礦物制品業(yè)下降2.2%,化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)下降5.5%,紡織業(yè)下降7.0%,石油和天然氣開采業(yè)下降12.4%,煤炭開采和洗選業(yè)下降53.6%。
1—8月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額837億元。8月單月,鋼鐵行業(yè)利潤達(dá)193.4億元。
此前數(shù)據(jù)顯示,1—7月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額643.6億元,同比增長5175.4%。7月份鋼鐵行業(yè)利潤為180.80億元。
1—6月份,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤462.8億元,同比增長13.7倍,增速為全部31個工業(yè)大類最高。6月份單月黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤為145.9億元。
- 2025-09-16 10:19
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9月15日,中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會發(fā)布2025中國企業(yè)500強(qiáng)榜單。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì),煤炭行業(yè)上榜企業(yè)25家。其中,山東能源集團(tuán)有限公司、國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司分別排名第22名、第27名、第46名。
- 2025-09-08 08:46
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中泰證券研報(bào)表示,在“寬貨幣、低利率、風(fēng)險偏好改善”的背景下,市場風(fēng)格高低切、板塊輪動將再現(xiàn);疊加“反內(nèi)卷”政策催化產(chǎn)能收縮預(yù)期強(qiáng)化,煤炭行業(yè)逐步走向高質(zhì)量發(fā)展的背景下,煤炭板塊有望迎來新一輪上行周期。政策落地從預(yù)期到現(xiàn)實(shí)仍有時間差,板塊輪動或一觸即發(fā),因此建議“丟掉放大鏡”以弱化對短期報(bào)表盈利端的過分關(guān)注,重點(diǎn)關(guān)注流動性及風(fēng)險偏好持續(xù)改善帶動下的估值提升確定性,把握煤炭估值修復(fù)與業(yè)績彈性雙重催化下的投資機(jī)會,迎接煤炭上行新周期。
- 2025-09-04 07:48
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根據(jù)美國煤炭巨頭皮博迪能源公司(Peabody Energy, Inc.)的最新預(yù)測,美國不斷增長的電力需求可能會推動煤炭消費(fèi)量增加高達(dá)57%。當(dāng)?shù)貢r間周三(9月3日),皮博迪在投資者說明會上表示,隨著美國努力滿足迅速攀升的用電需求,加上特朗普政府推動支撐煤炭行業(yè),預(yù)計(jì)公用事業(yè)公司將提升目前大幅閑置的燃煤電廠運(yùn)轉(zhuǎn)水平。
- 2025-07-30 07:58
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7月29日,2025年財(cái)富世界500強(qiáng)榜單發(fā)布。據(jù)統(tǒng)計(jì),中國煤炭行業(yè)上榜企業(yè)共有5家。其中,排名前三的煤炭企業(yè)為,山東能源集團(tuán)有限公司、國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司和陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司,500強(qiáng)的排名分別是82名、92名和178名。
煤炭行業(yè)投資市場行情
按綜合排序
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10月15日煤炭國際運(yùn)費(fèi)價格行情
煤炭 2025-10-15 17:39
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10月15日(17:30)蒙古國煤炭短盤運(yùn)費(fèi)價格行情
煉焦煤 2025-10-15 17:31
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10月15日蒙古國煤炭短盤運(yùn)費(fèi)價格行情
煉焦煤 2025-10-15 10:29
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10月14日煤炭國際運(yùn)費(fèi)價格行情
煤炭 2025-10-14 17:37
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10月14日(17:30)蒙古國煤炭短盤運(yùn)費(fèi)價格行情
煉焦煤 2025-10-14 17:32
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10月14日蒙古國煤炭短盤運(yùn)費(fèi)價格行情
煉焦煤 2025-10-14 10:02
