Mysteel月報(bào)：2月動(dòng)力煤需求預(yù)期偏弱 煤價(jià)或?qū)⑾确€(wěn)后跌

1-2月受春節(jié)假期影響，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量將季節(jié)性下滑，今年陜蒙放假煤礦總數(shù)整體高于去年，放假煤礦仍舊集中于中小型民營(yíng)礦山，最早于1月上旬陸續(xù)開(kāi)始放假，放假煤礦總產(chǎn)能共計(jì)6.32億噸，按近一個(gè)陜蒙產(chǎn)能利用率和平均放假17.8天換算，樣本礦預(yù)計(jì)減產(chǎn)2535.5萬(wàn)噸，同比減產(chǎn)幅度增大，供給稍顯偏緊。

月評(píng)

Mysteel參考丨海運(yùn)煉焦煤現(xiàn)狀與2024上半年展望

這主要取決于其國(guó)內(nèi)能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，降低了傳統(tǒng)能源的比重2024年煤炭出口預(yù)測(cè)減少9% 根據(jù)圖8可以看出，美國(guó)主要的出口流向?yàn)槿毡尽㈨n國(guó)、歐洲等地，出口我國(guó)焦煤量雖在同比有波動(dòng)，但是我國(guó)進(jìn)口量的整體基數(shù)較低，我國(guó)進(jìn)口美國(guó)煉焦煤1200萬(wàn)噸左右，主要是兩條路徑選擇，終端鋼廠選擇與美國(guó)礦山簽訂優(yōu)質(zhì)煉焦煤的長(zhǎng)協(xié)合同，另一面是國(guó)內(nèi)貿(mào)易商的敞口貿(mào)易，但是焦煤質(zhì)量不急長(zhǎng)協(xié)資源 圖8：美國(guó)煉焦煤出口流向同比（單位：%） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 圖9：美國(guó)主流煉焦煤價(jià)格走勢(shì)（單位：美金/噸） 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 而從價(jià)格方面來(lái)看，2月23日，美國(guó)優(yōu)質(zhì)煉焦煤藍(lán)灣7號(hào)及布坎南分別為321美金/噸和280美金/噸（CFR），換算至我國(guó)港口現(xiàn)貨煉焦煤價(jià)格后分別為2721元/噸和2378元/噸，與國(guó)內(nèi)安澤主焦煤2500元/噸價(jià)格相比，價(jià)格優(yōu)勢(shì)并不明顯。

Mysteel參考

Mysteel：節(jié)后國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)力煤或?qū)悍€(wěn)運(yùn)行

據(jù)悉印尼Q3800FOB成交價(jià)60-60.5美元/噸，換算到岸人民幣價(jià)格約為550元/噸高卡煤方面，低價(jià)南非、哥倫比亞煤炭對(duì)澳洲高卡煤形成一定沖擊 數(shù)據(jù)來(lái)源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù) 印度市場(chǎng)需求亦表現(xiàn)平平，一方面印度本國(guó)致力于減少對(duì)進(jìn)口煤炭的使用，另一方面，低價(jià)南非煤對(duì)印度買(mǎi)家更具吸引力。

煤焦熱點(diǎn)

[隆眾聚焦]：場(chǎng)內(nèi)缺乏利好支撐 尿素市場(chǎng)弱穩(wěn)運(yùn)行

三、成本面弱穩(wěn)，利潤(rùn)空間縮窄 目前原料煤炭方面受多重因素影響，各個(gè)區(qū)域價(jià)格漲跌不一，換算至尿素成本面來(lái)看短時(shí)暫穩(wěn)運(yùn)行，但基于尿素價(jià)格的持續(xù)下行，利潤(rùn)空間逐漸縮窄，參考實(shí)際市場(chǎng)煤炭價(jià)格，推算行業(yè)成本水平，固定床完全成本大約2100-2300元/噸上下，新型煤氣化完全成本1800-1900元/噸不等，而對(duì)應(yīng)主流區(qū)域企業(yè)的利潤(rùn)水平，大約0-300元/噸左右。

熱點(diǎn)聚焦

云南玉溪仙福鋼鐵轉(zhuǎn)爐（2#）項(xiàng)目產(chǎn)能置換方案執(zhí)行情況公示

二、淘汰項(xiàng)目驗(yàn)收情況2#1×100噸轉(zhuǎn)爐對(duì)應(yīng)淘汰粗鋼產(chǎn)能130萬(wàn)噸2022年8月，仙福鋼鐵完成了306#1×50噸轉(zhuǎn)爐（換算產(chǎn)能85萬(wàn)噸，用于本項(xiàng)目對(duì)應(yīng)淘汰產(chǎn)能85萬(wàn)噸）和308#1×60噸轉(zhuǎn)爐淘汰拆除工作（換算產(chǎn)能95萬(wàn)噸，用于本項(xiàng)目對(duì)應(yīng)淘汰產(chǎn)能45萬(wàn)噸），2022年8月26日，玉溪市鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（玉溪市工業(yè)和信息化局）組織市、縣相關(guān)部門(mén)和冶金、煉鋼等行業(yè)專(zhuān)家，對(duì)仙福鋼鐵1×50噸轉(zhuǎn)爐、1×60噸轉(zhuǎn)爐進(jìn)行了實(shí)地核查驗(yàn)收，經(jīng)驗(yàn)收，1×50噸轉(zhuǎn)爐、1×60噸轉(zhuǎn)爐拆除到位，不具備恢復(fù)生產(chǎn)條件，達(dá)到了產(chǎn)能退出要求。

