[電石]：電石市場早間提示（20250928）

會議期間，雙方梳理了石油、天然氣、煤炭、電力、可再生能源、核能等領域合作情況，就下一步合作深入交換意見，達成廣泛共識 ◎ 央行貨幣政策委員會召開2025年第三季度例會會議指出，加大貨幣信貸投放力度，使社會融資規(guī)模、貨幣供應量增長同經濟增長、價格總水平預期目標相匹配要落實落細適度寬松的貨幣政策，加強逆周期調節(jié) ◎ 美國8月核心PCE價格指數環(huán)比增長0.2%，預估為0.2%，前值為0.3%；8月核心PCE價格指數同比增長2.9%，預期2.9%，前值2.9%。

早間提示

Mysteel：9月10日進口噴吹煤價格行情

Mysteel煤焦：9月10日Mysteel俄羅斯Low Vol PCI 價格指數CFR中國125美元/噸，較上期降1.5美元/噸今日國內噴吹大礦價格下跌50元/噸，產地競拍價格繼續(xù)下跌，流拍率居高不下，進口噴吹煤市場冷清，報盤成交較為稀少，下游鋼廠打壓煤炭價格或是短期獲利主要手段，預計短期繼續(xù)偏弱運行 。

日評

Mysteel：9月9日進口噴吹煤價格行情

Mysteel煤焦：9月9日Mysteel俄羅斯Low Vol PCI 價格指數CFR中國126.5美元/噸，較上期持平近日市場情緒繼續(xù)走弱，產地競拍價格繼續(xù)下跌，流拍率居高，進口噴吹煤市場冷清，報盤成交較為稀少，下游鋼廠打壓煤炭價格或是短期獲利主要手段，預計短期繼續(xù)偏弱運行 。

日評

Mysteel指數評述：2025年8月中國大宗商品綜合價格指數月均值環(huán)比、同比均下降

美國7月核心PCE物價指數同比上漲2.9%，環(huán)比上升0.1個百分點，創(chuàng)2月以來最高水平美國8月ADP就業(yè)人數增加了5.4萬人，低于市場普遍預測的6.5萬人雖然加征關稅正在推高美國物價，考慮到勞動力市場正在放緩，美聯儲主席鮑威爾此前表示貨幣政策立場可能需要調整 預計8月大宗商品價格指數或先抑后揚主要因素是：1）國內需求端恢復緩慢月初鋼鐵、煤炭等行業(yè)需求緩慢，價格或仍偏弱運行。

大宗指數

Mysteel：9月4日進口噴吹煤價格行情

Mysteel煤焦：9月4日Mysteel俄羅斯Low Vol PCI 價格指數CFR中國127.5美元/噸，較上期持平近日市場情緒逐漸轉冷，產地競拍價格開始走弱，流拍率升高，進口噴吹煤市場冷清，成交較為稀少，下游鋼廠利潤轉負，打壓煤炭價格或是短期獲利主要手段，可接受價格較差. 。

日評

百年建筑周報：建筑砂海外市場動態(tài)周報（8.11-8.18）

2. 馬來西亞：暫無河砂出口計劃，暫不考慮中國市場 三、關聯指數與費用 1. 波羅的海指數（BDI）：截至8月18日為2044，較上周同比下降0.34% BSI指數：1353，較上周同比上漲2.5% BHSI指數：698，較上周同比上漲2.2% 2. S10航線運費： 上周受煤炭需求延續(xù)、鋼材及鎳礦需求同步發(fā)力影響，S10航線租金上漲約2000美元/天。

進口砂石周評

Mysteel：7月制造業(yè)供給指數（MMSI）錄得146.13點，環(huán)比下降4.83%

展望后期，國內“反內卷”政策仍待落地；中美關稅延期90天，外部壓力暫緩，但地緣政治仍有不確定性；疊加消費旺季即將來臨，化工市場或保持一定景氣度 7月不同品種煤價格變化不一7月煤炭業(yè)供給指數為116.80，同比下降27.26%，環(huán)比下降7.06%焦煤方面，6月煤礦減產以及進口煤減量，而Mysteel調研的日均鐵水產量在240萬噸以上維持了將近3個月，需求始終維持高位。

產業(yè)分析

Mysteel宏觀周報：特朗普宣布對24國關稅稅率，8月1日起實施

全球股市中，中國股市全部上漲，創(chuàng)業(yè)板指漲幅最大，達2.36%；歐美股市漲跌互現美元指數收于97.87，上漲0.92% 一、宏觀資訊 （一）熱點聚焦 ◎ 中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席習近平近日在山西考察時指出，要在扛牢國家電煤保供責任前提下，推動煤炭產業(yè)由低端向高端、煤炭產品由初級燃料向高價值產品攀升，同時著眼于高水平打造我國重要能源原材料基地，配套發(fā)展風電、光伏發(fā)電、氫能等能源，構建新型能源體系。