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10月13日煤炭國際運(yùn)費(fèi)價格行情
煤炭 2025-10-13 17:37
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10月13日(17:35)蒙古國煤炭短盤運(yùn)費(fèi)價格行情
煉焦煤 2025-10-13 17:35
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10月13日蒙古國煤炭短盤運(yùn)費(fèi)價格行情
煉焦煤 2025-10-13 10:08
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10月11日(17:30)蒙古國煤炭短盤運(yùn)費(fèi)價格行情
煉焦煤 2025-10-11 17:31
煤炭行業(yè)投資相關(guān)資訊
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國家發(fā)改委發(fā)布《節(jié)能降碳中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)管理辦法》
支持資金標(biāo)準(zhǔn): 重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域節(jié)能降碳項(xiàng)目、煤炭消費(fèi)清潔替代項(xiàng)目、循環(huán)經(jīng)濟(jì)助力降碳項(xiàng)目、低碳零碳負(fù)碳示范項(xiàng)目等項(xiàng)目支持比例均為核定總投資的20% 對于地方政府投資的碳達(dá)峰碳中和基礎(chǔ)能力建設(shè)項(xiàng)目,東、中、西、東北地區(qū)項(xiàng)目支持比例分別為核定總投資的60%、70%、80%、80%。
政策匯總
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國家發(fā)改委:支持鋼鐵、有色、建材等重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳改造
已有其他中央預(yù)算內(nèi)投資專項(xiàng)明確支持的項(xiàng)目不在本專項(xiàng)支持范圍 第八條本專項(xiàng)支持重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域節(jié)能降碳、煤炭消費(fèi)清潔替代、循環(huán)經(jīng)濟(jì)助力降碳、低碳零碳負(fù)碳示范、碳達(dá)峰碳中和基礎(chǔ)能力建設(shè)等方向,支持內(nèi)容包括: (一)重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域節(jié)能降碳項(xiàng)目支持電力、鋼鐵、有色、建材、石化、化工、機(jī)械等重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳改造支持以工業(yè)園區(qū)、產(chǎn)業(yè)集群為載體整體部署并規(guī)?;瘜?shí)施的節(jié)能降碳改造支持供熱、算力等基礎(chǔ)設(shè)施節(jié)能降碳改造。
鋼材
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2025年8月市場簡述與焦化行業(yè)運(yùn)行動態(tài)
一、全國統(tǒng)一大市場縱深推進(jìn),企業(yè)利潤有所改善 2025年8月,全國固定資產(chǎn)投資環(huán)比下降0.20%;規(guī)模以上工業(yè)增加值環(huán)比增長0.37%,同比增長5.2%;社會消費(fèi)品零售總額同比增長3.4%;規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤同比增長20.4%,8月末,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款27.24萬億元,同比增長6.6%;產(chǎn)成品存貨6.73萬億元,增長2.3%1-8月,全國固定資產(chǎn)投資同比增長0.5%,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%,社會消費(fèi)品零售總額同比增長4.6%,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤由1-7月份的同比下降1.7%轉(zhuǎn)為增長0.9%,其中,石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)(包含煉焦)利潤總額為-104.6億元,是唯一虧損的行業(yè),虧損額相比1-7月份繼續(xù)下降。
原料
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特朗普政府宣布開放土地、提供6.25億美元支持煤炭行業(yè)
美國內(nèi)政部和能源部當(dāng)?shù)貢r間29日宣布,將開放超過1300萬英畝的聯(lián)邦土地用于煤炭開采,并提供6.25億美元支持煤炭行業(yè) 美國內(nèi)政部當(dāng)天發(fā)表聲明說,將開放1310萬英畝的聯(lián)邦土地,用于出租給煤礦商進(jìn)行開采,還將減少煤炭特許權(quán)使用費(fèi)內(nèi)政部長伯古姆表示,此舉將提振美國經(jīng)濟(jì)、保護(hù)國家安全,在全美范圍增加工作機(jī)會 美國能源部在當(dāng)天發(fā)布的聲明中說,將投資6.25億美元用于提振美國煤炭行業(yè),旨在提高能源產(chǎn)量并支持全美的煤炭社區(qū)。