鋼材

云南玉溪仙福鋼鐵轉(zhuǎn)爐（2#）項(xiàng)目產(chǎn)能置換方案執(zhí)行情況公告

其中，2#1×100噸轉(zhuǎn)爐項(xiàng)目投產(chǎn)前，淘汰拆除306#1×50噸轉(zhuǎn)爐、308#1×60噸轉(zhuǎn)爐 二、淘汰項(xiàng)目驗(yàn)收情況2#1×100噸轉(zhuǎn)爐對(duì)應(yīng)淘汰粗鋼產(chǎn)能130萬(wàn)噸2022年8月，仙福鋼鐵完成了306#1×50噸轉(zhuǎn)爐（換算產(chǎn)能85萬(wàn)噸，用于本項(xiàng)目對(duì)應(yīng)淘汰產(chǎn)能85萬(wàn)噸）和308#1×60噸轉(zhuǎn)爐淘汰拆除工作（換算產(chǎn)能95萬(wàn)噸，用于本項(xiàng)目對(duì)應(yīng)淘汰產(chǎn)能45萬(wàn)噸），2022年8月26日，玉溪市鋼鐵煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（玉溪市工業(yè)和信息化局）組織市、縣相關(guān)部門(mén)和冶金、煉鋼等行業(yè)專(zhuān)家，對(duì)仙福鋼鐵306#1×50噸轉(zhuǎn)爐、308#1×60噸轉(zhuǎn)爐進(jìn)行了實(shí)地核查驗(yàn)收，經(jīng)驗(yàn)收，306#1×50噸轉(zhuǎn)爐、308#1×60噸轉(zhuǎn)爐拆除到位，不具備恢復(fù)生產(chǎn)條件，達(dá)到了產(chǎn)能退出要求。

鋼材

[動(dòng)力煤日評(píng)]：動(dòng)力煤市場(chǎng)整體偏穩(wěn) 港口市場(chǎng)情緒升溫（20220817）

煤炭 國(guó)內(nèi)市場(chǎng) 日評(píng) 評(píng)論

相關(guān)產(chǎn)品

Mysteel盤(pán)點(diǎn)：動(dòng)力煤市場(chǎng)整體偏穩(wěn) 港口市場(chǎng)情緒升溫

今日環(huán)渤海港口庫(kù)存2097.3萬(wàn)噸，日環(huán)比減少13.7萬(wàn)噸，調(diào)出量156.7（-4.5）萬(wàn)噸，調(diào)入量143.0（+18.6）萬(wàn)噸 下游方面，目前南方地區(qū)高溫天氣仍存，電廠日耗高位運(yùn)行，致使電廠庫(kù)存加快去化，煤炭采購(gòu)積極性有所提高；非電終端隨著化工、水泥開(kāi)工率提升，煤炭采購(gòu)需求有階段性釋放 進(jìn)口方面，市場(chǎng)持穩(wěn)運(yùn)行隨國(guó)內(nèi)煤價(jià)小幅回升，進(jìn)口煤性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，下游電廠招標(biāo)積極性有所提升，印尼4500中標(biāo)價(jià)850元/噸，換算同等熱值下較國(guó)內(nèi)價(jià)格低60-70元/噸不等。

盤(pán)點(diǎn)

Mysteel鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈月度觀察：六月淡季將至 需求回補(bǔ)待考

當(dāng)下焦炭?jī)r(jià)格處于下行通道，對(duì)焦煤的主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)需求并不強(qiáng)烈下跌行情中，主焦煤現(xiàn)貨價(jià)格依靠目前高性價(jià)比的蒙煤成本支撐：按蒙5煤二季度坑口長(zhǎng)協(xié)價(jià)125.4美金/噸換算，當(dāng)前2700元/噸的價(jià)格錨定國(guó)產(chǎn)主焦煤價(jià)格 五月以來(lái)動(dòng)力煤價(jià)格成為政策引導(dǎo)和關(guān)注的焦點(diǎn)：相關(guān)部門(mén)對(duì)中長(zhǎng)協(xié)保供和覆蓋率以及各環(huán)節(jié)成本價(jià)格進(jìn)行頻繁調(diào)查與約談今年海內(nèi)外能源安全形勢(shì)十分嚴(yán)峻，在進(jìn)口煤炭資源緊張，價(jià)格高企的情況下，充分保障國(guó)內(nèi)電廠的煤炭供應(yīng)尤為重要，防止再現(xiàn)“拉閘限電”。

觀點(diǎn)