資訊

2025上半年印尼鎳產量過剩 APNI警示全球價格承壓

下半年挑戰(zhàn)持續(xù) 展望2025下半年，全球高庫存仍是主要挑戰(zhàn)Meidy透露："中國江蘇、廣東等港口的精煉鎳庫存持續(xù)攀升，而亞洲、歐洲和北美需求卻在收縮"作為全球最大供應國，印尼始終是國際鎳市焦點 2026年政策改革呼吁 針對2026年國家生產規(guī)劃，APNI正推動能礦部及礦產煤炭總局修訂礦物基準價（HPM）公式和參考價格指數"必須調整基準價以匹配國際市場，這對維持行業(yè)可持續(xù)性至關重要，特別是在當前價格劇烈波動時期。

產業(yè)資訊

Mysteel：6月國際動力煤價格低位震蕩 上下游博弈情緒濃厚

背景：印尼將按照HBA指數定價執(zhí)行趨嚴、澳洲受洪水沖擊港口作業(yè)受限、俄羅斯某大型礦企私營港口因海面浮冰導致裝船延誤、國際突發(fā)地緣沖突……6月以來，外礦供應端雖受不同擾動因素影響，但在需求頹勢下也未能改變全球煤炭供強需弱格局，國際煤價整體呈向下趨勢，臨近月底逐步企穩(wěn) 一、低卡印尼煤利好條件一般，價格反彈空間有限 6月Q3800巴拿馬船FOB報價從46美元/噸下調至最低位40美元/噸附近，跌幅大且速度快，價格下行主要由于以下幾點：首先，據Mysteel數據顯示，6月印度方面電廠庫存同比持續(xù)增長，可用天數始終處于高位水平，其內貿供給即可滿足采購需求，進口量相應縮減。

煤焦熱點

Mysteel早讀：伊官員稱伊朗接受停火方案，黑色期貨夜盤上漲

◎ 陜西省煤炭工業(yè)協(xié)會：5月，陜西省有234處礦井正常組織生產，當月生產煤炭6243.05萬噸，銷售煤炭5969.36萬噸截至5月底，陜西省煤炭產量31898.1萬噸，同比增長959.9萬噸，增幅3.1% 16:00 德國6月IFO商業(yè)景氣指數 18:00 英國6月CBI工業(yè)訂單差值 20:30 美國第一季度經常帳 20:30 加拿大5月未季調CPI年率 22:00 美聯儲主席鮑威爾在眾議院金融服務委員會發(fā)表半年度貨幣政策報告證詞 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel早讀：關稅消息擾動 有色金屬全線飄綠

◎在印尼政府提高了采礦業(yè)的稅費后，礦業(yè)公司警告稱利潤將下滑，進而可能削減產量印尼政府在上周末宣布，提高對鎳、煤炭、銅、黃金等礦產的特許權使用費稅率其中，鎳的稅率增幅最大，從原定固定的10%上調至14%至19%不等，具體稅率取決于鎳的市場價格 09:45 中國4月財新服務業(yè)PMI 13:45 瑞士4月季調后失業(yè)率 14:45 法國3月工業(yè)產出月率 15:50 法國4月服務業(yè)PMI終值 15:55 德國4月服務業(yè)PMI終值 16:00 歐元區(qū)4月服務業(yè)PMI終值 16:30 平英國4月服務業(yè)PMI終值 17:00 歐元區(qū)3月PPI月率 20:30 美國3月貿易帳(億美元) 22:00 美國4月全球供應鏈壓力指數 。

有色聚焦

Mysteel盤點：遠期海運煉焦煤暫穩(wěn)運行，港口煉焦煤市場多謹慎觀望

【進口煤炭】28日煉焦煤遠期市場暫穩(wěn)運行澳大利亞遠期海外煉焦煤一線主焦CFR183.0美金/噸，日環(huán)比暫無變化澳大利亞遠期煉焦煤市場參與者多等待后續(xù)市場走勢及進一步明朗，等待新的出價，整體交投氛圍趨穩(wěn)，指數走勢平緩俄羅斯遠期煉焦煤市場暫穩(wěn)運行，中間環(huán)節(jié)對優(yōu)勢不明顯貨源接貨較為謹慎，買賣雙方報還差距較大，難以匹配 進口港口方面，28日海運煉焦煤港口現貨弱穩(wěn)運行當前港口煉焦煤方面，性價比存疑，整體貿易成交較少，市場參與者除部分剛需采購之外，依舊保持謹慎觀望態(tài)勢；同時終端需求依舊偏弱，多數維持按需采購，港口現貨采買積極性一般；部分港口煉焦煤為了尋求出貨機會，價格下跌30-60元/噸不等，短期后續(xù)市場需繼續(xù)關注成材走勢以及期貨走勢情況。

盤點

Mysteel早讀：特朗普引爆衰退恐慌 有色金屬漲跌互現

◎印度尼西亞考慮提高煤炭、鎳、銅、黃金、錫等采礦產品生產商支付的特許權使用費 18:00 美國2月NFIB小型企業(yè)信心指數 22:00 美國1月JOLTS職位空缺(萬人) 。