原料
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本期五大材庫存環(huán)比+5萬噸至1519萬噸,其中螺紋-3.6萬噸至650萬噸;熱卷+5萬噸至378萬噸雖然后期表需有季節(jié)性回暖預(yù)期,考慮四季度表需難以超過目前產(chǎn)量水平,預(yù)計(jì)庫存中樞保持上升走勢 【觀點(diǎn)】三季度在煤炭壓產(chǎn)影響下,焦煤帶動黑色金屬中樞上移但鋼價走勢并不強(qiáng),主要原因是鋼材需求依然偏弱,預(yù)期需求向上彈性不大并且8月行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,國內(nèi)地產(chǎn)和基建投資環(huán)比下滑明顯;制造業(yè)投資增速也有所走弱。
策略研究
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陜西黑貓:內(nèi)蒙古LNG項(xiàng)目已投產(chǎn),下半年經(jīng)營情況預(yù)計(jì)有所好轉(zhuǎn)
在煤炭行業(yè)整體承壓的大背景下,不少銀行收緊了對煤炭企業(yè)信貸的審批,這也引發(fā)了投資者對公司當(dāng)前負(fù)債情況的擔(dān)憂對此,公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)劉芬燕主動回應(yīng),為緩解負(fù)債壓力,公司已采取多方面措施:一方面,積極調(diào)整融資結(jié)構(gòu),通過使用低成本融資置換高成本融資,降低財(cái)務(wù)費(fèi)用;另一方面,充分利用股權(quán)融資渠道,與中國信達(dá)陜西分公司開展合作,成功獲取大額長期資金支持,為公司經(jīng)營發(fā)展提供了充足的資金保障。
原料
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Mysteel:8月制造業(yè)供給指數(shù)(MMSI)錄得149.88點(diǎn),環(huán)比上升2.57%
基建投資增速下滑,一方面,高溫多雨天氣等不利因素影響仍存,施工進(jìn)度不及預(yù)期;另一方面,今年新增專項(xiàng)債發(fā)行實(shí)際用于基建項(xiàng)目額度少于去年,專項(xiàng)債形成實(shí)物投資進(jìn)度偏慢,化債壓力下地方政府對于新增項(xiàng)目普遍保持謹(jǐn)慎展望后期,基建投資或仍受到化債壓制,增速可能低位徘徊 制造業(yè)方面,1-8月制造業(yè)投資同比增長5.1%,增速較上期回落1.1個百分點(diǎn)制造業(yè)投資增速走弱,一是設(shè)備更新政策邊際效應(yīng)遞減,內(nèi)需走弱背景下投資意愿降低;二是“反內(nèi)卷”政策制約水泥、煤炭、光伏等行業(yè)新增產(chǎn)能,限制相關(guān)行業(yè)投資。
產(chǎn)業(yè)分析
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“十四五”能源成就企業(yè)談丨堅(jiān)定當(dāng)好能源供應(yīng)“壓艙石”
搭建煤炭清潔高效利用科技攻關(guān)平臺,健全“大兵團(tuán)”聯(lián)合攻關(guān)模式優(yōu)化示范項(xiàng)目投資決策機(jī)制,自主研發(fā)的低溫費(fèi)托合成催化劑獲中國專利金獎,“自主可控智能發(fā)電控制系統(tǒng)”在300余臺機(jī)組成功投運(yùn)“AI+”專項(xiàng)行動持續(xù)深化,加力推動人工智能賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,全球首個千億級“擎源”發(fā)電行業(yè)大模型成功發(fā)布,實(shí)現(xiàn)安全環(huán)保、電力交易、產(chǎn)調(diào)中樞、設(shè)備檢修提質(zhì)增效,為迎峰度夏期間電力穩(wěn)發(fā)穩(wěn)供提供技術(shù)支撐,科技創(chuàng)新持續(xù)驅(qū)動“智慧型”增長。
原料
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Mysteel:2025中國企業(yè)500強(qiáng)出爐(煤炭篇)
9月15日,中國企業(yè)聯(lián)合會、中國企業(yè)家協(xié)會發(fā)布2025中國企業(yè)500強(qiáng)榜單據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì),煤炭行業(yè)上榜企業(yè)25家其中,山東能源集團(tuán)有限公司、國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司、陜西煤業(yè)化工集團(tuán)有限責(zé)任公司分別排名第22名、第27名、第46名 。
資訊
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陜西省區(qū)域節(jié)能審查實(shí)施辦法(試行)(征求意見稿)
(三)納入“兩高”項(xiàng)目重點(diǎn)管理范圍的“兩高”項(xiàng)目 第十三條除以上固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目列入負(fù)面清單外,市級發(fā)展改革部門可結(jié)合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和規(guī)劃,并考慮產(chǎn)業(yè)政策、當(dāng)?shù)毓?jié)能管理目標(biāo)、煤炭消費(fèi)控制目標(biāo)、化石能源消費(fèi)控制要求、可再生能源用電量在用電量中的占比要求及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、審批權(quán)限等,自行確定本地區(qū)負(fù)面清單 第十四條區(qū)域節(jié)能審查負(fù)面清單外的項(xiàng)目實(shí)行承諾備案管理。
原料
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中國1-8月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.2%
分經(jīng)濟(jì)類型看,8月份,國有控股企業(yè)增加值同比增長4.7%;股份制企業(yè)增長6.0%,外商及港澳臺投資企業(yè)增長2.3%;私營企業(yè)增長4.6% 分行業(yè)看,8月份,41個大類行業(yè)中有31個行業(yè)增加值保持同比增長其中,煤炭開采和洗選業(yè)增長5.1%,石油和天然氣開采業(yè)增長4.7%,農(nóng)副食品加工業(yè)增長4.7%,酒、飲料和精制茶制造業(yè)下降2.4%,紡織業(yè)增長1.5%,化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)增長7.6%,非金屬礦物制品業(yè)增長0.5%,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長7.3%,有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長9.1%,通用設(shè)備制造業(yè)增長7.3%,專用設(shè)備制造業(yè)增長4.0%,汽車制造業(yè)增長8.4%,鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)增長12.0%,電氣機(jī)械和器材制造業(yè)增長9.8%,計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)增長9.9%,電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長2.5%。
國內(nèi)
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中泰證券:把握煤炭估值修復(fù)與業(yè)績彈性雙重催化下的投資機(jī)會,迎接煤炭上行新周期
中泰證券研報(bào)表示,在“寬貨幣、低利率、風(fēng)險偏好改善”的背景下,市場風(fēng)格高低切、板塊輪動將再現(xiàn);疊加“反內(nèi)卷”政策催化產(chǎn)能收縮預(yù)期強(qiáng)化,煤炭行業(yè)逐步走向高質(zhì)量發(fā)展的背景下,煤炭板塊有望迎來新一輪上行周期政策落地從預(yù)期到現(xiàn)實(shí)仍有時間差,板塊輪動或一觸即發(fā),因此建議“丟掉放大鏡”以弱化對短期報(bào)表盈利端的過分關(guān)注,重點(diǎn)關(guān)注流動性及風(fēng)險偏好持續(xù)改善帶動下的估值提升確定性,把握煤炭估值修復(fù)與業(yè)績彈性雙重催化下的投資機(jī)會,迎接煤炭上行新周期。
原料
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兩度“首次”突破,山西焦煤借力資本市場筑強(qiáng)行業(yè)龍頭地位
2023年,山西焦煤首次嘗試在資本市場進(jìn)行股權(quán)再融資在當(dāng)時面臨世界經(jīng)濟(jì)增速放緩,澳大利亞煤放開進(jìn)口且零關(guān)稅的供給沖擊、鋼鐵行業(yè)利潤下滑需求收縮、煤炭價格呈下行趨勢等客觀形勢下,公司科學(xué)制定路演方案,采取“登門拜訪,上門路演”的方式,在路演中用翔實(shí)的數(shù)據(jù),向市場明確傳遞了當(dāng)前股價沒有充分體現(xiàn)內(nèi)涵價值這一信號,倡導(dǎo)價值投資 最終,這個定向增發(fā)募集44億元資金的項(xiàng)目,收到了30戶多元化投資者報(bào)價近百億元,認(rèn)購倍數(shù)超2倍,最終全部市場化成功發(fā)行。
原料
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根據(jù)美國煤炭巨頭皮博迪能源公司(Peabody Energy, Inc.)的最新預(yù)測,美國不斷增長的電力需求可能會推動煤炭消費(fèi)量增加高達(dá)57% 當(dāng)?shù)貢r間周三(9月3日),皮博迪在投資者說明會上表示,隨著美國努力滿足迅速攀升的用電需求,加上特朗普政府推動支撐煤炭行業(yè),預(yù)計(jì)公用事業(yè)公司將提升目前大幅閑置的燃煤電廠運(yùn)轉(zhuǎn)水平 皮博迪公司表示,若能把運(yùn)轉(zhuǎn)率恢復(fù)到“歷史最高產(chǎn)能”,未來幾年美國的煤炭年需求量可能會增加超過2.5億噸——如果這一預(yù)測成真,對該國多年低迷的煤炭行業(yè)來說將是一個重大轉(zhuǎn)折。
聚焦