有色聚焦

Mysteel：外部擾動因素不減 進口動力煤價窄幅震蕩

二、高卡煤弱勢難解，金三銀四需求難達預期 近期澳大利亞雖受颶風影響，但對煤炭生產及運輸造成的局限性在市場反應中并未顯現，各主要進口國需求也未有明顯好轉，整體格局依舊供大于需，故在出貨壓力下澳洲礦方Q5500報價已連續(xù)下跌數月，3月以來自76美元/噸下降至72美元/噸此外，由于印尼HBA指數價高于前期市場水平，部分買家轉向對澳洲Q4500-Q5000采購興趣提高，但高卡煤銷路依舊較窄，價格逐步向成本線逼近。

煤焦熱點

Mysteel：煤焦國際市場熱點動態(tài)（2025.3.12）

2024年煤炭出口量累計405.41萬噸，同比增長74.77% 三、其他動態(tài)： 1.美國 據彭博社（Bloomberg）3月12日報道稱，美國內政部長道格·伯格姆在3月10日接受采訪時提出一項爭議性建議，主張依據前總統(tǒng)特朗普于2020年簽署的《國家能源緊急狀態(tài)聲明》，重啟已退役的燃煤電廠以應對人工智能產業(yè)爆發(fā)式增長帶來的能源挑戰(zhàn)伯格姆強調，隨著ChatGPT等生成式AI的普及和英偉達GPU集群的擴張，美國數據中心電力需求正以每年30%的速度激增，而當前電網系統(tǒng)難以承受這種指數級增長壓力，美國急需重啟已關停的燃煤電廠。

日評

Mysteel月報：1月Mysteel中國制造業(yè)供給指數環(huán)比下降7.71%

然而，地緣政治沖突持續(xù)存在、美國關稅或加劇貿易摩擦并制約全球經濟復蘇等外部威脅仍然存在內部利好政策和外部不確定性相互碰撞下，2月制造業(yè)供給指數有望回暖 從重點行業(yè)來看，鋼廠自律控產下鋼材基本面改善且?guī)齑嫣幱跉v年低位，為鋼價反彈奠定基礎，夯實市場信心春節(jié)假期結束，煤礦復工復產速度加快，煤炭市場供應寬松格局難以突破，煤炭止跌反彈動能不足國際方面，特朗普關稅政策可能擾動全球供應鏈，通脹反彈擔憂使美聯儲放緩降息進程，利空有色金屬、能源、化工等行業(yè)。

指數分析

Mysteel早讀：美3月4日對加墨征稅25%，國內鋼材消費續(xù)增

這些重大項目融資需求超過3000億元，涵蓋了產業(yè)、基礎設施、創(chuàng)新載體、城建環(huán)保等多個領域 ◎ 國家能源局印發(fā)《2025年能源工作指導意見》，提出了2025年能源工作的主要目標：供應保障能力方面，全國能源生產總量穩(wěn)步提升煤炭穩(wěn)產增產，原油產量保持2億噸以上 15:00 德國1月實際零售銷售月率 15:45 法國第四季度GDP年率終值 16:55 德國2月季調后失業(yè)率 21:30 美國1月PCE物價指數年率 熱門活動都在這里，點擊圖片，立即了解！ 。

資訊

Mysteel日報：上海鋼筋網片價格小幅下跌 市場風偏謹慎

【市場消息傳導】 DeepSeek、關稅政策、央行貨幣政策等因素主導海外金融市場波動，美股、大宗商品下跌，美債、美元指數上漲，黃金創(chuàng)下歷史新高美國宣布增稅政策后，2月3日決定推遲對加拿大和墨西哥加征關稅，延緩期為30天，該舉增加了延遲對華加征關稅的預期另外，自2025年2月10日起，中國對原產于美國的部分進口商品加征關稅其中，對煤炭、液化天然氣加征15%關稅，然而，國內煤炭生產恢復，蒙古煤也恢復通關，整體煤炭市場供強需弱，對煤價乃至整個黑色系影響有限。

日報

Mysteel日報：上海鋼筋網片價格小幅下跌 市場情緒偏謹慎

【市場消息傳導】 DeepSeek、關稅政策、央行貨幣政策等因素主導海外金融市場波動，美股、大宗商品下跌，美債、美元指數上漲，黃金創(chuàng)下歷史新高美國宣布增稅政策后，2月3日決定推遲對加拿大和墨西哥加征關稅，延緩期為30天，該舉增加了延遲對華加征關稅的預期另外，自2025年2月10日起，中國對原產于美國的部分進口商品加征關稅其中，對煤炭、液化天然氣加征15%關稅，然而，國內煤炭生產恢復，蒙古煤也恢復通關，整體煤炭市場供強需弱，對煤價乃至整個黑色系影響有限。

日報