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從產(chǎn)業(yè)別來看,在全部11個制造業(yè)行業(yè)中,7個行業(yè)經(jīng)常利潤呈現(xiàn)下滑,石油煤炭、鋼鐵、金屬制品、運(yùn)輸機(jī)械、化學(xué)工業(yè)、商用機(jī)械、通用機(jī)械7個行業(yè)的經(jīng)常利潤降幅均超過10%最為引人注目的是,以汽車產(chǎn)業(yè)為核心的運(yùn)輸機(jī)械行業(yè)經(jīng)常利潤降幅達(dá)29.7% 報(bào)告同時顯示,包括軟件投資在內(nèi)全行業(yè)設(shè)備投資同比增長7.6%財(cái)務(wù)省相關(guān)人士表示,報(bào)告顯示“經(jīng)濟(jì)正緩慢復(fù)蘇,”不過,“美國貿(mào)易政策使經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險,今后將密切關(guān)注企業(yè)動向。
國際
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華泰證券:龍頭提高分紅比例應(yīng)對周期下行,煤炭板塊投資仍圍繞紅利邏輯
華泰證券研報(bào)表示,盡管2025年上半年受煤價下滑影響,煤炭板塊公司盈利普遍承壓,但是上市公司普遍維持或增強(qiáng)了分紅其中中國神華、山西焦煤實(shí)施首次中期分紅,首鋼資源則進(jìn)一步提升中期分紅比例到76%,也側(cè)面反映動力煤和焦煤龍頭對于行業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的信心華泰證券認(rèn)為在下半年煤價維持較高區(qū)間震蕩的預(yù)期下,板塊投資仍將圍繞紅利邏輯,高長協(xié)銷售的動力煤龍頭能保持較好的銷售兌現(xiàn)及盈利穩(wěn)健,現(xiàn)金流充沛趨勢不改,而美聯(lián)儲降息預(yù)期的升溫則將進(jìn)一步催化相關(guān)高股息率公司的配置價值。
原料
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在“國家氫能使命”下,印度政府已批準(zhǔn)多個試點(diǎn)項(xiàng)目,涵蓋氫基直接還原鐵(DRI)和高爐氫氣噴吹等路徑目標(biāo)不僅是降低行業(yè)碳強(qiáng)度,也要確保印度鋼鐵在未來全球綠色供應(yīng)鏈中的競爭力 現(xiàn)實(shí)制約因素同樣明顯在印度鋼鐵產(chǎn)業(yè)的能源結(jié)構(gòu)上,煤炭仍占絕對主導(dǎo)位置,短期難以改變與此同時,對印度而言,低碳技術(shù)成本高昂,產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善,使得實(shí)現(xiàn)商業(yè)化仍需時間相比之下,歐美通過財(cái)政補(bǔ)貼和碳定價推動綠色鋼鐵發(fā)展,美國《通脹削減法案》(IRA)為氫冶金和電爐投資提供支持,歐盟則借助碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制倒逼減排。
鋼材
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鞍鋼股份:2025年上半年生產(chǎn)鐵水1216.43萬噸
近日,鞍鋼股份在投資者關(guān)系活動中表示,公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元,擁有熱軋卷板、中厚板、冷軋板、鍍鋅板、彩涂板、冷軋硅鋼、重軌、型材、無縫鋼管、線材等比較完整的產(chǎn)品系列,產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機(jī)械、冶金、石油、化工、煤炭、電力、鐵路、船舶、汽車、建筑、家電、航空等行業(yè)公司品牌有較高的知名度和信譽(yù)度,擁有汽車、造船和海洋工程、鐵路、家電、集裝箱、能源、橋梁、高端金屬制品和工模具用鋼等系列“拳頭”鋼鐵精品 公司2025年上半年生產(chǎn)鐵水1216.43萬噸,生產(chǎn)規(guī)模保持穩(wěn)定。
鋼材
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中信證券:下半年煤炭行業(yè)供需格局或整體改善,煤價中樞較第二季度或有顯著提升
中信證券研報(bào)表示,盡管今年以來各煤炭企業(yè)噸煤成本管控力度加強(qiáng),但受煤價下跌等因素的拖累,上半年樣本公司加總凈利潤同比下降約32%,第二季度環(huán)比下降約15%業(yè)績下滑的背景下,板塊中期分紅活躍度有所提升,也體現(xiàn)出龍頭公司積極回報(bào)投資者的態(tài)度展望下半年,行業(yè)供需格局或整體改善,煤價中樞較第二季度或有顯著提升,第三季度業(yè)績環(huán)比或顯著改善,而“反內(nèi)卷”政策執(zhí)行力度等因素或成為板塊表現(xiàn)的主要催化劑 。
原料
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百年建筑月報(bào):9月全國水泥價格或震蕩偏強(qiáng)
核心原因:一是價格修復(fù),全國均價同比漲2%,區(qū)域分化顯著,行業(yè)“反內(nèi)卷”協(xié)同錯峰控庫存;二是成本下降,煤炭價降超20%致噸成本降約20元,頭部企業(yè)降本增效;三是基建需求邊際改善,基建投資增4.6%,需求降幅收窄至4.3%,部分區(qū)域消費(fèi)量降幅低于全國 二、9月全國水泥市場展望 1、工地資金到位回升,水泥需求探底回升 據(jù)百年建筑調(diào)研,8月工地資金到位率整體回升,從58.5%升至59.22%,周環(huán)比漲幅逐周擴(kuò)大,第四周達(dá)6月中以來峰值。
月報(bào)